國泰君安期貨：鐵礦石短期價格或偏強震蕩

鐵礦石：現(xiàn)實依然偏強，波動有所放大近期鐵礦價格在長時間橫盤后有所向上突破從基本面來看：需求側(cè)，當(dāng)前下游開工在現(xiàn)貨利潤和出口需求的雙重刺激下維持高位；供給側(cè)，我們發(fā)現(xiàn)Cape船型運費近期大幅下滑，其背后驅(qū)動主要是太平洋航區(qū)拉運需求的大幅下滑，即西澳礦山發(fā)運或?qū)⒊霈F(xiàn)環(huán)比回落，本周國內(nèi)港口庫存亦再度去化從宏觀面來看：國內(nèi)，交易情緒的走強跟隨近日大類資產(chǎn)的主題相關(guān)交易，市場對于制造業(yè)相關(guān)企業(yè)的利潤預(yù)期出現(xiàn)大幅改善；海外，持續(xù)走弱的美元指數(shù)也對美元定價的資源型商品估值形成顯著支撐。

機構(gòu)

Mysteel早報：福建建筑鋼材早盤價格預(yù)計小幅拉漲

（元/噸） 全球最大的航運貿(mào)易動脈之一正在出現(xiàn)令人不安的跡象——部分船東開始主動遠(yuǎn)離霍爾木茲海峽這一戰(zhàn)略要道，運費飆升24%國內(nèi)成品油零售價格迎來年內(nèi)第5次上調(diào)據(jù)國家發(fā)改委，自6月17日24時起，國內(nèi)汽、柴油價格每噸分別上漲260元和255元6月17日Mysteel進(jìn)口鐵礦石62%澳洲粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨指數(shù)92.05，跌1.55 期螺夜盤上漲0.03%，早盤拉升，預(yù)計今日福建市場建筑鋼材價格或小幅拉漲。

日報

【Howe Robinson Partners】預(yù)計節(jié)后全球鐵礦海運費或同比下跌

然而，澳大利亞西部本季颶風(fēng)的推遲來襲增加了春節(jié)后皮爾巴拉地區(qū)天氣干擾的風(fēng)險，這可能會減少澳大利亞的鐵礦石發(fā)貨量，但如果颶風(fēng)導(dǎo)致港口擁堵和/或裝載時間延長，也可能推高運費上漲同時，目前預(yù)測顯示巴西北部的雨季將在晚些時候（3月份左右）達(dá)到高峰，這可能會導(dǎo)致春節(jié)假期后從該地區(qū)發(fā)往中國的鐵礦石運輸中斷 企業(yè)簡介：HoweRobinson集團(tuán)的歷史可以追溯到1883年。

鐵礦石市場大家說

Mysteel早報：市場商戶陸續(xù)放假 今日無縫管價格平穩(wěn)運行

華東螺紋3520、線材盤螺3770 ◎國家能源局：2024年，全社會用電量98521億千瓦時，同比增長6.8%，其中規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電量為94181億千瓦時 ◎1月20日，波羅的海干散貨運價指數(shù)觸及逾19個月最低，因各船型運費均下跌波羅的海干散貨運價指數(shù)下跌30點或3.04%，至957點，為2023年6月以來最低水準(zhǔn) ◎必和必拓2024年四季度皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石總產(chǎn)量7307.1萬噸，同比增長0.6%。

每日分析

國際鋼市日報：俄羅斯板材價格回落 預(yù)計近期仍保持低位（2024.12.18）

另外，據(jù)了解，由于制裁的原因，原本出到意大利的資源被替換成了到印尼，價格在450美元/噸CFR印尼，在新一輪的報價中，價格在425-450美元/噸FOB， 運費在45美元/噸左右 【進(jìn)出口動態(tài)】 【國際市場動態(tài)】 沙特阿拉伯與尼日利亞深化鐵礦石領(lǐng)域合作 沙特阿拉伯與尼日利亞近日宣布在鐵礦石開采和鋼鐵生產(chǎn)領(lǐng)域建立重要合作伙伴關(guān)系，旨在推動尼日利亞的工業(yè)化進(jìn)程。

