Mysteel煤炭礦山樣本數(shù)據(jù)與國家統(tǒng)計局官方數(shù)據(jù)擬合分析報告

摘要： 本報告基于Mysteel調(diào)研的全國煤炭樣本數(shù)據(jù)，構建了涵蓋462家動力煤礦山與523家煉焦煤礦山的合并數(shù)據(jù)集為評估該樣本數(shù)據(jù)的有效性，報告將其與國家統(tǒng)計局發(fā)布的原煤產(chǎn)量數(shù)據(jù)進行了系統(tǒng)性對比分析，采用了相關性分析、配對樣本t檢驗以及誤差評估等方法 分析結果顯示，調(diào)研數(shù)據(jù)與官方數(shù)據(jù)在月度趨勢上具有高度一致性，Pearson相關系數(shù)為0.7562，且在統(tǒng)計學上顯著（p < 0.001），表明樣本數(shù)據(jù)能夠有效反映全國原煤產(chǎn)量的波動趨勢。

調(diào)研數(shù)據(jù)

Mysteel：本周蒙古國電子競拍成交回溫，51.2萬噸1/3焦原煤全部底價成交

蒙古國電子競拍延續(xù)“動力煤全面遇冷、煉焦煤局部承壓”的格局，致使后期蒙古國需通過進一步降價或調(diào)整供貨策略打破僵局 價格方面，蒙古國進口煉焦煤市場全月維持跌勢，煉焦煤價格自3月以來持續(xù)下跌，但4月跌幅較前期有所收窄，蒙5#原煤價格從3月27日的865元/噸降至4月25日的835元/噸，累計跌幅約3.5%甘其毛都口岸近期嚴查進口煤微量元素超標（如氟、氯含量），通關量單日下降至300車以下，口岸監(jiān)管區(qū)去庫明顯，現(xiàn)甘其毛都口岸監(jiān)管區(qū)庫存最新數(shù)據(jù)為390.81萬噸，后期因五一節(jié)閉關，庫存有望繼續(xù)下降。

煤焦熱點

Mysteel：蘇皖地區(qū)煉焦鋼企業(yè)調(diào)研報告

煤炭業(yè)務方面，是華東地區(qū)重要的煤炭生產(chǎn)企業(yè)，煤種齊全，其中煉焦煤儲量占比較高化工業(yè)務涵蓋焦炭、甲醇、乙醇、聚氯乙烯等產(chǎn)品的生產(chǎn)還擁有集物資貿(mào)易、航運港口、電子商務為一體的現(xiàn)代物流體系 交流情況：目前有17對礦井，在建1對，其中動力煤礦井3對核定產(chǎn)能3550萬噸，產(chǎn)量在2600萬噸原煤精煤方面，年產(chǎn)焦精煤1100萬噸銷售主要輻射安徽，江西，上海，廣東，廣西，遼寧，河南等地焦鋼企業(yè)。

煤焦熱點

Mysteel月報：2月Mysteel中國制造業(yè)供給指數(shù)環(huán)比下降9.05%

供應端，春節(jié)假期結束后，煤礦復工復產(chǎn)，日均產(chǎn)量逐周攀升至相對高位截止2月28日，原煤日均產(chǎn)量188.83萬噸，較1月24日日均產(chǎn)量增幅6.66%需求端，鐵水日均產(chǎn)量、高爐產(chǎn)能利用率及開工率微幅增長基本面依舊承壓，庫存整體延續(xù)累庫趨勢，市場價格呈現(xiàn)單邊下跌運行態(tài)勢，截止2月28日，Mysteel煉焦煤絕對價格指數(shù)為1101.60元/噸，月環(huán)比下跌8.91% 2.動力煤：礦端復工加之累庫壓力下，動力煤價格震蕩下行。

