港信期貨：從品種屬性看鐵礦石市場運行規(guī)律

這意味著，除非需求端出現(xiàn)短期劇烈變化或者遭遇系統(tǒng)性風險，否則鐵礦石下方“底部”支撐力確實較強，通常難以持續(xù)大跌 第二，需求端，從公元前2000年~公元前500年全球主要古代文明邁入鐵器時代以來，鐵元素一直是人類日常生產(chǎn)經(jīng)濟活動中不可或缺的最重要的幾種元素之一從國內(nèi)情況來看，生鐵年度產(chǎn)量在過去有統(tǒng)計的35個完整年份里，只有3年（2015年、2021年、2022年）是比上年下降的，但最大減幅也只有2.8%（2015年）。

原料

商務部：對部分大宗產(chǎn)品建立進出口報告統(tǒng)計調(diào)查和信息發(fā)布制度是國際通行做法

針對商務部此前宣布將包括鐵礦石、稀土在內(nèi)的幾種大宗商品分別納入《實行進出口報告的能源資源產(chǎn)品目錄》，商務部新聞發(fā)言人何亞東9日表示，對部分大宗產(chǎn)品建立進出口報告統(tǒng)計調(diào)查和信息發(fā)布制度是國際通行做法通過統(tǒng)計貨物進出口相關信息，有助于及時掌握大宗產(chǎn)品進出口狀況，研判趨勢 商務部9日舉行新聞發(fā)布會，新聞發(fā)言人介紹近期商務領域重點工作有關情況，并答記者問會上，有記者提問：商務部周二宣布將包括鐵礦石、稀土在內(nèi)的幾種大宗商品分別納入《實行進出口報告的能源資源產(chǎn)品目錄》，此舉的目的是什么，會不會因此導致更多的文書工作，影響通關流程，會不會影響到買賣雙方的自由貿(mào)易？ 何亞東指出，對部分大宗產(chǎn)品建立進出口報告統(tǒng)計調(diào)查和信息發(fā)布制度是國際通行做法。

爐料

Mysteel解讀：傳言擾動市場，但應理性對待

從資金行為來看，黑色板塊各品種差異較大，市場邏輯顯然有所不同，具體指標上來看，螺紋熱卷主力合約呈現(xiàn)增倉下跌，而鐵礦石主力合約下跌的同時則大幅減倉，今日鐵礦石減倉27368手從增倉幅度上來說，螺紋主力合約上的資金行為最為激進，今日增倉35414手，熱卷其次，今日增倉29601手 市場傳言較多，證偽后盤面或將回歸理性 根據(jù)Mysteel了解到，今日市場上主要出現(xiàn)了以下幾種傳言，首先是有消息稱今日下午美國財長耶倫訪華會議結果不及預期，目前官方暫未發(fā)布相關報道，會議內(nèi)容細節(jié)暫時未知，后續(xù)相關結果發(fā)布仍需時間。

觀點

2023第二屆山東日照鐵礦石市場研討會-2023年人民幣鐵礦石掉期分享會成功舉辦

MCS鐵礦衍生品部王惠紅 王惠紅老師圍繞人民幣鐵礦石掉期概念、人民幣鐵礦石掉期合約規(guī)格、人民幣鐵礦石掉期撮合流程和套期保值案例分析，并對套期保值案例做了全面分析，其中包括以下幾種案例：指數(shù)浮動+掉期、鋼廠擔心未來鐵礦石價格波動，買入人民幣鐵礦石掉期提前鎖定未來成本，實現(xiàn)套期保值、盈虧計算等。

會展信息

“鏈”中尋機，鋼鐵產(chǎn)業(yè)“綠”意濃

圍繞能源行業(yè)與鋼鐵行業(yè)的融合發(fā)展，毛小磊提出幾種設想：一是光伏、風電清潔能源應用，依托鋼鐵企業(yè)用能優(yōu)勢，在光照、風力資源較好，且具有土地資源的地區(qū)開展集中式光伏、風電合作二是綠電制氫+氫能綜合利用，充分利用鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)技術轉型發(fā)展機遇，深入開展綠電制氫+氫能綜合利用合作三是在綠電交通、低碳物流等方面合作四是開展電力交易、碳交易 鋼鐵行業(yè)EPD（環(huán)境產(chǎn)品聲明）平臺自2022年正式上線運行以來，已完成中國寶武、首鋼、沙鋼、包鋼、酒鋼等近10家企業(yè)30余份EPD報告發(fā)布，并發(fā)布了6份鐵礦石EPD報告。

