Mysteel早讀：美國CPI通脹超預期，F(xiàn)ortescue收購澳洲鐵礦項目

◎美國1月CPI同比增長3%，為2024年6月以來最大增幅，高于市場預期。

資訊

福能期貨：需求逐步見頂，鐵礦石回升高度受限

雖然此消息仍有待證實，但粗鋼壓減的擾動持續(xù)存在，將限制鐵礦石的需求預期 從全球角度來看，歐美等經(jīng)濟體在高通脹、加息的壓力下，工業(yè)生產(chǎn)和鋼材需求下降，導致生鐵總產(chǎn)量下降2月全球高爐鋼廠生鐵產(chǎn)量9705萬噸，同比下降2.6%海外需求疲弱，難以提振鐵礦石價格 整體來看，終端需求成色不足將導致鐵水產(chǎn)量上行空間受限，鐵礦石需求處于逐步見頂?shù)倪^程中，增速將開始放緩，預期偏弱 供應依舊寬松 3月在澳洲颶風擾動結(jié)束后，鐵礦石發(fā)運重回高位，3月全球鐵礦石發(fā)運1.25億噸，同比增加509萬噸。

原料

Mysteel鋼鐵市場周度觀察：節(jié)后需求未明 價格修復盤整

上周，黑色市場價格整體走高，表現(xiàn)超出市場預期此前鋼價連續(xù)三周下跌，上海螺紋鋼價格一度接近3250元的冬儲意向價，觸發(fā)了市場對小幅反彈的預期然而，多重因素推動了上周價格漲幅的擴大： 1、美國對俄羅斯實施新一輪制裁，帶動原油價格上漲；美國CPI數(shù)據(jù)顯示通脹壓力持續(xù)放緩，市場信心增強 2、鐵礦石價格以周均 3.3% 的漲幅領(lǐng)漲黑色市場，受益于鐵水產(chǎn)量見底回升、春節(jié)前鋼廠補庫預期以及澳洲熱帶氣旋影響下力拓港口清港的推動。

觀點

國泰君安期貨黑色觀點12月3日

黑色：預期強化，黑色反彈宏觀面：海外宏觀：美元指數(shù)回調(diào)，順周期商品上漲（美聯(lián)儲議息會議）；國內(nèi)宏觀：中央加杠桿通過貨幣和財政雙驅(qū)動，使得通脹溫和回升（政治局會議和中央經(jīng)濟工作會議預期）；基本面：鋼材需求淡季不淡，疊加鋼廠冬儲補庫預期后期繼續(xù)關(guān)注需求韌性和國內(nèi)政策驅(qū)動策略上：鐵礦2505-2509正套低估值待驅(qū)動；鐵礦供給有季節(jié)性因素，上半年受到澳洲颶風和巴西強降雨影響鐵礦石供給偏低、但國內(nèi)鋼廠復產(chǎn)，所以鐵礦多呈現(xiàn)去庫格局；下半年相反，供給增加、需求減少、庫存累積。

晨報速遞

Mysteel日報：今日全國廢鋼價格偏強運行（20241128）

2、中國同東南亞國家交往再掀高潮，外交部：展現(xiàn)地區(qū)國家攜手發(fā)展共同愿望 3、11月28日，澳洲央行總裁布洛克表示，核心通脹率過高，短期內(nèi)無法考慮降息，政策將保持限制性直至對通脹有信心 產(chǎn)業(yè)消息 1、截至11月18日收盤，螺紋鋼2501收3279元/噸，漲0.06%；熱卷2501收3471元/噸，漲0.38%；鐵礦石2501收761.0元/噸，漲1.87%。

日報

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——宏觀向好提振鋼市 廢鋼價格或窄幅跟漲

2、9月24日，全國主港鐵礦石成交106.39萬噸，環(huán)比減4.1%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交17.50萬噸，環(huán)比增46.2% 3、澳洲聯(lián)儲宣布將基準利率維持在4.35%，為連續(xù)第七次按兵不動澳洲聯(lián)儲聲明表示，通脹已大幅下降，但仍遠高于通脹目標區(qū)間中值，并且預計要到2026年才能穩(wěn)定在目標區(qū)間以內(nèi) 【價格方面】鋼廠采廢以漲為主 市場價格穩(wěn)中上行 1、廢鋼價格指數(shù)窄幅下降 截至9月24日，Mysteel廢鋼絕對價格指數(shù)在2411.7元/噸，較上一日下降6.5元/噸。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

Mysteel早讀：國際大宗商品價格下跌，多位美聯(lián)儲官員“放鷹”

