必和必拓前三財(cái)季鐵礦石銷量微降

其中，西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量為1.88億噸（按100%股權(quán)計(jì)鐵礦石產(chǎn)量為2.13億噸），與2023財(cái)年前三季度的1.87億噸相比也微增0.8%受益于黑德蘭港去瓶頸項(xiàng)目正式投入運(yùn)行后裝卸和發(fā)貨效率不斷提升，部分抵消了不利天氣條件帶來(lái)的負(fù)面影響，必和必拓2024財(cái)年前三季度鐵礦石銷量由2023財(cái)年前三季度的1.92億噸同比微降0.7%至1.91億噸（按100%股權(quán)計(jì)鐵礦石銷量為2.15億噸）其中，西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石銷量由2023財(cái)年前三季度的1.89億噸同比微降0.9%至1.87億噸（按100%股權(quán)計(jì)鐵礦石銷量為2.11億噸）。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

[PVC]：隆眾早訊-周四版

漲幅方面，乙二醇（EG）漲超2%，聚丙烯（PP）、甲醇、鐵礦石漲超1% 商務(wù)部定于4月10日舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹近期商務(wù)領(lǐng)域重點(diǎn)工作有關(guān)情況 國(guó)泰海通證券：關(guān)稅政策擾動(dòng) 免稅行業(yè)有望潛在受益 出臺(tái)政策、開(kāi)座談會(huì) 地方力挺上市公司穩(wěn)股市 所謂“對(duì)等關(guān)稅”是“開(kāi)錯(cuò)方、吃錯(cuò)藥” 中方在世貿(mào)組織發(fā)言引發(fā)廣泛呼應(yīng) 市場(chǎng)降準(zhǔn)降息預(yù)期升溫 專家詳解政策空間 關(guān)鍵時(shí)刻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)專家和企業(yè)家座談會(huì)座談會(huì)透露重磅信號(hào)：根據(jù)形勢(shì)需要及時(shí)推出新的增量政策 文旅部對(duì)赴美中國(guó)游客發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示 美國(guó)旅游市場(chǎng)今年或受挫 對(duì)美加征的84%關(guān)稅，對(duì)2025年4月10日12時(shí)01分起申報(bào)進(jìn)口原產(chǎn)于美國(guó)的所有貨物，在現(xiàn)行征稅方式、適用關(guān)稅稅率（現(xiàn)行適用的最惠國(guó)稅率或暫定稅率與已實(shí)施的加征關(guān)稅稅率之和）基礎(chǔ)上加征本次加征的關(guān)稅。

早間提示

必和必拓上半財(cái)年鐵礦石產(chǎn)銷量微增

受益于黑德蘭港去瓶頸項(xiàng)目正式投入運(yùn)行后裝卸和發(fā)貨效率不斷提升，抵消了不利天氣條件帶來(lái)的負(fù)面影響，必和必拓2024財(cái)年上半年鐵礦石銷量由2023財(cái)年上半年的1.29億噸同比微增0.8%至1.30億噸（按100%股權(quán)計(jì)鐵礦石銷量為1.47億噸）其中，西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石銷量由2023財(cái)年上半年的1.27億噸同比微增0.8%至1.28億噸（按100%股權(quán)計(jì)鐵礦石銷量為1.44億噸） 2024財(cái)年上半年，受益于選礦設(shè)備產(chǎn)能提升，巴西薩馬科球團(tuán)廠球團(tuán)礦產(chǎn)量由2023財(cái)年上半年的253.3萬(wàn)噸同比提高8.8%至275.6萬(wàn)噸；球團(tuán)礦銷量由2023財(cái)年上半年的246.5萬(wàn)噸同比小幅提升1.8%至251.0萬(wàn)噸。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

27家上市鋼企披露業(yè)績(jī)預(yù)告，最高預(yù)虧損超71億

安陽(yáng)鋼鐵認(rèn)為，公司業(yè)績(jī)虧損的主要原因是2024年鋼鐵行業(yè)供需矛盾依舊突出，鋼材價(jià)格震蕩下行、持續(xù)低位，疊加鐵礦石等原料價(jià)格易漲難跌的影響，行業(yè)利潤(rùn)同比明顯下降 不過(guò)也有不少鋼企在2024年業(yè)績(jī)預(yù)告中成績(jī)喜人 如凈利潤(rùn)漲幅最大的盛德鑫泰新材料股份有限公司，業(yè)績(jī)預(yù)告中顯示，公司凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度同比高增或可達(dá)95%至2.35億元公司解釋稱，因主業(yè)聚焦火電超超臨界鍋爐制造行業(yè)，受益于下游訂單激增，公司同期在手訂單相應(yīng)增加，同時(shí)不銹鋼管產(chǎn)出量較同期增長(zhǎng)約30.72%，合金鋼管產(chǎn)出量較同期增長(zhǎng)8.56%。

