Mysteel：中國(guó)焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)下行，印度低灰冶金焦進(jìn)口限制落地執(zhí)行，25年焦炭國(guó)際市場(chǎng)展望

最終全年出口量833萬(wàn)噸，與23年同比減少46.5萬(wàn)噸，幅度-5.58% 24年年底，印度新德里當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月26日對(duì)外發(fā)布新政，自2025年1月起，正式實(shí)施對(duì)全球低灰分冶金焦進(jìn)口數(shù)量限制；其中粒度小于30mm（±5%），磷小于0.03%的焦粉焦粒以及灰分高于18%的冶金焦則不受進(jìn)口數(shù)量限制。

煤焦熱點(diǎn)

國(guó)元期貨：螺紋鋼供需面有望改善

雙焦方面，焦煤進(jìn)口窗口關(guān)閉，焦炭第七輪提降開(kāi)啟國(guó)內(nèi)煤礦原煤產(chǎn)量及蒙煤進(jìn)口量預(yù)計(jì)下降，供應(yīng)邊際收縮自2025年1月起，印度正式實(shí)施對(duì)全球低灰分冶金焦進(jìn)口數(shù)量限制，雙焦上下驅(qū)動(dòng)有限 鋼材供需偏弱1月樣本鋼廠五大品種鋼材周均產(chǎn)量為820.71萬(wàn)噸，較上月減少3.88%，同比下降5.34%其中，螺紋鋼周均產(chǎn)量為199.57萬(wàn)噸，環(huán)比下降8.83%；熱軋卷板周均產(chǎn)量為308.94萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.69%。

鋼材

Mysteel解讀：2024年全年出口焦炭833萬(wàn)噸，進(jìn)口焦炭12.8萬(wàn)噸

市場(chǎng)根據(jù)今年的價(jià)格、庫(kù)存走勢(shì)，對(duì)冬儲(chǔ)的預(yù)期逐漸落空，轉(zhuǎn)而寄希望于明年的春儲(chǔ)行情，下游也多持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，雙焦進(jìn)一步走弱，最終于月底焦炭繼續(xù)跌價(jià)，本月下跌2輪，累計(jì)下跌5輪，降幅250/275元/噸 國(guó)際市場(chǎng)形勢(shì)方面，12月底出現(xiàn)重要變化，印度新德里當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月26日對(duì)外發(fā)布新政，自2025年1月起，對(duì)進(jìn)口低灰冶金焦實(shí)施數(shù)量限制（焦粉焦粒除外）灰分高于18%以上的冶金焦可不受進(jìn)口數(shù)量限制，灰分低于18%以下的冶金焦，上半年全球總進(jìn)口數(shù)量不超過(guò)142.7116萬(wàn)噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：印度發(fā)布冶金焦進(jìn)口限制新政，上半年限制總量142.71萬(wàn)噸

印度新德里當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月26日對(duì)外發(fā)布新政，根據(jù)《公平貿(mào)易法案》，自2025年1月起，正式實(shí)施對(duì)全球低灰分冶金焦進(jìn)口數(shù)量限制；其中粒度小于30mm（±5%），磷小于0.03%的焦粉焦粒以及灰分高于18%的冶金焦則不受進(jìn)口數(shù)量限制 2023年全年我國(guó)對(duì)印度出口的焦炭及半焦炭累計(jì)數(shù)量達(dá)到130.8萬(wàn)噸，2024年1-11月我國(guó)對(duì)印度出口的焦炭及半焦炭累計(jì)數(shù)量達(dá)到89萬(wàn)噸 被實(shí)施數(shù)量限制的國(guó)家，要求必須持有印度對(duì)外貿(mào)易總局（DGFT）簽發(fā)的授權(quán)書才可正常進(jìn)入印度，具體被限制國(guó)家及數(shù)量見(jiàn)下表。

煤焦熱點(diǎn)

2024年11月下旬流通領(lǐng)域重要生產(chǎn)資料市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)情況

