Mysteel周報(bào)：國(guó)產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⒊址€(wěn)運(yùn)行（1.13-1.17）

截至目前，萊蕪64%堿粉、沂水65%酸粉干基含稅承兌出廠939降24，淄博64%堿粉干基含稅現(xiàn)匯出廠960降23，棗莊65%精粉干基含稅出廠1020穩(wěn)（單位：元/噸） 供應(yīng)端，本周萊蕪、淄博區(qū)域礦企均維持正常生產(chǎn)，個(gè)別礦企因原礦石品味提高，產(chǎn)量有所增加，下周部分礦企提前進(jìn)入停產(chǎn)放假狀態(tài)，本地大礦流通資源更顯緊張，伴隨臨近春節(jié)，買(mǎi)方需求有所增加，區(qū)域精粉供應(yīng)稍有壓力；臨沂區(qū)域礦企仍停產(chǎn)休市，有望春節(jié)后復(fù)產(chǎn)；周內(nèi)鐵礦石期貨上行明顯，持貨貿(mào)易商報(bào)價(jià)上調(diào)，多走貨于周邊鋼企，市場(chǎng)參與者心態(tài)提振，看漲后市；需求方面，本地個(gè)別鋼企內(nèi)礦有少量缺口，周內(nèi)詢(xún)貨積極性增加，臨近港口鋼企多采用外礦，擇機(jī)補(bǔ)庫(kù)。

國(guó)產(chǎn)礦周評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行 交投一般

今日山東國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)整體交投氛圍尚可，萊蕪、沂水65%酸粉干基含稅承兌939，淄博64%堿粉干基含稅現(xiàn)匯出廠960，棗莊65%酸粉干基含稅現(xiàn)匯出廠1020（單位：元/噸） 供應(yīng)端，在產(chǎn)大礦維持正常生產(chǎn)，淄博一礦企因原礦品味提高，鐵精粉有少量增產(chǎn)，礦山出貨長(zhǎng)協(xié)鋼企，幾無(wú)庫(kù)存；濰坊及臨沂區(qū)域停產(chǎn)依舊，故本地流通資源偏緊受近期鐵礦石盤(pán)面上行影響，貿(mào)易商出貨積極性增加，報(bào)價(jià)上調(diào)，僅個(gè)別貿(mào)易商暫停報(bào)價(jià)，捂貨惜售，欲等春節(jié)漲后出貨；需求端，臨近小年，當(dāng)?shù)氐V山有計(jì)劃陸續(xù)停產(chǎn)放假，個(gè)別鋼企恐憂(yōu)后期大礦資源偏緊，詢(xún)盤(pán)積極性增加，計(jì)劃春節(jié)補(bǔ)庫(kù)。

國(guó)產(chǎn)礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel：鐵礦石品種需求變化對(duì)價(jià)差的影響

由圖1中看出，鋼廠利潤(rùn)與高爐中鐵礦石入爐品味間具有一定的趨勢(shì)性，但從絕對(duì)值來(lái)看，去年至今高爐中入爐品味最大值與最小值僅相差0.5個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)生鐵產(chǎn)量的影響微乎其微，主要是因?yàn)榻┠陙?lái)鋼廠長(zhǎng)期處于有利潤(rùn)的生產(chǎn)狀態(tài)，入爐品味基本處于偏高水平，并且根據(jù)我們了解情況來(lái)看，高爐中最有效的提產(chǎn)方式是增加廢鋼、熱壓鐵塊、面包鐵等，說(shuō)明鋼廠在高利潤(rùn)情況下，會(huì)通過(guò)其他方式追求鐵水產(chǎn)量，但并非盲目的提高高爐中鐵礦石入爐品味，鋼廠利潤(rùn)與鐵礦石入爐品味之間不具有明顯的相關(guān)性； 而圖2中顯示，鋼廠在利潤(rùn)增加時(shí)，對(duì)主流礦的使用配比會(huì)有明顯變化，說(shuō)明二者之間的變化趨勢(shì)存在較強(qiáng)的因果關(guān)系；之所以出現(xiàn)這種現(xiàn)象，是因?yàn)殇搹S在利潤(rùn)較好時(shí)，首要目標(biāo)是先保證高爐的穩(wěn)定生產(chǎn)，穩(wěn)定性好的鐵礦石會(huì)減少高爐檢修概率，而主流礦明顯更符合鋼廠要求。

聚焦

廣發(fā)期貨：唐山限產(chǎn)政策升級(jí)，鐵礦短期觀望為主

但政策執(zhí)行力度及持續(xù)時(shí)間仍然有待觀察目前尚處于鐵礦石供應(yīng)淡季，本期澳礦受颶風(fēng)天氣影響，發(fā)貨量環(huán)比降幅較大，終端需求已逐步恢復(fù)，隨著鋼廠利潤(rùn)明顯上升，目前華東地區(qū)鋼廠利潤(rùn)200-400元/噸，鋼廠擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力加強(qiáng)，后期為提高出鐵量，預(yù)計(jì)將提高鐵礦石入爐品味，鐵礦石結(jié)構(gòu)性問(wèn)題仍然值得關(guān)注鐵礦石基差同比仍然偏高，對(duì)礦價(jià)有一定支撐操作建議：短期鐵礦石觀望為主，關(guān)注限產(chǎn)政策實(shí)際落實(shí)情況

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：唐山限產(chǎn)政策升級(jí)，礦價(jià)大幅下挫