指數(shù)分析

Mysteel月報：1月Mysteel中國制造業(yè)供給指數(shù)環(huán)比下降7.71%

供應端，春節(jié)放假停工的煤礦數(shù)量逐步增加，國產(chǎn)煉焦煤產(chǎn)量出現(xiàn)下滑跡象，截止1月24日，原煤日均產(chǎn)量177.04噸，環(huán)比下降9.80%據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，2024年進口煉焦煤為1.2億噸，較上一年上升19.9%需求端，鐵水日均產(chǎn)量較上月整體水平有所減少，但本月最后一周出現(xiàn)回升跡象然而，基本面依舊保持供過于求的格局，庫存壓力持續(xù)存在，市場價格呈現(xiàn)單邊下跌運行態(tài)勢 2.動力煤：動力煤價格重心繼續(xù)下移。

指數(shù)分析

Mysteel：蒙古國三大口岸2025春節(jié)期間開閉關時間安排

蒙煤部分煤種價格小幅震蕩，但基本持穩(wěn)，電子競拍成交情況流拍為主，整體出貨量仍顯乏力據(jù)Mysteel統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，海關總署2024年12月中國進口蒙古國煤炭共759萬噸，累計全年8289萬噸，同比增長1294.4萬噸，增幅19%，其中煉焦煤數(shù)量5679.2萬噸，同比增長286.4萬噸，增幅5%；動力煤數(shù)量2591萬噸，同比增長1005萬噸，增幅63% 現(xiàn)甘其毛都口岸：蒙5#原煤935，蒙5#精煤1200，蒙4#原煤930，蒙3#精煤1060；河北唐山：蒙5#精煤1310；策克口岸：馬克A700，馬克西740，歐斯克A560，歐斯克B760，南戈壁A760，南戈壁B540，泰拉原煤1000，巴音低硫肥精煤780，巴音低硫氣肥精煤750；滿都拉口岸：主焦精煤850，氣原煤600；均為對應提貨地結算含稅現(xiàn)金價。

煤焦熱點

方正證券：日耗抬升煤價企穩(wěn)在即，低利率下煤炭高股息值得關注

方正證券在最新研報中指出，受成交較弱及電廠高庫存影響，煤價進一步下滑，截至12月20日，秦港Q5500動力煤平倉價為767元／噸，環(huán)比下跌23元／噸，跌幅2.91%煤價跌幅擴大并跌破770元長協(xié)區(qū)間上限，對市場造成沖擊，由于有部分電廠采購長協(xié)按區(qū)間價格上限簽訂，當前煤價跌至區(qū)間以下會造成部分長協(xié)向市場煤轉(zhuǎn)換，市場煤價預計會在長協(xié)上限位置有較強支撐 2024年11月份，全國原煤產(chǎn)量4.3億噸，同比增長1.8%，進口動力煤（非煉焦煤）4268.7萬噸，同比增加27.11%，進口增量也是導致煤價承壓的原因之一。

原料

Mysteel參考丨2024年煉焦煤市場運行情況回顧

圖5：澳遠期主焦煤與國內(nèi)主焦煤價差（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、2024年供需回顧 1.供應板塊微增 國內(nèi)市場，2024年全國范圍內(nèi)原煤產(chǎn)量呈小幅回升趨勢，據(jù)統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1-9月全國原煤產(chǎn)量共計34.76億噸，同比增加3363萬噸，增幅0.98%，而增量主要來自于新疆，1-9月新疆原煤產(chǎn)量增加5697萬噸，增幅18.03%，其次為貴州、內(nèi)蒙古、陜西等排名前列城市，同比增量分別為7.3%、4.6%、2.2%，增量煤種重點體現(xiàn)在動力煤，而主產(chǎn)區(qū)山西和黑龍江降幅最大，其中山西省1-9月原煤產(chǎn)量為9.3億噸，同比減少8074萬噸，降幅為8.2%，主要原因是上半年山西執(zhí)行“三超”等一系列安全檢查政策抑制了一部分產(chǎn)量，下半年生產(chǎn)好轉(zhuǎn)但同比依然有不少減量，減產(chǎn)煤種多數(shù)來自煉焦煤和煉焦配煤；黑龍江省1-9月原煤產(chǎn)量為3788.9萬噸，同比減少1302萬噸，降幅高達26.2%，主要原因是今年黑龍江范圍內(nèi)受安全檢查和事故影響停產(chǎn)較多，尤其地方焦煤礦復產(chǎn)進度慢、停產(chǎn)時間長、停產(chǎn)范圍廣，對全年產(chǎn)量產(chǎn)生較大影響。

