Mysteel: 鐵礦石期現(xiàn)雙跌 恐慌陰影下后期如何演繹？

4月25日，大商所鐵礦石主力合約收盤價(jià)794.5元/噸，跌幅10.73%，現(xiàn)貨方面，Mysteel62%澳洲粉礦遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)135.9美元/干噸，較上周五下跌9.22%；青島港PB粉現(xiàn)貨價(jià)格918元/濕噸，較上周五下跌6.8% 昨日進(jìn)口鐵礦石港口主流市場價(jià)格下跌30元/噸市場對短期預(yù)期看好的幻想破滅，黑色系從周五夜盤開始整體弱勢運(yùn)行，市場參與者情緒較差部分鐵礦石貿(mào)易商出貨積極性高，連續(xù)兩天報(bào)價(jià)主動(dòng)下調(diào)15-25元/噸。

研究報(bào)告

中州期貨：環(huán)保限產(chǎn)加嚴(yán)，鐵礦石現(xiàn)貨恐慌下跌，盤面震蕩趨弱

①供給寬松，到港高位，壓港嚴(yán)重，延續(xù)累庫澳洲發(fā)運(yùn)1828.4萬噸（+226.1），發(fā)中國的比例74.97%（-16.33%），巴西發(fā)運(yùn)567.9萬噸（-128.2），澳巴發(fā)運(yùn)合計(jì)2396.3萬噸（+97.9），全球發(fā)運(yùn)合計(jì)3029萬噸（+141）45港到港量2448.4萬噸（-188.6）在港船舶190條（-10），壓港依然嚴(yán)重點(diǎn)鋼網(wǎng)北方六港庫存8683萬噸（+129）；45港庫存14491.95萬噸（+446.47），繼續(xù)累庫。

機(jī)構(gòu)

中州期貨：美國關(guān)稅擾動(dòng)市場，鐵礦石震蕩運(yùn)行

③綜合來看，鐵礦石供需雙強(qiáng)，全球發(fā)運(yùn)量回升，近端到港量回落但仍在高位鐵水產(chǎn)量持續(xù)回升，港口庫存持續(xù)累積，鋼廠庫存小幅下降特朗普關(guān)稅政策引發(fā)全球恐慌，市場波動(dòng)加劇 操作建議：觀望

機(jī)構(gòu)

Mysteel指數(shù)評述：本周廢鋼價(jià)格震蕩偏弱，鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行，焦炭價(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行（12.30-1.3）截至1月3日，廢鋼價(jià)格指數(shù)2591.98元/噸，環(huán)比跌幅0.68%；鐵礦石價(jià)格指數(shù)98.6美元/

截至1月3日，廢鋼價(jià)格指數(shù)2591.98元/噸，環(huán)比跌幅0.68%；鐵礦石價(jià)格指數(shù)98.6美元/干噸，較上周下跌0.4美元/干噸，環(huán)比跌幅0.40%；焦炭價(jià)格指數(shù)1643.2元/噸，較上周下跌2元/噸，環(huán)比跌幅0.13%（詳情見表1） 廢鋼：本周廢鋼價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行1）隨著反向開票陸續(xù)執(zhí)行，部分商戶為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高了戶頭費(fèi)或者下調(diào)了收廢價(jià)格，市場從前期的恐慌拋貨已進(jìn)入冷靜期，市場出貨意愿轉(zhuǎn)弱。

原料指數(shù)評述

Mysteel：鋼市行已至此 何不樂觀對待？

從其他品種看，熱卷高產(chǎn)量、高庫存、高消費(fèi)量格局持續(xù)，但本期產(chǎn)量超預(yù)期出現(xiàn)下降，有效緩解了市場擔(dān)憂，與鐵礦石相比，卷螺的反彈勢頭更為明顯，因此筆者認(rèn)為，鐵礦石高供給、高庫存、低需求背景下，接下來整體表現(xiàn)或仍弱于成材 基于目前基本面形勢綜合分析來看，筆者認(rèn)為，節(jié)后鋼市震蕩上行或是主旋律，即便回調(diào)也無需恐慌，而是把每次向下調(diào)整都當(dāng)成操作機(jī)會，同時(shí)，在預(yù)期交易背景下也應(yīng)基于不同的數(shù)據(jù)變化邏輯做好充分的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避預(yù)案。

