淡水河谷一季度凈利潤(rùn)扭虧

2025年一季度，淡水河谷球團(tuán)礦產(chǎn)量由2024年四季度的917萬(wàn)噸環(huán)比顯著減少21.6%至718萬(wàn)噸，與2024年一季度的847萬(wàn)噸相比也大幅下降15.2%，這主要是由于：①伊塔比拉礦區(qū)球團(tuán)精粉產(chǎn)量下降，導(dǎo)致圖巴朗球團(tuán)廠(chǎng)（Tubarao）球團(tuán)礦產(chǎn)量減少，②北部系統(tǒng)遭遇暴雨天氣影響，使其生產(chǎn)的球團(tuán)精粉含水量增加，導(dǎo)致圣路易斯球團(tuán)廠(chǎng)（Sao Luis）球團(tuán)礦產(chǎn)量下滑 2025年一季度鐵礦石銷(xiāo)售均價(jià)和銷(xiāo)售收入 2025年一季度，淡水河谷公司鐵礦石粉礦銷(xiāo)量由2024年四季度的7113萬(wàn)噸環(huán)比大幅減少17.5%至5865萬(wàn)噸，與2024年一季度的5460萬(wàn)噸相比則增長(zhǎng)7.4%。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

淡水河谷一季度鐵礦石銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)

2025年一季度，淡水河谷公司鐵礦石（粉礦和球團(tuán)礦）實(shí)際銷(xiāo)售價(jià)格（CFR/FOB）平均溢價(jià)由2024年四季度的4.6美元/濕噸（其中，鐵礦石粉礦平均溢價(jià)為1.0美元/濕噸，球團(tuán)礦平均溢價(jià)為3.6美元/濕噸）環(huán)比顯著下滑2.8美元/濕噸至1.8美元/濕噸（其中，鐵礦石粉礦平均溢價(jià)為-1.3美元/濕噸，球團(tuán)礦平均溢價(jià)為3.1美元/濕噸），這主要是受粉礦銷(xiāo)售溢價(jià)環(huán)比顯著下降影響；與2024年一季度的2.2美元/濕噸（其中，鐵礦石粉礦平均溢價(jià)為-1.6美元/濕噸，球團(tuán)礦平均溢價(jià)為3.8美元/濕噸）相比也大幅回落0.4美元/濕噸，這主要是由于粉礦和球團(tuán)礦銷(xiāo)售溢價(jià)均同比下滑。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

必和必拓前三財(cái)季鐵礦石銷(xiāo)量微降

2024財(cái)年前三季度，受益于選礦設(shè)備產(chǎn)能提升，巴西薩馬科球團(tuán)廠(chǎng)球團(tuán)礦產(chǎn)量由2023財(cái)年前三季度的308萬(wàn)噸同比顯著提高42.7%至439萬(wàn)噸；球團(tuán)礦銷(xiāo)量由2023財(cái)年前三季度的372萬(wàn)噸同比提升6.2%至396萬(wàn)噸 2024財(cái)年前三季度鐵礦石銷(xiāo)售價(jià)格 2024財(cái)年前三季度，必和必拓鐵礦石平均銷(xiāo)售價(jià)格為82.93美元/濕噸（FOB），與2023財(cái)年前三季度的104.53美元/濕噸（FOB）相比顯著下跌20.7%。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

必和必拓上半財(cái)年鐵礦石產(chǎn)銷(xiāo)量微增

2024財(cái)年二季度，巴西薩馬科球團(tuán)廠(chǎng)球團(tuán)礦產(chǎn)量由2024財(cái)年一季度的128.5萬(wàn)噸環(huán)比大幅增長(zhǎng)14.5%至147.1萬(wàn)噸，與2023財(cái)年二季度的130.2萬(wàn)噸相比也大幅增加13.0%；銷(xiāo)量由2024財(cái)年一季度的100.2萬(wàn)噸環(huán)比顯著提高50.5%至150.8萬(wàn)噸，與2023財(cái)年二季度的132.9萬(wàn)噸相比也大幅提升13.5% 2024財(cái)年二季度鐵礦石銷(xiāo)售價(jià)格 2024財(cái)年二季度，必和必拓鐵礦石銷(xiāo)售均價(jià)由2024財(cái)年一季度的80.10美元/濕噸（FOB）環(huán)比小幅上揚(yáng)2.5%至82.11美元/濕噸（FOB），與2023財(cái)年二季度的109.47美元/濕噸（FOB）相比則顯著下跌25.0%。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel：2025年春節(jié)期間鐵礦石市場(chǎng)平穩(wěn) 后市預(yù)期有所分化