Mysteel參考

必和必拓第一財季鐵礦石銷量小幅下滑

2024財年煉焦煤產(chǎn)量預測 由于必和必拓已完成出售Blackwater煤礦和Daunia煤礦的股權，這兩座煤礦的產(chǎn)量將不再納入今后的年產(chǎn)量目標，因此必和必拓將其2024財年煉焦煤權益產(chǎn)量目標設定為1650萬-1900萬噸（按100%股權計產(chǎn)量目標為3300萬-3800萬噸） 2024財年一季度動力煤產(chǎn)銷量 為提高精煤在產(chǎn)品中的銷售占比，必和必拓持續(xù)增加洗煤數(shù)量，減少原煤對外銷售占比。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

熊超：2024年雙焦市場運行分析及展望——十年煤炭•潮起潮落

首先，他從本年度主流市場煤焦調(diào)價情切入闡述整體煤焦的環(huán)境變化，隨后通過對比國內(nèi)原煤產(chǎn)量的下降與進口煤的增長，闡述焦炭產(chǎn)量下降、焦化利潤虧損，以及動力煤價格趨弱及庫存高位等情況回顧了煤焦市場的變化今年的跌幅主要來自于終端消費不足，項目缺錢，下游地產(chǎn)基建復工節(jié)奏偏慢，加之市場負反饋的影響，焦企多限產(chǎn)30%-50%，生產(chǎn)積極性不高 其次，他重點從蒙古煉焦煤進口增量的預期，焦煤庫存的攀升，焦炭庫存的相對低位，焦化產(chǎn)能結構與出口國的轉(zhuǎn)換分析了當下煤焦市場的主要供需情況。

主題大會

Mysteel：蒙古煉焦煤價格暫穩(wěn)運行，那達慕對國內(nèi)上漲驅(qū)動不足

其余煤種供應維持正常，價格平穩(wěn)運行 滿都拉口岸本周日均通車256車，環(huán)比上漲9.87%，易達云集監(jiān)管區(qū)、國儲監(jiān)管區(qū)投入使用，整體通關進口量提升明顯但進口煉焦煤銷售并無明顯變化，新建監(jiān)管區(qū)以動力煤、無煙煤等進口為主，主焦精煤、氣原煤等進口量無明顯增長，主要受限于蒙古礦方生產(chǎn)效率，國內(nèi)貿(mào)易企業(yè)以預售合同為主，一般超賣5-7天 今年那達慕活動閉關，對口岸蒙煤銷售價格向上驅(qū)動不足，主要原因在于監(jiān)管區(qū)庫存持續(xù)高位，下游采購心理并未發(fā)生改變。

煤焦熱點

煤炭量價齊跌，多家上市煤企凈利下滑

“量價齊跌是上半年煤企利潤下降的直接原因”中鋼期貨煤焦研究員馮艷成表示，數(shù)據(jù)顯示，今年1—5月，我國原煤累計產(chǎn)量18.6億噸，同比下降5753萬噸，降幅3%其中，山西省累計產(chǎn)量4.74億噸，同比下降8271萬噸，降幅14.9%此外，我國煉焦煤累計產(chǎn)量18439萬噸，同比下降2333.5萬噸，降幅11.2% 談及煤產(chǎn)量下降的原因，馮艷成認為，一是今年以來，基于供給端高產(chǎn)量能力，政策定調(diào)稍有變化，由增產(chǎn)保供逐步趨向穩(wěn)產(chǎn)保供，且大力度抓安全生產(chǎn)問題，致使煤礦產(chǎn)能利用率下滑，產(chǎn)量下降；二是今年上半年，受工業(yè)用電需求增長遲緩及新能源發(fā)力等因素影響，全國火力發(fā)電量增速逐步收窄，動力煤消費壓力增加。

