Mysteel朝聞鋁市: 本周警惕宏觀情緒切換 預計鋁價高位震蕩為主

基本面方面，動力煤港口價延續(xù)下跌趨勢、坑口價持平為主少部分跟跌供應端，據Mysteel調研，云南省相關部門會議決定釋放80萬千瓦電力負荷用于電解鋁企業(yè)復產，預計理論可供50余萬噸/年電解鋁產能復產使用，但不及市場最初預期的100萬千瓦負荷考慮企業(yè)復產意愿不同及復產工作安排情況不同，Mysteel預計此次實際復產產能約40萬噸/年左右，預計本輪復產在4月中旬完成 鋁價高位震蕩運行、即時價高于月均價帶動現貨維持貼水且鋁棒加工費有所下調。

行情簡評

Mysteel朝聞鋁市: 旺季預期下疊加宏觀情緒尚可 預計共同帶動鋁價偏強運行

【要點小結】宏觀方面，美聯儲利率決議周，市場急速下調對6月美聯儲降息押注，美元上漲徘徊兩周高位，倫銅一度漲穿9160美元創(chuàng)11個月新高 電解鋁原料方面，動力煤港口價連續(xù)五個工作日環(huán)比下降，坑口樣本持平或跟跌為主、但短期波動難傳導至電解鋁成本端供應端，據Mysteel調研，云南省相關部門會議決定釋放80萬千瓦電力負荷用于電解鋁企業(yè)復產，預計理論可供50余萬噸/年電解鋁產能復產使用，但不及市場最初預期的100萬千瓦負荷。

行情簡評

Mysteel：新形勢下煤炭供應安監(jiān)約束加強——《關于進一步加強礦山安全生產工作的意見》對煤炭影響分析

考慮到動力煤總產能本身大于煉焦煤產能，因此或對未來煉焦煤新建產能的影響程度更加明顯 從地區(qū)分省來看，全國90萬噸/年產能以下的煤礦產能分布較為靠前的依次為：山西省、貴州省、內蒙古自治區(qū)、陜西省、云南省、四川省以及河南省。

觀點

Mysteel：汽車原材料周報（8.7-8.11）

基本面方面，云南省電解鋁產能復產已近尾聲Mysteel調研數據顯示，近一周全國電解鋁產量環(huán)比提高0.4萬噸至80.7萬噸，鋁棒產量環(huán)比提高0.14萬噸至33.07萬噸成本端，港口動力煤價格環(huán)比下降5元/噸，陜西坑口價持平為主，少部分樣本窄幅上漲綜合來看，供應增量接近尾聲但淡季未見庫存累庫對鋁價形成支撐，帶動月差小幅走擴，但預計基本面支撐僅能維持鋁價震蕩趨勢，而鋁價的突破仍需要宏觀情緒的帶動，近期宏觀情緒反復，預計鋁價偏強震蕩為主。

汽車

Mysteel：家電原材料周報（8.7-8.11）

基本面方面，云南省電解鋁產能復產已近尾聲Mysteel調研數據顯示，近一周全國電解鋁產量環(huán)比提高0.4萬噸至80.7萬噸，鋁棒產量環(huán)比提高0.14萬噸至33.07萬噸成本端，港口動力煤價格環(huán)比下降5元/噸，陜西坑口價持平為主，少部分樣本窄幅上漲綜合來看，供應增量接近尾聲但淡季未見庫存累庫對鋁價形成支撐，帶動月差小幅走擴，但預計基本面支撐僅能維持鋁價震蕩趨勢，而鋁價的突破仍需要宏觀情緒的帶動，近期宏觀情緒反復，預計鋁價偏強震蕩為主。