鋼材

印度礦業(yè)協(xié)會尋求對鋁等一系列金屬征收更高的進口稅

印度礦業(yè)協(xié)會FIMI已尋求對鋅、銅和鋁等一系列金屬征收更高的進口稅，以幫助遏制廉價進口浪潮印度礦業(yè)協(xié)會致信財政部稱，政府應將幾種鋁產(chǎn)品的進口稅從2.5%提高到10%-15%，其中包括廢鋁印度是世界第三大原鋁生產(chǎn)國預計未來兩年，印度鋁生產(chǎn)商的綜合產(chǎn)能將從目前的410萬噸提高至460萬噸預計截至2023年3月的本財年，印度的鋁需求為420萬噸，而在上一財年，該國進口了230萬噸鋁 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

國內(nèi)資訊

中國家電市場三季度銷售總結

世界銀行和IMF對國際經(jīng)濟的預判都持悲觀態(tài)度，認為美聯(lián)儲激進加息帶來的”外溢效應”，或牽引世界經(jīng)濟走向全球性衰退“外溢效應”，即美聯(lián)儲加息，則其他各國貨幣相對貶值，國際購買力就會下降，如果本國外匯儲備不足，也容易受到“輸入性通貨膨脹”的影響 這次危機對我國的影響相對較小，主要因為（1）我國除了對原油、鐵礦石和大豆等幾種重度依賴進口以外，其它如煤炭等幾乎自足；（2）我國外匯儲備處于全球首位，抗風險能力強；（3）我國疫情應對行之有效，工業(yè)生產(chǎn)有序進行且，對美出口能力強。

家電

王博昊：鐵礦石衍生品綜合交易服務案例分享

2022年7月6日，2022第十六屆鐵礦石國際市場研討會在青島香格里拉酒店盛大召開本屆研討會將舉行三天，6日下午同期活動——黑色市場展望與衍生工具運用論壇順利召開 中信證券大宗商品業(yè)務線高級經(jīng)理王博昊在本次同期活動上發(fā)表精彩演講 中信證券大宗商品業(yè)務線高級經(jīng)理王博昊 王博昊經(jīng)理首先從套期保值出發(fā)介紹了套保策略和工具選擇，以不同的交易方向和標的物為例，在對市場行情進行評估之后，有客戶提出以下幾種需求：（1）鎖定采購價格、穩(wěn)定利潤，這時候單邊買入掉期，在看漲行情中可以在當月采購次月美金貨物時，鎖定買入價，最終達到穩(wěn)利潤目的。

同期論壇

Mysteel解讀：近期鐵礦石港口現(xiàn)貨成交數(shù)據(jù)解讀

限產(chǎn)管控放松后，因下游成材需求不佳，且利潤水平偏低，鋼廠陸續(xù)復產(chǎn)動力不足，貿(mào)易商整體投機性需求量較低，港口現(xiàn)貨成交沒有明顯拉漲近期唐山地區(qū)疫情管控，鋼廠物料運輸影響嚴重，雖部分地區(qū)交通可有序流動，但是跨區(qū)域運輸上仍有較大的阻力，省外有采購需求的鋼廠部分轉移至山東地區(qū)的港口進行采貨，區(qū)域內(nèi)港口交投氛圍較差4月11日零點，唐山地區(qū)實施精準解封，預計港口現(xiàn)貨活躍度將于本周得到釋放 3. 品種成交結構分析 近期鐵礦石港口現(xiàn)貨成交的結構性需求出現(xiàn)明顯特點： 1）燒結粉成交占比小幅下滑2）塊礦成交占比波動上升3）進口精粉、球團罕有成交4)低品成交占比處于歷史高位 呈現(xiàn)出這幾種特點的主要原為： （1）、由于2月及3月中塊礦價格水漲船高，以Mysteel62.5%塊礦溢價為例，溢價由2月初的0.31美元/干噸度上漲到3月中旬的0.47美元/干噸度，累計漲幅超過51%，疊加焦炭價格自二月后一直處于高位，鋼廠利潤受到嚴重擠壓，塊礦需求下降明顯。

