Mysteel解讀：鐵礦石之遇冷的球團(tuán)礦

截止2月2日，青島港63%印球-PB粉價差144元/噸，較12月初的207元/噸收窄了63元/噸，收窄幅度為30%我們注意到，球團(tuán)礦的港口庫存數(shù)據(jù)在這一期間出現(xiàn)了連續(xù)性累庫，根據(jù)Mysteel45港鐵礦石庫存數(shù)據(jù)顯示，截止2月2日，45港進(jìn)口球團(tuán)庫存為667萬噸，自12月初的368萬噸連續(xù)9期累庫，共累庫299萬噸，累幅為81%此輪球粉價差的快速收窄，或主要?dú)w結(jié)于庫存的累庫，而庫存的累庫，我們認(rèn)為核心為兩方面原因。

主編視角

印度鐵礦石和球團(tuán)礦出口量緣何激增？

然而，中國鋼鐵價格在整個3月份都在下跌，利潤率的壓力加上主流礦價格的飆升，迫使鋼廠尋找低成本的替代品 其三，印度鐵礦石產(chǎn)量及出口動能激增自印度取消對低品位鐵礦石和球團(tuán)礦征收出口關(guān)稅以來，印度鐵礦石產(chǎn)量一直在增長印度原材料產(chǎn)量的增加，除滿足印度國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量的增加之外，也確保了更大的出口量高漲的出口市場情緒又進(jìn)一步提高了印度鐵礦石和球團(tuán)礦商生產(chǎn)的積極性

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

印度鐵礦石和球團(tuán)礦出口量緣何激增？

然而，中國鋼鐵價格在整個3月份都在下跌，利潤率的壓力加上主流礦價格的飆升，迫使鋼廠尋找低成本的替代品 其三，印度鐵礦石產(chǎn)量及出口動能激增自印度取消對低品位鐵礦石和球團(tuán)礦征收出口關(guān)稅以來，印度鐵礦石產(chǎn)量一直在增長印度原材料產(chǎn)量的增加，除滿足印度國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量的增加之外，也確保了更大的出口量高漲的出口市場情緒又進(jìn)一步提高了印度鐵礦石和球團(tuán)礦商生產(chǎn)的積極性

爐料

張華：鐵礦石（球團(tuán)礦）PCR及EPD開發(fā)過程回顧與解讀

2023年4月6日，中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會第八屆三次理事（擴(kuò)大）會議暨2023國產(chǎn)鐵礦石全產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇在上海寶山盛大召開本屆高峰論壇為期三天7日下午大會現(xiàn)場，寶武資源有限公司高級副總裁、黨委常委 張華就“鐵礦石（球團(tuán)礦）PCR及EPD開發(fā)過程回顧與解讀”做精彩演講 寶武資源有限公司高級副總裁、黨委常委張華 首先，張華高級副總裁提出在雙碳工作中國政府向世界作出承諾、二十大報告再次強(qiáng)調(diào)要積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和以及在《巴黎協(xié)定》框架條約下，全球都在行動的背景下，寶武資源踐行習(xí)近平總書記對中國寶武碳達(dá)峰碳中和工作的親自批示精神，以行業(yè)引領(lǐng)為己任，錨定了綠色低碳冶金路徑，對當(dāng)下鐵礦石、球團(tuán)礦全生命周期碳足跡進(jìn)行了分析和研究，于今年元月份全球首發(fā)了系列鐵礦石（球團(tuán)礦）EPD。

鐵礦會展

淡水河谷一季度凈利潤扭虧

2025年一季度經(jīng)營業(yè)績 2025年一季度，淡水河谷公司實現(xiàn)營業(yè)收入81.19億美元，與2024年四季度的101.24億美元相比大幅減少19.8%，這主要是受鐵礦石粉礦和球團(tuán)礦銷量環(huán)比大幅下滑和銷售價格環(huán)比下跌，以及銅和鎳銷量環(huán)比減少影響，與2024年一季度的84.59億美元相比也小幅下降4.0%，這主要是受鐵礦石粉礦和球團(tuán)礦銷售價格同比下跌，以及銅銷量同比增長和銷售價格同比大幅上漲等因素共同影響。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