鋼材

Golden Ocean業(yè)績(jī)強(qiáng)勁但股價(jià)下跌

Golden Ocean將繼續(xù)執(zhí)行以有吸引力的價(jià)格出售老舊船舶的戰(zhàn)略” 他指出，“盡管所有大宗商品的交易量都很健康，但宏觀和地緣政治環(huán)境造成了金融市場(chǎng)和貨運(yùn)市場(chǎng)的波動(dòng)，影響了市場(chǎng)情緒展望未來(lái)，貨運(yùn)市場(chǎng)預(yù)計(jì)將受益于噸海里增長(zhǎng)，巴西和幾內(nèi)亞對(duì)亞洲的鐵礦石和鋁土礦出口強(qiáng)勁是主要驅(qū)動(dòng)力運(yùn)力供給側(cè)也有利，Golden Ocean對(duì)未來(lái)幾年保持樂(lè)觀” 2024年三季度，Golden Ocean實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.6億美元，同比增長(zhǎng)17.6%，環(huán)比增長(zhǎng)4.2%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)為9385.8萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)109.1%，環(huán)比增長(zhǎng)9.3%；稅前利潤(rùn)為5637.9萬(wàn)美元，環(huán)比減少9.9%；調(diào)整后的息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）為1.2億美元，同比增長(zhǎng)57.7%；凈利潤(rùn)為5632.9萬(wàn)美元，或每股凈利0.28美元，環(huán)比減少9.9%。

船舶

[PVC]：隆眾早訊--周一版

國(guó)內(nèi)電石市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行，烏海地區(qū)主流貿(mào)易價(jià)格在2900元/噸，周末市場(chǎng)出貨積極，有區(qū)域性下調(diào)出現(xiàn) 國(guó)內(nèi)商品期貨早盤開(kāi)盤，主力合約跌多漲少跌幅方面，菜粕、豆二跌超3%，豆粕跌近3%，LPG跌超2%，歐線集運(yùn)、純堿、紅棗、纖維板、豆一跌超1%；漲幅方面，燃油漲超3%，低硫燃油漲近3%，原油漲超2%，玻璃、丁二烯膠、生豬、尿素、鐵礦石漲超1% 人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)7.1097 下調(diào)23點(diǎn) 中信建投：廣州限購(gòu)放松力度大 政策密集優(yōu)化后市值得期待 債市觀察：降準(zhǔn)效應(yīng)基本消化完畢 春節(jié)前行情或進(jìn)入僵持階段 樓市調(diào)控一城一策 首付比例、房貸利率仍有調(diào)降空間 商務(wù)部推動(dòng)汽車以舊換新 二手車市場(chǎng)或率先受益 美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期漸濃 多家外資機(jī)構(gòu)發(fā)聲看好A股 。

早間提示

一季度，淡水河谷鐵礦石產(chǎn)銷量環(huán)比下滑，必和必拓鐵礦石產(chǎn)量增長(zhǎng)

第三財(cái)季，巴西薩馬科球團(tuán)廠球團(tuán)礦產(chǎn)量由第二財(cái)季的109.5萬(wàn)噸環(huán)比小幅減少4.3%至104.8萬(wàn)噸，與2021財(cái)年三季度的99.4萬(wàn)噸相比則增長(zhǎng)5.4%；銷量由第二財(cái)季的109.7萬(wàn)噸環(huán)比小幅提高1.3%至111.1萬(wàn)噸，與2021財(cái)年三季度的94.3萬(wàn)噸相比也大幅增加17.8% 2022財(cái)年前三季度鐵礦石產(chǎn)銷量 2022財(cái)年前三季度，受益于SouthFlank鐵礦項(xiàng)目產(chǎn)能提升及上半財(cái)年鐵礦石產(chǎn)量增長(zhǎng)，必和必拓旗下西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量再創(chuàng)前三財(cái)季歷史新高，因此其鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到1.92億噸（按100%股權(quán)計(jì)鐵礦石產(chǎn)量為2.16億噸），與2021財(cái)年前三季度的1.89億噸相比小幅增長(zhǎng)1.4%；受益于供應(yīng)鏈效率提升，以及新冠肺炎疫情對(duì)供應(yīng)鏈的影響減弱，必和必拓鐵礦石銷量基本穩(wěn)定在2021財(cái)年前三季度的1.89億噸（按100%股權(quán)計(jì)鐵礦石銷量為2.13億噸）。