研究報告

Mysteel解讀：三年多以來的首次，鐵礦石期貨再度遠月高于近月

市場通過對于商品未來供需雙向狀況演變的推導加上不同合約的預期邏輯相對于現(xiàn)實邏輯的權重占比，由近到遠地從交割月合約逐一修正到1年后的合約，得出推導邏輯下的合理月間價差排布理論上，這種推導是存在周期循環(huán)的，每種商品的屬性特點和它應用的行業(yè)的發(fā)展階段都會使周期進行輪動 鐵礦石也是一樣，遠月升水近月也不是鐵樹開花的難得場景，而形成近幾年的貼水結構的因素有很多，主要為以下幾點： 1）全球尤其是中國的粗鋼產(chǎn)量逐年增加帶動現(xiàn)貨鐵礦石需求堅挺 2）2019年開始礦石價格長期高位帶來中長期供應增加預期 3）國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整使得國內(nèi)粗鋼達峰有跡可循 4）粗鋼產(chǎn)量增加帶來的社會鋼鐵積蓄量將逐步轉化為廢鋼供應增加形成替代作用 在以上幾種現(xiàn)實強需求和中長期供給增加及需求預期下降的不斷博弈和驗證中，鐵礦石期貨遠月合約價格長期大幅低于現(xiàn)貨的情況，甚至還出現(xiàn)過新合約剛上市便低于現(xiàn)貨價格超過400元/噸的情況（折算倉單成本）。

期評

“雙控”下，下半年我國鐵礦石進口量同比將減少1.5億噸以上

如果按照2020年下半年鐵礦石原礦產(chǎn)量增速計算，今年下半年新增原礦產(chǎn)量為452萬噸，按平均選礦比3.0計算，折合鐵精礦產(chǎn)量約為150萬噸 由此綜合計算，可以推演出以下幾種情形： 第一種：若2021年粗鋼產(chǎn)量執(zhí)行平控政策，在長流程煉鋼壓產(chǎn)6400萬噸的情況下，廢鋼消耗量再增加2918萬噸，折合粗鋼2918萬噸，意味著鐵水端實際需壓產(chǎn)9318萬噸，折合62%品位入爐鐵礦石14908萬噸，加之國產(chǎn)鐵精礦增產(chǎn)150萬噸，則折算后，在不考慮港口庫存變化的情況下，實際鐵礦石進口量可減少15058萬噸左右。

爐料

巴西計劃重新出讓5萬個勘查區(qū)塊

”ANM表示 周二，ANM完成了3698個礦區(qū)的出讓，將為政府帶來1.65億雷亞爾的稅費收入 巴西政府出讓勘查區(qū)塊的目的是吸引投資，實現(xiàn)礦業(yè)行業(yè)的多元化該國高度依賴少數(shù)幾種礦產(chǎn)品，其中鐵礦石占該行業(yè)收入的2/3，其次是黃金和銅。

市場動態(tài)

巴西成立專門機構加快環(huán)境許可審批

2020年，巴西礦業(yè)管理局（ANM）開始公開招標勘查區(qū)塊以吸引投資和實現(xiàn)礦業(yè)的多元化巴西高度依賴少數(shù)幾種礦產(chǎn)，其中鐵礦石占采礦業(yè)收入的2/3，其次是金和銅 巴西政府希望加大進口礦產(chǎn)品的生產(chǎn) 該委員會成立并不意味著弱化環(huán)境監(jiān)管，特別是目前政府正在處理非常敏感的森林毀壞事件之時。

市場動態(tài)

巴西第二輪區(qū)塊招標吸引廣泛關注

目前，巴西高度依賴少數(shù)幾種礦產(chǎn)品，其中鐵礦石占礦業(yè)收入的2/3，其次是金和銅 巴西礦業(yè)協(xié)會（Ibram）預計，未來幾個月，ANM將再出讓3.5萬個勘查區(qū)塊 上周，巴西礦業(yè)開發(fā)創(chuàng)新機構（ADIMB）執(zhí)行主任羅伯托·薩維爾（Roberto Xavier）透露，投資者對ANM提供的勘查區(qū)域感興趣的主要為金、鎳、銅、鈷、鉑、鈦和釩等需求大幅增長的礦產(chǎn)，這些礦產(chǎn)主要用于高科技和綠色能源。

市場動態(tài)

巴西將對7027個勘查區(qū)塊進行招標

所有電子拍賣將在3月8日到15日之間完成 ANM表示，此次拍賣標志著勘查區(qū)塊定期出讓的開始，巴西有超過4萬多個礦權地可供出讓 巴西政府出讓勘查區(qū)塊目的是吸引投資和實現(xiàn)礦業(yè)多元化巴西高度依賴少數(shù)幾種礦產(chǎn)品，礦業(yè)產(chǎn)值的2/3來自鐵礦石采選業(yè)，其次是金和銅。

市場動態(tài)