日報

國泰君安期貨：鐵礦石價格或延續(xù)弱勢震蕩

鐵礦石：矛盾尚未扭轉(zhuǎn)，弱勢承壓前期重大宏觀事件相繼落地，近期政策面再度進(jìn)入真空期，估值走向也逐漸向偏弱的基本面靠攏供給方面，近日澳巴礦商租船活躍度提升，Cape運費迅速走高，或預(yù)示著未來主流礦發(fā)運增量的兌現(xiàn)；需求方面，雖然上周鐵水產(chǎn)量逆季節(jié)性回升，但市場依然擔(dān)憂當(dāng)前成材供需結(jié)構(gòu)能否承接鋼廠進(jìn)一步的增產(chǎn)，長期或不看好以淡季提升鐵水的方式拉動原料需求，但短期對現(xiàn)貨的支撐力度也使得基差小幅走闊綜合而言，基本面過剩矛盾依然突出，若宏觀層面沒有更多的顯著利好預(yù)期，價格或延續(xù)弱勢震蕩。

機構(gòu)

Mysteel早報：西北建筑鋼材早盤價格或?qū)⒄鹗幤珡娺\行

疆內(nèi)主要市場價格平穩(wěn)運行，鋼廠挺價意愿強烈昨日早盤螺紋鋼期貨價格飄紅，疊加外圍主要市場建筑鋼材價格震蕩上行，疆內(nèi)市場商戶心態(tài)明顯好轉(zhuǎn)，部分市場商戶報價較昨日上漲10元/噸左右據(jù)市場商戶反饋，目前疆內(nèi)烏魯木齊和南北疆地州市場缺規(guī)斷檔現(xiàn)象普遍，且當(dāng)前汽運資源較為緊張，發(fā)往南疆運費上漲20-30元/噸，到貨周期拉漲，地州市場價格整體表現(xiàn)較為堅挺，烏魯木齊受部分市場商戶舊表資源低價影響，價格表現(xiàn)相對疲軟 【重點回顧】 9月19日鐵礦石i2501午盤收于693.0，較前一個交易日結(jié)算價漲1.69%，成交73萬手，減倉0.1萬手。

早評

[PVC]：隆眾早訊--周五版

電石市場烏海地區(qū)貿(mào)易主流價格報2650元/噸，市場漲價情緒濃厚 山東低濃度 液堿市場短期以穩(wěn)為主，部分有檢修計劃企業(yè)或?qū)⒂行》?em class='keyword'>拉漲可能，就目前山東企業(yè)庫存狀態(tài)來看，預(yù)計繼續(xù)上調(diào)幅度不大 大商所、鄭商所夜盤收盤，漲跌參半菜粕、苯乙烯等跌超1%，甲醇、豆二等小幅下跌；焦炭漲超2%，鐵礦石漲超1%，玻璃、燒堿等小幅上漲 瑞銀：對美聯(lián)儲降息時點的預(yù)測從9月推遲到12月 發(fā)改委：歐盟對中國電動汽車反補貼調(diào)查罔顧客觀事實 應(yīng)停止將經(jīng)貿(mào)問題政治化 多地多形式金融支持以舊換新落地 多地發(fā)布新一輪政策 推動工業(yè)設(shè)備更新和技術(shù)改造全面展開 離岸人民幣兌美元較周三紐約尾盤跌75點 美國突發(fā)！港口工人大規(guī)模罷工風(fēng)險升級！航運費用再度上漲 樓市新招！“半購半租”來了 業(yè)內(nèi)人士：降低直接購房成本 。

早間提示

力拓一季度鐵礦石產(chǎn)銷量下降

其中，皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石發(fā)貨量由2023年四季度的8626萬噸環(huán)比下滑9.5%至7803萬噸（按力拓股權(quán)計為6610萬噸），與2023年一季度的8254萬噸相比也小幅回落5.5% 2024年一季度鐵礦石銷售價格構(gòu)成 2024年一季度，力拓出售的鐵礦石中，約有10%是按照上季度的均價進(jìn)行銷售，剩余部分則按照當(dāng)季均價、當(dāng)月均價或者現(xiàn)貨市場價格出售從售價來看，2024年一季度力拓出售的鐵礦石中，約有27%是按照離岸價（FOB）進(jìn)行銷售，其余部分按成本加運費價進(jìn)行銷售。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