爐料

訂單飽滿，鋰電隔膜供需明年料維持緊平衡

12月27日，隔膜行業(yè)龍頭恩捷股份日前公告，控股子公司上海恩捷與蜂巢能源簽訂《貨物供應(yīng)保證框架協(xié)議》，預(yù)計(jì)2023年度將向蜂巢能源供應(yīng)總金額不超過(guò)19億元（不含稅）的鋰電池隔離膜產(chǎn)品業(yè)內(nèi)人士表示，受益于新能源汽車市場(chǎng)需求提升及儲(chǔ)能市場(chǎng)火熱，2022年隔膜出貨量大幅提升展望2023年，隔膜產(chǎn)品供求仍將處于緊平衡狀態(tài) 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

汽車

九大應(yīng)對(duì)措施保經(jīng)營(yíng)！日本制鐵第一財(cái)季經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)

八是推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略：開(kāi)發(fā)并安裝集成數(shù)據(jù)平臺(tái)“NS-Lib”，通過(guò)收集全公司范圍內(nèi)的數(shù)據(jù)，以實(shí)現(xiàn)快速、精細(xì)化管理 九是加強(qiáng)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)和改善財(cái)務(wù)狀況：繼續(xù)出售低效資產(chǎn)（包括交叉持股和庫(kù)存）來(lái)加強(qiáng)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，以繼續(xù)實(shí)施靈活和強(qiáng)勁的中長(zhǎng)期增長(zhǎng)戰(zhàn)略 2022財(cái)年一季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 受鋼材發(fā)貨量環(huán)比下降和鋼材平均銷售價(jià)格環(huán)比上漲等因素共同影響，2022財(cái)年一季度日本制鐵公司凈銷售收入由2021財(cái)年四季度的1.87萬(wàn)億日元環(huán)比小幅提高2.8%至1.92萬(wàn)億日元，與2021財(cái)年一季度的凈銷售收入（1.50萬(wàn)億日元）相比也顯著增長(zhǎng)27.7%，這主要是受鋼材發(fā)貨量同比減少以及鋼材平均銷售價(jià)格同比顯著上漲等因素共同影響；受益于鐵礦石及煉焦煤價(jià)格回落，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)由2021財(cái)年四季度的1128億日元環(huán)比激增200.4%至3389億日元，與2021財(cái)年一季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（2563億日元）相比也顯著增加32.2%；息稅、折舊及攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）由2021財(cái)年四季度的3008億日元環(huán)比顯著提升39.8%至4204億日元，與2021財(cái)年一季度的EBITDA（2970億日元）相比也顯著提高41.5%；稅前利潤(rùn)由2021財(cái)年四季度的1067億日元環(huán)比激增213.0%至3340億日元，與2021財(cái)年一季度的稅前利潤(rùn)（2504億日元）相比也顯著提升33.4%；凈利潤(rùn)由2021財(cái)年四季度的1387億日元環(huán)比顯著增長(zhǎng)76.0%至2441億日元，與2021財(cái)年一季度的凈利潤(rùn)（1723億日元）相比也顯著增加41.7%。

鋼材

210.94億美元！力拓2021年凈利潤(rùn)翻番

2021年鐵礦石產(chǎn)銷量情況 2021年，力拓鐵礦石產(chǎn)量由2020年的3.51億噸同比小幅減少4.2%至3.36億噸（按力拓股權(quán)計(jì)為2.77億噸）2021年，力拓鐵礦石發(fā)貨量由2020年的3.49億噸同比小幅下滑3.0%至3.39億噸（按力拓股權(quán)計(jì)為2.78億噸） 2021年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 2021年，力拓鐵礦石產(chǎn)銷量小幅下滑，銷售均價(jià)同比顯著上漲；鋁、銅、銀和金發(fā)貨量下降，但銷售均價(jià)上漲，受這些因素共同影響，力拓銷售收入同比顯著增加，受益于資產(chǎn)減值同比減少，歸屬公司股東的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比翻番。

爐料

中泰證券：穩(wěn)增長(zhǎng)背景下鋼鐵需求可能階段性好轉(zhuǎn)