淡水河谷一季度鐵礦石銷量同比增長

2025年一季度，淡水河谷公司鐵礦石（粉礦和球團(tuán)礦）實際銷售價格（CFR/FOB）平均溢價由2024年四季度的4.6美元/濕噸（其中，鐵礦石粉礦平均溢價為1.0美元/濕噸，球團(tuán)礦平均溢價為3.6美元/濕噸）環(huán)比顯著下滑2.8美元/濕噸至1.8美元/濕噸（其中，鐵礦石粉礦平均溢價為-1.3美元/濕噸，球團(tuán)礦平均溢價為3.1美元/濕噸），這主要是受粉礦銷售溢價環(huán)比顯著下降影響；與2024年一季度的2.2美元/濕噸（其中，鐵礦石粉礦平均溢價為-1.6美元/濕噸，球團(tuán)礦平均溢價為3.8美元/濕噸）相比也大幅回落0.4美元/濕噸，這主要是由于粉礦和球團(tuán)礦銷售溢價均同比下滑。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

印度最大鐵礦項目或?qū)⒄Q生，印度勞埃德金屬公司計劃將鐵礦擴(kuò)產(chǎn)至年2500萬噸

但由于審批流程較長，LMEL預(yù)計產(chǎn)量將略有損失，損失幅度約為100萬噸或更少此外，公司計劃在2026財年投入6000至6500億盧比的資本支出，用于提升采礦、鋼鐵和球團(tuán)產(chǎn)能 LMEL成立于1977年，總部位于印度馬哈拉施特拉邦孟買，目前擁有年產(chǎn)1000萬噸鐵礦石、年產(chǎn)340萬噸直接還原鐵以及年產(chǎn)200萬噸球團(tuán)礦（與Mandovi River Pellets合作）的產(chǎn)能，業(yè)務(wù)遍布印度馬哈拉施特拉邦，是一家主要從事鐵礦石、直接還原鐵和球團(tuán)供應(yīng)商，在孟買證券交易所 (BSE) 和印度國家證券交易所 (NSE) 上市。

礦山動態(tài)

必和必拓前三財季鐵礦石銷量微降

2024財年鐵礦石生產(chǎn)成本預(yù)測 必和必拓預(yù)測，2024財年旗下西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石生產(chǎn)的C1現(xiàn)金成本為18.00–19.50美元/噸 2024財年鐵礦石產(chǎn)量預(yù)測 必和必拓預(yù)測，其2024財年鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)為2.55億-2.655億噸其中，西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)為2.50億-2.60億噸（按100%股權(quán)計鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)為2.82億-2.94億噸）；巴西薩馬科球團(tuán)礦產(chǎn)量目標(biāo)為500萬-550萬噸（實際產(chǎn)量有望接近上述產(chǎn)量目標(biāo)的上限）。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Geoffrey Beros：綠色鋼鐵生產(chǎn)：鐵礦石質(zhì)量與選礦的挑戰(zhàn)

在煉鋼工藝方面，全球鋼鐵生產(chǎn)主要依賴堿性氧氣轉(zhuǎn)爐（BOF）和電弧爐（EAF）近年來，DRI / 電弧爐工藝占比雖有所上升，但高爐 / 轉(zhuǎn)爐工藝仍占主導(dǎo)從傳統(tǒng)高爐轉(zhuǎn)向使用綠色氫氣的 DRI 是鋼鐵行業(yè)脫碳的關(guān)鍵，預(yù)計到 2050 年，DRI 球團(tuán)需求將增加十倍，多家中國鋼鐵企業(yè)已推進(jìn)相關(guān)項目，但澳大利亞主要生產(chǎn)商對 DR 級球團(tuán)礦態(tài)度謹(jǐn)慎，仍專注于滿足高爐需求 鐵礦石類型多樣，不同類型鐵含量不同。

會議報道

金三銀四，鋼價能否時來運(yùn)轉(zhuǎn)？

負(fù)責(zé)煤焦行業(yè)的數(shù)據(jù)調(diào)研與分析，提供行業(yè)深度見解憑借廣泛的信息渠道和豐富的客戶資源，為行業(yè)決策提供數(shù)據(jù)支持和市場洞察 節(jié)后鋼廠復(fù)產(chǎn)與價格趨勢解析 Mysteel鐵礦石分析師 陳冠因 具有十年鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈研究經(jīng)驗，項目經(jīng)驗包括國產(chǎn)球團(tuán)礦、外選廠、報告、咨詢項目的編制等經(jīng)驗對鐵礦石行業(yè)供需現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈上下游有著較深入的研究。

觀點(diǎn)

