中國(guó)鐵礦石需求推動(dòng)波羅的海航運(yùn)指數(shù)錄得三年來(lái)的首次同比正增長(zhǎng)

據(jù)路透社12月24日?qǐng)?bào)道，雖然受到新冠疫情的影響，但受益于中國(guó)買(mǎi)家對(duì)海運(yùn)鐵礦石的強(qiáng)勁需求，波羅的海綜合航運(yùn)指數(shù)本周四錄得了近三年來(lái)的首次同比正增長(zhǎng) 波羅的海干散貨運(yùn)綜合航運(yùn)指數(shù)周四微漲4點(diǎn)，或0.3%，至1366點(diǎn)，為近八周新高該指數(shù)本周上漲3.1%，連續(xù)第三周上漲今年以來(lái)，該指數(shù)已累計(jì)同比上漲了25.3%

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

氣旋擾動(dòng)疊加運(yùn)輸受限，Mineral Resources一季度鐵礦產(chǎn)量承壓但發(fā)運(yùn)保持韌性

根據(jù)季報(bào)披露，Onslow項(xiàng)目一季度鐵礦石開(kāi)采量為561.4萬(wàn)噸，環(huán)比下降7%，鐵礦石產(chǎn)量為343.1萬(wàn)噸，環(huán)比下降23%盡管如此，憑借前期庫(kù)存和新增轉(zhuǎn)運(yùn)船支撐，發(fā)運(yùn)量仍實(shí)現(xiàn)362.3萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)12%而在運(yùn)輸受限的影響下，該項(xiàng)目2025財(cái)年發(fā)運(yùn)指導(dǎo)目標(biāo)從880-930萬(wàn)噸小幅調(diào)整至850–870萬(wàn)噸目前該項(xiàng)目的道路升級(jí)工程正在推進(jìn)，預(yù)計(jì)將在2025年9月完工，屆時(shí)運(yùn)輸能力有望恢復(fù)正常（Onslow鐵礦項(xiàng)目于2024年5月實(shí)現(xiàn)首船裝運(yùn)，此舉標(biāo)志著項(xiàng)目正式投產(chǎn)。

礦山動(dòng)態(tài)

廣發(fā)期貨：全球四大礦山產(chǎn)銷(xiāo)平穩(wěn)增長(zhǎng)

2025財(cái)年的最新報(bào)告顯示，F(xiàn)MG的發(fā)運(yùn)指導(dǎo)區(qū)間依舊保持在1.9億～2億噸其中，IronBridge項(xiàng)目的發(fā)運(yùn)量為500萬(wàn)～900萬(wàn)噸（100%權(quán)益），該項(xiàng)目有望在2025年四季度逐步實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)，滿產(chǎn)規(guī)模為2200萬(wàn)噸 在澳元/美元匯率處于0.68水平的基礎(chǔ)上，F(xiàn)MG維持2025財(cái)年C1現(xiàn)金成本指導(dǎo)區(qū)間不變，該區(qū)間為18.5～19.75美元/噸 從未來(lái)發(fā)展的角度來(lái)看，Pilbara地區(qū)的鐵礦石勘探工作仍在持續(xù)推進(jìn)，勘探重點(diǎn)集中在ChichesterHub和Solomon。

原料

Mysteel解讀：力拓全年鐵礦石產(chǎn)量4年來(lái)首現(xiàn)下滑 后續(xù)將如何破局？

北京時(shí)間2024年1月16日，澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商也是目前全球第一大礦山的力拓發(fā)布了2024年四季度產(chǎn)銷(xiāo)報(bào)告，此前其公布的全年鐵礦石發(fā)運(yùn)指導(dǎo)目標(biāo)區(qū)間為3.23-3.38億噸，結(jié)果來(lái)看，力拓西澳皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石的全年發(fā)運(yùn)量最終約3.29億噸，完成全年目標(biāo)，但處于區(qū)間中下水平，而全年產(chǎn)量為3.28億噸，同比下降1%，略低于此前預(yù)期，雖然在此期間力拓部分鐵礦石產(chǎn)能生產(chǎn)效率有所改善，但未能完全抵消楊迪等礦山資源的枯竭。