從供應(yīng)端的角度看，一季度后鋼鐵行政限產(chǎn)存在較大不確定性，因此同是需求修復(fù)的背景，鐵礦石彈性可能更優(yōu)，可以在上半年關(guān)注鐵礦公司河鋼資源、大中礦業(yè)從更長(zhǎng)的時(shí)間維度看，春季穩(wěn)增長(zhǎng)脈沖過(guò)后，需求存在重新轉(zhuǎn)弱的可能，這輪地產(chǎn)下行周期從時(shí)間和幅度上看仍然有待完成，下半年注意行業(yè)性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn) 長(zhǎng)期來(lái)看，普鋼行業(yè)集中度呈上升趨勢(shì)，行業(yè)龍頭寶鋼股份受益于行業(yè)議價(jià)能力的長(zhǎng)期抬升。

鋼材

Algoma公布創(chuàng)記錄第三季度業(yè)績(jī)

加拿大領(lǐng)先的海運(yùn)服務(wù)提供商AlgomaCentralCorporation（以下簡(jiǎn)稱Algoma）11月4日公布了2021年第三季度業(yè)績(jī) 2021年第三季度凈利潤(rùn)3998.4萬(wàn)加元，與2020年第三季度相比增長(zhǎng)了80%每股收益為1.06加元，而2020年同期為0.59加元 與2020年的8814.4萬(wàn)加元相比，國(guó)內(nèi)干散貨部門的收入增加了24%，達(dá)到1.09591億加元，營(yíng)運(yùn)天數(shù)增加了7%，受益于鐵礦石和鋼材相關(guān)貨量增加、運(yùn)費(fèi)提高，與2020的2027萬(wàn)加元相比，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了20%，達(dá)到2435.1萬(wàn)加元。

船舶

河鋼股份上半年凈利增長(zhǎng)超一倍，河北部分地區(qū)下半年或提前限產(chǎn)檢修

公司在報(bào)告中表示，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)環(huán)境良好，受益于下游需求持續(xù)回暖及供給端減產(chǎn)預(yù)期，鋼材價(jià)格整體上漲，鋼鐵企業(yè)效益大幅上升 據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹：“上半年鋼材價(jià)格總體呈上漲趨勢(shì)，鐵礦石價(jià)格則較為平穩(wěn)，鋼鐵行業(yè)盈利情況較好” 河鋼股份擁有國(guó)內(nèi)品種規(guī)格最全的棒材、冷熱軋板材及深加工能力，具備年產(chǎn)3000萬(wàn)噸鋼材以及2.2萬(wàn)噸釩產(chǎn)品的生產(chǎn)能力上半年，公司鋼鐵產(chǎn)品收入占總收入的96.29%，其中板材和棒材銷售金額占比較高，分別占公司總收入的70.17%和12.24%。

鋼材

鐵礦石價(jià)格降至年初低點(diǎn)

首鋼股份指出，上半年產(chǎn)量比較多的企業(yè)可能下半年減產(chǎn)壓力更大，但還得根據(jù)各地的總體安排來(lái)考量 國(guó)金期貨研報(bào)顯示，鋼廠鐵水產(chǎn)量同比減量明顯若限產(chǎn)維持現(xiàn)狀，下半年鐵水產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比下降3000萬(wàn)噸，從而影響5000萬(wàn)噸鐵礦需求 加快國(guó)內(nèi)鐵礦資源開(kāi)發(fā) 受益于鐵礦石價(jià)格上漲，不少鐵礦開(kāi)采企業(yè)上半年業(yè)績(jī)大幅攀升。

爐料

【證券日?qǐng)?bào)】安寧股份上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)115.71%，大方“發(fā)紅包”擬派利5億元

鈦礦價(jià)格有望維持高位支撐公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng) 《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，安寧股份所處的攀西地區(qū)是我國(guó)釩鈦磁鐵礦的主要成礦帶，攀西地區(qū)釩鈦磁鐵礦中含有的鈦資源儲(chǔ)量約占全國(guó)儲(chǔ)量的90%；釩資源儲(chǔ)量約占全國(guó)儲(chǔ)量的63%；鐵礦石儲(chǔ)量約占全國(guó)的12%安寧股份是國(guó)內(nèi)最大的鈦精礦供應(yīng)商，也是攀西地區(qū)唯一的釩鈦鐵精礦（61%）生產(chǎn)企業(yè) 上半年，受益于鈦白粉等下游需求的增長(zhǎng)，安寧股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出較高景氣度，公司作為產(chǎn)業(yè)鏈上游龍頭也備受關(guān)注。