爐料

原料市場2024年走勢如何？

在“雙碳”戰(zhàn)略背景下，煤企建礦的意愿并不強，受限制較多，或?qū)⑾拗泼旱V產(chǎn)能的進一步釋放預計2024年原煤及動力煤產(chǎn)量或?qū)⑽⒎鲩L 煤炭國際貿(mào)易存在不確定性在全球主要煉焦煤產(chǎn)煤國產(chǎn)量進入下降通道的大背景下，蒙古國對煉焦煤出口貿(mào)易進行調(diào)整，2023年10月15日蒙古國政府第362號決議提出，ETT公司自2023年9月30日后終止邊境交貨長協(xié)合同，此前執(zhí)行坑口價、邊境價和線上競拍3種合同，此后，口岸絕大部分貿(mào)易企業(yè)從蒙古國進口煤炭只能從蒙古國證券交易所競拍獲得。

爐料

Mysteel：11月8日山西市場噴吹煤價格行情

8日山西市場噴吹煤價格弱穩(wěn)運行，晉城市場主流大礦噴吹原煤價格下跌，硬質(zhì)末煤流標較多，拖累軟質(zhì)末煤價格；陽泉、晉中市場受動力煤影響，原煤競拍流標依然較多，市場觀望情緒較濃；長治市場受煉焦煤價格回調(diào)影響，軟質(zhì)末煤價格企穩(wěn)，個別煤礦小幅溢價；下游方面，鋼廠鐵水暫未大幅回落，需求端仍有韌性山西主要城市噴吹煤價格如下：山西陽泉無煙噴吹Q7200、A11、S1.2報1190元/噸；晉城無煙噴吹Q6500、A11、V11、S0.5報1250元/噸；長治噴吹煤Q6500、A11、S＜0.5公路價格報1350元/噸；以上價格均為出廠含稅價。

日評

Mysteel：口岸煤價仍處高位，監(jiān)管區(qū)庫存止跌反彈

其中蒙5#原煤、蒙3#精煤、1/3焦原煤等煉焦煤進口67.11萬噸，進口量占比94.80%，風化煤、ER中煤等動力煤用途煤種進口量占比5.20%口岸蒙煤價格整體仍處于高位，上周成交氛圍冷清，主流貿(mào)易企業(yè)以固定長協(xié)合同銷售為主，對市場散戶挺價意愿強烈據(jù)Mysteel統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，監(jiān)管區(qū)整體出庫48.87萬噸，環(huán)比減少47.73萬噸，降幅52.68%10月份以來甘其毛都口岸監(jiān)管區(qū)累計出庫92.48萬噸，其中蒙5#原煤出庫55.77萬噸，占比60.30% 節(jié)后兩周蒙煤市場成交氛圍冷清，延續(xù)節(jié)前西北大型焦鋼企業(yè)招標采購態(tài)勢，其余地區(qū)下游企業(yè)詢盤問價有之，實際采購寥寥無幾。

日評

Mysteel：口岸煤價漲幅超4%，庫存連續(xù)三周下降

近期蒙古國進口煉焦煤市場向好運行，貿(mào)易企業(yè)拉運積極，考慮到國慶假期期間口岸將放假閉關，雖然具體放假時間未定但各企業(yè)已提前進車備貨疊加下游焦鋼企業(yè)采購態(tài)度積極，國慶節(jié)前多有補庫意向，口岸整體出貨情況良好，各煤種價格都有不同程度的上漲據(jù)Mysteel統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上周（9月11日-9月17日）監(jiān)管區(qū)整體入庫80.30萬噸，環(huán)比增長7.7萬噸，增幅10.61%其中蒙5#原煤、蒙4#原煤、蒙3#精煤等煉焦煤進口68.5萬噸，進口量占比85.31%，風化煤、ER中煤等動力煤用途煤種進口量占比小幅增加，比例接近15%。