主編視角

MCS鋼材掉期日?qǐng)?bào)：期螺站回3300，掉期交投再現(xiàn)歡

據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心監(jiān)測(cè)，本輪成品油調(diào)價(jià)周期內(nèi)（1月2日—1月15日），國(guó)際油價(jià)大幅上漲本次油價(jià)調(diào)整具體情況如下：國(guó)內(nèi)汽、柴油每噸分別上調(diào)340元及325元全國(guó)平均來(lái)看：92號(hào)汽油每升上調(diào)0.27元，95號(hào)汽油每升上調(diào)0.28元，0號(hào)柴油每升上調(diào)0.28元加滿一箱50L的92號(hào)汽油將多花13.5元左右 ?北京時(shí)間2024年1月16日，澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商也是目前全球第一大礦山的力拓發(fā)布了2024年四季度產(chǎn)銷(xiāo)報(bào)告，此前其公布的全年鐵礦石發(fā)運(yùn)指導(dǎo)目標(biāo)區(qū)間為3.23-3.38億噸，結(jié)果來(lái)看，力拓西澳皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石的全年發(fā)運(yùn)量最終約3.29億噸，完成全年目標(biāo)，但處于區(qū)間中下水平，而全年產(chǎn)量為3.28億噸，同比下降1%，略低于此前預(yù)期，雖然在此期間力拓部分鐵礦石產(chǎn)能生產(chǎn)效率有所改善，但未能完全抵消楊迪等礦山資源的枯竭。

場(chǎng)外衍生品分析

宏觀利好提振市場(chǎng)，焦炭主力合約漲逾3%

12月10日日間盤(pán)，國(guó)內(nèi)商品期貨主力合約多數(shù)收漲，焦炭主力合約領(lǐng)漲 截至15:00收盤(pán)，焦炭漲超3%，丁二烯、橡膠、螺紋鋼、玻璃等漲超2%，滬銀、鐵礦石、菜粕等漲超1%，尿素、短纖、滬金等微漲跌幅方面，棕櫚油、集運(yùn)指數(shù)（歐線）跌超3%，20號(hào)膠跌超2%，橡膠、瀝青跌超1%，氧化鋁、滬鎳、生豬等微跌 新湖期貨認(rèn)為，焦炭主要跟隨成材端變化，基本面穩(wěn)定，下游鋼廠進(jìn)入冬儲(chǔ)時(shí)間，但目前大規(guī)模冬儲(chǔ)意愿不強(qiáng)。

原料

Mysteel解讀：鐵礦石“四大”礦山年度經(jīng)營(yíng)成績(jī)發(fā)布

鐵橋項(xiàng)目（Iron Bridge Project）于2023年8月正式投入運(yùn)營(yíng)，然后受原水管道和工廠整改的影響，該項(xiàng)目在24財(cái)年上半年進(jìn)度偏慢24財(cái)年的Fortescue發(fā)運(yùn)指導(dǎo)量為1.92-1.97億噸，包括鐵橋項(xiàng)目的200-400萬(wàn)噸 另一個(gè)新增項(xiàng)目，位于加蓬的貝林加鐵礦項(xiàng)目（Belinga Iron Ore Project）于2023年12月4日順利完成了第一船鐵礦石的發(fā)運(yùn)，共計(jì)1.1萬(wàn)噸。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel早報(bào)：上海中板價(jià)格預(yù)計(jì)小幅下跌

