淡水河谷一季度凈利潤扭虧

2025年一季度，淡水河谷球團(tuán)礦產(chǎn)量由2024年四季度的917萬噸環(huán)比顯著減少21.6%至718萬噸，與2024年一季度的847萬噸相比也大幅下降15.2%，這主要是由于：①伊塔比拉礦區(qū)球團(tuán)精粉產(chǎn)量下降，導(dǎo)致圖巴朗球團(tuán)廠（Tubarao）球團(tuán)礦產(chǎn)量減少，②北部系統(tǒng)遭遇暴雨天氣影響，使其生產(chǎn)的球團(tuán)精粉含水量增加，導(dǎo)致圣路易斯球團(tuán)廠（Sao Luis）球團(tuán)礦產(chǎn)量下滑 2025年一季度鐵礦石銷售均價和銷售收入 2025年一季度，淡水河谷公司鐵礦石粉礦銷量由2024年四季度的7113萬噸環(huán)比大幅減少17.5%至5865萬噸，與2024年一季度的5460萬噸相比則增長7.4%。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

淡水河谷一季度鐵礦石銷量同比增長

2025年一季度，淡水河谷公司鐵礦石（粉礦和球團(tuán)礦）實際銷售價格（CFR/FOB）平均溢價由2024年四季度的4.6美元/濕噸（其中，鐵礦石粉礦平均溢價為1.0美元/濕噸，球團(tuán)礦平均溢價為3.6美元/濕噸）環(huán)比顯著下滑2.8美元/濕噸至1.8美元/濕噸（其中，鐵礦石粉礦平均溢價為-1.3美元/濕噸，球團(tuán)礦平均溢價為3.1美元/濕噸），這主要是受粉礦銷售溢價環(huán)比顯著下降影響；與2024年一季度的2.2美元/濕噸（其中，鐵礦石粉礦平均溢價為-1.6美元/濕噸，球團(tuán)礦平均溢價為3.8美元/濕噸）相比也大幅回落0.4美元/濕噸，這主要是由于粉礦和球團(tuán)礦銷售溢價均同比下滑。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

必和必拓前三財季鐵礦石銷量微降

2024財年前三季度，受益于選礦設(shè)備產(chǎn)能提升，巴西薩馬科球團(tuán)廠球團(tuán)礦產(chǎn)量由2023財年前三季度的308萬噸同比顯著提高42.7%至439萬噸；球團(tuán)礦銷量由2023財年前三季度的372萬噸同比提升6.2%至396萬噸 2024財年前三季度鐵礦石銷售價格 2024財年前三季度，必和必拓鐵礦石平均銷售價格為82.93美元/濕噸（FOB），與2023財年前三季度的104.53美元/濕噸（FOB）相比顯著下跌20.7%。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

必和必拓上半財年鐵礦石產(chǎn)銷量微增

2024財年二季度，巴西薩馬科球團(tuán)廠球團(tuán)礦產(chǎn)量由2024財年一季度的128.5萬噸環(huán)比大幅增長14.5%至147.1萬噸，與2023財年二季度的130.2萬噸相比也大幅增加13.0%；銷量由2024財年一季度的100.2萬噸環(huán)比顯著提高50.5%至150.8萬噸，與2023財年二季度的132.9萬噸相比也大幅提升13.5% 2024財年二季度鐵礦石銷售價格 2024財年二季度，必和必拓鐵礦石銷售均價由2024財年一季度的80.10美元/濕噸（FOB）環(huán)比小幅上揚2.5%至82.11美元/濕噸（FOB），與2023財年二季度的109.47美元/濕噸（FOB）相比則顯著下跌25.0%。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel：2025年春節(jié)期間鐵礦石市場平穩(wěn) 后市預(yù)期有所分化

正因如此，南部系統(tǒng)產(chǎn)量下降，而S11D卻創(chuàng)下產(chǎn)量紀(jì)錄球團(tuán)產(chǎn)量為920萬噸，同比減少70萬噸，減幅為7%鐵礦石銷量為8120萬噸，同比減少910萬噸，減幅為10%，系由本季度減少高硅產(chǎn)品銷售以提升總溢價之決策所致 2024年第四季度，銅產(chǎn)量達(dá)到10.18萬噸，同比增長2700噸，增幅為3%，系受到薩洛博（Salobo）和薩德伯里（Sudbury）運營業(yè)績提升以及沃伊斯灣（Voisey’s Bay）地下礦達(dá)產(chǎn)的正面影響。