日評

Mysteel：忻州市場煉焦煤震蕩偏強

此外，近期動力煤持續(xù)上漲，對忻州地區(qū)氣煤、1/3焦煤價格托底效應顯著，整體來看，預計短期忻州市場煉焦煤價格易漲難跌 成交和價格來看，主流成交上漲為主15日競拍，氣精煤（A10.5，S0.8，G50，V36）現(xiàn)匯含稅成交價1028元/噸，較上期成交價降25元/噸；20日競拍，低硫氣原煤（內(nèi)灰5，S0.9，G60，回收55）現(xiàn)匯坑口含稅均價909元/噸，較上期成交價漲135元/噸；低硫氣原煤（內(nèi)灰5，S0.9，G50，回收45）現(xiàn)匯坑口含稅價600元/噸。

日評

Mysteel數(shù)據(jù)：全國110家洗煤廠周度調(diào)研匯總（20230920）

情緒方面，競拍市場成交向好，下游拿貨積極性較高，流拍率持續(xù)在個位數(shù)徘徊，優(yōu)質(zhì)低硫主焦煤成交價格已漲至2360元/噸產(chǎn)地方面：山西近期煤礦事故頻發(fā)，陜西、內(nèi)蒙等地安全檢查嚴格，原煤產(chǎn)量縮減，煤炭出現(xiàn)階段性緊缺，近期動力煤價格的上漲也進一步推動煉焦煤價格抬升在終端需求持續(xù)高穩(wěn)的情況下，現(xiàn)階段供需缺口短期內(nèi)仍會存在，煤價預計仍將易漲難跌

洗煤廠

Mysteel：滿都拉口岸取消0公里倒裝，實行散車直通入境

目前口岸監(jiān)管區(qū)庫存不足10萬噸，主要為頭部企業(yè)的蒙5原煤和部分動力煤八月份主焦精煤價格呈倒“V”趨勢，現(xiàn)回歸月初價格截至8月24日主焦精煤口岸提貨含稅價1180.0元/噸，環(huán)比上漲70.0元/噸；1/3焦原煤口岸提貨含稅價850.0元/噸，環(huán)比上漲80.0元/噸口岸煉焦煤主要流向山西晉中地區(qū)作配煤使用，需求較為穩(wěn)定，價格主要取決于口岸供應情況以及產(chǎn)地煉焦煤價格的走勢 。

日評

Mysteel半年報：2023年下半年煉焦煤市場難有趨勢性行情

原煤生產(chǎn)穩(wěn)步增長不過2023年煉焦煤礦生產(chǎn)總體穩(wěn)定，增速并不明顯，根據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計，2023年1-6月煉焦煤精煤產(chǎn)量2.52億噸，同比增長約300萬噸，增幅為1.2%煉焦煤產(chǎn)量增速總體低于煤炭產(chǎn)量增速，焦精煤產(chǎn)量增速尤其緩慢主要是由于煉焦資源儲量相對稀缺，開采難度也比較大，近幾年國家核增的煤礦產(chǎn)能主要是動力煤礦，涉及煉焦煤礦較少，煉焦煤礦產(chǎn)能與產(chǎn)量總體保持相對穩(wěn)定在國家保供穩(wěn)價政策下，預計下半年產(chǎn)地煉焦煤有進一步的增量空間，煉焦煤供應逐步寬松，供給也不存在瓶頸期，全年產(chǎn)地端增量預計能達1000萬噸。

月評