因當(dāng)日有1370億元7天期逆回購(gòu)到期，實(shí)現(xiàn)凈投放1920億元 2、2月19日-25日，中國(guó)47港鐵礦石到港總量2118.8萬(wàn)噸，環(huán)比減少458.5萬(wàn)噸；中國(guó)45港鐵礦石到港總量2030.6萬(wàn)噸，環(huán)比減少497.9萬(wàn)噸 3、 上海國(guó)際能源交易中心：自2月27日交易起，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨EC2502合約交易保證金比例為17%，漲跌停板幅度為15%；非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者、客戶日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)交易最高為50手；交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整為成交金額的萬(wàn)分之六，日內(nèi)平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整為成交金額的萬(wàn)分之十二。

日?qǐng)?bào)

國(guó)泰君安期貨黑色觀點(diǎn)1月18日

鐵礦石：預(yù)期走弱，震蕩回調(diào) 螺紋鋼：情緒偏弱，反彈乏力 熱軋卷板：情緒偏弱，反彈乏力 硅鐵：靜態(tài)矛盾不足，寬幅震蕩 錳硅：靜態(tài)矛盾不足，寬幅震蕩 焦炭：市場(chǎng)情緒擾動(dòng)，震蕩偏弱 焦煤：市場(chǎng)情緒擾動(dòng)，震蕩偏弱 動(dòng)力煤：需求疲弱態(tài)勢(shì)不改，震蕩偏弱 集運(yùn)指數(shù)（歐線）：暫時(shí)震蕩市 。

策略研究

原料市場(chǎng)2024年走勢(shì)如何？

FMG維持2024財(cái)年發(fā)運(yùn)指導(dǎo)目標(biāo)，為1.92億噸~1.97億噸，預(yù)計(jì)在生產(chǎn)情況良好及指導(dǎo)目標(biāo)不變的情況下，F(xiàn)MG的發(fā)運(yùn)量或?qū)⒈３衷鲩L(zhǎng)態(tài)勢(shì) 總體來(lái)看，預(yù)計(jì)2024年四大礦山鐵礦石產(chǎn)量為11.46億噸，同比增加3200萬(wàn)噸預(yù)計(jì)2024年非主流礦山鐵礦石供應(yīng)增量合計(jì)為1300萬(wàn)噸 國(guó)產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量將持續(xù)增長(zhǎng)近年來(lái)，我國(guó)加速推動(dòng)國(guó)內(nèi)鐵礦項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，提升資源保障能力目前，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)鐵礦項(xiàng)目中已開(kāi)工10多個(gè)，將新增鐵精礦產(chǎn)能約5000萬(wàn)噸。

爐料

BDI指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高！業(yè)內(nèi)稱(chēng)鐵礦石行情開(kāi)啟，船東有望獲得較好回報(bào)

截至10月17日，波羅的海干散貨航運(yùn)指數(shù)（BDI）達(dá)2058點(diǎn)，較前一日上漲4.36%，創(chuàng)下年內(nèi)新高，扭轉(zhuǎn)了今年上半年的疲軟態(tài)勢(shì) 有業(yè)內(nèi)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，近期受澳洲、巴西礦山發(fā)貨增加，疊加煤炭需求增加，好望角型（海岬型）散貨船市場(chǎng)需求旺盛，帶動(dòng)該船型運(yùn)價(jià)持續(xù)上升，一個(gè)月翻倍并且已經(jīng)突破3萬(wàn)美元/天，創(chuàng)出一年多新高另一業(yè)內(nèi)人士表示，正是BCI帶動(dòng)了此輪BDI指數(shù)的上漲 西南證券交運(yùn)行業(yè)研究員也表示，鐵礦石行情開(kāi)啟，今年四季度在太平洋板塊活躍成交的帶動(dòng)下，鐵礦石運(yùn)費(fèi)整體顯著上漲。

