[PVC]：隆眾早訊--周三版

山東地區(qū)某氧化鋁廠家液堿采購價格上調(diào)20元/噸，32%離子膜 堿價格執(zhí)行出廠在700元/噸 受海運費持續(xù)上漲及倉位緊張影響，七月亞洲PVC報價推遲公布，各方觀望為主，受運費漲幅過高本次CFR/CIF報價預計漲幅與海運費漲幅相當，用于消化運費壓力印度市場報價已經(jīng)漲至900-960美元/噸 大商所、鄭商所夜盤收盤，互有漲跌鐵礦石、玻璃等跌超1%，豆油、棕櫚油等小幅下跌；燒堿、焦煤等小幅上漲。

早間提示

許滿勝：中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺是原有采購渠道的有益補充

具體來說，在“鐵前一體化”的指導下，長鋼采購中心與煉鐵廠根據(jù)各礦種性價比情況，及時采購性價比高的品種；多港口布局，按照“礦價+運費到廠最低”的原則組織采購；在鋼材市場不斷下行時，以生產(chǎn)不斷料為原則，盡量小批量、延遲采購；預測鐵礦石價格即將大幅上漲時，提前增加采購量 在配礦結構上，長鋼以澳大利亞礦、巴西礦等主流礦為主，階段性采購部分馬來西亞粉、印度粉、伊朗粉等非主流礦降低成本，主要以折扣力度大的混合粉、超特粉等低品位礦作為主料，同時根據(jù)鐵礦石價格變化及時調(diào)整采購結構。

爐料

創(chuàng)元期貨：復盤2007—2011年鋼材行情

鐵礦石價格拉漲，但國內(nèi)缺乏議價權 2005年之后，隨著我國粗鋼產(chǎn)量的加速釋放，鐵礦石供應緊缺問題逐步顯現(xiàn)受制于長協(xié)定價機制以及供應寡頭壟斷局面，我國并沒有足夠的議價能力2007年，我國鐵礦石進口市場表現(xiàn)為：其一，全球鐵礦石資源集中壟斷，印度出臺政策限制鐵礦石出口；其二，鐵礦石投資周期較長，全球新建產(chǎn)能釋放速度慢于需求增速，供應更為剛性；其三，全年海運費大幅攀升，年末波羅的海干散貨海運費指數(shù)較年初上漲126.27%，港口裝運能力、內(nèi)陸運輸能力受限。

鋼材

印度鐵礦石和球團礦出口量緣何激增？

中國對鐵礦石的需求依然強勁2022財年（2022年4月1日—2023年3月31日），中國自印度進口了超過1800萬噸鐵礦石，其中近1100萬噸鐵礦石是在今年第一季度（2023年1月—3月份）出貨的 其二，低利潤刺激鋼廠對低品位礦的需求隨著主流海運鐵礦石價格穩(wěn)步上漲，煉鋼廠為削減成本，對低品位鐵礦石的需求有所增加3月中旬，澳大利亞62%品位鐵礦石CFR（成本加運費）價格達到133美元/噸的峰值。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

印度鐵礦石和球團礦出口量緣何激增？

中國對鐵礦石的需求依然強勁2022財年（2022年4月1日—2023年3月31日），中國自印度進口了超過1800萬噸鐵礦石，其中近1100萬噸鐵礦石是在今年第一季度（2023年1月—3月份）出貨的 其二，低利潤刺激鋼廠對低品位礦的需求隨著主流海運鐵礦石價格穩(wěn)步上漲，煉鋼廠為削減成本，對低品位鐵礦石的需求有所增加3月中旬，澳大利亞62%品位鐵礦石CFR（成本加運費）價格達到133美元/噸的峰值。

爐料

因價格上漲預期 印度撤回歐洲市場熱卷報價

繼上周與歐洲多筆訂單達成，滿足現(xiàn)有出口需求后，印度熱卷生產(chǎn)商已從市場撤回了現(xiàn)有報價，目前正在考慮提高出口報價上周周中，印度熱卷報價為635-640美元/噸CFR意大利上周多筆成交訂單價格在638-645美元/噸CFR西班牙和安特衛(wèi)普（比利時港口）本周沒有明確的報價，但預計價格徘徊在650-660美元/噸CFR安特衛(wèi)普（成本+運費） 據(jù)Mysteel了解，盡管印度鋼廠預計價格會上漲，但大多數(shù)買家認為價格會呈下行走勢，因為在原油價格下降，煉焦煤和鐵礦石價格也沒有大幅上漲的背景下，沒有支撐熱卷上漲的因素和理由。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel解讀：全球鋼廠減產(chǎn)背景下——鐵礦石貿(mào)易流向分析