主編視角

淡水河谷2024年第四季度和2024年產(chǎn)銷量報告

正因如此，南部系統(tǒng)產(chǎn)量下降，而S11D卻創(chuàng)下產(chǎn)量紀(jì)錄球團(tuán)產(chǎn)量為920萬噸，同比減少70萬噸，減幅為7%鐵礦石銷量為8120萬噸，同比減少910萬噸，減幅為10%，系由本季度減少高硅產(chǎn)品銷售以提升總溢價之決策所致 2024年第四季度，銅產(chǎn)量達(dá)到10.18萬噸，同比增長2700噸，增幅為3%，系受到薩洛博（Salobo）和薩德伯里（Sudbury）運營業(yè)績提升以及沃伊斯灣（Voisey's Bay）地下礦達(dá)產(chǎn)的正面影響。

礦山動態(tài)

加拿大礦業(yè)開發(fā)公司Strategic Resources與Javelin簽訂10年鐵礦石協(xié)議

12月3日據(jù)悉，加拿大礦產(chǎn)開發(fā)公司Strategic Resources Ltd.近日宣布，其位于魁北克薩格奈港（Port Saguenay）的黑巖項目（BlackRock Project）取得重要進(jìn)展，該公司與大宗商品交易公司Javelin Global Commodities簽署一項長達(dá)10年的鐵礦供應(yīng)和銷售協(xié)議Javelin將為Strategic Resources旗下年產(chǎn)400萬噸的直接還原鐵礦（DR）造球工廠提供穩(wěn)定的鐵礦石供應(yīng)，并負(fù)責(zé)球團(tuán)廠的市場銷售。

礦山動態(tài)

必和必拓第一財季鐵礦石銷量小幅下滑

2024財年一季度，巴西薩馬科球團(tuán)廠球團(tuán)礦產(chǎn)量由2023財年四季度的104.1萬噸環(huán)比顯著增長23.4%至128.5萬噸，與2023財年一季度的123.1萬噸相比也小幅增加4.4%；銷量由2023財年四季度的104.3萬噸環(huán)比小幅減少3.9%至100.2萬噸，與2023財年一季度的113.6萬噸相比也大幅下滑11.8% 2024財年一季度鐵礦石銷售價格 2024財年一季度，必和必拓鐵礦石銷售均價由2023財年四季度的91.31美元/濕噸（FOB）環(huán)比大幅下跌12.3%至80.10美元/濕噸（FOB），與2023財年一季度的98.04美元/濕噸（FOB）相比也大幅回落18.3%。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

淡水河谷前三季度凈利潤同比增長

三季度，淡水河谷公司單位海運成本由2024年二季度的19.0美元/噸環(huán)比增加1.6美元/噸至20.6美元/噸，這主要是由于燃油價格上漲導(dǎo)致現(xiàn)貨運費提高三季度，淡水河谷以成本加運費方式（CFR）銷售的鐵礦石粉礦數(shù)量占到三季度粉礦總銷量的86% 2024年三季度，淡水河谷公司鐵礦石粉礦和球團(tuán)礦EBITDA盈虧平衡點由2024年二季度的61.2美元/干公噸下降6.1美元/干公噸至55.1美元/干公噸，但略高于2023年三季度的53.7美元/干公噸，這主要是受鐵礦石粉礦和球團(tuán)礦銷售溢價環(huán)比上漲、同比下跌，C1現(xiàn)金成本同環(huán)比下降，以及運費成本增長等因素共同影響。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel解讀：澳洲三大礦山財報解讀—鐵礦產(chǎn)銷穩(wěn)定下 營收實現(xiàn)正增長

其中鐵礦石部分，皮爾巴拉（Pilbara）產(chǎn)區(qū)鐵礦石貢獻(xiàn)銷售收入152.06億美元，同比下降2.53%，占比為56.73%；加拿大鐵礦石公司（IOC）生產(chǎn)的球團(tuán)和鐵精粉銷售收入為13.33億美元，同比增長9.17%，占比為4.97% 2024年上半年，力拓的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）為120.93億美元，同比增長3.11%。

主編視角

中新鋼鐵集團(tuán)有限公司確認(rèn)參加2024廢鋼全國行·江蘇區(qū)域廢鋼市場研討會

中新鋼鐵集團(tuán)有限公司成立于2003年10月17日，注冊地位于江蘇新沂經(jīng)濟開發(fā)區(qū)大橋西路168號經(jīng)營范圍包括鋼鐵冶煉；生鐵、鋼坯、螺紋鋼、圓盤條、棒材、帶鋼、特種鋼生產(chǎn)銷售；燒結(jié)、球團(tuán)、石灰、鐵礦石、鐵精粉銷售；廢鋼收購；普通貨物運輸；自營和代理各類商品及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)（國家限定公司經(jīng)營或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外）（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）中新鋼鐵集團(tuán)有限公司對外投資5家公司。