必和必拓上半財年鐵礦石產(chǎn)銷量微增

受益于黑德蘭港去瓶頸項目正式投入運(yùn)行后裝卸和發(fā)貨效率不斷提升，抵消了不利天氣條件帶來的負(fù)面影響，必和必拓2024財年上半年鐵礦石銷量由2023財年上半年的1.29億噸同比微增0.8%至1.30億噸（按100%股權(quán)計鐵礦石銷量為1.47億噸）其中，西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石銷量由2023財年上半年的1.27億噸同比微增0.8%至1.28億噸（按100%股權(quán)計鐵礦石銷量為1.44億噸） 2024財年上半年，受益于選礦設(shè)備產(chǎn)能提升，巴西薩馬科球團(tuán)廠球團(tuán)礦產(chǎn)量由2023財年上半年的253.3萬噸同比提高8.8%至275.6萬噸；球團(tuán)礦銷量由2023財年上半年的246.5萬噸同比小幅提升1.8%至251.0萬噸。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

【SM?NIRYAT】預(yù)計節(jié)后鐵礦石價格趨于穩(wěn)定，需求和供應(yīng)或有增長

目前，印度沒有計劃限制鐵礦石出口，出口政策保持穩(wěn)定此外，球團(tuán)礦的生產(chǎn)量預(yù)計會增加，這部分產(chǎn)量將同時滿足國內(nèi)需求和出口需求整體來看，供需保持平衡，市場價格波動幅度有限因此，在當(dāng)前市場環(huán)境下，鐵礦石價格大幅變化的可能性較低 企業(yè)簡介：該公司是一家印度貿(mào)易商，成立于2005年，從事貿(mào)易/進(jìn)出口業(yè)務(wù)。

鐵礦石市場大家說

Mysteel解讀：必和必拓2024年鐵礦石產(chǎn)量創(chuàng)新高 預(yù)計高位完成2025財年目標(biāo)

另外，必和必拓在巴西的礦業(yè)公司薩馬科（Samarco）生產(chǎn)維持增長趨勢，主要得益于其第二座精選設(shè)備在12月提前復(fù)產(chǎn)四季度必和必拓持有50%股份的球團(tuán)礦產(chǎn)量達(dá)到147.1萬噸，環(huán)同比分別增長18.6萬噸和16.9萬噸第二座精選設(shè)備的投產(chǎn)使得薩馬科的球團(tuán)年產(chǎn)能提升至1600萬噸，同時預(yù)計2025財年生產(chǎn)將接近目標(biāo)值上限值1100萬噸2024年12月中旬，薩馬科還宣布計劃投資超過10億美元，在2028年1月之前將鐵礦石總產(chǎn)能恢復(fù)至潰壩前的水平，即2600萬噸/年。

主編視角

強(qiáng)預(yù)期VS穩(wěn)現(xiàn)實，2025開年鋼價怎么走？

負(fù)責(zé)煤焦行業(yè)的數(shù)據(jù)調(diào)研與分析，提供行業(yè)深度見解憑借廣泛的信息渠道和豐富的客戶資源，為行業(yè)決策提供數(shù)據(jù)支持和市場洞察 供需動態(tài)與價格趨勢解析 Mysteel鐵礦石分析師 陳冠因 具有十年鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈研究經(jīng)驗，項目經(jīng)驗包括國產(chǎn)球團(tuán)礦、外選廠、報告、咨詢項目的編制等經(jīng)驗對鐵礦石行業(yè)供需現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈上下游有著較深入的研究。

觀點(diǎn)

國際鋼市日報：伊朗鋼鐵出口表現(xiàn)低迷 與上游行業(yè)形成鮮明對比（2024.12.25）

與此形成對比的是，原材料出口表現(xiàn)強(qiáng)勁，成為支撐鋼鐵行業(yè)的關(guān)鍵據(jù)統(tǒng)計，球團(tuán)礦出口量達(dá)到689萬噸，同比增長9%；DRI和熱壓鐵塊（HBI）出口量增長13%，達(dá)到124萬噸；鐵礦石精礦出口則基本穩(wěn)定，為445萬噸 在成品鋼材領(lǐng)域，表現(xiàn)略顯復(fù)雜成品鋼材出口總量同比增長17%，達(dá)到252萬噸，其中長材出口是主要驅(qū)動力，同比增長22%至226萬噸；相比之下，扁平材出口下降12%，僅為26萬噸。

