淡水河谷恢復部分巴西鐵礦石業(yè)務，重申2022年產量指引

淡水河谷(VALE.N)周一表示，已恢復部分米納斯吉拉斯州(MinasGerais)的礦場運營 一周前，由于暴雨增加了事故風險，并導致物流中斷，該公司被迫暫停了其在巴西東南部和南部的鐵礦石系統(tǒng)運營 根據一份文件，停產給淡水河谷的鐵礦石生產造成了約150萬噸的影響盡管如此，該公司仍重申其2022年鐵礦石產量指引為3.2-3.35億噸 力拓2022年產量預估 力拓預計2022年西澳Pilbara地區(qū)的鐵礦石裝載量在3.2-3.35億噸。

聚焦

淡水河谷獲南嶺2000萬噸年產能擴建項目運營許可

該項目將使位于巴西北部系統(tǒng)的S11D礦山-選礦廠的年產能增加2000萬噸，具體舉措包括開發(fā)新采礦區(qū)、安裝新的半移動式破碎機、復制現(xiàn)有的遠距離傳送帶以及在選礦廠建設新的選礦生產線等該項目預計投資總額28億美元，目前其財務進度和實體工程進度已分別達到57%和77%1南嶺2000萬噸年產能擴建項目、大瓦爾任（Vargem Grande）項目和卡帕內瑪（Capanema）項目共同構成了淡水河谷的戰(zhàn)略舉措組合，旨在持續(xù)提高鐵礦石產量并增強鐵礦石產品組合的靈活性。

礦山動態(tài)

Mysteel早讀：煉焦煤持續(xù)反彈，鐵礦石漲破95美元

◎ 四川德勝于7月2日起棒材陸續(xù)恢復生產，軋鋼二區(qū)已經恢復正常，日增螺紋鋼產量0.45萬噸 ◎ 首鋼水鋼計劃7月一座1350立方米高爐及配套軋機停產檢修，日均影響建筑鋼材產量0.4萬噸，為期一個月 ◎ 7月2日，淡水河谷（Vale）宣布，鐵礦石團塊產品產量由此前預測的3800萬噸至4200萬噸，下調至3100萬噸至3500萬噸。

資訊

專訪：巴西淡水河谷高管盧西亞娜·布魯姆

” 布魯姆表示，“今年2月中旬，我們宣布啟動‘新卡拉加斯’計劃，旨在到2030年將卡拉加斯地區(qū)鐵礦石和銅的年產能分別提升至2億噸和約35萬噸這些投資正是基于我們對中國市場的長期承諾以及對中國經濟長期增長的信心” 近年，淡水河谷與中國合作伙伴的關系已不僅局限在進出口貿易布魯姆表示，將推進與中方合作伙伴的鐵礦石選礦廠項目，并計劃將投資模式進行復制她相信雙方存在巨大的合作機遇。

原料

廣發(fā)期貨：短期鐵礦石震蕩運行

鋼廠進口礦庫存環(huán)比+15.22至9182.41萬噸，華北鋼廠海漂貨發(fā)貨增加，庫存小幅累庫 【觀點】昨日鐵礦盤面震蕩運行消息方面，淡水河谷在一封電子郵件中聲明，Carajás鐵路于周日晚被Gavi?oIndigenousPeople成員封鎖，他們正在采取適當措施，明確、安全地放行Carajás生產鐵礦石的路線短期鐵礦多空因素交織，內外因素交困，產業(yè)因素壓制價格高度具體來看，需求端，成材終端仍處于緩慢恢復階段，板材出口反傾銷的影響將逐步體檢，鋼材出港量連續(xù)兩周持穩(wěn)。

機構

淡水河谷在盧拉總統(tǒng)出席儀式上宣布啟動“新卡拉加斯”計劃到2030年底前將投資700億雷亞爾

今年是淡水河谷在亞馬孫地區(qū)運營40周年，2月14日，淡水河谷宣布在巴西帕拉州（位于亞馬孫地區(qū)）啟動“新卡拉加斯（Novo Carajás）”計劃，以恢復和保持鐵礦石產量并擴大銅產量啟動儀式于巴西總統(tǒng)路易斯·伊納西奧·盧拉·達席爾瓦（Luiz Inácio Lula da Silva）訪問淡水河谷位于帕拉州帕勞阿佩巴斯市的運營區(qū)期間舉行。

礦山動態(tài)

Mysteel早讀：習近平發(fā)表重要講話，鐵礦巨頭透露產量預期

該煤礦年核定產能450萬噸，占公司核定總產能的9.20%預計影響原煤產量約28萬噸 ◎淡水河谷宣布在巴西帕拉州（位于亞馬孫地區(qū)）啟動“新卡拉加斯”計劃，以恢復和保持鐵礦石產量并擴大銅產量 ◎水利部黨組成員、副部長陳敏主持開展水利基礎設施建設調度會商，推動重大水利工程開工建設，多渠道落實水利建設投資。