但政策執(zhí)行力度及持續(xù)時(shí)間仍然有待觀察目前尚處于鐵礦石供應(yīng)淡季，本期澳礦受颶風(fēng)天氣影響，發(fā)貨量環(huán)比降幅較大，終端需求已逐步恢復(fù)，隨著鋼廠利潤(rùn)明顯上升，目前華東地區(qū)鋼廠利潤(rùn)200-400元/噸，鋼廠擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力加強(qiáng)，后期為提高出鐵量，預(yù)計(jì)將提高鐵礦石入爐品味，鐵礦石結(jié)構(gòu)性問(wèn)題仍然值得關(guān)注鐵礦石基差同比仍然偏高，對(duì)礦價(jià)有一定支撐操作建議：短期鐵礦石觀望為主，關(guān)注限產(chǎn)政策實(shí)際落實(shí)情況

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：唐山限產(chǎn)政策升級(jí)，鐵礦短期觀望為主

具體影響時(shí)間天數(shù)仍存在很多不確定因素唐山地區(qū)燒結(jié)機(jī)新增停產(chǎn)較多，燒結(jié)機(jī)開(kāi)工率在55%左右，8家的鋼廠表示由于燒結(jié)機(jī)開(kāi)工率降低、前期燒結(jié)礦庫(kù)存基本已消耗等因素，有外采燒結(jié)礦的需求 行情預(yù)判：生態(tài)環(huán)境部部長(zhǎng)實(shí)地檢查唐山限產(chǎn)落實(shí)情況，限產(chǎn)呈趨嚴(yán)態(tài)勢(shì)，對(duì)鐵礦石總體需求打壓明顯，根據(jù)目前鋼聯(lián)的調(diào)研，目前影響鐵礦需求10萬(wàn)噸/日左右，限產(chǎn)持續(xù)時(shí)間仍然有待觀察目前尚處于鐵礦石供應(yīng)淡季，本期澳礦受颶風(fēng)天氣影響，發(fā)貨量環(huán)比降幅較大，終端需求已逐步恢復(fù)，隨著鋼廠利潤(rùn)明顯上升，鋼廠擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力加強(qiáng)，后期為提高出鐵量，預(yù)計(jì)將提高鐵礦石入爐品味，鐵礦石結(jié)構(gòu)性問(wèn)題仍然值得關(guān)注。

機(jī)構(gòu)

英美資源批準(zhǔn)Kumba 2.4億美元UHDMS技術(shù)投資

據(jù)外媒報(bào)道，UHDMS項(xiàng)目已獲英美資源集團(tuán)公司的批準(zhǔn) UHDMS是超高密度介質(zhì)分離的簡(jiǎn)稱(chēng)，該技術(shù)能夠有效分離鐵元素與其他雜質(zhì)，達(dá)到提高礦石品味，延長(zhǎng)礦山開(kāi)采壽命的效果 Kumba鐵礦石技術(shù)和項(xiàng)目執(zhí)行主管Glen Mc Gavigan示， 2023年下半年，UHDMS項(xiàng)目開(kāi)始后，將把Kumba的Sishen鐵礦的開(kāi)采壽命延長(zhǎng)至2039年。

海外鋼管

英美資源批準(zhǔn)Kumba 2.4億美元UHDMS技術(shù)投資

據(jù)外媒報(bào)道，UHDMS項(xiàng)目已獲英美資源集團(tuán)公司的批準(zhǔn) UHDMS是超高密度介質(zhì)分離的簡(jiǎn)稱(chēng)，該技術(shù)能夠有效分離鐵元素與其他雜質(zhì)，達(dá)到提高礦石品味，延長(zhǎng)礦山開(kāi)采壽命的效果 Kumba鐵礦石技術(shù)和項(xiàng)目執(zhí)行主管Glen Mc Gavigan示， 2023年下半年，UHDMS項(xiàng)目開(kāi)始后，將把Kumba的Sishen鐵礦的開(kāi)采壽命延長(zhǎng)至2039年。

爐料

海外鋼礦：EVRAZ在礦山大規(guī)模投資了裝載機(jī)設(shè)備

UHDMS是超高密度介質(zhì)分離的簡(jiǎn)稱(chēng)，該技術(shù)能夠有效分離鐵元素與其他雜質(zhì)，達(dá)到提高礦石品味，延長(zhǎng)礦山開(kāi)采壽命的效果 Kumba鐵礦石技術(shù)和項(xiàng)目執(zhí)行主管Glen Mc Gavigan示， 2023年下半年，UHDMS項(xiàng)目開(kāi)始后，將把Kumba的Sishen鐵礦的開(kāi)采壽命延長(zhǎng)至2039年 該技術(shù)的使用意味著Kumba可以將高品產(chǎn)品的產(chǎn)量從800萬(wàn)噸左右升級(jí)到2000萬(wàn)噸。

鋼礦動(dòng)態(tài)

Strike公司發(fā)現(xiàn)其Paulsens礦區(qū)儲(chǔ)量大于預(yù)期

據(jù)外媒報(bào)道，Strike資源公司在最近的鉆探工作中發(fā)現(xiàn)旗下的Paulsens礦區(qū)的鐵礦石儲(chǔ)量超出預(yù)期，項(xiàng)目?jī)r(jià)值因此顯著提高 Paulsens礦區(qū)總長(zhǎng)3km，原預(yù)計(jì)其鐵礦石儲(chǔ)量為960萬(wàn)噸，鐵品位為61.1％新發(fā)現(xiàn)礦脈意味著礦山使用壽命也會(huì)增加Strike目前正加快開(kāi)發(fā)該項(xiàng)目 該公司預(yù)測(cè)，在最初的四年中，不考慮新發(fā)現(xiàn)的區(qū)域，年產(chǎn)量預(yù)計(jì)為150萬(wàn)噸，主要產(chǎn)品為61.1%品味的直接運(yùn)輸（DSO）塊礦。

爐料