廢鋼會展

謝韋爾鋼鐵集團(tuán)推進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型，鐵礦新項目助力減排目標(biāo)

謝韋爾集團(tuán)共擁有3座礦山，分別為Olkon、Yakovlevsky GOK和Karelsky Okatysh2023年燒結(jié)礦和精粉產(chǎn)量合計為1701萬噸，球團(tuán)產(chǎn)量1035萬噸，其中向第三方銷售鐵礦石148萬噸，同比下降37%，主要是由于球團(tuán)自用量的增加以及Olkon礦山精粉產(chǎn)量暫時減少具體來看，2023年Olkon精粉產(chǎn)量為204萬噸，對比22年下降了121萬噸。

礦山動態(tài)

Mysteel：2023年伊朗鋼鐵市場回顧與展望

這除了用于本國消費外，還著眼于出口，該國計劃到2025年鋼材出口量達(dá)到1300萬為達(dá)到這一產(chǎn)能擴張目標(biāo)，伊朗有計劃在全國分散建設(shè)若干個年產(chǎn)量80萬噸左右的電爐鋼廠以便就地或在附近取得球團(tuán)礦或廢鋼或原料，也在當(dāng)?shù)貐^(qū)域內(nèi)銷售，減少運輸費用并帶動地方經(jīng)濟，這也是伊朗鋼鐵企業(yè)的特點之一 雖然本國鐵礦資源豐富，但是鐵礦石含鐵品位一般在50%左右，需要經(jīng)選礦后才能作為直接還原鐵原料，因此在建設(shè)球團(tuán)廠同時需要建設(shè)相應(yīng)規(guī)模的選礦廠，另按伊朗規(guī)劃，除開發(fā)利用本國鐵礦外，還需進(jìn)口鐵礦石。

研究報告

Mysteel解讀：力拓全年計劃穩(wěn)步進(jìn)行 鐵礦結(jié)構(gòu)有所調(diào)整

盡管加拿大鐵礦石公司（IOC）已經(jīng)從之前6月魁北克北部火災(zāi)的干擾中恢復(fù)過來，但其運營仍然受到了工廠停工時間延長和傳送帶故障的影響具體來看，三季度加拿大鐵礦石公司（IOC）（力拓占股58.7%）的球團(tuán)精粉總產(chǎn)量達(dá)到406萬噸，環(huán)比增加16%，但同比減少14% 三、中國港口貿(mào)易需求維持強勁 1-3季度力拓在中國港口的鐵礦石銷售量為1750萬噸（2022年同期銷量為1950萬噸），預(yù)計今年其港口銷售仍會維持較為穩(wěn)定。

主編視角

Mysteel解讀：淡水河谷——助力鋼鐵行業(yè)脫碳 三季度產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)升級

整體來看，鐵礦石產(chǎn)量環(huán)比繼續(xù)呈現(xiàn)季節(jié)性回升，而同比在產(chǎn)品質(zhì)量得到顯著提升的影響下，產(chǎn)量表現(xiàn)稍遜于歷史同期值，處于5年內(nèi)最低點（圖一），其中本季度總產(chǎn)量達(dá)8623.8萬噸，環(huán)比增加749.5萬噸，同比減少346.3萬噸，而球團(tuán)總產(chǎn)量為917.5萬噸，環(huán)比增加6.4萬噸，同比增加91.9萬噸，產(chǎn)品鐵含量平均提升87個基點 鐵礦石銷售量在市場需求不減疊加平均產(chǎn)品溢價下跌影響下，同環(huán)比均呈現(xiàn)明顯的增加趨勢（圖二），三季度粗粉、球團(tuán)以及原礦總銷量達(dá)8055.9萬噸，環(huán)比上漲618.5萬噸，同比上漲299萬噸。

