Mysteel：4月10日(17:30)進(jìn)口動(dòng)力煤價(jià)格行情

10日進(jìn)口市場(chǎng)動(dòng)力煤價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行國際市場(chǎng)上，印尼礦方生產(chǎn)運(yùn)輸恢復(fù)到正常水平，澳洲礦方維持長協(xié)發(fā)運(yùn)，俄煤發(fā)運(yùn)量較前期也有提升，整體供應(yīng)相對(duì)寬松；外盤價(jià)格方面，印尼國內(nèi)需求有所增長，雖中國市場(chǎng)需求顯現(xiàn)疲態(tài)，但低卡印尼煤的價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)，3800大卡大船F(xiàn)OB報(bào)價(jià)在50-51美金/噸；澳煤5500大卡大船F(xiàn)OB報(bào)價(jià)在71美金/噸，俄煤5500大卡到華東區(qū)域CFR報(bào)價(jià)77-78美金/噸國內(nèi)需求表現(xiàn)依舊一般，一方面是氣溫回升供暖結(jié)束，電廠日耗本身處于低位，加之沿海區(qū)域清潔能源發(fā)力明顯，電廠庫存可用天數(shù)均超出安全水平，采購意愿低迷，甚至部分大廠在低價(jià)下仍做流標(biāo)處理；另一方面是繼美國發(fā)布最新關(guān)稅政策后，美元匯率上漲，導(dǎo)致進(jìn)口貿(mào)易商采購成本上調(diào)，利潤空間進(jìn)一步壓縮，進(jìn)口煤貿(mào)易積極性有所下降。

日評(píng)

Mysteel解讀： 2024年中國進(jìn)口動(dòng)力煤累計(jì)4.05億噸 四季度增量顯著

其次，進(jìn)口俄羅斯全年累計(jì)5044.6萬噸，同比下降14%，占比約12.4%；在鐵路運(yùn)力瓶頸及付款限制下，俄煤產(chǎn)量下降明顯；加之中國恢復(fù)煤炭進(jìn)口關(guān)稅，打壓中國買家采購積極性，雙重壓力下進(jìn)口減量顯著最后，蒙古動(dòng)力煤進(jìn)口量同比去年翻倍，占比6.3%；中國是蒙古國煤炭最重要的出口目的地，加之口岸通關(guān)的建設(shè)，提高通關(guān)效率，進(jìn)口增量十分顯著 數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng) 三、預(yù)計(jì)2025年進(jìn)口動(dòng)力煤同比持平 印尼方面，據(jù)悉由于2024年煤價(jià)連續(xù)下跌，印尼能源礦產(chǎn)資源部將嘗試對(duì)煤炭生產(chǎn)商的生產(chǎn)配額進(jìn)行評(píng)估調(diào)整，并表示2025年印尼煤炭產(chǎn)量的目標(biāo)是僅達(dá)到7.25億噸，同比2024年實(shí)際產(chǎn)量將下降12.6%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：需求周期下行后的再分化——2024年大宗商品市場(chǎng)總結(jié)與展望

國外方面，俄羅斯延長免稅政策有效期，2025年繼續(xù)取消征收無煙煤、煉焦煤和動(dòng)力煤的出口關(guān)稅，對(duì)其煤炭出口產(chǎn)生積極影響印尼、澳大利亞煤炭按照自貿(mào)協(xié)定實(shí)施零關(guān)稅，外加澳煤性價(jià)比相對(duì)較高，仍然是2025年進(jìn)口煤炭的主要國家，進(jìn)口煤炭有望進(jìn)一步增加，港口長期維持累庫態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2025年進(jìn)口動(dòng)力煤或有3200萬噸增量 國內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，財(cái)政政策或?qū)⒗^續(xù)發(fā)力，動(dòng)力煤需求維持韌性電煤方面，清潔能源對(duì)火力發(fā)電替代作用在顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)對(duì)煤炭消耗漲幅收窄；非電耗煤方面，下游化工新增裝置投產(chǎn)，對(duì)煤炭需求或小幅增長。

觀點(diǎn)