2023年船舶工業(yè)經(jīng)濟(jì)運行分析

此外，下游航運市場不確定性增強，細(xì)分領(lǐng)域運費分化加重，對部分船型交付進(jìn)度可能造成潛在風(fēng)險 （三）市場環(huán)境不確定因素增多 鋼材、匯率和航運市場的波動風(fēng)險增加截至2023年12月底，進(jìn)口鐵礦石和焦炭均價分別為123美元/噸和2413元/噸，比年中低點分別回漲15.5%和33.1%，為鋼材價格反彈埋下空間全球地緣政治沖突加劇，沖擊全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，國際航運市場寬幅波動，克拉克松綜合運費指數(shù)振幅達(dá)到36.1%。

聚焦

Mysteel：海運費漲幅明顯 為進(jìn)口鋁土礦現(xiàn)貨價格提供有力支撐

同時還有個別礦山在年底新增投產(chǎn)，整體看來幾內(nèi)亞供應(yīng)量有所增加 2、國內(nèi)鋼廠庫存維持相對低位，鐵礦石需求穩(wěn)定，國內(nèi)買家采購意愿較強導(dǎo)致的碼頭集港貨物增加明顯驅(qū)動海運費價格有所提升且由于冬季供暖季來臨，國內(nèi)、外動力煤需求增長，價格攀升，也在一定程度上拉升了干散貨船的國際運費 3、從燃油角度來看，國際燃油價格的上浮對海運費用產(chǎn)生了不可忽視的影響 鋁土礦現(xiàn)貨成交量受海運費牽制較明顯 干散貨船運價格的上漲對非主流鋁土礦來源國的牽制更加明顯，例如牙買加、塞拉利昂、土耳其等。

熱點分析

[PVC]：隆眾早訊--周四版

截止收盤，玻璃漲超6%，純堿漲超3%，液化石油氣（LPG）、鐵礦石漲超2%，焦煤、20號膠（NR）、聚氯乙烯（PVC）、PTA、焦炭漲超1% 央行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會等部門齊出手，民企發(fā)展將迎實質(zhì)利好； 深圳官宣執(zhí)行認(rèn)房不認(rèn)貸政策，8月31日起施行； 新一輪存款利率下調(diào)將落地，期限越長調(diào)整幅度越大 國內(nèi)有色金屬期貨收盤普漲 “第三支箭”持續(xù)落地 深交所多管齊下支持房企股權(quán)融資 國泰君安：一攬子地產(chǎn)優(yōu)化政策預(yù)計拉動17000萬平商品房銷售 9月1日起多家全國性銀行再下調(diào)存款掛牌利率 調(diào)降幅度10-25個基點 波羅的海干散貨運價指數(shù)下滑 因海岬型船運費下降 。

早間提示

創(chuàng)元期貨：復(fù)盤2007—2011年鋼材行情

鐵礦石價格拉漲，但國內(nèi)缺乏議價權(quán) 2005年之后，隨著我國粗鋼產(chǎn)量的加速釋放，鐵礦石供應(yīng)緊缺問題逐步顯現(xiàn)受制于長協(xié)定價機制以及供應(yīng)寡頭壟斷局面，我國并沒有足夠的議價能力2007年，我國鐵礦石進(jìn)口市場表現(xiàn)為：其一，全球鐵礦石資源集中壟斷，印度出臺政策限制鐵礦石出口；其二，鐵礦石投資周期較長，全球新建產(chǎn)能釋放速度慢于需求增速，供應(yīng)更為剛性；其三，全年海運費大幅攀升，年末波羅的海干散貨海運費指數(shù)較年初上漲126.27%，港口裝運能力、內(nèi)陸運輸能力受限。

鋼材

Mysteel：國內(nèi)生鐵2022年市場回顧與2023年展望

3-4月，鐵礦石、焦炭等原材料再度波動上行，加之廢鋼稅改政策實施價格持續(xù)上漲，同時各地疫情反復(fù)，導(dǎo)致運輸受限運費上漲，帶動生鐵價格寬幅上調(diào)5-7月，在強預(yù)期與弱現(xiàn)實的背景下，黑色系期貨、鋼材、廢鋼價格大幅下調(diào)，市場情緒低迷，同時焦炭、礦石等原材料震蕩下行，生鐵成本支撐減弱，疊加下游需求慘淡，生鐵企業(yè)出貨受阻，為促出貨議價空間不斷擴大8月中上旬鋼材、焦炭、廢鋼市場偏強運行，下游對生鐵采購積極性上升，鐵廠庫存快速下降，生鐵報價順勢拉漲；8月中下旬-9月中上旬受南方高溫限電影響，下游鑄造廠多數(shù)停產(chǎn)，僅個別少量剛需采購，加之鋼材、焦炭、廢鋼走弱，但部分鐵廠庫存低位，對鐵價有支撐，市場成交一單一議，成交重心有所下移。

