港信期貨：從品種屬性看鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律

這意味著，除非需求端出現(xiàn)短期劇烈變化或者遭遇系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，否則鐵礦石下方“底部”支撐力確實(shí)較強(qiáng)，通常難以持續(xù)大跌 第二，需求端，從公元前2000年~公元前500年全球主要古代文明邁入鐵器時(shí)代以來(lái)，鐵元素一直是人類日常生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的最重要的幾種元素之一從國(guó)內(nèi)情況來(lái)看，生鐵年度產(chǎn)量在過(guò)去有統(tǒng)計(jì)的35個(gè)完整年份里，只有3年（2015年、2021年、2022年）是比上年下降的，但最大減幅也只有2.8%（2015年）。

原料

商務(wù)部：對(duì)部分大宗產(chǎn)品建立進(jìn)出口報(bào)告統(tǒng)計(jì)調(diào)查和信息發(fā)布制度是國(guó)際通行做法

針對(duì)商務(wù)部此前宣布將包括鐵礦石、稀土在內(nèi)的幾種大宗商品分別納入《實(shí)行進(jìn)出口報(bào)告的能源資源產(chǎn)品目錄》，商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞?wèn)|9日表示，對(duì)部分大宗產(chǎn)品建立進(jìn)出口報(bào)告統(tǒng)計(jì)調(diào)查和信息發(fā)布制度是國(guó)際通行做法通過(guò)統(tǒng)計(jì)貨物進(jìn)出口相關(guān)信息，有助于及時(shí)掌握大宗產(chǎn)品進(jìn)出口狀況，研判趨勢(shì) 商務(wù)部9日舉行新聞發(fā)布會(huì)，新聞發(fā)言人介紹近期商務(wù)領(lǐng)域重點(diǎn)工作有關(guān)情況，并答記者問(wèn)會(huì)上，有記者提問(wèn)：商務(wù)部周二宣布將包括鐵礦石、稀土在內(nèi)的幾種大宗商品分別納入《實(shí)行進(jìn)出口報(bào)告的能源資源產(chǎn)品目錄》，此舉的目的是什么，會(huì)不會(huì)因此導(dǎo)致更多的文書工作，影響通關(guān)流程，會(huì)不會(huì)影響到買賣雙方的自由貿(mào)易？ 何亞?wèn)|指出，對(duì)部分大宗產(chǎn)品建立進(jìn)出口報(bào)告統(tǒng)計(jì)調(diào)查和信息發(fā)布制度是國(guó)際通行做法。

爐料

Mysteel解讀：傳言擾動(dòng)市場(chǎng)，但應(yīng)理性對(duì)待

從資金行為來(lái)看，黑色板塊各品種差異較大，市場(chǎng)邏輯顯然有所不同，具體指標(biāo)上來(lái)看，螺紋熱卷主力合約呈現(xiàn)增倉(cāng)下跌，而鐵礦石主力合約下跌的同時(shí)則大幅減倉(cāng)，今日鐵礦石減倉(cāng)27368手從增倉(cāng)幅度上來(lái)說(shuō)，螺紋主力合約上的資金行為最為激進(jìn)，今日增倉(cāng)35414手，熱卷其次，今日增倉(cāng)29601手 市場(chǎng)傳言較多，證偽后盤面或?qū)⒒貧w理性 根據(jù)Mysteel了解到，今日市場(chǎng)上主要出現(xiàn)了以下幾種傳言，首先是有消息稱今日下午美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫訪華會(huì)議結(jié)果不及預(yù)期，目前官方暫未發(fā)布相關(guān)報(bào)道，會(huì)議內(nèi)容細(xì)節(jié)暫時(shí)未知，后續(xù)相關(guān)結(jié)果發(fā)布仍需時(shí)間。

觀點(diǎn)

2023第二屆山東日照鐵礦石市場(chǎng)研討會(huì)-2023年人民幣鐵礦石掉期分享會(huì)成功舉辦

MCS鐵礦衍生品部王惠紅 王惠紅老師圍繞人民幣鐵礦石掉期概念、人民幣鐵礦石掉期合約規(guī)格、人民幣鐵礦石掉期撮合流程和套期保值案例分析，并對(duì)套期保值案例做了全面分析，其中包括以下幾種案例：指數(shù)浮動(dòng)+掉期、鋼廠擔(dān)心未來(lái)鐵礦石價(jià)格波動(dòng)，買入人民幣鐵礦石掉期提前鎖定未來(lái)成本，實(shí)現(xiàn)套期保值、盈虧計(jì)算等。