Mysteel解讀：5月份煉焦煤進(jìn)口量環(huán)比下跌11.6%，主要進(jìn)口國不增反降

除印尼煤環(huán)比有增外，其余煤種環(huán)比4月份降幅呈7.84%-78.23%不等以主流進(jìn)口國家蒙古國及俄羅斯來看，其中蒙煤5月份進(jìn)口增約3000車，以中灰半硬為主，該煤種進(jìn)口后主要發(fā)往洗煤廠做配煤使用，洗選后副產(chǎn)品為中煤，主要發(fā)往電廠使用，故進(jìn)口時(shí)被海關(guān)劃分為動(dòng)力煤，進(jìn)口關(guān)稅收取6%，實(shí)際通關(guān)車數(shù)持平，主要原因在于蒙古國5月除正常假期及佛誕假期，通關(guān)工作日較4月減少俄煤方面，4月處于國內(nèi)焦炭市場(chǎng)提漲階段，外盤市場(chǎng)報(bào)價(jià)高企，價(jià)格倒掛，貿(mào)易商還盤情緒不高，港口現(xiàn)貨性價(jià)比優(yōu)勢(shì)不顯，除個(gè)別煤種外，其余煤種出貨不暢，庫存階段性積累。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：進(jìn)口煤炭觀察-稅率篇

其中出口到中國2.2億噸，98%可歸類為動(dòng)力煤，是我國第一大煤炭進(jìn)口來源 影響印尼煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)的相關(guān)稅率，需要關(guān)注兩點(diǎn)，首先是印尼當(dāng)局公布的印尼官方高卡煤[2]指導(dǎo)價(jià)(HBA標(biāo)桿價(jià))，該指導(dǎo)價(jià)直接決定印尼礦方的開采成本。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel參考丨動(dòng)力煤傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，市場(chǎng)煤價(jià)上下兩難

進(jìn)口關(guān)稅實(shí)施后，將提高煤炭進(jìn)口成本，進(jìn)口印尼、澳大利亞動(dòng)力煤在價(jià)格優(yōu)勢(shì)相對(duì)明顯下進(jìn)口量或仍有增長空間，而進(jìn)口俄羅斯、蒙古國動(dòng)力煤因成本增加或有一定減量，但進(jìn)口價(jià)差是決定性因素 圖3：中國動(dòng)力煤進(jìn)口總量（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 表1：俄蒙動(dòng)力煤進(jìn)口關(guān)稅稅率及成本變化 數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng) 二、需求方面 統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年1-12月，全社會(huì)用電量累計(jì)92241億千瓦時(shí)，同比增長6.7%。

Mysteel參考

Mysteel月報(bào)：2月動(dòng)力煤市場(chǎng)煤價(jià)或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行

主要有幾方面原因：其一，中國恢復(fù)煤炭進(jìn)口關(guān)稅，除印尼、澳大利亞外其余國家進(jìn)口動(dòng)力煤將收取6%關(guān)稅；這將增加煤炭進(jìn)口成本，阻礙進(jìn)口量大幅增長其二，俄羅斯方面由于鐵路運(yùn)力緊張，煤炭由礦區(qū)運(yùn)輸至出口港將受限，將會(huì)極大程度影響我國進(jìn)口量 六、總結(jié) 綜上所述：供給方面，目前電煤保供工作推進(jìn)良好，產(chǎn)地煤礦積極保障長協(xié)資源發(fā)運(yùn)，雖月底受春節(jié)假期影響，產(chǎn)地供應(yīng)將稍有縮減，加之非電春節(jié)補(bǔ)庫影響，煤價(jià)出現(xiàn)階段性上漲局面港，但除剛性需求外，大部分終端對(duì)高價(jià)接受度一般，市場(chǎng)成交依然冷清，價(jià)格上行驅(qū)動(dòng)不足；需求方面，隨著氣溫普降，電廠日耗仍穩(wěn)定在高位水平，庫存繼續(xù)保持去庫狀態(tài)，但大多數(shù)電廠采購節(jié)奏并未受到干擾，繼續(xù)主拉長協(xié)及進(jìn)口煤，對(duì)市場(chǎng)煤采購意愿偏低，整體需求未出現(xiàn)明顯增長；隨著春節(jié)的臨近，下游部分工業(yè)企業(yè)陸續(xù)停產(chǎn)放假，工業(yè)用電負(fù)荷的回落，將加速電廠日耗下行，屆時(shí)存煤可用天數(shù)回升，其補(bǔ)庫壓力再度縮小，因此終端采購積極積極性整體欠佳；非電方面，淡季之下水泥、化工等非電終端觀望情緒濃厚，市場(chǎng)采購積極性明顯不足，市場(chǎng)需求難有實(shí)質(zhì)性提升；整體來看，后期隨著供給進(jìn)一步收縮和工業(yè)企業(yè)開工率下降，動(dòng)力煤市場(chǎng)將進(jìn)入供需兩弱的狀態(tài)，預(yù)計(jì)2月動(dòng)力煤市場(chǎng)或?qū)⒗^續(xù)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行，后期重點(diǎn)產(chǎn)地供應(yīng)恢復(fù)情況及天氣情況。