正因如此，南部系統(tǒng)產(chǎn)量下降，而S11D卻創(chuàng)下產(chǎn)量紀(jì)錄球團(tuán)產(chǎn)量為920萬(wàn)噸，同比減少70萬(wàn)噸，減幅為7%鐵礦石銷(xiāo)量為8120萬(wàn)噸，同比減少910萬(wàn)噸，減幅為10%，系由本季度減少高硅產(chǎn)品銷(xiāo)售以提升總溢價(jià)之決策所致 2024年第四季度，銅產(chǎn)量達(dá)到10.18萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2700噸，增幅為3%，系受到薩洛博（Salobo）和薩德伯里（Sudbury）運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)提升以及沃伊斯灣（Voisey’s Bay）地下礦達(dá)產(chǎn)的正面影響。

主編視角

淡水河谷2024年第四季度和2024年產(chǎn)銷(xiāo)量報(bào)告

正因如此，南部系統(tǒng)產(chǎn)量下降，而S11D卻創(chuàng)下產(chǎn)量紀(jì)錄球團(tuán)產(chǎn)量為920萬(wàn)噸，同比減少70萬(wàn)噸，減幅為7%鐵礦石銷(xiāo)量為8120萬(wàn)噸，同比減少910萬(wàn)噸，減幅為10%，系由本季度減少高硅產(chǎn)品銷(xiāo)售以提升總溢價(jià)之決策所致 2024年第四季度，銅產(chǎn)量達(dá)到10.18萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2700噸，增幅為3%，系受到薩洛博（Salobo）和薩德伯里（Sudbury）運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)提升以及沃伊斯灣（Voisey's Bay）地下礦達(dá)產(chǎn)的正面影響。

礦山動(dòng)態(tài)

加拿大礦業(yè)開(kāi)發(fā)公司Strategic Resources與Javelin簽訂10年鐵礦石協(xié)議

12月3日據(jù)悉，加拿大礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司Strategic Resources Ltd.近日宣布，其位于魁北克薩格奈港（Port Saguenay）的黑巖項(xiàng)目（BlackRock Project）取得重要進(jìn)展，該公司與大宗商品交易公司Javelin Global Commodities簽署一項(xiàng)長(zhǎng)達(dá)10年的鐵礦供應(yīng)和銷(xiāo)售協(xié)議Javelin將為Strategic Resources旗下年產(chǎn)400萬(wàn)噸的直接還原鐵礦（DR）造球工廠(chǎng)提供穩(wěn)定的鐵礦石供應(yīng)，并負(fù)責(zé)球團(tuán)廠(chǎng)的市場(chǎng)銷(xiāo)售。

礦山動(dòng)態(tài)

必和必拓第一財(cái)季鐵礦石銷(xiāo)量小幅下滑

2024財(cái)年一季度，巴西薩馬科球團(tuán)廠(chǎng)球團(tuán)礦產(chǎn)量由2023財(cái)年四季度的104.1萬(wàn)噸環(huán)比顯著增長(zhǎng)23.4%至128.5萬(wàn)噸，與2023財(cái)年一季度的123.1萬(wàn)噸相比也小幅增加4.4%；銷(xiāo)量由2023財(cái)年四季度的104.3萬(wàn)噸環(huán)比小幅減少3.9%至100.2萬(wàn)噸，與2023財(cái)年一季度的113.6萬(wàn)噸相比也大幅下滑11.8% 2024財(cái)年一季度鐵礦石銷(xiāo)售價(jià)格 2024財(cái)年一季度，必和必拓鐵礦石銷(xiāo)售均價(jià)由2023財(cái)年四季度的91.31美元/濕噸（FOB）環(huán)比大幅下跌12.3%至80.10美元/濕噸（FOB），與2023財(cái)年一季度的98.04美元/濕噸（FOB）相比也大幅回落18.3%。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

淡水河谷前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)