每日分析

印度對(duì)低灰冶金焦炭作出保障措施終裁

2024年4月29日，印度商工部發(fā)布公告，對(duì)進(jìn)口低灰冶金焦炭（Low Ash Metallurgical Coke）作出保障措施終裁，建議對(duì)涉案產(chǎn)品以進(jìn)口數(shù)額限制的方式實(shí)施為期1年的保障措施，詳見(jiàn)附表涉案產(chǎn)品為稅號(hào)2704項(xiàng)下灰分含量低于18%的冶金焦炭，不包括焦炭粉/焦屑以及磷含量高達(dá)0.030%、尺寸為30毫米、尺寸公差為5%、用于生產(chǎn)鐵合金的超低磷冶金焦炭 2023年6月30日，印度商工部發(fā)布公告稱，應(yīng)印度國(guó)內(nèi)企業(yè)BLA Private Limited、Jindal Coke Limited、Saurashtra Fuels Private Limited、Vedanta Malco Energy Limited以及Visa Coke Limited提交的申請(qǐng)，對(duì)進(jìn)口低灰冶金焦炭啟動(dòng)保障措施調(diào)查。

爐料

Mysteel日?qǐng)?bào)：國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格穩(wěn)中有跌 市場(chǎng)情緒偏弱

今日國(guó)內(nèi)建筑鋼材現(xiàn)貨價(jià)格偏弱運(yùn)行，市場(chǎng)交投范圍清淡具體來(lái)看：早上期螺震蕩偏弱，全國(guó)主流城市現(xiàn)貨價(jià)格暫穩(wěn)，部分有所松動(dòng)，市場(chǎng)情緒稍有低迷，交投氛圍一般午后期貨延續(xù)偏弱運(yùn)行，部分城市下調(diào)現(xiàn)貨價(jià)格，商家套現(xiàn)行為明顯，低價(jià)資源涌現(xiàn)，市場(chǎng)觀望情緒較濃，以終端剛需為主，疊加雨水天氣影響出貨，整體成交偏差 1、22日山東市場(chǎng)部分鋼廠對(duì)焦炭采購(gòu)價(jià)上調(diào)110元/噸，調(diào)整后具體情況如下：準(zhǔn)一級(jí)干熄冶金焦：灰分≤13，硫份≤0.7，CSR≥60，全水≤0.5，調(diào)整后執(zhí)行2033元/噸；到廠現(xiàn)匯含稅價(jià)，以上價(jià)格為鋼廠基準(zhǔn)價(jià)格，2024年4月22日0時(shí)起執(zhí)行。

日?qǐng)?bào)

印度延期發(fā)布進(jìn)口低灰冶金焦炭保障措施終裁結(jié)果

涉案產(chǎn)品為灰分含量低于18%的冶金焦炭灰分含量高于18%的冶金焦炭不在本案調(diào)查范圍案件涉及印度海關(guān)編碼27040030項(xiàng)下的產(chǎn)品和27040010、27040020和27040090項(xiàng)下的部分產(chǎn)品調(diào)查期為2022年4月～2023年3月

爐料

建龍西鋼3大舉措降低焦炭成本

通過(guò)以上措施，在降低焦炭成本的同時(shí)，建龍西鋼自產(chǎn)焦炭質(zhì)量顯著提升，灰分由13.49%下降到13.18%，硫分由0.69%下降到0.57%，焦炭平均粒度由42.6mm提高至45.8mm，冶金焦率由89.6%提高至90.5%，焦炭反應(yīng)后強(qiáng)度由62%提升到62.2%，為高爐生產(chǎn)穩(wěn)定順行創(chuàng)造了有利條件 下一步，建龍西鋼將繼續(xù)推進(jìn)精煤資源單一質(zhì)化、本地化，并進(jìn)一步開(kāi)發(fā)俄煤等資源，同時(shí)加大與中鋼熱能院、華泰永創(chuàng)等科研機(jī)構(gòu)、企業(yè)開(kāi)展深度合作，進(jìn)一步優(yōu)化配煤結(jié)構(gòu)，降低焦炭成本，穩(wěn)定提升焦炭質(zhì)量，為企業(yè)進(jìn)一步降本增效貢獻(xiàn)力量。

其它動(dòng)態(tài)

2023年9月上旬流通領(lǐng)域重要生產(chǎn)資料市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)情況