月評(píng)

Mysteel解讀：2023年中國進(jìn)口動(dòng)力煤累計(jì)3.53億噸 同比增長62%

而進(jìn)口印尼動(dòng)力煤方面同比增速相對(duì)緩慢，由于去年海外動(dòng)力煤需求見頂，印尼煤價(jià)格持續(xù)下跌，且跌至生產(chǎn)成本線，由于利潤空間收窄，礦山有停產(chǎn)減產(chǎn)動(dòng)作，進(jìn)口量增長空間有限 數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng) 三、煤炭關(guān)稅恢復(fù)后，預(yù)計(jì)2024全年進(jìn)口動(dòng)力煤增長空間有限 進(jìn)口量方面，2023年中國進(jìn)口動(dòng)力煤總量達(dá)歷史峰值，同比增長超60%，但預(yù)計(jì)難以繼續(xù)保持增長。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)后 對(duì)進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)影響簡(jiǎn)析

（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、關(guān)稅恢復(fù)后，俄蒙兩國動(dòng)力煤進(jìn)口成本分別增加57、27元/噸 從進(jìn)口動(dòng)力煤主要來源國來看，印尼、澳大利亞按照自貿(mào)協(xié)定繼續(xù)實(shí)施零關(guān)稅，暫無變化。

煤焦熱點(diǎn)

[隆眾聚焦]：2023年中國甲醇各工藝?yán)麧櫩偨Y(jié)

四、未來發(fā)展趨勢(shì) 2024年，隨著進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)，俄蒙兩國不確定性增加，預(yù)計(jì)明年中國進(jìn)口動(dòng)力煤進(jìn)口格局將發(fā)生變化，在中國市場(chǎng)煤價(jià)底部震蕩運(yùn)行下，進(jìn)口印尼及澳大利亞煤炭在價(jià)格優(yōu)勢(shì)相對(duì)明顯下或仍有增長空間，俄羅斯、蒙古國受關(guān)稅影響將有一定減量，但國內(nèi)外價(jià)差仍是決定性因素。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel早讀：河北建筑鋼材企業(yè)冬儲(chǔ)調(diào)研，62%鐵礦石指數(shù)跌破140美金

從進(jìn)口動(dòng)力煤主要來源國來看，印尼、澳大利亞按照自貿(mào)協(xié)定繼續(xù)實(shí)施零關(guān)稅，暫無變化而俄羅斯及蒙古國將按照最惠國關(guān)稅6%收取據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格測(cè)算，俄羅斯Q5500和蒙古國Q4800進(jìn)口成本分別增加58、27元/噸詳情>> ◎ 山西樣本鋼廠棒材年產(chǎn)能2790萬噸，盤線年產(chǎn)能2870萬噸，棒材2023年整體產(chǎn)量預(yù)估值1450萬噸，盤線（含工業(yè)材）預(yù)估值1850萬噸，棒材產(chǎn)能利用率整體或在52%，盤線產(chǎn)能利用率或在64%。

資訊

Mysteel解讀： 10月中國進(jìn)口動(dòng)力煤2649萬噸 環(huán)比繼續(xù)減量

印尼方面，月中因出口系統(tǒng)關(guān)閉，導(dǎo)致無法出具駁船放行的相關(guān)文件，及RKAB煤炭出口繼續(xù)受限，仍未得到有效解決，出口量繼續(xù)減量 俄羅斯方面，10月份開始對(duì)煤炭出口增收關(guān)稅，意味著俄煤出口價(jià)格將水漲船高，最終這部分費(fèi)用將轉(zhuǎn)移至下游買家；而中國動(dòng)力煤市場(chǎng)在庫存高需求弱背景下，下游買貨意愿偏低，疊加進(jìn)口價(jià)格倒掛，進(jìn)口量繼續(xù)下降另蒙古國方面，在國內(nèi)煤走弱下，終端用戶采購興趣不佳，及對(duì)后市走勢(shì)持悲觀情緒，蒙古動(dòng)力煤亦出現(xiàn)減量。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：俄羅斯增收煤炭出口關(guān)稅對(duì)中國進(jìn)口煤炭市場(chǎng)影響簡(jiǎn)析