會(huì)展信息

“鏈”中尋機(jī)，鋼鐵產(chǎn)業(yè)“綠”意濃

圍繞能源行業(yè)與鋼鐵行業(yè)的融合發(fā)展，毛小磊提出幾種設(shè)想：一是光伏、風(fēng)電清潔能源應(yīng)用，依托鋼鐵企業(yè)用能優(yōu)勢(shì)，在光照、風(fēng)力資源較好，且具有土地資源的地區(qū)開展集中式光伏、風(fēng)電合作二是綠電制氫+氫能綜合利用，充分利用鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)轉(zhuǎn)型發(fā)展機(jī)遇，深入開展綠電制氫+氫能綜合利用合作三是在綠電交通、低碳物流等方面合作四是開展電力交易、碳交易 鋼鐵行業(yè)EPD（環(huán)境產(chǎn)品聲明）平臺(tái)自2022年正式上線運(yùn)行以來(lái)，已完成中國(guó)寶武、首鋼、沙鋼、包鋼、酒鋼等近10家企業(yè)30余份EPD報(bào)告發(fā)布，并發(fā)布了6份鐵礦石EPD報(bào)告。

鋼材

印度礦業(yè)協(xié)會(huì)尋求對(duì)鋁等一系列金屬征收更高的進(jìn)口稅

印度礦業(yè)協(xié)會(huì)FIMI已尋求對(duì)鋅、銅和鋁等一系列金屬征收更高的進(jìn)口稅，以幫助遏制廉價(jià)進(jìn)口浪潮印度礦業(yè)協(xié)會(huì)致信財(cái)政部稱，政府應(yīng)將幾種鋁產(chǎn)品的進(jìn)口稅從2.5%提高到10%-15%，其中包括廢鋁印度是世界第三大原鋁生產(chǎn)國(guó)預(yù)計(jì)未來(lái)兩年，印度鋁生產(chǎn)商的綜合產(chǎn)能將從目前的410萬(wàn)噸提高至460萬(wàn)噸預(yù)計(jì)截至2023年3月的本財(cái)年，印度的鋁需求為420萬(wàn)噸，而在上一財(cái)年，該國(guó)進(jìn)口了230萬(wàn)噸鋁 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

國(guó)內(nèi)資訊

中國(guó)家電市場(chǎng)三季度銷售總結(jié)

世界銀行和IMF對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)的預(yù)判都持悲觀態(tài)度，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息帶來(lái)的”外溢效應(yīng)”，或牽引世界經(jīng)濟(jì)走向全球性衰退“外溢效應(yīng)”，即美聯(lián)儲(chǔ)加息，則其他各國(guó)貨幣相對(duì)貶值，國(guó)際購(gòu)買力就會(huì)下降，如果本國(guó)外匯儲(chǔ)備不足，也容易受到“輸入性通貨膨脹”的影響 這次危機(jī)對(duì)我國(guó)的影響相對(duì)較小，主要因?yàn)椋?）我國(guó)除了對(duì)原油、鐵礦石和大豆等幾種重度依賴進(jìn)口以外，其它如煤炭等幾乎自足；（2）我國(guó)外匯儲(chǔ)備處于全球首位，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)；（3）我國(guó)疫情應(yīng)對(duì)行之有效，工業(yè)生產(chǎn)有序進(jìn)行且，對(duì)美出口能力強(qiáng)。

家電

王博昊：鐵礦石衍生品綜合交易服務(wù)案例分享

2022年7月6日，2022第十六屆鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)在青島香格里拉酒店盛大召開本屆研討會(huì)將舉行三天，6日下午同期活動(dòng)——黑色市場(chǎng)展望與衍生工具運(yùn)用論壇順利召開 中信證券大宗商品業(yè)務(wù)線高級(jí)經(jīng)理王博昊在本次同期活動(dòng)上發(fā)表精彩演講 中信證券大宗商品業(yè)務(wù)線高級(jí)經(jīng)理王博昊 王博昊經(jīng)理首先從套期保值出發(fā)介紹了套保策略和工具選擇，以不同的交易方向和標(biāo)的物為例，在對(duì)市場(chǎng)行情進(jìn)行評(píng)估之后，有客戶提出以下幾種需求：（1）鎖定采購(gòu)價(jià)格、穩(wěn)定利潤(rùn)，這時(shí)候單邊買入掉期，在看漲行情中可以在當(dāng)月采購(gòu)次月美金貨物時(shí)，鎖定買入價(jià)，最終達(dá)到穩(wěn)利潤(rùn)目的。

