大商所：近期已針對(duì)鐵礦石等品種啟動(dòng)“五位一體”監(jiān)管協(xié)作機(jī)制

近期，鐵礦石大幅上漲對(duì)此，大商所發(fā)布落實(shí)“零容忍”要求，近期交易所已針對(duì)鐵礦石等品種啟動(dòng)“五位一體”監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，以發(fā)揮監(jiān)管合力，嚴(yán)格排查市場(chǎng)交易行為，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)交易行為

爐料

下半年鋼市整體走勢(shì)將向好，預(yù)計(jì)第三季度延續(xù)漲勢(shì)、第四季度震蕩運(yùn)行

當(dāng)前，鐵礦石價(jià)格仍處于偏高水平（如圖），高礦價(jià)繼續(xù)刺激著海外礦山積極發(fā)運(yùn)考慮到海外制造業(yè)下行趨勢(shì)明顯，預(yù)計(jì)海外鋼產(chǎn)量難有較大起色，流向我國的鐵礦石比重仍將保持較高水平，鋼鐵原燃料價(jià)格在經(jīng)歷前期的大幅下跌后已經(jīng)開始反彈 “今年下半年，預(yù)計(jì)強(qiáng)度更大、更有針對(duì)性的刺激政策將提前出爐，以房地產(chǎn)和基建為抓手的一攬子政策措施也有望在近期出臺(tái)例如，降低存量房貸利率、對(duì)限購政策進(jìn)行‘松綁’等。

鋼材

Mysteel周報(bào)：鍍錫板鋼價(jià)小幅探漲 市場(chǎng)有價(jià)無市（2.17-2.24）

周內(nèi)受鐵礦石挺價(jià)影響，黑色系期貨盤面先揚(yáng)后抑，盤整回調(diào)為主，成材價(jià)格窄幅調(diào)整為主近期原料端價(jià)格強(qiáng)勢(shì)拉高，逐漸傳導(dǎo)至馬口鐵市場(chǎng)，鍍錫板出廠價(jià)及市場(chǎng)價(jià)格均有所推漲，針對(duì)不同下游領(lǐng)域，鋼價(jià)漲幅不一，不過由于今年春節(jié)提前結(jié)束，終端開市節(jié)奏更襯得不緊不慢，市場(chǎng)呈現(xiàn)有價(jià)無市狀態(tài)據(jù)了解，部分終端企業(yè)年前原料囤貨尚未消化，疊加年內(nèi)內(nèi)需尚未全面啟動(dòng)已經(jīng)出口訂單有所下降，這些因素均拉低了流通商戶去庫節(jié)奏。

每周評(píng)述

Mysteel：江西冷軋板卷2月份市場(chǎng)現(xiàn)狀解讀

2月底已至，月內(nèi)受鐵礦石挺價(jià)影響，黑色系期貨盤面先抑后揚(yáng)，整體偏強(qiáng)運(yùn)行，合計(jì)漲幅4.5%，成材價(jià)格窄幅調(diào)整為主近期原料端價(jià)格強(qiáng)勢(shì)拉高，逐漸傳導(dǎo)至冷軋板卷市場(chǎng)，新余本地鋼廠結(jié)算價(jià)格及市場(chǎng)價(jià)格均有所推漲，針對(duì)不同品種，鋼價(jià)漲幅不一由于今年春節(jié)提前結(jié)束，終端開市節(jié)奏更襯得不緊不慢，市場(chǎng)呈現(xiàn)有價(jià)無市狀態(tài)，整體反饋對(duì)2月份接單表示未達(dá)預(yù)期數(shù)量目前江西市場(chǎng)下游企業(yè)仍處于復(fù)蘇階段，整體需求逐步釋放，冷軋價(jià)格后勢(shì)如何存在極大探討性，筆者欲基于市場(chǎng)現(xiàn)狀對(duì)后期價(jià)格走勢(shì)做簡(jiǎn)要分析： 價(jià)格方面：2月份江西市場(chǎng)冷軋板卷價(jià)格整體走強(qiáng)，截至發(fā)稿，南昌1.0mm新鋼冷軋板卷報(bào)價(jià)4790元/噸，新余1.0mm新鋼冷軋板卷報(bào)價(jià)4750元/噸，本月合計(jì)漲幅50元/噸。