市場研究

百年建筑周報：砂石出貨量下滑，全國沿江港口砂石價格弱勢持穩(wěn)（12.23-12.30）

沿江運費未動，海運費跌2.8元/噸臨近年底工業(yè)用電和非煤拉運需求低迷，市場依舊表現(xiàn)為年底行情，沿海散貨運價繼續(xù)承壓下滑冬天常態(tài)低溫，電廠日耗隨著工業(yè)用電的減弱有所回升近期產(chǎn)地和市場產(chǎn)銷兩弱，港口煤價和庫存均預(yù)期下滑目前運價跌至往年同期低點，砂石需求減少，加之疫情影響，出貨下滑明顯，預(yù)計港口砂石價格處于弱勢持穩(wěn)狀態(tài) 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

港口砂石周評

百年建筑周報：年末需求下滑，全國沿江港口砂石價格弱勢持穩(wěn)（12.16-12.23）

沿江運費未動，海運費跌1.4元/噸各地冷空氣不減，寒潮大風(fēng)繼續(xù)影響船舶通航臨近年底，貨盤少量釋放，但受煤價高位看空情緒影響，拉運需求動力不足，預(yù)計近期沿海散貨運價將承壓持穩(wěn)運行砂石需求減少，加之疫情影響，出貨等或多或少都有影響，預(yù)計港口砂石價格處于弱勢持穩(wěn)狀態(tài) 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

港口砂石周評

百年建筑周報：需求無力支撐，全國沿江港口砂石價格下跌（12.9-12.16）

沿江運費未動，海運費跌2元/噸，船貨市場博弈，沿海散貨運價繼續(xù)持穩(wěn)走平全國低溫加劇，加上年底非煤貨盤的小幅持續(xù)釋放，市場拉運需求持穩(wěn)港口貿(mào)易商近期以收回款為主，主要現(xiàn)在需求不佳，為達(dá)到政策要求的銷售量，貿(mào)易商降價促銷，港口砂石價格下跌明顯 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

港口砂石周評

Mysteel：昌吉市場蘭炭持穩(wěn)運行

總體來看，受疫情管控影響，在產(chǎn)企業(yè)原料拉運困難，火運停止，運費上漲，使得市場蘭炭庫存增多，企業(yè)悲觀情緒明顯，短期蘭炭價格或持穩(wěn)運行 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日評

Mysteel周報：紅棗產(chǎn)區(qū)價格松動 采購進(jìn)度較慢（11.24-12.1）

新疆阿克蘇部分地區(qū)已恢復(fù)日常秩序，但阿拉爾、喀什片區(qū)多地仍處于管控中， 多個團(tuán)場先后靜默，不利于貨源消化流通，且銷區(qū)市場崔爾莊尚未完全解封，但受限 于下游市場物流不暢，經(jīng)過剛需補貨后，走貨開始減弱，結(jié)構(gòu)性缺口得以緩解，新疆 運力增加，到滄運費下降，到貨量逐漸增多，價格或有松動趨勢 詳情請點擊： 紅棗市場周度報告（11.24-12.1）.pdf 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

周評

Mysteel：新疆阿拉爾紅棗價格暫穩(wěn)運行

11月30日，阿拉爾地區(qū)紅棗下樹進(jìn)展較快，部分團(tuán)場處于靜默管理，客商活動范圍仍受限制，當(dāng)?shù)丶庸S持有通行證活動范圍略大，疆內(nèi)物質(zhì)、運費仍較高，收購價格參考5.80-7.30元/公斤，成交以質(zhì)論價新加工價格參考超特級11.5元/公斤，特級10.50元/公斤，一級灰棗9.50元/公斤，二級8.50元/公斤，三級7.80元/公斤 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

產(chǎn)區(qū)價格