按照當(dāng)前1美金約等于95.9盧布，假定俄羅斯煤炭出口關(guān)稅稅率為7%基準(zhǔn)從影響成本來看，進(jìn)口動(dòng)力煤成本約增加7.8美元/噸，進(jìn)口煉焦煤成本約增加13.58美元/噸，進(jìn)口噴吹煤成本約增加11.9美元/噸 二、進(jìn)口俄羅斯動(dòng)力煤成本分析 1.中國進(jìn)口俄羅斯動(dòng)力煤概述 今年1-8月份進(jìn)口動(dòng)力煤2.3億噸，其中進(jìn)口印尼動(dòng)力煤1.4億噸、俄羅斯動(dòng)力煤4040萬噸、澳大利亞動(dòng)力煤2820.3萬噸級(jí)及蒙古國動(dòng)力煤975.8萬噸，分別占比63%、17%、12%及4%。

煤焦熱點(diǎn)

印尼或?qū)?dòng)?xùn)|盟“鋼需”增長

印尼煤炭以動(dòng)力煤為主，冶金煤產(chǎn)量很低，需要依賴進(jìn)口隨著高爐—轉(zhuǎn)爐工藝粗鋼產(chǎn)能的擴(kuò)大和國內(nèi)冶金煤生產(chǎn)的停滯不前，印尼將越來越依賴進(jìn)口煤炭 印尼鐵礦石產(chǎn)量曾一度在東盟國家中居于領(lǐng)先地位該國的鐵礦石產(chǎn)量在2013年達(dá)到頂峰，之后該國政府頒布了未加工礦物的出口禁令，并逐步提高了鐵精礦的出口關(guān)稅（從2014年的20%提高至2017年的60%），導(dǎo)致其鐵礦石產(chǎn)量自2014年開始不斷萎縮。

鋼材

Mysteel：進(jìn)口澳煤發(fā)運(yùn)量持續(xù)回升 價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯

當(dāng)前進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)以印尼低卡煤為主，由于價(jià)格方面優(yōu)勢(shì)，一直深受沿海電廠歡迎另近兩年進(jìn)口俄煤數(shù)量呈逐年增加趨勢(shì)；值得注意的是4月1日開始中國將恢復(fù)煤炭進(jìn)口關(guān)稅，其中俄動(dòng)力煤關(guān)稅為6%，此舉對(duì)其影響較大；若如無明顯價(jià)格優(yōu)勢(shì)，俄動(dòng)力煤進(jìn)口量或較難增量，實(shí)際影響仍有待觀察 2018-2022年進(jìn)口澳煤總量變化（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 展望未來，進(jìn)口澳煤有望繼續(xù)增量，補(bǔ)充國內(nèi)高卡煤市場(chǎng)資源，但短期內(nèi)難以回升至禁運(yùn)前發(fā)運(yùn)量，需持續(xù)關(guān)注澳煤與國內(nèi)價(jià)差區(qū)間變化，從而對(duì)進(jìn)口量所產(chǎn)生的影響。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2023年4月1日恢復(fù)關(guān)稅對(duì)中國煤炭進(jìn)口影響解析

在我國動(dòng)力煤進(jìn)口國中，印尼占總量的78%，因印尼屬于特惠稅率國，進(jìn)口動(dòng)力煤仍為零關(guān)稅關(guān)稅調(diào)整前，俄羅斯進(jìn)口動(dòng)力煤關(guān)稅為0%，調(diào)整后為6%以俄羅斯Q5500動(dòng)力煤為例，恢復(fù)關(guān)稅影響成本增加75元/噸，此舉一定程度上或?qū)⒁种七M(jìn)口俄羅斯動(dòng)力煤數(shù)量，實(shí)際影響有待觀察 動(dòng)力煤主要進(jìn)口來源國進(jìn)口關(guān)稅稅率 不同關(guān)稅情形下進(jìn)口俄羅斯動(dòng)力煤成本 三、進(jìn)口煉焦煤影響成本分析 1、我國進(jìn)口煉焦煤概況 2022年1-11月份中國累計(jì)進(jìn)口煉焦煤5737.36萬噸，同比增長21.53%，進(jìn)口總量由多到少分別依次是蒙古國、俄羅斯、加拿大、美國、澳大利亞、印尼，占比分別是37.65%、33.69%、13.23%、7.33%、3.78%、3.42%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel年終盤點(diǎn)：2022年鎳行業(yè)大事記