主編視角

Mysteel晚餐：唐山鋼廠燒結(jié)機(jī)限產(chǎn)30%，沙鋼廢鋼上調(diào)100

◎上周，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1111.6萬噸，環(huán)比增加26.3萬噸，處于今年的平均水平 ◎11月15日，市場(chǎng)有傳言江蘇鋼企將于近期開展產(chǎn)能平控，部分鋼企高爐已確定停檢修計(jì)劃Mysteel調(diào)研江蘇十余家鋼企，傳言基本屬實(shí)，但主要針對(duì)今年粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)超產(chǎn)的鋼企。

資訊

Mysteel：6月江蘇建筑鋼材價(jià)格有望走強(qiáng)

可以發(fā)現(xiàn)盡管螺紋鋼產(chǎn)量顯著下降，但是省內(nèi)建筑鋼材社會(huì)庫存去庫節(jié)奏較去年仍然偏慢，主要受宏觀環(huán)境和新冠疫情影響，下游需求受到較大影響，但是隨著上海疫情緩解，六月份去庫節(jié)奏有望較去年同期明顯加快 四、后市展望 目前對(duì)于省內(nèi)價(jià)格支撐的主要因素有：1、供給仍然處于低位；2、上海地區(qū)疫情已近結(jié)束，或?qū)?dòng)200萬噸/月的鋼材需求增量，隔離限制陸續(xù)解除，也有利于省內(nèi)各市加快復(fù)工復(fù)產(chǎn)，同時(shí)終端產(chǎn)品消費(fèi)也會(huì)有所提升；3、各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)如5月制造業(yè)PMI指數(shù)、建筑鋼材成交量等開始回升，顯示鋼材下游端正在由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)；4、美國考慮取消針對(duì)中國的部分關(guān)稅制裁，有利于刺激出口需求；5、鋼廠利潤不高，部分甚至已經(jīng)出現(xiàn)虧損，成本支撐依然較強(qiáng)，并且隨著鐵水產(chǎn)量的上升，原材料鐵礦石和焦炭基本面良好，價(jià)格易漲難跌；6、鋼材價(jià)格剛剛經(jīng)歷了一波幅度較大的跌價(jià)周期，且可以發(fā)現(xiàn)臨近5月底，期貨市場(chǎng)已提前上漲，顯示資金對(duì)后市的看好；7、近期各地限產(chǎn)消息較頻繁，短期雖不一定立馬減產(chǎn)，但在情緒上對(duì)后市不悲觀。

主編視角

強(qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)，鋼礦產(chǎn)業(yè)鏈供需雙弱格局難改

鋼礦產(chǎn)業(yè)鏈近期呈現(xiàn)現(xiàn)實(shí)弱、預(yù)期強(qiáng)的市場(chǎng)格局印度周末大幅增加鐵礦出口關(guān)稅，印礦供應(yīng)窗口或關(guān)閉，而澳洲巴西等主流礦商供應(yīng)量處于較低水平尚未恢復(fù)；需求端，國內(nèi)宏觀政策及疫情防控利好不斷，市場(chǎng)對(duì)未來鋼材需求信心有所提振，但實(shí)際消費(fèi)改善緩慢，市場(chǎng)交投依舊偏弱 有行業(yè)分析人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，市場(chǎng)供需雙弱，鋼材價(jià)格不斷下跌，部分品種已經(jīng)虧損，后市供需都有恢復(fù)預(yù)期，但仍需注意疫情影響 短期擾動(dòng)不改長(zhǎng)期寬松格局 5月22日，印度政府出臺(tái)針對(duì)鋼鐵原料及產(chǎn)品的進(jìn)出口關(guān)稅調(diào)整政策，將鐵礦石、球團(tuán)等產(chǎn)品關(guān)稅上調(diào)至45%-50%不等。

鋼材

【財(cái)聯(lián)社】強(qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)，鋼礦產(chǎn)業(yè)鏈供需雙弱格局難改