◎ 澳洲聯(lián)儲加息50個基點至1.85%以抑制通脹，為今年以來第四次加息，連續(xù)第三個月加息50個基點 ◎ 8月2日，全國主港鐵礦石成交70.00萬噸，環(huán)比增6.1%；237家主流貿(mào)易商建材成交15.98萬噸，環(huán)比減19%。

資訊

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤普跌，焦炭開啟第三輪提降

北方多地升溫顯著，京津冀及河南、山東等地最高氣溫或突破30℃，多地將開啟入夏進程 ◎澳洲聯(lián)儲會議紀要顯示，委員們一致同意，可能需要進一步提高利率，以確保通脹隨著時間的推移恢復到目標水平，委員會設(shè)定的加息條件已經(jīng)得到滿足 ◎5月17日，全國主港鐵礦石成交96.50萬噸，環(huán)比增40.9%；237家主流貿(mào)易商建材成交14.30萬噸，環(huán)比減17.5%。

資訊

鐵礦石港口庫存依然龐大

當然，世界上不是只有澳洲產(chǎn)煤、產(chǎn)鐵礦石像巴西、印度、秘魯?shù)葒加?em class='keyword'>鐵礦石出口，只是當下疫情比較嚴重，市場或許對短期供給有所擔憂而已至于煤炭，印度尼西亞、蒙古國、俄羅斯、菲律賓這四國都是中國進口煤炭的主要渠道且中國煤炭儲量很大 從流動性和通脹預期分析，市場一直擔憂超寬松的貨幣環(huán)境容易導致通脹美國4月CPI達到驚人的4.2%，核心CPI達到3%，創(chuàng)2008年以來最高整體能源價格較去年同期上漲25%，其中汽油價格上漲49.6%。

爐料

澳元還會再漲嗎？

中國從澳洲進口鐵礦石至歷史新高7.13億噸，較2019年的6.65億噸增加了4800萬噸，增幅7.2%中國對鐵礦石需求助推了鐵礦石價格，有利于澳洲經(jīng)濟復蘇和澳幣走強 澳元后期走勢與大宗商品價格，特別是鐵礦石的價格密切相關(guān)中國工信部提出今年壓縮粗鋼產(chǎn)能的目標，但考慮到中國龐大的鐵礦石需求基數(shù)，及國外大礦山新增資本支出下降，短期內(nèi)鐵礦供需偏緊預期不變當下，海外經(jīng)濟復蘇和全球通脹預期成為共識，宏觀和市場情緒對大宗商品價格仍有支撐，我們預期2021年上半年鐵礦石價格或繼續(xù)偏強運行，鐵礦石等大宗商品價格走強會繼續(xù)成為澳洲經(jīng)濟及澳幣有力驅(qū)動。

國際

亮哥說鋼鐵丨春節(jié)后的鐵礦石怎么看？（音頻）

目前澳洲天氣比較好，整體發(fā)運已經(jīng)恢復到正常水平，按照船期推算，1-2周后的港口到港就會有比較明顯的提升短期來看，我們還要重點關(guān)注下現(xiàn)在居高不下的高爐開工率和鐵水產(chǎn)量，這個是支撐鐵礦石價格走勢的主要原因 主持人亮哥： 謝謝海蕾，鋼材市場短期還處于停滯狀態(tài)，但不代表市場會很太平，因為今年很特殊，海外市場的消費預期及通脹預期會在當前國內(nèi)市場的真空期里影響鐵礦石價格，從高爐生產(chǎn)的調(diào)研來看目前鋼廠信心依然很足，那么鋼材現(xiàn)貨節(jié)后庫存情況如何呢？對于鋼價預期又會有什么樣的作用？我們明天將會請教一下建筑鋼材分析師，敬請期待。

觀點

本周（12月04日-12月11日）原料價格持續(xù)上漲，鐵礦延續(xù)大幅漲勢

價格上漲的主要因素，一、12月以來，國內(nèi)高爐產(chǎn)能利用率下降緩慢，僅較11月底下降1個百分點，保持在91%以上，進口燒結(jié)礦配比持續(xù)回升；二、近期我國到港量持續(xù)回落，疊加國外生鐵產(chǎn)量逐漸恢復，分流部分國內(nèi)鐵礦石資源，45港鐵礦石港口持續(xù)下降；其三、對明年經(jīng)濟恢復和通脹預期；其四、市場炒作，Vale宣布明年的發(fā)運目標明顯低于市場預期，以及近期“澳大利亞議會委員會建議西澳大利亞州政府停止發(fā)放新的鐵礦開采批準”消息出現(xiàn)，在中澳關(guān)系緊張情況下，市場擔心澳洲有對中國減少鐵礦石供應的可能，海外市場新加坡掉期指數(shù)62%01合約結(jié)算價10日較4日上漲10.2%，而國內(nèi)鐵礦石期貨01合約僅上漲4.4%。

原料指數(shù)評述