三季度，淡水河谷公司單位海運(yùn)成本由2024年二季度的19.0美元/噸環(huán)比增加1.6美元/噸至20.6美元/噸，這主要是由于燃油價(jià)格上漲導(dǎo)致現(xiàn)貨運(yùn)費(fèi)提高三季度，淡水河谷以成本加運(yùn)費(fèi)方式（CFR）銷(xiāo)售的鐵礦石粉礦數(shù)量占到三季度粉礦總銷(xiāo)量的86% 2024年三季度，淡水河谷公司鐵礦石粉礦和球團(tuán)礦EBITDA盈虧平衡點(diǎn)由2024年二季度的61.2美元/干公噸下降6.1美元/干公噸至55.1美元/干公噸，但略高于2023年三季度的53.7美元/干公噸，這主要是受鐵礦石粉礦和球團(tuán)礦銷(xiāo)售溢價(jià)環(huán)比上漲、同比下跌，C1現(xiàn)金成本同環(huán)比下降，以及運(yùn)費(fèi)成本增長(zhǎng)等因素共同影響。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：澳洲三大礦山財(cái)報(bào)解讀—鐵礦產(chǎn)銷(xiāo)穩(wěn)定下 營(yíng)收實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)

其中鐵礦石部分，皮爾巴拉（Pilbara）產(chǎn)區(qū)鐵礦石貢獻(xiàn)銷(xiāo)售收入152.06億美元，同比下降2.53%，占比為56.73%；加拿大鐵礦石公司（IOC）生產(chǎn)的球團(tuán)和鐵精粉銷(xiāo)售收入為13.33億美元，同比增長(zhǎng)9.17%，占比為4.97% 2024年上半年，力拓的息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)（EBITDA）為120.93億美元，同比增長(zhǎng)3.11%。

主編視角

中新鋼鐵集團(tuán)有限公司確認(rèn)參加2024廢鋼全國(guó)行·江蘇區(qū)域廢鋼市場(chǎng)研討會(huì)

中新鋼鐵集團(tuán)有限公司成立于2003年10月17日，注冊(cè)地位于江蘇新沂經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)大橋西路168號(hào)經(jīng)營(yíng)范圍包括鋼鐵冶煉；生鐵、鋼坯、螺紋鋼、圓盤(pán)條、棒材、帶鋼、特種鋼生產(chǎn)銷(xiāo)售；燒結(jié)、球團(tuán)、石灰、鐵礦石、鐵精粉銷(xiāo)售；廢鋼收購(gòu)；普通貨物運(yùn)輸；自營(yíng)和代理各類(lèi)商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)（國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外）（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）中新鋼鐵集團(tuán)有限公司對(duì)外投資5家公司。

廢鋼會(huì)展

謝韋爾鋼鐵集團(tuán)推進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型，鐵礦新項(xiàng)目助力減排目標(biāo)

謝韋爾集團(tuán)共擁有3座礦山，分別為Olkon、Yakovlevsky GOK和Karelsky Okatysh2023年燒結(jié)礦和精粉產(chǎn)量合計(jì)為1701萬(wàn)噸，球團(tuán)產(chǎn)量1035萬(wàn)噸，其中向第三方銷(xiāo)售鐵礦石148萬(wàn)噸，同比下降37%，主要是由于球團(tuán)自用量的增加以及Olkon礦山精粉產(chǎn)量暫時(shí)減少具體來(lái)看，2023年Olkon精粉產(chǎn)量為204萬(wàn)噸，對(duì)比22年下降了121萬(wàn)噸。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel：2023年伊朗鋼鐵市場(chǎng)回顧與展望

這除了用于本國(guó)消費(fèi)外，還著眼于出口，該國(guó)計(jì)劃到2025年鋼材出口量達(dá)到1300萬(wàn)為達(dá)到這一產(chǎn)能擴(kuò)張目標(biāo)，伊朗有計(jì)劃在全國(guó)分散建設(shè)若干個(gè)年產(chǎn)量80萬(wàn)噸左右的電爐鋼廠(chǎng)以便就地或在附近取得球團(tuán)礦或廢鋼或原料，也在當(dāng)?shù)貐^(qū)域內(nèi)銷(xiāo)售，減少運(yùn)輸費(fèi)用并帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)，這也是伊朗鋼鐵企業(yè)的特點(diǎn)之一 雖然本國(guó)鐵礦資源豐富，但是鐵礦石含鐵品位一般在50%左右，需要經(jīng)選礦后才能作為直接還原鐵原料，因此在建設(shè)球團(tuán)廠(chǎng)同時(shí)需要建設(shè)相應(yīng)規(guī)模的選礦廠(chǎng)，另按伊朗規(guī)劃，除開(kāi)發(fā)利用本國(guó)鐵礦外，還需進(jìn)口鐵礦石。