日報

伊朗鋼鐵出口表現(xiàn)低迷 與上游行業(yè)形成鮮明對比

與此形成對比的是，原材料出口表現(xiàn)強(qiáng)勁，成為支撐鋼鐵行業(yè)的關(guān)鍵據(jù)統(tǒng)計，球團(tuán)礦出口量達(dá)到689萬噸，同比增長9%；DRI和熱壓鐵塊（HBI）出口量增長13%，達(dá)到124萬噸；鐵礦石精礦出口則基本穩(wěn)定，為445萬噸 在成品鋼材領(lǐng)域，表現(xiàn)略顯復(fù)雜成品鋼材出口總量同比增長17%，達(dá)到252萬噸，其中長材出口是主要驅(qū)動力，同比增長22%至226萬噸；相比之下，扁平材出口下降12%，僅為26萬噸。

產(chǎn)業(yè)資訊

鋼廠利潤下降，冬儲背景下12月鋼價走勢如何？

負(fù)責(zé)煤焦行業(yè)的數(shù)據(jù)調(diào)研與分析，提供行業(yè)深度見解憑借廣泛的信息渠道和豐富的客戶資源，為行業(yè)決策提供數(shù)據(jù)支持和市場洞察 Mysteel鐵礦高級分析師 陳冠因 具有十年鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈研究經(jīng)驗，項目經(jīng)驗包括國產(chǎn)球團(tuán)礦、外選廠、報告、咨詢項目的編制等經(jīng)驗對鐵礦石行業(yè)供需現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈上下游有著較深入的研究 現(xiàn)負(fù)責(zé)鐵礦石事業(yè)部前瞻報告和其他部分定制報告等方面的研究工作，日常參與公司線上直播，以及與投資機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)公司等一對一市場交流。

觀點(diǎn)

必和必拓第一財季鐵礦石銷量小幅下滑

2024財年鐵礦石產(chǎn)量預(yù)測 必和必拓預(yù)測，其2024財年鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)為2.55億-2.655億噸其中，西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)為2.50億-2.60億噸（按100%股權(quán)計鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)為2.82億-2.94億噸）；巴西薩馬科球團(tuán)礦產(chǎn)量目標(biāo)為500萬-550萬噸 2024財年鐵礦石生產(chǎn)成本預(yù)測 必和必拓預(yù)測，2024財年旗下西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石生產(chǎn)的C1現(xiàn)金成本為18.00–19.50美元/噸。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

淡水河谷前三季度凈利潤同比增長

2024年三季度，淡水河谷球團(tuán)礦產(chǎn)量由2024年二季度的890萬噸環(huán)比大幅增長16.5%至1036萬噸，創(chuàng)2018年以來的季度產(chǎn)量歷史新高，與2023年三季度的918萬噸相比也大幅增加12.9%，這主要受益于：①伊塔比拉和布魯庫圖礦區(qū)球團(tuán)礦精粉供應(yīng)量增長，②圖巴朗球團(tuán)廠（Tubarao）球團(tuán)礦產(chǎn)量增加 2024年前三季度鐵礦石產(chǎn)量 2024年前三季度，淡水河谷公司鐵礦石粉礦產(chǎn)量由2023年前三季度的2.32億噸同比小幅增長4.6%至2.42億噸，這主要是由于：①一季度鐵礦石產(chǎn)量雖環(huán)比下降，但同比增加，②二季度和三季度鐵礦石產(chǎn)量均實現(xiàn)同環(huán)比雙雙增長。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

2024年亞洲鋼礦大會-主題論壇 “鐵礦石市場發(fā)展新勢力”圓滿落幕

他指出，到2030年，印度的粗鋼產(chǎn)量預(yù)計將增長50%，這將顯著推動國內(nèi)鐵礦石需求在供應(yīng)方面，印度鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計通過產(chǎn)能擴(kuò)展和礦山拍賣穩(wěn)步增加然而，隨著印度國內(nèi)需求的上升，鐵礦石出口可能會減少此外，高品位鐵礦資源的減少將加快選礦技術(shù)的發(fā)展，且隨著脫碳需求的增加，印度鋼廠預(yù)計將逐漸使用更多的球團(tuán)礦來取代燒結(jié)礦 印度Bigmint鐵礦石及煤炭部門經(jīng)理Indranath Jha 接下來，Grange Resources質(zhì)量與流程改進(jìn)經(jīng)理Dian Olwagen以《Grange Resources Limited-澳大利亞高品位球團(tuán)生產(chǎn)商和Southdown磁鐵礦項目》為題發(fā)表主題演講，系統(tǒng)介紹了公司在磁鐵礦生產(chǎn)領(lǐng)域的核心優(yōu)勢及未來發(fā)展規(guī)劃。

鐵礦會展