家電

Mysteel：6月電解鋁成本降至16000元/噸以下 行業(yè)盈利水平提升

鋁廠財務口徑自備電價對動力煤降幅的反應有所滯后，自備電價如期下降近期動力煤價格有企穩(wěn)跡象，豐水期電價也已經調整，但預計隨著云南省電解鋁復產后，低外購電產能占比提高，預計帶動7月全行業(yè)加權平均電力成本維持下降趨勢，但電力成本整體降幅預計有所收窄若后續(xù)動力煤價格有所反彈，預計自備電與外購電成本間價差將有所收窄 核算期內氧化鋁價格有所下降 預計7月企穩(wěn)為主 2023年6月國內氧化鋁現貨價格呈先跌后穩(wěn)走勢，氧化鋁加權月均價為2831元/噸，較上月下跌49元/噸，環(huán)比下跌1.70%。

熱點分析

內蒙古國惠新煤炭有限公司確認參加Mysteel 2023年全國煤焦上下游業(yè)務洽談會暨第十屆西南煤焦市場研討會

公司經營范圍包括：甘其毛都口岸優(yōu)質蒙古5號原煤，蒙古5號主焦，蒙古3號主焦，1/3焦煤，及6200卡，5500卡.5200卡低硫動力煤，并經營內蒙古包頭地區(qū)具有高強度，低硫特性的高灰肥煤，高灰主焦產品 【 2023年全國煤焦上下游業(yè)務洽談會暨第十屆西南煤焦市場研討會 】將于6月14日-16日在四川成都溫江皇冠假日酒店舉辦，此次大會由恒鼎（中國)煤炭銷售有限公司協(xié)辦，由貴州邦達能源開發(fā)有限公司、俄羅斯埃爾西ELSI煤炭集團、云南曲煤焦化發(fā)展實業(yè)有限公司、貴州華域能源集團有限公司、靈石縣億林煤化有限公司、云南省曲靖市麒麟區(qū)榮恒選煤廠、青島華瑞恒通工貿有限公司、山西德廣宇能源集團有限公司、河南天元清潔能源有限公司、開灤（集團）有限責任公司煤炭運銷分公司、廣西荃霖國際貿易有限公司贊助，上海鋼聯電子商務股份有限公司主辦，歡迎報名，詳情點擊https://huizhan.mysteel.com/huodong/xnmj/2023gflt 。

會議預告

Mysteel日報：市場情緒偏謹慎 鋁價表現偏弱震蕩

基本面方面，供應端，云南省電力供需形勢仍然嚴峻，市場對云南省電解鋁供應情況擔憂情緒加重需求端，受鋁價大幅下行影響，主要消費地鋁棒加工費紛紛上調50-100左右，現貨交投表現略顯一般，采購情緒謹慎成本端，陜西動力煤樣本價昨日環(huán)比上漲3元/噸，港口動力煤樣本價昨日環(huán)比下跌10元/噸綜合來看，目前已近4月中旬，需求端旺季跡象難尋，供需平衡邊際未較3月有明顯改善，則預計電解鋁利潤難再度走擴，而成本端偏弱運行預計對鋁價絕對價形成壓制，短期鋁價維持偏弱震蕩運行。

日報

Mysteel日報：宏觀氛圍回暖 鋁價震蕩運行

成本方面，動力煤價格維持下跌，昨日陜西樣本動力煤坑口價環(huán)比下降32元/噸至1120元/噸，港口動力煤價環(huán)比下跌45元/噸至1170元/噸現貨端，鞏義對華東貼水稍有擴大，價格拉漲，國內現貨價對期貨貼水擴大綜合來看，中國制造業(yè)PMI數據好于預期提振價格偏強運行， 市場重新審視消費恢復預期但海外宏觀邏輯仍偏空，疊加對進口鋁錠增加的擔憂，鋁價若要突破震蕩區(qū)間仍需更多供應及需求方面的支持，短期預計維持前期震蕩區(qū)間內運行，同時關注云南省后續(xù)電力供應情況。

日報

Mysteel日報：2月制造業(yè)PMI疊加日度庫存下降 鋁價大幅反彈

成本方面，昨日陜西樣本動力煤坑口價環(huán)比下降26元/噸至1152元/噸，港口動力煤價環(huán)比下跌5元/噸至1215元/噸；陽極3月價格環(huán)比下降25元/噸，維持下降趨勢但降幅顯著收窄 綜合來看，海外關于某貿易商和俄鋁之前談鋁錠合同事宜預計引發(fā)國內進口鋁錠增加的擔憂，鋁錠進口虧損走擴，關注內外正套機會價格企穩(wěn)反彈預計帶動下游積極備貨，關注后續(xù)庫存拐點，同時關注云南省后續(xù)電力供應情況