研究報(bào)告

Mysteel解讀：力拓全年計(jì)劃穩(wěn)步進(jìn)行 鐵礦結(jié)構(gòu)有所調(diào)整

盡管加拿大鐵礦石公司（IOC）已經(jīng)從之前6月魁北克北部火災(zāi)的干擾中恢復(fù)過(guò)來(lái)，但其運(yùn)營(yíng)仍然受到了工廠(chǎng)停工時(shí)間延長(zhǎng)和傳送帶故障的影響具體來(lái)看，三季度加拿大鐵礦石公司（IOC）（力拓占股58.7%）的球團(tuán)精粉總產(chǎn)量達(dá)到406萬(wàn)噸，環(huán)比增加16%，但同比減少14% 三、中國(guó)港口貿(mào)易需求維持強(qiáng)勁 1-3季度力拓在中國(guó)港口的鐵礦石銷(xiāo)售量為1750萬(wàn)噸（2022年同期銷(xiāo)量為1950萬(wàn)噸），預(yù)計(jì)今年其港口銷(xiāo)售仍會(huì)維持較為穩(wěn)定。

主編視角

Mysteel解讀：淡水河谷——助力鋼鐵行業(yè)脫碳 三季度產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)升級(jí)

整體來(lái)看，鐵礦石產(chǎn)量環(huán)比繼續(xù)呈現(xiàn)季節(jié)性回升，而同比在產(chǎn)品質(zhì)量得到顯著提升的影響下，產(chǎn)量表現(xiàn)稍遜于歷史同期值，處于5年內(nèi)最低點(diǎn)（圖一），其中本季度總產(chǎn)量達(dá)8623.8萬(wàn)噸，環(huán)比增加749.5萬(wàn)噸，同比減少346.3萬(wàn)噸，而球團(tuán)總產(chǎn)量為917.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加6.4萬(wàn)噸，同比增加91.9萬(wàn)噸，產(chǎn)品鐵含量平均提升87個(gè)基點(diǎn) 鐵礦石銷(xiāo)售量在市場(chǎng)需求不減疊加平均產(chǎn)品溢價(jià)下跌影響下，同環(huán)比均呈現(xiàn)明顯的增加趨勢(shì)（圖二），三季度粗粉、球團(tuán)以及原礦總銷(xiāo)量達(dá)8055.9萬(wàn)噸，環(huán)比上漲618.5萬(wàn)噸，同比上漲299萬(wàn)噸。

主編視角

中國(guó)鐵礦石海外權(quán)益礦項(xiàng)目回顧

該礦生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的高品位磁鐵精礦產(chǎn)品（品位65%），并通過(guò)出口銷(xiāo)售給海外鋼鐵企業(yè)，預(yù)期該礦采礦年限超過(guò)30年 第一批磁鐵精礦于2013年1月從礦山運(yùn)出，該項(xiàng)目于當(dāng)年4月正式投產(chǎn)目前卡拉拉鐵礦的生產(chǎn)能力是800萬(wàn)噸/年的磁鐵精礦，被送往鞍鋼在遼寧的鋼廠(chǎng)卡拉拉鐵礦也向中國(guó)其他鋼廠(chǎng)出售鐵礦石2023年3月，卡拉拉礦業(yè)有限公司提交了一份申請(qǐng)，要求將礦山開(kāi)采年限從約25年延長(zhǎng)至約40年 3）薩維奇河鐵礦 Grange資源公司的薩維奇河鐵礦目前每年生產(chǎn)250萬(wàn)噸品位67%的鐵精礦，通過(guò)礦漿管道運(yùn)輸83公里至Grange資源公司的PortLatta球團(tuán)廠(chǎng)，該廠(chǎng)每年生產(chǎn)250萬(wàn)噸品位66.5%的高爐球團(tuán)。