同期論壇

Mysteel解讀：近期鐵礦石港口現(xiàn)貨成交數(shù)據(jù)解讀

限產(chǎn)管控放松后，因下游成材需求不佳，且利潤(rùn)水平偏低，鋼廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn)動(dòng)力不足，貿(mào)易商整體投機(jī)性需求量較低，港口現(xiàn)貨成交沒(méi)有明顯拉漲近期唐山地區(qū)疫情管控，鋼廠物料運(yùn)輸影響嚴(yán)重，雖部分地區(qū)交通可有序流動(dòng)，但是跨區(qū)域運(yùn)輸上仍有較大的阻力，省外有采購(gòu)需求的鋼廠部分轉(zhuǎn)移至山東地區(qū)的港口進(jìn)行采貨，區(qū)域內(nèi)港口交投氛圍較差4月11日零點(diǎn)，唐山地區(qū)實(shí)施精準(zhǔn)解封，預(yù)計(jì)港口現(xiàn)貨活躍度將于本周得到釋放 3. 品種成交結(jié)構(gòu)分析 近期鐵礦石港口現(xiàn)貨成交的結(jié)構(gòu)性需求出現(xiàn)明顯特點(diǎn)： 1）燒結(jié)粉成交占比小幅下滑2）塊礦成交占比波動(dòng)上升3）進(jìn)口精粉、球團(tuán)罕有成交4)低品成交占比處于歷史高位 呈現(xiàn)出這幾種特點(diǎn)的主要原為： （1）、由于2月及3月中塊礦價(jià)格水漲船高，以Mysteel62.5%塊礦溢價(jià)為例，溢價(jià)由2月初的0.31美元/干噸度上漲到3月中旬的0.47美元/干噸度，累計(jì)漲幅超過(guò)51%，疊加焦炭?jī)r(jià)格自二月后一直處于高位，鋼廠利潤(rùn)受到嚴(yán)重?cái)D壓，塊礦需求下降明顯。

研究報(bào)告

Mysteel解讀：三年多以來(lái)的首次，鐵礦石期貨再度遠(yuǎn)月高于近月

市場(chǎng)通過(guò)對(duì)于商品未來(lái)供需雙向狀況演變的推導(dǎo)加上不同合約的預(yù)期邏輯相對(duì)于現(xiàn)實(shí)邏輯的權(quán)重占比，由近到遠(yuǎn)地從交割月合約逐一修正到1年后的合約，得出推導(dǎo)邏輯下的合理月間價(jià)差排布理論上，這種推導(dǎo)是存在周期循環(huán)的，每種商品的屬性特點(diǎn)和它應(yīng)用的行業(yè)的發(fā)展階段都會(huì)使周期進(jìn)行輪動(dòng) 鐵礦石也是一樣，遠(yuǎn)月升水近月也不是鐵樹開花的難得場(chǎng)景，而形成近幾年的貼水結(jié)構(gòu)的因素有很多，主要為以下幾點(diǎn)： 1）全球尤其是中國(guó)的粗鋼產(chǎn)量逐年增加帶動(dòng)現(xiàn)貨鐵礦石需求堅(jiān)挺 2）2019年開始礦石價(jià)格長(zhǎng)期高位帶來(lái)中長(zhǎng)期供應(yīng)增加預(yù)期 3）國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整使得國(guó)內(nèi)粗鋼達(dá)峰有跡可循 4）粗鋼產(chǎn)量增加帶來(lái)的社會(huì)鋼鐵積蓄量將逐步轉(zhuǎn)化為廢鋼供應(yīng)增加形成替代作用 在以上幾種現(xiàn)實(shí)強(qiáng)需求和中長(zhǎng)期供給增加及需求預(yù)期下降的不斷博弈和驗(yàn)證中，鐵礦石期貨遠(yuǎn)月合約價(jià)格長(zhǎng)期大幅低于現(xiàn)貨的情況，甚至還出現(xiàn)過(guò)新合約剛上市便低于現(xiàn)貨價(jià)格超過(guò)400元/噸的情況（折算倉(cāng)單成本）。