日報

百年建筑網：積極錯峰停窯，云南水泥價格復價上漲

近日部分地區(qū)復價上漲，落實情況持穩(wěn)跟進 二、煤價繼續(xù)回調，水泥成本壓力有所緩解 截止到11月3日，鋼聯數據云南省動力煤均價（Q5800，A9，V36，S0.6，MT14：榆陽區(qū)產：坑口價：榆林（日），下同）為1290元/噸，同比去年上漲183.5%。

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Mysteel：簡析近期“限電令”背后的原因及對建材企業(yè)生產影響

而今年限電背后的原因主要集中在國內經濟快速恢復，國內用電需求飆升；動力煤國內外價格高昂，促使發(fā)電廠成本壓力攀升；以及國家十四五規(guī)劃中國明確提出的能耗雙控、碳達峰、碳中和等宏觀因素對于建筑鋼材企業(yè)生產的影響，從目前Mysteel調研了解的情況來看，限電政策除了對云南省和廣西省有突出影響之外，廣東省螺紋鋼產量受高爐增產影響并未有突出體現，而浙江省目前了解有三家代表樣本電爐生產有30%的影響，部分企業(yè)陸續(xù)采取單班生產、晚班生產或臨時檢修的生產方式，實際影響程度將在6月下旬逐步體現。

主編視角

Mysteel每日煤焦市場簡訊匯總（2021.6.15）

截止6月11日，環(huán)渤海三港（除黃驊港）合計庫存2145.8萬噸（-28.5）, 調入109.2萬噸，調出137.7萬噸，其中秦皇島庫存490萬噸，錨地47船，預到27船；曹妃甸港區(qū)庫存1130.7萬噸，錨地28船，預到27船；京唐港區(qū)庫存525.1萬噸，錨地23船，預到8船現秦皇島Q5500動力煤平倉價940元/噸，Q5000平倉價840元/噸 下游方面，受持續(xù)高溫天氣、經濟形勢持續(xù)向好及煤源緊缺等多重因素影響，廣東省東莞、廣州等21個地市已陸續(xù)啟動有序用電方案，并給予相應鼓勵補貼；云南省能源局號召進一步擴大云南電網有序用電規(guī)模。

日評

Mysteel動力煤重點關注：15日產地市場整體價格趨穩(wěn) 臨近慶典坑口安檢趨嚴

截止6月11日，環(huán)渤海三港（除黃驊港）合計庫存2145.8萬噸（-28.5）, 調入109.2萬噸，調出137.7萬噸，其中秦皇島庫存490萬噸，錨地47船，預到27船；曹妃甸港區(qū)庫存1130.7萬噸，錨地28船，預到27船；京唐港區(qū)庫存525.1萬噸，錨地23船，預到8船現秦皇島Q5500動力煤平倉價940元/噸，Q5000平倉價840元/噸 下游方面，受持續(xù)高溫天氣、經濟形勢持續(xù)向好及煤源緊缺等多重因素影響，廣東省東莞、廣州等21個地市已陸續(xù)啟動有序用電方案，并給予相應鼓勵補貼；云南省能源局號召進一步擴大云南電網有序用電規(guī)模。

日評

國內動力煤市場一周概覽（6.07-6.11）

現秦皇島Q5500動力煤平倉價940元/噸，Q5000平倉價840元/噸 下游方面，受持續(xù)高溫天氣、經濟形勢持續(xù)向好及煤源緊缺等多重因素影響，廣東省東莞、廣州等21個地市已陸續(xù)啟動有序用電方案，并給予相應鼓勵補貼；云南省能源局號召進一步擴大云南電網有序用電規(guī)模目前部分區(qū)域電廠庫存處于中低位水平，后期電廠需求很大非電煤方面，雖然近期受到一定抑制，但整體用煤企業(yè)煤炭庫存較低，后期補庫意愿也強烈。