鋼礦產(chǎn)業(yè)鏈近期呈現(xiàn)現(xiàn)實(shí)弱、預(yù)期強(qiáng)的市場(chǎng)格局印度周末大幅增加鐵礦出口關(guān)稅，印礦供應(yīng)窗口或關(guān)閉，而澳洲巴西等主流礦商供應(yīng)量處于較低水平尚未恢復(fù)；需求端，國內(nèi)宏觀政策及疫情防控利好不斷，市場(chǎng)對(duì)未來鋼材需求信心有所提振，但實(shí)際消費(fèi)改善緩慢，市場(chǎng)交投依舊偏弱 有行業(yè)分析人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，市場(chǎng)供需雙弱，鋼材價(jià)格不斷下跌，部分品種已經(jīng)虧損，后市供需都有恢復(fù)預(yù)期，但仍需注意疫情影響 短期擾動(dòng)不改長(zhǎng)期寬松格局 5月22日，印度政府出臺(tái)針對(duì)鋼鐵原料及產(chǎn)品的進(jìn)出口關(guān)稅調(diào)整政策，將鐵礦石、球團(tuán)等產(chǎn)品關(guān)稅上調(diào)至45%-50%不等。

媒體報(bào)道

國內(nèi)商品期交所公布清明節(jié)假期風(fēng)控措施

整體看，通過這次調(diào)整，目前大商所各主要品種的交易保證金、手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等風(fēng)控參數(shù)均處于近年來較高水平，特別是大商所加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的預(yù)研預(yù)判，近期針對(duì)豆粕、鐵礦石等波動(dòng)較大的品種已提前采取更為嚴(yán)格的風(fēng)控措施如鐵礦石期貨2205、2209合約投機(jī)交易保證金水平由12%調(diào)整為15%，剛成為主力合約的鐵礦石期貨2209合約日內(nèi)和非日內(nèi)交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)從成交金額的萬分之一大幅提高至萬分之四和萬分之二，提高了3倍、1倍；豆粕期貨2209合約投機(jī)交易保證金水平由8%調(diào)整為12%。

資訊

鐵礦石估值依舊偏高

事實(shí)上，我們從歷史數(shù)據(jù)也可以看出，澳元兌美元匯率與美元指數(shù)的比值與礦石現(xiàn)貨價(jià)格呈現(xiàn)明顯正相關(guān)性，而近期該比值已經(jīng)見頂回落 國內(nèi)方面則主要是針對(duì)鐵礦石價(jià)格調(diào)控的風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)假之前最后一個(gè)交易日，國家發(fā)改委發(fā)布公告稱鐵礦石價(jià)格存在炒作成分，將同有關(guān)部門展開調(diào)查，并采取進(jìn)一步有力有效措施，切實(shí)保證鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行本周國家發(fā)改委、市場(chǎng)監(jiān)管總局和中鋼協(xié)相繼發(fā)布公告稱將依法加強(qiáng)鐵礦石價(jià)格監(jiān)管，維護(hù)市場(chǎng)秩序。

爐料

Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山管帶穩(wěn)中上漲 市場(chǎng)心態(tài)謹(jǐn)慎

目前，唐山管帶庫存均維持偏低位水平，受冬奧會(huì)影響，仍有管廠尚未恢復(fù)生產(chǎn)，供應(yīng)偏弱，且目前下游仍未完全復(fù)工，市場(chǎng)需求釋放尚需時(shí)間針對(duì)近期鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)異動(dòng)等有關(guān)情況國家已組織進(jìn)行調(diào)研，對(duì)原料成本端有一定影響因此，預(yù)計(jì)唐山管帶價(jià)格或?qū)⒄鹗幦鮿?shì)運(yùn)行（資訊編輯：鄭世林）

每日分析

30家披露中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告逾九成預(yù)喜，多家鋼企業(yè)績(jī)創(chuàng)歷史最好水平

鋼材價(jià)格反彈導(dǎo)致鋼廠利潤改善，也帶動(dòng)了鐵礦石價(jià)格小幅上漲對(duì)此，分析師指出，近期鐵礦石港口庫存持續(xù)上升需求端，7月上旬全國主要鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)已大幅回落，且隨著限產(chǎn)范圍擴(kuò)大，鐵礦石中期需求預(yù)期走弱，價(jià)格存在下行壓力短期內(nèi)，鋼廠利潤恢復(fù)、海外需求仍在高位都對(duì)鐵礦石價(jià)格形成支撐，下跌動(dòng)能不強(qiáng)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)保持震蕩走勢(shì) 針對(duì)后市，中信證券指出，隨著下半年限產(chǎn)逐漸開啟，各鋼鐵企業(yè)開始部署限產(chǎn)事宜。