期評(píng)

“雙控”下，下半年我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量同比將減少1.5億噸以上

如果按照2020年下半年鐵礦石原礦產(chǎn)量增速計(jì)算，今年下半年新增原礦產(chǎn)量為452萬(wàn)噸，按平均選礦比3.0計(jì)算，折合鐵精礦產(chǎn)量約為150萬(wàn)噸 由此綜合計(jì)算，可以推演出以下幾種情形： 第一種：若2021年粗鋼產(chǎn)量執(zhí)行平控政策，在長(zhǎng)流程煉鋼壓產(chǎn)6400萬(wàn)噸的情況下，廢鋼消耗量再增加2918萬(wàn)噸，折合粗鋼2918萬(wàn)噸，意味著鐵水端實(shí)際需壓產(chǎn)9318萬(wàn)噸，折合62%品位入爐鐵礦石14908萬(wàn)噸，加之國(guó)產(chǎn)鐵精礦增產(chǎn)150萬(wàn)噸，則折算后，在不考慮港口庫(kù)存變化的情況下，實(shí)際鐵礦石進(jìn)口量可減少15058萬(wàn)噸左右。

爐料

巴西計(jì)劃重新出讓5萬(wàn)個(gè)勘查區(qū)塊

”ANM表示 周二，ANM完成了3698個(gè)礦區(qū)的出讓，將為政府帶來(lái)1.65億雷亞爾的稅費(fèi)收入 巴西政府出讓勘查區(qū)塊的目的是吸引投資，實(shí)現(xiàn)礦業(yè)行業(yè)的多元化該國(guó)高度依賴少數(shù)幾種礦產(chǎn)品，其中鐵礦石占該行業(yè)收入的2/3，其次是黃金和銅。

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

巴西成立專門機(jī)構(gòu)加快環(huán)境許可審批

2020年，巴西礦業(yè)管理局（ANM）開始公開招標(biāo)勘查區(qū)塊以吸引投資和實(shí)現(xiàn)礦業(yè)的多元化巴西高度依賴少數(shù)幾種礦產(chǎn)，其中鐵礦石占采礦業(yè)收入的2/3，其次是金和銅 巴西政府希望加大進(jìn)口礦產(chǎn)品的生產(chǎn) 該委員會(huì)成立并不意味著弱化環(huán)境監(jiān)管，特別是目前政府正在處理非常敏感的森林毀壞事件之時(shí)。

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

巴西第二輪區(qū)塊招標(biāo)吸引廣泛關(guān)注

目前，巴西高度依賴少數(shù)幾種礦產(chǎn)品，其中鐵礦石占礦業(yè)收入的2/3，其次是金和銅 巴西礦業(yè)協(xié)會(huì)（Ibram）預(yù)計(jì)，未來(lái)幾個(gè)月，ANM將再出讓3.5萬(wàn)個(gè)勘查區(qū)塊 上周，巴西礦業(yè)開發(fā)創(chuàng)新機(jī)構(gòu)（ADIMB）執(zhí)行主任羅伯托·薩維爾（Roberto Xavier）透露，投資者對(duì)ANM提供的勘查區(qū)域感興趣的主要為金、鎳、銅、鈷、鉑、鈦和釩等需求大幅增長(zhǎng)的礦產(chǎn)，這些礦產(chǎn)主要用于高科技和綠色能源。

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

巴西將對(duì)7027個(gè)勘查區(qū)塊進(jìn)行招標(biāo)

所有電子拍賣將在3月8日到15日之間完成 ANM表示，此次拍賣標(biāo)志著勘查區(qū)塊定期出讓的開始，巴西有超過(guò)4萬(wàn)多個(gè)礦權(quán)地可供出讓 巴西政府出讓勘查區(qū)塊目的是吸引投資和實(shí)現(xiàn)礦業(yè)多元化巴西高度依賴少數(shù)幾種礦產(chǎn)品，礦業(yè)產(chǎn)值的2/3來(lái)自鐵礦石采選業(yè)，其次是金和銅。

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)