爐料

Mysteel解讀：力拓全年計(jì)劃穩(wěn)步進(jìn)行 鐵礦結(jié)構(gòu)有所調(diào)整

全球鐵礦產(chǎn)量排名第一的生產(chǎn)商力拓于北京時(shí)間10月17日發(fā)布了2023年三季度產(chǎn)銷(xiāo)報(bào)告，得益于國(guó)內(nèi)需求的穩(wěn)固，其皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石發(fā)運(yùn)量在三季度不管是同比還是環(huán)比的角度都保持著一定的增長(zhǎng)趨勢(shì)然而，為了保障其旗艦產(chǎn)品的品質(zhì)，本季度SP10粉塊的產(chǎn)量同比出現(xiàn)大幅上升，而PB粉塊產(chǎn)品同比則相應(yīng)有所減少，品種結(jié)構(gòu)的調(diào)整也使得力拓皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石產(chǎn)量同比出現(xiàn)邊際下滑 力拓皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石的全年發(fā)運(yùn)指導(dǎo)目標(biāo)區(qū)間仍保持在3.2-3.35億噸，基于最中間值測(cè)算前三季度發(fā)運(yùn)進(jìn)度合計(jì)已超75%，且快于去年同期，符合此前預(yù)期，因此Mysteel預(yù)計(jì)力拓2023年全年發(fā)運(yùn)將位于目標(biāo)區(qū)間高位水平，有望突破3.3億噸。

主編視角

國(guó)際油運(yùn)及干散貨運(yùn)價(jià)走強(qiáng)

近期航運(yùn)市場(chǎng)又掀波瀾10月17日，衡量鐵礦石、糧食、煤炭等大宗商品運(yùn)價(jià)的波羅的海干散貨航運(yùn)指數(shù)（BDI）較前一日上漲4.36%，達(dá)2058點(diǎn)，創(chuàng)年內(nèi)新高與此同時(shí)，國(guó)際油運(yùn)市場(chǎng)也頗為繁榮原油運(yùn)輸指數(shù)（BDTI）報(bào)1244點(diǎn)，已連續(xù)5日保持上漲關(guān)于這波行情，航運(yùn)企業(yè)人士、大宗商品以及航運(yùn)研究人士認(rèn)為，是由季節(jié)性需求和地緣沖突引發(fā)的避險(xiǎn)情緒升溫共同推動(dòng)的，并持續(xù)看好近期的市場(chǎng) 數(shù)據(jù)顯示，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)周三連續(xù)第四個(gè)交易日上漲，因海岬型船需求強(qiáng)勁。

聚焦

力拓預(yù)計(jì)2024年皮爾巴拉鐵礦石發(fā)運(yùn)量小幅增長(zhǎng)

力拓周一表示，其2024財(cái)年西澳鐵礦石發(fā)運(yùn)量預(yù)計(jì)小幅提高至3.23-3.38億噸，但2023財(cái)年3.2-3.35億噸的發(fā)運(yùn)指導(dǎo)量仍維持不變 今年第三季度，力拓皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石產(chǎn)量為8350萬(wàn)噸，發(fā)運(yùn)量為8390萬(wàn)噸，其中包括4500-5000萬(wàn)噸的SP10低品礦，約占總發(fā)運(yùn)量的13%-15% 力拓還表示，其在皮爾巴拉業(yè)務(wù)的中期鐵礦石單位成本目標(biāo)為20美元/噸，略低于2023財(cái)年單位現(xiàn)金成本21-22.5美元/噸的指導(dǎo)目標(biāo)。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel早讀：8家鋼廠漲價(jià)，國(guó)際礦山公布三季度鐵礦石產(chǎn)量

其中，球團(tuán)礦產(chǎn)量為917.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.7%，同比增加11.1%2023年第三季度，鐵礦石銷(xiāo)量總計(jì)7832.7萬(wàn)噸，環(huán)比增加8.6%，同比增加6%其中，球團(tuán)礦銷(xiāo)量為861.3萬(wàn)噸，環(huán)比減少2.2%，同比增加1.1%2023年目標(biāo)產(chǎn)量仍維持3.1-3.2億噸不變 ◎ 力拓發(fā)布了2023年三季度產(chǎn)銷(xiāo)報(bào)告，全年發(fā)運(yùn)指導(dǎo)目標(biāo)區(qū)間仍保持在3.2-3.35億噸，基于最中間值測(cè)算前三季度發(fā)運(yùn)進(jìn)度合計(jì)已超75%，且快于去年同期，符合此前預(yù)期，因此Mysteel預(yù)計(jì)力拓2023年全年發(fā)運(yùn)將位于目標(biāo)區(qū)間高位水平，有望突破3.3億噸。