月下半旬，印尼政府計(jì)劃在下周向社會(huì)全面普及即將出臺(tái)的鎳鐵出口關(guān)稅政策，關(guān)稅的比例會(huì)根據(jù)煤炭及LME鎳價(jià)的波動(dòng)而不同，最高可達(dá)12%該提議中出口稅與動(dòng)力煤FOB價(jià)格掛鉤，預(yù)計(jì)發(fā)電成本越低，出口稅幅度越高 2.印尼青山園區(qū)首批高冰鎳產(chǎn)品正式裝船 2022年1月24日，印尼青山Morowali園區(qū)首批高冰鎳產(chǎn)品集港完畢，正式裝船發(fā)運(yùn)回國。

鎳頭條

Mysteel周報(bào)：鎳價(jià)漲跌交錯(cuò) 鉻鐵弱穩(wěn)運(yùn)行 廢不銹鋼堅(jiān)挺

印尼政府還認(rèn)為，在爭(zhēng)端解決機(jī)構(gòu)（DSB）通過爭(zhēng)端決定之前，沒有必要改變法規(guī)甚至撤銷被認(rèn)為不合適的政策 印尼鎳產(chǎn)品出口關(guān)稅預(yù)計(jì)下周落地 據(jù)Mysteel調(diào)研了解，印尼政府計(jì)劃在下周向社會(huì)面普及即將出臺(tái)的鎳鐵出口關(guān)稅政策，關(guān)稅的比例將根據(jù)煤炭及LME鎳價(jià)波動(dòng)而不同，最高可達(dá)12%（若LME＞22,300，3400主力動(dòng)力煤Fob單價(jià)＜40美金）。

周報(bào)

印尼鎳產(chǎn)品出口關(guān)稅預(yù)計(jì)下周落地

據(jù)Mysteel調(diào)研了解，印尼政府計(jì)劃在下周向社會(huì)面普及即將出臺(tái)的鎳鐵出口關(guān)稅政策，關(guān)稅的比例將根據(jù)煤炭及LME鎳價(jià)波動(dòng)而不同，最高可達(dá)12%（若LME＞22,300，3400主力動(dòng)力煤Fob單價(jià)＜40美金） 該提議中出口稅與動(dòng)力煤FOB價(jià)格掛鉤，或預(yù)計(jì)發(fā)電成本越低，出口稅幅度越高當(dāng)下印尼動(dòng)力煤FOB價(jià)格遠(yuǎn)高于40美金，預(yù)計(jì)關(guān)稅比例將低于12% 目前印尼鎳鐵冶煉企業(yè)仍在討論過程中，介于此前對(duì)鎳產(chǎn)品出口征稅的稅率幅度的影響參數(shù)有諸多說法，市場(chǎng)仍需等待具體的稅率算法于下周落地。

產(chǎn)業(yè)資訊

ESDM：政府仍在計(jì)算鎳鐵和鎳生鐵的出口稅率

Tri補(bǔ)充說，他的團(tuán)隊(duì)也無法確定何時(shí)可以實(shí)施這項(xiàng)政策 而在10月份，海事與投資協(xié)調(diào)部負(fù)責(zé)礦業(yè)的助理副部長Tubagus Nugraha曾表示，NPI和鎳鐵出口稅的實(shí)施應(yīng)該可以于2022年完成Tubagus 解釋說，該政策的目的是鼓勵(lì)在印尼國內(nèi)企業(yè)通過礦山開發(fā)更復(fù)雜的下游產(chǎn)品以增加附加值，另一方面，政府也想發(fā)展以鎳為商品的電動(dòng)車電池產(chǎn)業(yè) 而據(jù)Mysteel調(diào)研了解，印尼政府計(jì)劃在下周向社會(huì)面普及即將出臺(tái)的鎳鐵出口關(guān)稅政策，關(guān)稅的比例將根據(jù)煤炭及LME鎳價(jià)波動(dòng)而不同，最高可達(dá)12%（若LME＞22,300，3400主力動(dòng)力煤Fob單價(jià)＜40美金）。

產(chǎn)業(yè)資訊