爐料

Metinvest旗下Northern Mining成功提高精礦品位

得益于該項(xiàng)目，Northern Mining提高了造球精粉品位，并獲得了進(jìn)入新市場(chǎng)銷(xiāo)售鐵礦石的機(jī)會(huì) Northern Mining and Processing Plant位于烏克蘭第聶伯羅彼得羅夫斯克州（Dnipropetrovsk），隸屬于Metinvest集團(tuán), 是歐洲最大的礦業(yè)公司該公司致力于生產(chǎn)品位為65.8% 的鐵精粉和63%的球團(tuán)

礦山動(dòng)態(tài)

嘉吉金屬與Blastr攜手打造綠色鋼鐵價(jià)值鏈，加速鋼鐵行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型

雙方簽訂的戰(zhàn)略框架協(xié)議內(nèi)容包括向Blastr球團(tuán)廠(chǎng)供應(yīng)鐵礦石，對(duì)于Blastr直接還原（DR）球團(tuán)、熱壓塊鐵（HBI）和超低碳鋼鐵產(chǎn)品的承購(gòu)與銷(xiāo)售，為Blastr提供廢鋼采購(gòu)，綠色運(yùn)輸和物流解決方案，以及運(yùn)營(yíng)資本和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)等 “實(shí)現(xiàn)Blastr綠色鋼鐵計(jì)劃，大規(guī)模減少鋼鐵價(jià)值鏈的碳排放，是我們簽署這項(xiàng)協(xié)議的共同愿景。

聚焦

中新鋼鐵集團(tuán)榮獲“2023年度綜合能力五星企業(yè)”稱(chēng)號(hào)

為呼應(yīng)沿海發(fā)展戰(zhàn)略，并按照國(guó)家鋼鐵工業(yè)淘汰落后和轉(zhuǎn)型升級(jí)要求，集團(tuán)在堅(jiān)持規(guī)范發(fā)展的基礎(chǔ)上，積極響應(yīng)國(guó)家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的決策部署，圍繞重組整合、布局優(yōu)化、轉(zhuǎn)型升級(jí)等重點(diǎn)任務(wù)和發(fā)展方向，以立足“淮海經(jīng)濟(jì)區(qū)鋼鐵龍頭企業(yè)”為發(fā)展目標(biāo)，集團(tuán)先后斥資200億元實(shí)施了搬遷技改；現(xiàn)廠(chǎng)址位于江蘇新沂經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)大橋西路168號(hào)，注冊(cè)資金59.88888億元，經(jīng)營(yíng)范圍為鋼鐵冶煉；生鐵、鋼坯、螺紋鋼、圓盤(pán)條、棒材、帶鋼、特種鋼生產(chǎn)銷(xiāo)售；燒結(jié)、球團(tuán)、石灰、鐵礦石、鐵精粉銷(xiāo)售；廢鋼收購(gòu)。

生產(chǎn)企業(yè)

寶地礦業(yè)：擬受讓備戰(zhàn)礦業(yè)1%股權(quán)取得其控股權(quán) 交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組

寶地礦業(yè)公告，備戰(zhàn)礦業(yè)為公司合營(yíng)企業(yè)，由公司與冀武球團(tuán)分別持股50%根據(jù)公司收到冀武球團(tuán)及紫金礦業(yè)的通知，冀武球團(tuán)擬向紫金礦業(yè)轉(zhuǎn)讓其持有的備戰(zhàn)礦業(yè)50%股權(quán)公司擬同等條件下受讓上述冀武球團(tuán)所持1%股權(quán)并放棄剩余49%股權(quán)的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)本次交易后，公司合計(jì)將持有備戰(zhàn)礦業(yè)51.00%股權(quán)，從而取得其控股權(quán)并納入合并報(bào)表范圍本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組且本次重組不構(gòu)成重組上市本次交易完成后，公司的鐵礦資源儲(chǔ)量將得到提升，有利于增強(qiáng)上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展能力；此外，公司的鐵礦石采選規(guī)模及鐵精粉銷(xiāo)售規(guī)模將得到提高，有利于擴(kuò)大在主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的綜合競(jìng)爭(zhēng)力與行業(yè)影響力。

爐料