　 據(jù)對(duì)全國(guó)流通領(lǐng)域9大類50種重要生產(chǎn)資料市場(chǎng)價(jià)格的監(jiān)測(cè)顯示，2023年9月上旬與8月下旬相比，43種產(chǎn)品價(jià)格上漲，7種下降。

熱點(diǎn)資訊

徐潤(rùn)生：蘭炭在鋼鐵領(lǐng)域的應(yīng)用研究

接下來(lái)他為大家介紹了高爐噴吹蘭炭技術(shù)及應(yīng)用、高爐頂裝蘭炭技術(shù)及應(yīng)用、蘭炭輔助燒結(jié)技術(shù)及應(yīng)用等三個(gè)具體的技術(shù)發(fā)展情況和應(yīng)用現(xiàn)狀經(jīng)過(guò)一系列科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶?shí)驗(yàn)研究，證明了蘭炭具有固定炭高、比電阻高、化學(xué)活性高、含灰分低、鋁低、硫低、磷低等“三高四低”的特點(diǎn)，可逐步取代冶金焦，增加煤化工行業(yè)的生產(chǎn)效益，降低高爐煉鐵的生產(chǎn)成本，未來(lái)的研究方向主要在于如何科學(xué)確定蘭炭再煉鐵各工序的添加比例和經(jīng)濟(jì)學(xué)，如何解決蘭炭質(zhì)量波動(dòng)對(duì)高爐冶煉和鐵礦燒結(jié)的影響。

主題大會(huì)

印度對(duì)進(jìn)口低灰冶金焦炭啟動(dòng)保障措施調(diào)查

2023年6月30日，印度商工部發(fā)布公告稱，應(yīng)印度國(guó)內(nèi)企業(yè)BLAPrivateLimited、JindalCokeLimited、SaurashtraFuelsPrivateLimited、VedantaMalcoEnergyLimited以及VisaCokeLimited提交的申請(qǐng)，對(duì)進(jìn)口低灰冶金焦炭（LowAshMetallurgicalCoke）啟動(dòng)保障措施調(diào)查涉案產(chǎn)品為灰分含量低于18%的冶金焦炭。

爐料

Mysteel早讀：邯鄲限產(chǎn)加嚴(yán)影響測(cè)算，鋼銀庫(kù)存增加1.01%

9月鋼廠計(jì)劃對(duì)京津冀區(qū)域投放量環(huán)比增加10.5萬(wàn)噸，同比減少18.45萬(wàn)噸鋼廠建材生產(chǎn)利潤(rùn)依然維持偏低水平，但盈利有所好轉(zhuǎn) ◎ 9月3日，山東地區(qū)鋼廠對(duì)焦炭采購(gòu)價(jià)上調(diào)200元/噸，調(diào)整后準(zhǔn)一級(jí)（濕熄）冶金焦：灰分≤13，硫份≤0.75，CSR≥60，CRI≤30，全水≤7，上調(diào)200元/噸，漲后執(zhí)行省內(nèi)3760元/噸，省外3770元/噸。

資訊

中州期貨：焦化第六輪提漲落地，煤焦偏強(qiáng)運(yùn)行

山東部分鋼廠對(duì)焦炭采購(gòu)價(jià)上調(diào)120元/噸（第六輪，累漲720元/噸）），調(diào)整后具體情況如下：準(zhǔn)一級(jí)（干熄）冶金焦：灰分≤13，硫份≤0.7，CSR≥60，全水≤0.5，漲后執(zhí)行3643元/噸；到廠承兌含稅價(jià)，2021年8月24日0時(shí)起執(zhí)行 3.綜合來(lái)看，焦炭供需偏緊仍在加劇，盤面仍可以偏強(qiáng)思路對(duì)待，建議前多暫持，未入場(chǎng)者建議在回調(diào)中逢低買入，需密切關(guān)注鋼廠利潤(rùn)以及鋼廠限產(chǎn)消息。