媒體報(bào)道

沙鋼股份跨界重組終告失敗，受益鋼價(jià)漲幅上半年利潤(rùn)翻倍

歷時(shí)五年的“馬拉松”式收購(gòu)長(zhǎng)跑后，沙鋼股份的跨界收購(gòu)計(jì)劃終告失敗，這也讓公司不得不聚焦現(xiàn)有的特鋼主業(yè)不過(guò)禍兮福所倚，在鐵礦石高位運(yùn)行、市場(chǎng)需求復(fù)蘇、政策限產(chǎn)等因素影響下，上半年鋼材價(jià)格屢創(chuàng)新高，沙鋼股份也受益于此，交出一份不錯(cuò)的半年報(bào)業(yè)績(jī) 對(duì)此，有鋼鐵行業(yè)分析人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，重組失敗對(duì)沙鋼股份造成了不小的影響，至少另辟蹊徑的業(yè)務(wù)受到了阻礙但上半年由于其產(chǎn)品價(jià)格上漲，所以取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。

鋼材

大宗商品持續(xù)狂歡 傳導(dǎo)效應(yīng)料有限

值得注意的是，今年以來(lái)，鐵礦石、螺紋鋼、焦煤等均已創(chuàng)相關(guān)主力合約的歷史新高，而滬鋅等品種也達(dá)到今年以來(lái)的價(jià)格高點(diǎn)以鐵礦石為例，鐵礦石指數(shù)在2020年底創(chuàng)新高后形成高位盤整，近期再創(chuàng)新高2021年以來(lái)，鐵礦石指數(shù)已從990.2點(diǎn)上漲至5月10日收盤的1282點(diǎn)，漲幅約29.47% 受益于大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲，相關(guān)上市公司股價(jià)及板塊年內(nèi)走勢(shì)強(qiáng)勁截至5月10日收盤，相比于2021年年初，申萬(wàn)采掘板塊、鋼鐵板塊、有色金屬板塊分別上漲22.99%、41.42%和17.75%。

爐料

寶鋼股份盤中觸及漲停 行業(yè)有望在今年再創(chuàng)歷史紀(jì)錄

四大制造基地以持續(xù)推進(jìn)對(duì)標(biāo)找差，全面提升資產(chǎn)效率為抓手，持續(xù)深化成本削減和管理變革等內(nèi)部挖潛增效工作，有效支撐了公司盈利能力提升 國(guó)信證券指出，四季度，寶鋼股份業(yè)績(jī)大幅改善，超出市場(chǎng)預(yù)期，單季扣非凈利潤(rùn)同比預(yù)增80%-106%受益于冷軋板下游需求改善，價(jià)格及盈利大幅回升汽車行業(yè)產(chǎn)銷的改善，特別是貨車產(chǎn)銷旺盛，帶動(dòng)冷軋板價(jià)格持續(xù)抬升，在鐵礦石和焦炭?jī)r(jià)格大幅上漲的背景下，四季度原料滯后一個(gè)月模擬冷軋毛利潤(rùn)同比上漲161.4%。

鋼材

鋼價(jià)在第一季度有望小漲

“回顧2020年，在新冠肺炎疫情的影響下，鋼鐵行業(yè)整體表現(xiàn)好于預(yù)期，鋼材價(jià)格經(jīng)過(guò)調(diào)整后持續(xù)震蕩回升，螺紋鋼、熱軋卷板的價(jià)差也出現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性變化，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)上行，鋼廠經(jīng)營(yíng)效益整體下滑”1月8日，山鋼股份營(yíng)銷總公司黨委書記、總經(jīng)理郭偉達(dá)在接受筆者采訪時(shí)這樣總結(jié)2020年鋼市運(yùn)行態(tài)勢(shì)，并對(duì)2021年鋼市走勢(shì)做出預(yù)測(cè)：“2021年，全球經(jīng)濟(jì)有望迎來(lái)全面復(fù)蘇，受益于我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)及以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，我國(guó)鋼市主導(dǎo)因素或?qū)⒂晒┙o轉(zhuǎn)向需求。

鋼材

高揚(yáng)：貿(mào)易商企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)實(shí)踐

高揚(yáng)提出，現(xiàn)在越來(lái)越多的人在談供應(yīng)鏈管理、供應(yīng)鏈金融、供應(yīng)鏈服務(wù)，他認(rèn)為最基本的概念只有三個(gè)，一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)是資金，一個(gè)是貨物。

主題大會(huì)