鋼材

安全環(huán)保政策趨嚴(yán) 對(duì)市場(chǎng)影響幾何？

臨近7月多重環(huán)保因素制約，長(zhǎng)流程鋼廠復(fù)產(chǎn)計(jì)劃延后且新增高爐燜爐以及燒結(jié)礦停產(chǎn)，加之受原燃料價(jià)格高位影響，成本較高，鐵廠幾無利潤可言，個(gè)別鐵廠因虧損已停產(chǎn)，下游軋鋼廠受環(huán)保以及利潤等因素停產(chǎn)/限產(chǎn)隨著近期針對(duì)鋼鐵企業(yè)各限產(chǎn)消息層出不窮，根據(jù)Mysteel調(diào)研國內(nèi)247家高爐開工率連續(xù)4周下降，有效緩解了目前高庫存低需求的尷尬局面；全國110家洗煤廠開工降至70.99；當(dāng)周鐵礦石價(jià)格、動(dòng)力煤價(jià)格、上海平水銅價(jià)格均上漲；鋼材供應(yīng)端帶來一定的支撐。

市場(chǎng)研究

大商所擬修改鐵礦石期貨合約及相關(guān)規(guī)則：擴(kuò)充可供交割資源

”大商所相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示 市場(chǎng)人士指出，目前大商所多數(shù)期貨品種已實(shí)施滾動(dòng)交割制度，為鐵礦石期貨實(shí)施滾動(dòng)交割提供了經(jīng)驗(yàn)自2009合約起實(shí)施滾動(dòng)交割以來，滾動(dòng)交割已逐漸成為焦煤、焦炭期貨主要交割方式，其中，焦煤2104合約滾動(dòng)交割占比75%，焦炭2104合約的交割客戶全部采用了滾動(dòng)交割鐵礦石期貨實(shí)施滾動(dòng)交割將延長(zhǎng)交割窗口期，更好地支持產(chǎn)業(yè)賣方客戶參與期貨交易及交割 大商所相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，近期大商所針對(duì)鐵礦石期貨合約及相關(guān)規(guī)則修改方案廣泛征求了行業(yè)組織、產(chǎn)業(yè)企業(yè)及投資者等多方意見建議。

聚焦

發(fā)改委：將加大鐵礦資源勘察開發(fā)力度，正調(diào)研鋼材與鐵礦石等市場(chǎng)情況

但隨著價(jià)格信號(hào)對(duì)原材料生產(chǎn)流通的引導(dǎo)作用持續(xù)釋放，大宗商品價(jià)格將逐步回歸供求基本面預(yù)計(jì)全年P(guān)PI同比漲幅呈“兩頭低、中間高”的走勢(shì)，下半年同比漲幅將有所回落 針對(duì)近期大宗商品領(lǐng)域出現(xiàn)的新情況新問題，國家發(fā)展改革委已會(huì)同有關(guān)部門，出臺(tái)了調(diào)整完善鋼材進(jìn)出口相關(guān)政策，加強(qiáng)期貨市場(chǎng)監(jiān)管我們將統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個(gè)市場(chǎng)兩種資源，切實(shí)加強(qiáng)供應(yīng)保障目前，國家發(fā)展改革委與市場(chǎng)監(jiān)管總局正在聯(lián)合調(diào)研鋼材與鐵礦石等市場(chǎng)情況，進(jìn)一步了解行業(yè)動(dòng)態(tài)。

爐料

鐵礦石價(jià)格持續(xù)攀升，中鋼協(xié)：漲價(jià)不合理、不可持續(xù)

12月6日，大商所在官微發(fā)布公告稱，落實(shí)“零容忍”要求，近期交易所已針對(duì)鐵礦石等品種啟動(dòng)“五位一體”監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，以發(fā)揮監(jiān)管合力，嚴(yán)格排查市場(chǎng)交易行為，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)交易行為 12月9日晚間，大商所再次公告，12月14日交易時(shí)起，非期貨公司會(huì)員或者客戶在鐵礦石期貨2105合約上單日開倉量不得超過5000手 12月11日晚間，大商所發(fā)布《關(guān)于就鐵礦石定期調(diào)整品牌升貼水及增設(shè)可交割品牌公開征求意見的公告》，根據(jù)公告，鐵礦石期貨擬定期調(diào)整品牌升貼水。