策略研究

2021年（第二屆）煤焦生產(chǎn)貿(mào)易及進(jìn)口資源培訓(xùn)嘉賓觀點(diǎn)分享【7日】

2、固定C和灰分含量：良好的冶金焦應(yīng)固定C高，灰分低高爐實(shí)踐證明，灰分升高1%，焦比升高2%，高爐產(chǎn)量下降3% 3、硫：焦炭帶入的硫含量占冶煉單位質(zhì)量生鐵總硫量的80%焦中的硫的質(zhì)量分?jǐn)?shù)提高0.1%，高爐焦比增加1.2%~2.0% 4、揮發(fā)份：要求揮發(fā)分質(zhì)量適當(dāng)，主要防止揮發(fā)分過(guò)高,1.9%易產(chǎn)生生焦 通常情況下,生產(chǎn)1噸鐵需消耗大約0.3~0.5噸焦炭 高爐冶煉對(duì)焦炭的要求可概括為：在一定的冶煉條件下，盡量要求低灰分、低硫分、低水分且穩(wěn)定、塊度均勻合適、強(qiáng)度良好，滿足高爐高冶煉強(qiáng)度和高噴煤比的要求。

專家分享

焦企三輪提漲開(kāi)始，焦炭期價(jià)小幅上漲

盤面情況：J2101合約小幅上漲，最高報(bào)1998.0，最低報(bào)1970.5，收盤1991.5，較上一交易日+1.25%；持倉(cāng)100678手，-11248；基差-31.5，-15；J5-1月價(jià)差-77.5，-5.5 消息：9月上旬，全國(guó)焦炭（二級(jí)冶金焦，12.01%≤灰分≤13.50%）價(jià)格報(bào)1780.8元/噸，較上期上漲25元/噸，漲幅1.4%。

機(jī)構(gòu)

二輪提漲部分落地，焦炭現(xiàn)價(jià)呈現(xiàn)上漲

盤面情況：J2101合約震蕩調(diào)整，最高報(bào)2047.5，最低報(bào)2008.0，收盤2022.5，較上一交易日+0.20%；持倉(cāng)131396手，+2622；基差-62.5，+58；J5-1月價(jià)差-78.5，+1.5 消息：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局9月4日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，8月下旬，全國(guó)焦炭（二級(jí)冶金焦，12.01%≤灰分≤13.50%）價(jià)格報(bào)1755.8元/噸，較上期上漲33.2元/噸，漲幅1.9%。

機(jī)構(gòu)

焦炭期價(jià)震蕩整理，短線上漲壓力較大

盤面情況：J2101合約震蕩整理，最高報(bào)1947.0，最低報(bào)1922.5，收盤1937.5，較上一交易日-0.46%；持倉(cāng)96344手，-7186；基差-27.5，-6.5；J1-9月價(jià)差-50，-1 消息：8月中旬，全國(guó)焦炭（二級(jí)冶金焦，12.01%≤灰分≤13.50%）價(jià)格報(bào)1722.6元/噸，較上期上漲16.8元/噸，漲幅1%。

機(jī)構(gòu)

焦炭期價(jià)高開(kāi)低走 短線走勢(shì)仍偏強(qiáng)

盤面情況：J2009合約高開(kāi)低走，最高報(bào)2038.0，最低報(bào)2013.5，收盤2022.0，較上一交易日+0.70%；持倉(cāng)98884手，-13197；基差-162，-1；J1-9月價(jià)差-47.5，+3.5 消息：7月下旬，全國(guó)焦炭（二級(jí)冶金焦，12.01%≤灰分≤13.50%）價(jià)格報(bào)1707.1元/噸，較上期下跌57.6元/噸，跌幅3.3%，較上期收窄0.4個(gè)百分點(diǎn)。

機(jī)構(gòu)

二輪提降范圍擴(kuò)大 焦炭期價(jià)小幅下跌

盤面情況：J2009合約小幅下跌，最高報(bào)1925.5，最低報(bào)1885.5，收盤1897.5，較上一交易日-0.47%；持倉(cāng)110322手，-14159；基差12.5，-30.5；J1-9月價(jià)差-38，+10 消息：7月上旬，全國(guó)焦炭（二級(jí)冶金焦，12.01%≤灰分≤13.50%）價(jià)格報(bào)1833.3元/噸，較上期上漲4.8元/噸，漲幅0.3%，較上期收窄1.9個(gè)百分點(diǎn)。

機(jī)構(gòu)