印度由于礦價的同比大幅下降，和本國限制鐵礦石出口政策的原因，發(fā)運量同比下降1931萬噸，在5月22日調(diào)高其鐵礦石出口關稅以來，發(fā)運量再度下行，最近兩周印度周度發(fā)運量已降至20萬噸附近烏克蘭鐵礦石自2月底港口關閉以后，海運暫停發(fā)運，1-5月烏克蘭海運發(fā)運量同比下降766萬噸，5月底烏克蘭鐵礦石通過鐵路運抵波羅的海位于波蘭的Swinoujscie港口，運往阿爾及利亞，考慮到運費和礦價問題，波蘭港口對于烏克蘭鐵礦石海運發(fā)運量的補救較為有限。

研究報告

印度“入場”，全球鐵礦石供需格局存變數(shù)

2021年印度的鐵礦石對外供應再次回歸到產(chǎn)量的15%以內(nèi) 從印度鐵礦石出口到中國的量與指數(shù)走勢來看，二者具有較高的相關性，原因是印度礦作為重要的非主流資源，其成本相對主流礦較高，出口量對價格較為敏感2020年至2021上半年，鐵礦石價格大幅上漲，普式指數(shù)在2021年5月一度高達220美元以上2021年7月以后，鐵礦石價格開始大幅下跌，而海運費持續(xù)走高暴跌下的鐵礦石市場成交慘淡，礦山的中低品貨也給出了明顯折扣，非主流礦的發(fā)運也相應走弱。

爐料

BDI指數(shù)連續(xù)5周上漲創(chuàng)4個月新高

中國煤炭運費市場上漲，由于中國華南地區(qū)需求穩(wěn)健，帶動節(jié)后整體沿海運輸市場運價上漲，加上政府在中央經(jīng)濟工作會議上提出穩(wěn)定經(jīng)濟的相關政策，市場信心全面提振，使得煤炭運價綜合指數(shù)CBCFI周漲15.1%，創(chuàng)4周高點；其主要航線運費秦皇島-上海4-5萬DWT周漲24.6%，為4月11日以來新高、秦皇島-廣州5-6萬DWT周漲3.1%，為4月12日以來高點；中國鐵礦石運費市場走勢堅挺，系因中國復工復產(chǎn)的企業(yè)增加，短期市場補庫需求明顯，所以印度東岸-中國周漲15.3%，漲逾4個月新高。

船舶

全球鋼鐵市場生變，印度入場瓜分“蛋糕”

伴隨著海外鋼價走強，鋼材出口利潤水漲船高，這是一塊誘人的蛋糕印度正盯著這塊蛋糕，在積極爭取盧布-盧比結算機制、低價購買俄羅斯石油資源、加大工業(yè)品出口等 英國《經(jīng)濟時報》近日刊登了印度金達爾鋼鐵公司總經(jīng)理VR Sharma的觀點，認為俄烏戰(zhàn)爭背景下，印度將增加對歐盟和中東和北非國家的鋼鐵出口Sharma表示，國際油價、海運費、鐵合金、鎳、錳等特種合金以及鈮、鈦等更多合金的價格上漲，焦煤價格和鐵礦石同樣上漲，鋼材每噸的生產(chǎn)成本上漲了5000盧比，但出口到歐洲或中東時，因為歐洲的價格遠遠高于印度的價格，例如，3月6日歐洲的熱軋卷價格為每噸1200—1250美元，而印度國內(nèi)市場為每噸950美元，相差200—250美元/噸，因此出口越多，利潤就越多。

鋼材

Mysteel數(shù)據(jù)解讀：2021年澳巴以外國家鐵礦石發(fā)運分析

但是雖然礦山利潤大幅收縮，但仍有不少礦山發(fā)運維持高位 （一）鐵礦石價格跌至印度礦成本線以下，下半年出口急轉直下 受鐵礦石價格下跌沖擊最大的當屬印度，下半年鐵礦石發(fā)運量從上半年的高位急轉直下，環(huán)比上半年減少45.5%，同比減少34.5%主要原因為三個方面：一是鐵礦石絕對價格大幅下跌，最低跌至86美金；二是下半年焦炭價格一路高漲，焦比消耗較多的品種溢價大幅下跌；三是海運費價格大幅上漲，礦山FOB成本增加；而剛好印度礦滿足這三種情況，一些低品資源發(fā)運大幅減少。

聚焦

Mysteel解讀：2021年鐵礦石港口庫存中貿(mào)易礦與粗粉占比大幅增加

截止12月30日，全國45港巴西鐵礦石庫存占比庫存占比35.8%，同比增加2.9個百分點，其中上半年因天氣問題巴西發(fā)貨相對較弱導致占比下降，下半年發(fā)貨增加后占比開始回升；而澳大利亞、其他國家趨勢正好相反，截止21年底，澳大利亞鐵礦石庫存占比45.9%，同比減少1.8個百分點，主要因下半年澳大利亞幾個新礦區(qū)投產(chǎn)延期，鐵礦石發(fā)運有所減量，導致庫存占比小幅下降；其他國家上半年高利潤影響，發(fā)貨積極性高漲，下半年礦價大幅下跌疊加海運費高位礦山利潤大幅收縮，印度發(fā)貨明顯下降，導致港口庫存中非主流礦占比呈下降趨勢（如圖表5所示）。