資訊

淡水河谷啟動“新卡拉加斯”計劃，2030年前投資近890億元

2月17日，從淡水河谷獲悉，14日，該公司宣布在巴西帕拉州（位于亞馬孫地區(qū)）啟動“新卡拉加斯（Novo Carajás）”計劃，以恢復和保持鐵礦石產量并擴大銅產量啟動儀式于巴西總統(tǒng)路易斯·伊納西奧·盧拉·達席爾瓦（Luiz Inácio Lula da Silva）訪問淡水河谷位于帕拉州帕勞阿佩巴斯市的運營區(qū)期間舉行 該計劃預計將在未來五年內（2025年至2030年）在卡拉加斯地區(qū)投資700億雷亞爾（約合888.93億元人民幣）。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel早讀：美元指數(shù)持續(xù)走低 有色金屬漲跌互現(xiàn)

自由港印尼公司發(fā)言人KatriKrisnati表示，由于其位于中巴布亞省Amamapare和東爪哇省Gresik的精礦儲存設施已滿，該公司被迫調整上游生產與此同時，特里表示，自由港的出口許可證“正在辦理中”，并補充說尚未做出明確決定，該公司需要滿足某些條件，但他沒有詳細說明知情人士稱，該公司預計將于本月恢復從印尼發(fā)貨銅精礦 ◎2月14日，淡水河谷宣布在巴西帕拉州啟動“新卡拉加斯（Novo Carajás）”計劃，以恢復和保持鐵礦石產量并擴大銅產量。

有色聚焦

Mysteel周報：國產鐵礦石短期內或將轉為震蕩偏強運行（1.24-2.8）

行業(yè)政策&相關新聞 1、宏觀新聞 （1）1月31日：歐洲央行第五次出手降息，后續(xù)還有？ （2）2月2日：證監(jiān)會詳解中長期資金入市方案，美宣布對中國商品加征10%關稅 （3）2月4日：中方宣布：對原產于美國的部分進口商品加征關稅 2、國內行業(yè)動態(tài) （1）2月7日:2024年河北鋼材出口375.2億元 （2）2月7日:美國對鋼制螺桿發(fā)起第三次反傾銷日落復審調查 （3）2月8日:中鋼協(xié)：1月下旬重點鋼企鋼材庫存量1535萬噸 3、海外行業(yè)動態(tài) （1）2月1日:淡水河谷2024年第四季度和2024年產銷量報告 （2）2月5日:新項目持續(xù)發(fā)力，澳洲礦產資源公司四季度鐵礦石發(fā)運量大幅增加 下周預測 Mysteel針對節(jié)后市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調研，其中，其中鋼廠客戶有36.36%認為國產礦價格有上漲空間，63.64%客戶認為節(jié)后市場穩(wěn)。

國產礦周評

巴西礦業(yè)Samarco將投資超過10億美元恢復全部鐵礦產能

巴西礦業(yè)公司薩馬科（Samarco）計劃將投資超10億美元，使其鐵礦石總產能于2028年1月之前恢復到潰壩前總產能的100%（總產能2600萬噸/年）Samarco是礦業(yè)巨頭淡水河谷（Vale）與必和必拓（BHP）的合資企業(yè)，擁有Alegria和Germano兩個礦山和三個位于巴西米納斯吉拉斯州（Minas Gerais）的選礦廠。

礦山動態(tài)

淡水河谷開始試運行卡帕內瑪最大化項目

巴西里約熱內盧，2024年12月3日——淡水河谷告知，公司已開始試運行卡帕內瑪最大化項目，該項目旨在將巴西米納斯吉拉斯州馬里亞納綜合運營區(qū)的鐵礦石年產能增加1500萬噸 “我們正在用更安全、更高效且更可持續(xù)的方式恢復卡帕內瑪?shù)V區(qū)的運營。

礦山動態(tài)

國投期貨：螺礦比預計走擴，建議進行套利操作

2021年年中至2021年年末，粗鋼壓減政策初次執(zhí)行的效果顯著，雖然鋼礦價格在地產需求走弱的拖累下齊跌，但螺礦比自5.5擴大至8.7 2021年年末至2023年年末，地產需求繼續(xù)弱勢，鋼礦價格整體呈現(xiàn)寬幅震蕩格局，且運行重心有所下移不過，鐵礦石進口規(guī)模受俄烏沖突及颶風等因素的影響而下降，礦價相對而言更為抗跌，螺礦比自高位回落至4附近 2023年年末至2024年年末，淡水河谷全面實現(xiàn)復產提量，疊加非主流礦增產，我國鐵礦石進口增量顯著，而終端需求相對低迷，導致鐵水產量維持低位，螺礦比在低位區(qū)間4~4.7窄幅波動。