周評

Mysteel每日煤焦市場簡訊匯總（2021.6.11）

現秦皇島Q5500動力煤平倉價940元/噸，Q5000平倉價840元/噸 下游方面，受持續(xù)高溫天氣、經濟形勢持續(xù)向好及煤源緊缺等多重因素影響，廣東省東莞、廣州等21個地市已陸續(xù)啟動有序用電方案，并給予相應鼓勵補貼；云南省能源局號召進一步擴大云南電網有序用電規(guī)模目前部分區(qū)域電廠庫存處于中低位水平，后期電廠需求很大非電煤方面，雖然近期受到一定抑制，但整體用煤企業(yè)煤炭庫存較低，后期補庫意愿也強烈。

日評

一周爐料概覽（06.07-06.11）

現秦皇島Q5500動力煤平倉價940元/噸，Q5000平倉價840元/噸下游方面，受持續(xù)高溫天氣、經濟形勢持續(xù)向好及煤源緊缺等多重因素影響，廣東省東莞、廣州等21個地市已陸續(xù)啟動有序用電方案，并給予相應鼓勵補貼；云南省能源局號召進一步擴大云南電網有序用電規(guī)模目前部分區(qū)域電廠庫存處于中低位水平，后期電廠需求很大非電煤方面，雖然近期受到一定抑制，但整體用煤企業(yè)煤炭庫存較低，后期補庫意愿也強烈據Mysteel統(tǒng)計，截止6月11日全國62家電廠樣本區(qū)域存煤總計813.4萬噸，日耗39.9萬噸，可用天數20.4天。

周評

Mysteel動力煤重點關注：11日產地安檢形勢趨嚴 動煤市場整體穩(wěn)中偏強

截止6月10環(huán)渤海三港（除黃驊港）合計庫存2174.3萬噸（-2.3）, 調入125.5萬噸，調出127.8萬噸，其中秦皇島庫存488萬噸，錨地42船，預到30船；曹妃甸港區(qū)庫存1144.7萬噸，錨地38船，預到16船；京唐港區(qū)庫存541.6萬噸，錨地20船，預到5船現秦皇島Q5500動力煤平倉價940元/噸，Q5000平倉價840元/噸 下游方面，受持續(xù)高溫天氣、經濟形勢持續(xù)向好及煤源緊缺等多重因素影響，廣東省東莞、廣州等21個地市已陸續(xù)啟動有序用電方案，并給予相應鼓勵補貼；云南省能源局號召進一步擴大云南電網有序用電規(guī)模。

日評

百年建筑網：煤炭價格沖高回落 西南建材市場漲跌互現

隨后云南和四川兩地煤炭價格一路上漲，尤其是云南地區(qū)，一路猛漲至月中1020元/噸，創(chuàng)歷史新高，四川700元/噸次之 （單位：元/噸） （來源：我的鋼鐵網） 5月中旬，隨著相關政策調控出臺，煤炭價格開始回落，截止5月31日，云南省動力煤價格重新跌回至730元/噸，較之高峰下降39.72%，較之月初仍上漲了12.31%。

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【云南能投曲靖發(fā)電廠】預計節(jié)后云南動力煤價格或將高位企穩(wěn)

而貴州的煤炭產能是夠的，貴州電廠的存煤也很高，而跨省流通受限，價格也更高，不好協(xié)調 Q：您對西南動力煤后期市場有什么看法嗎？ A：首先云南的動力煤市場相對來說比較孤立和超前，云南的煤產量不大，煤質差但是價格高，這一區(qū)域的市場很大程度上脫離了主流動力煤市場，就云南來看，后期動力煤將高位企穩(wěn)，煤價在每大卡兩毛錢附近浮動 公司簡介：云南能投曲靖發(fā)電有限公司成立于2003年08月27日，注冊地位于云南省曲靖市麒麟區(qū)南寧北路127號，法定代表人為鄭汝祥。

動力煤