行業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel早讀：兩部門緊急部署煤礦安全生產(chǎn)，鋼銀庫存降6.65%

他指出，鐵礦石期貨品牌動(dòng)態(tài)升貼水制度落地實(shí)施迫在眉睫，將有利于鋼鐵企業(yè)更好利用期貨工具管控風(fēng)險(xiǎn)（新華社） ◎ 大連商品交易所公告稱，近期鐵礦石、玉米市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大，請(qǐng)各會(huì)員單位切實(shí)加強(qiáng)投資者教育和風(fēng)險(xiǎn)防范工作，提醒客戶理性合規(guī)參與期貨交易此外，大商所表示，落實(shí)“零容忍”要求，近期交易所已針對(duì)鐵礦石等品種啟動(dòng)“五位一體”監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，以發(fā)揮監(jiān)管合力，嚴(yán)格排查市場(chǎng)交易行為，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)交易行為。

資訊

淡季會(huì)遲到但不會(huì)缺席，螺紋鋼“高處不勝寒”

12月4日，大商所發(fā)布市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示函，強(qiáng)調(diào)將持續(xù)強(qiáng)化日常監(jiān)管，嚴(yán)肅查處各類違規(guī)行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序12月6日晚發(fā)布公告稱，落實(shí)“零容忍”要求，近期交易所已針對(duì)鐵礦石等品種啟動(dòng)“五位一體”監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，以發(fā)揮監(jiān)管合力，嚴(yán)格排查市場(chǎng)交易行為，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)交易行為 綜上所述，螺紋鋼終端需求季節(jié)性走弱，而在高產(chǎn)量和庫存下供應(yīng)壓力持續(xù)存在，供需矛盾持續(xù)積累，疊加成本端利好趨弱，螺紋鋼期價(jià)高位追多風(fēng)險(xiǎn)較大。

鋼材

瑞達(dá)期貨：鐵礦以MA5日均線為多空分水嶺

上周鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格維持上行趨勢(shì)，期貨表現(xiàn)明顯強(qiáng)于現(xiàn)貨周初受本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)總量增加影響走勢(shì)偏弱，但隨著宏觀數(shù)據(jù)利好、美元指數(shù)持續(xù)走弱及市場(chǎng)預(yù)計(jì)周五港口庫存或繼續(xù)下滑推動(dòng)礦價(jià)擴(kuò)大漲幅上周全國45個(gè)港口鐵礦石庫存為12446.60萬噸，較上一周降158.8萬噸，連續(xù)第四周下降，且降幅擴(kuò)大當(dāng)前鋼廠對(duì)于高礦價(jià)抵觸心理較大，多數(shù)依舊維持低庫存，按需采購為主隨著礦價(jià)持續(xù)走高，大商所于12月6日晚間在官微發(fā)布公告稱，落實(shí)“零容忍”要求，近期交易所已針對(duì)鐵礦石等品種啟動(dòng)“五位一體”監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，以發(fā)揮監(jiān)管合力，嚴(yán)格排查市場(chǎng)交易行為，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)交易行為。

機(jī)構(gòu)

鋼鐵行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不可或缺

期貨日?qǐng)?bào)記者了解到，大商所日前發(fā)布公告，6月16日交易時(shí)（即6月15日夜盤交易小節(jié)時(shí)）起，非期貨公司會(huì)員或者客戶在鐵礦石期貨合約上單日開倉量不得超過30000手，套保客戶和做市商不受此限制在異常交易和違規(guī)交易處置方面，截至5月底，在鐵礦石品種上處置異常交易13起，其中自成交4起，頻繁報(bào)撤9起；立案調(diào)查涉嫌自成交影響價(jià)格3起，對(duì)敲轉(zhuǎn)移資金1起此外，近期針對(duì)有個(gè)別機(jī)構(gòu)、投資者涉嫌通過互聯(lián)網(wǎng)編造、發(fā)布和傳播虛假信息，企圖影響市場(chǎng)正常運(yùn)行秩序的情況，交易所也已開展相關(guān)調(diào)查工作，以切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)秩序。

鋼材