研究報告

25日Mysteel鐵礦石遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)

2、鐵礦石價格指數(shù)和基準價（CFR）為干噸不含稅價格 3、FOB價格是根據(jù)CFR價格結合當期的運費倒推得出 4、交易方式：以美金結算的信用證交易 5、交貨時間：發(fā)布日后2-8周內(nèi) 6、目的港：青島港為基準港 7、單位：美元/干噸 8、關于上表中帶（*）行情的解釋:由于印度礦出口量下降明顯，很多品位鐵礦石資源暫時無法出口。

遠期指數(shù)

24日Mysteel鐵礦石遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)

2、鐵礦石價格指數(shù)和基準價（CFR）為干噸不含稅價格 3、FOB價格是根據(jù)CFR價格結合當期的運費倒推得出 4、交易方式：以美金結算的信用證交易 5、交貨時間：發(fā)布日后2-8周內(nèi) 6、目的港：青島港為基準港 7、單位：美元/干噸 8、關于上表中帶（*）行情的解釋:由于印度礦出口量下降明顯，很多品位鐵礦石資源暫時無法出口。

遠期指數(shù)

23日Mysteel鐵礦石遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)

2、鐵礦石價格指數(shù)和基準價（CFR）為干噸不含稅價格 3、FOB價格是根據(jù)CFR價格結合當期的運費倒推得出 4、交易方式：以美金結算的信用證交易 5、交貨時間：發(fā)布日后2-8周內(nèi) 6、目的港：青島港為基準港 7、單位：美元/干噸 8、關于上表中帶（*）行情的解釋:由于印度礦出口量下降明顯，很多品位鐵礦石資源暫時無法出口。

遠期指數(shù)

20日Mysteel鐵礦石遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)

2、鐵礦石價格指數(shù)和基準價（CFR）為干噸不含稅價格 3、FOB價格是根據(jù)CFR價格結合當期的運費倒推得出 4、交易方式：以美金結算的信用證交易 5、交貨時間：發(fā)布日后2-8周內(nèi) 6、目的港：青島港為基準港 7、單位：美元/干噸 8、關于上表中帶（*）行情的解釋:由于印度礦出口量下降明顯，很多品位鐵礦石資源暫時無法出口。

遠期指數(shù)

19日Mysteel鐵礦石遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)

2、鐵礦石價格指數(shù)和基準價（CFR）為干噸不含稅價格 3、FOB價格是根據(jù)CFR價格結合當期的運費倒推得出 4、交易方式：以美金結算的信用證交易 5、交貨時間：發(fā)布日后2-8周內(nèi) 6、目的港：青島港為基準港 7、單位：美元/干噸 8、關于上表中帶（*）行情的解釋:由于印度礦出口量下降明顯，很多品位鐵礦石資源暫時無法出口。

遠期指數(shù)

18日Mysteel鐵礦石遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)

2、鐵礦石價格指數(shù)和基準價（CFR）為干噸不含稅價格 3、FOB價格是根據(jù)CFR價格結合當期的運費倒推得出 4、交易方式：以美金結算的信用證交易 5、交貨時間：發(fā)布日后2-8周內(nèi) 6、目的港：青島港為基準港 7、單位：美元/干噸 8、關于上表中帶（*）行情的解釋:由于印度礦出口量下降明顯，很多品位鐵礦石資源暫時無法出口。

遠期指數(shù)

17日Mysteel鐵礦石遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)

2、鐵礦石價格指數(shù)和基準價（CFR）為干噸不含稅價格 3、FOB價格是根據(jù)CFR價格結合當期的運費倒推得出 4、交易方式：以美金結算的信用證交易 5、交貨時間：發(fā)布日后2-8周內(nèi) 6、目的港：青島港為基準港 7、單位：美元/干噸 8、關于上表中帶（*）行情的解釋:由于印度礦出口量下降明顯，很多品位鐵礦石資源暫時無法出口。

遠期指數(shù)

13日Mysteel鐵礦石遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)

2、鐵礦石價格指數(shù)和基準價（CFR）為干噸不含稅價格 3、FOB價格是根據(jù)CFR價格結合當期的運費倒推得出 4、交易方式：以美金結算的信用證交易 5、交貨時間：發(fā)布日后2-8周內(nèi) 6、目的港：青島港為基準港 7、單位：美元/干噸 8、關于上表中帶（*）行情的解釋:由于印度礦出口量下降明顯，很多品位鐵礦石資源暫時無法出口。

遠期指數(shù)