主編視角

中國鐵礦石海外權(quán)益礦項目回顧

該礦生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的高品位磁鐵精礦產(chǎn)品（品位65%），并通過出口銷售給海外鋼鐵企業(yè)，預(yù)期該礦采礦年限超過30年 第一批磁鐵精礦于2013年1月從礦山運出，該項目于當(dāng)年4月正式投產(chǎn)目前卡拉拉鐵礦的生產(chǎn)能力是800萬噸/年的磁鐵精礦，被送往鞍鋼在遼寧的鋼廠卡拉拉鐵礦也向中國其他鋼廠出售鐵礦石2023年3月，卡拉拉礦業(yè)有限公司提交了一份申請，要求將礦山開采年限從約25年延長至約40年 3）薩維奇河鐵礦 Grange資源公司的薩維奇河鐵礦目前每年生產(chǎn)250萬噸品位67%的鐵精礦，通過礦漿管道運輸83公里至Grange資源公司的PortLatta球團(tuán)廠，該廠每年生產(chǎn)250萬噸品位66.5%的高爐球團(tuán)。

爐料

Metinvest旗下Northern Mining成功提高精礦品位

得益于該項目，Northern Mining提高了造球精粉品位，并獲得了進(jìn)入新市場銷售鐵礦石的機會 Northern Mining and Processing Plant位于烏克蘭第聶伯羅彼得羅夫斯克州（Dnipropetrovsk），隸屬于Metinvest集團(tuán), 是歐洲最大的礦業(yè)公司該公司致力于生產(chǎn)品位為65.8% 的鐵精粉和63%的球團(tuán)

礦山動態(tài)

嘉吉金屬與Blastr攜手打造綠色鋼鐵價值鏈，加速鋼鐵行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型

雙方簽訂的戰(zhàn)略框架協(xié)議內(nèi)容包括向Blastr球團(tuán)廠供應(yīng)鐵礦石，對于Blastr直接還原（DR）球團(tuán)、熱壓塊鐵（HBI）和超低碳鋼鐵產(chǎn)品的承購與銷售，為Blastr提供廢鋼采購，綠色運輸和物流解決方案，以及運營資本和風(fēng)險管理服務(wù)等 “實現(xiàn)Blastr綠色鋼鐵計劃，大規(guī)模減少鋼鐵價值鏈的碳排放，是我們簽署這項協(xié)議的共同愿景。

聚焦

中新鋼鐵集團(tuán)榮獲“2023年度綜合能力五星企業(yè)”稱號

為呼應(yīng)沿海發(fā)展戰(zhàn)略，并按照國家鋼鐵工業(yè)淘汰落后和轉(zhuǎn)型升級要求，集團(tuán)在堅持規(guī)范發(fā)展的基礎(chǔ)上，積極響應(yīng)國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的決策部署，圍繞重組整合、布局優(yōu)化、轉(zhuǎn)型升級等重點任務(wù)和發(fā)展方向，以立足“淮海經(jīng)濟區(qū)鋼鐵龍頭企業(yè)”為發(fā)展目標(biāo)，集團(tuán)先后斥資200億元實施了搬遷技改；現(xiàn)廠址位于江蘇新沂經(jīng)濟開發(fā)區(qū)大橋西路168號，注冊資金59.88888億元，經(jīng)營范圍為鋼鐵冶煉；生鐵、鋼坯、螺紋鋼、圓盤條、棒材、帶鋼、特種鋼生產(chǎn)銷售；燒結(jié)、球團(tuán)、石灰、鐵礦石、鐵精粉銷售；廢鋼收購。

生產(chǎn)企業(yè)

寶地礦業(yè)：擬受讓備戰(zhàn)礦業(yè)1%股權(quán)取得其控股權(quán) 交易預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組

寶地礦業(yè)公告，備戰(zhàn)礦業(yè)為公司合營企業(yè)，由公司與冀武球團(tuán)分別持股50%根據(jù)公司收到冀武球團(tuán)及紫金礦業(yè)的通知，冀武球團(tuán)擬向紫金礦業(yè)轉(zhuǎn)讓其持有的備戰(zhàn)礦業(yè)50%股權(quán)公司擬同等條件下受讓上述冀武球團(tuán)所持1%股權(quán)并放棄剩余49%股權(quán)的優(yōu)先購買權(quán)本次交易后，公司合計將持有備戰(zhàn)礦業(yè)51.00%股權(quán)，從而取得其控股權(quán)并納入合并報表范圍本次交易預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組且本次重組不構(gòu)成重組上市本次交易完成后，公司的鐵礦資源儲量將得到提升，有利于增強上市公司的主營業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展能力；此外，公司的鐵礦石采選規(guī)模及鐵精粉銷售規(guī)模將得到提高，有利于擴大在主營業(yè)務(wù)領(lǐng)域的綜合競爭力與行業(yè)影響力。

爐料