鋼材

Mysteel解讀：淡水河谷2024年第三季度產銷穩(wěn)速增長，全年指導目標上調

受第三方采購量減少以及Vargem Grande綜合運營區(qū)高硅礦根據市場行情減產，第三季度該系統(tǒng)的鐵礦石產量同比減少4.9%至1683萬噸（圖五）然而，Viga礦區(qū)產量增加以及Vargem Grande 1號項目的濕式選礦作業(yè)開始投入運行，這將使Vargem Grande綜合運營區(qū)恢復約1500萬噸/年的鐵礦石產能，并將平均鐵品位提高約2%通過季報數(shù)據顯示，該系統(tǒng)前三季度球團總產量同比增加1.8%至352萬噸，占淡水河谷球團總產量的12.7%。

主編視角

淡水河谷上調鐵礦石年產量指導目標

大瓦爾任1號項目包括調整 VGR1的水回路和廢棄物隔離系統(tǒng)，啟用新設備以恢復濕式選 礦作業(yè)，該工廠的平均鐵品位由此有望提升約2%大瓦爾任1號項目在預算內竣工，且較原計劃提前一個月開始調試該項目是淡水河谷朝著“到2026年使鐵礦石年產能達到3.4億噸至3.6億噸”這一目標邁出的重要步伐，將使淡水河谷提升產品組合質量、擴大生產能力并增強運營靈活性 此外，淡水河谷還就近日一篇有關Fund?o大壩坍塌事件和解談判的新聞報道作出回應。

礦山動態(tài)

廣發(fā)期貨：鐵礦石盤面波動加劇，短期觀望為宜

周度數(shù)據來看，本周到港量環(huán)比下降，45港到港量-357.7至2209.2萬噸；全球周度發(fā)運環(huán)比上升，環(huán)比+227.8至3448.9萬噸，增量主要來源于巴西淡水河谷 【庫存】本周鐵礦石港口庫存小幅累庫截至9月5日港庫存1.541萬噸，環(huán)比周一+77.1萬噸，環(huán)比上周四+36.6萬噸鋼廠補庫意愿不高，維持消耗庫存為主后期鋼廠有復產預期，按需補庫下港口庫存或階段性重新去庫，但考慮到海外發(fā)運穩(wěn)定運行，預計鐵礦石庫存持穩(wěn)走勢。

機構

廣發(fā)期貨：鐵礦石承壓運行

周度數(shù)據來看，本周到港量環(huán)比下降，45港到港量-357.7至2209.2萬噸；全球周度發(fā)運環(huán)比上升，環(huán)比+227.8至3448.9萬噸，增量主要來源于巴西淡水河谷 【庫存】本周鐵礦石港口庫存小幅去庫截至9月2日港庫存1.533億噸，環(huán)比周四-40.5萬噸，環(huán)比上周一+174.7萬噸后期鋼廠有復產預期，按需補庫下港口庫存或階段性重新去庫，但考慮到海外發(fā)運穩(wěn)定運行，預計鐵礦石庫存持穩(wěn)走勢。

機構

黑色期貨上漲，鋼價延續(xù)漲勢

宏觀面：美國8月CPI同比上升2.5%，連續(xù)第5個月回落；普京周三公開喊話“考慮限制部分關鍵原材料出口”，例如鈾、鈦或者鎳；受臺風影響，海南在建項目復工率達69% 產業(yè)面：據Mysteel調研，9月11日237家主流貿易商建筑鋼材成交12.41萬噸，環(huán)比增5%；11日114家鋼廠進口燒結粉總庫存2609.76萬噸，環(huán)比上期增76.78萬噸；淡水河谷宣布提高2024年鐵礦石產量指導目標到3.23億-3.3億噸。

期評

淡水河谷啟動大瓦爾任1號項目濕式選礦作業(yè)

2024年9月11日，淡水河谷宣布，公司已開始對大瓦爾任1號（VargemGrande1）項目的濕式選礦作業(yè)進行調試，這將使位于巴西米納斯吉拉斯州的大瓦爾任綜合運營區(qū)的鐵礦石年產能增加約1500萬噸 大瓦爾任1號工廠（VGR1）自2019年起一直使用自然水分進行選礦，原因在于大瓦爾任礦壩正處于去特征化過程中，無法進行水采集和水處理 大瓦爾任1號項目包括調整VGR1的水回路和廢棄物隔離系統(tǒng)，啟用新設備以恢復濕式選礦作業(yè)，該工廠的平均鐵品位由此有望提升約2%。

原料

2024年“我的鋼鐵”鋼材原料與需求半年報發(fā)布

7月18日下午，2024年“我的鋼鐵”鋼材原料與需求半年報發(fā)布，內容主要包括鐵礦、煤焦、廢鋼等品種的上半年市場回顧與下半年供需展望。

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