資訊

[PVC]：8月18日（16：30）常州市場(chǎng)PVC價(jià)格行情

【市場(chǎng)回顧】國(guó)內(nèi)期貨主力合約多數(shù)上漲，集運(yùn)指數(shù)（歐線）漲超17%，甲醇、純堿、聚丙烯（PP）漲超3%，鐵礦石、塑料漲近3%。

華東

[PVC糊樹(shù)脂日評(píng)]：主流價(jià)格穩(wěn)定（20230818）

唐山三友，PVC糊樹(shù)脂，裝置新建

日評(píng)

力拓上半年凈利潤(rùn)達(dá)到51億美元

近日，力拓發(fā)布2023年中期財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)告根據(jù)報(bào)告，2023年上半年，力拓凈利潤(rùn)為51億美元，同比下降43% 力拓在報(bào)告中指出，該公司皮爾巴拉鐵礦石業(yè)務(wù)保持良好的發(fā)展勢(shì)頭，上半年產(chǎn)量和發(fā)運(yùn)量均同比增長(zhǎng)7%，同時(shí)庫(kù)戴德利（Gudai-Darri）項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)力拓還將2023年全年發(fā)運(yùn)指導(dǎo)目標(biāo)提升至3.2億噸~3.35億噸的高位區(qū)間 力拓還披露了幾個(gè)項(xiàng)目的進(jìn)展情況該公司西坡（WesternRange）項(xiàng)目穩(wěn)定推進(jìn)，可以支撐其在皮爾巴拉地區(qū)的鐵礦石產(chǎn)量。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：力拓全年鐵礦發(fā)運(yùn)目標(biāo)預(yù)計(jì)高位完成

四、2023年力拓發(fā)運(yùn)指導(dǎo)目標(biāo)預(yù)計(jì)中高位完成 Mysteel鐵礦石研究團(tuán)隊(duì)基于定期全球鐵礦石產(chǎn)量更新，根據(jù)最新預(yù)測(cè)，我們預(yù)期其2023年力拓鐵礦石產(chǎn)量將達(dá)到3.32億噸根據(jù)其上半年實(shí)際發(fā)運(yùn)表現(xiàn)來(lái)看，進(jìn)度已完成了全年約49%（基于指導(dǎo)目標(biāo)區(qū)間的中間值測(cè)算），較去年同期有明顯提升另外，基于過(guò)去幾年力拓的全年表現(xiàn)來(lái)看，下半年其發(fā)運(yùn)節(jié)奏會(huì)相對(duì)加快，因此我們預(yù)計(jì)力拓2023年全年發(fā)運(yùn)完成情況，將位于目標(biāo)區(qū)間3.2-3.35億噸的高位水平，符合此前預(yù)估。

主編視角

印度NMDC Nagarnar鋼廠擬于6月底投產(chǎn)

NMDC鋼鐵公司與鐵礦石開(kāi)采部門(mén)簽訂了每年400-500萬(wàn)噸的長(zhǎng)期采購(gòu)合同（新鋼廠每生產(chǎn)一噸鋼鐵需要1.8噸鐵礦石），主要買(mǎi)家為JSW、AMNS India和RINL等鋼廠 NDMC2024財(cái)年（2023年4月1日至2024年3月31日）生產(chǎn)發(fā)運(yùn)指導(dǎo)目標(biāo)為4600-5000萬(wàn)噸，資本支出目標(biāo)為200億盧比（約人民幣17億元）。

鋼廠動(dòng)態(tài)