主編視角

Mysteel周報(bào)：工地廢鋼價(jià)格整體下跌 （8.30-9.6）

本周鋼廠采購價(jià)格下跌幅度集中在20-140元/噸，54家鋼廠中15家停收鋼筋切粒；從鋼廠角度來看，本周鐵礦石及成品鋼材價(jià)格跌幅大于廢鋼，鋼廠利潤收縮，且即時(shí)鐵水成本優(yōu)于廢鋼，因此，鋼廠采購工地廢鋼的積極性并未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)；盡管獨(dú)立電弧爐鋼廠開工率出現(xiàn)小幅回升，但工地廢鋼需求并未放大 【下周走勢展望】 利好：1、臨近中秋小長假，部分鋼廠或存在一定的增庫需求； 2、多數(shù)鋼廠廢鋼庫存偏低，本周鋼廠廢鋼總庫存持續(xù)小幅下降趨勢，截至6日，300家樣本鋼廠廢鋼總庫存周環(huán)比下降1.35%； 3、工地廢鋼市場流動(dòng)資源不多，目前回收加工基地并未出現(xiàn)恐慌性出貨； 利空：1、鋼廠利潤情況較差，且后市預(yù)期普遍不樂觀，難以讓利給工地廢鋼； 2、鐵礦石支撐較弱，鐵水成本仍存在下移可能； 3、終端用鋼需求維持疲軟狀態(tài)； 4、缺乏利好消息提振市場心態(tài)； 綜合來看，目前宏觀情緒偏弱，工地廢鋼市場心態(tài)謹(jǐn)慎，鋼廠方面保持謹(jǐn)慎采購狀態(tài)，少數(shù)存在增庫需求的鋼廠仍以隨行就市為主；但考慮到當(dāng)前工地廢鋼市場資源偏少，部分鋼廠到貨量不足，不排除下周價(jià)格跌勢逐步放緩的可能，且工地廢鋼走勢或繼續(xù)強(qiáng)于相關(guān)產(chǎn)品。

工地廢鋼周報(bào)

Mysteel日報(bào)：今日全國廢鋼價(jià)格偏弱運(yùn)行（20240904）

今日省內(nèi)7家鋼廠下調(diào)廢鋼采購價(jià)格，跌幅為20-50元/噸，華東主導(dǎo)鋼企廢鋼今日到貨1.2w噸左右，較昨日大福增加近日，黑色系期貨經(jīng)過短暫反彈后開始持續(xù)下跌，市場恐慌情緒漸濃，多以積極出貨為主，鋼廠到貨明顯增加，故此順勢壓降廢鋼價(jià)格，目前成材成交偏弱，終端需求尚未明顯改善，鋼廠利潤收窄，加之鐵礦石受前期發(fā)運(yùn)量的影響或有下跌的可能，鐵水成本或進(jìn)一步下移，廢鋼性價(jià)比優(yōu)勢不顯綜合來看，宏觀真空，盤面飄綠，成材成交偏弱，廢鋼價(jià)格支撐不足，預(yù)計(jì)明日江蘇廢鋼價(jià)格或弱穩(wěn)運(yùn)行。

日報(bào)

Mysteel日報(bào)：今日全國廢鋼價(jià)格偏弱運(yùn)行（20240814）

2、歐洲央行前行長談日元急漲：無需恐慌，是遲來的健康調(diào)整 3、中國7月外匯儲備為32563.7億美元，前值為32223.6億美元 產(chǎn)業(yè)消息 1、截至8月7日收盤，螺紋鋼2410收3304元/噸，跌0.96%；熱卷2410收3481元/噸，跌0.66%；鐵礦石2501收749元/噸，跌2.41% 2、海關(guān)總署8月7日數(shù)據(jù)顯示，2024年7月中國出口鋼材782.7萬噸，較上月減少91.8萬噸，環(huán)比下降10.5%；1-7月累計(jì)出口鋼材6122.7萬噸，同比增長21.8%。

日報(bào)

Mysteel早讀：多家鋼廠檢修減產(chǎn)，62%鐵礦石指數(shù)跌破100美元

倡議書呼吁，廣東市場舊標(biāo)產(chǎn)品完全可以在9月25日前消化，各貿(mào)易商無需恐慌，共同穩(wěn)定市場價(jià)格，減少經(jīng)營虧損詳情>> ◎ 7月30日，Mysteel62%鐵礦石指數(shù)99.2，跌2.65，月均106.15；65%鐵礦石指數(shù)114.7，跌2.6，月均122.05。

資訊

Mysteel日報(bào)：今日全國廢鋼價(jià)格偏弱運(yùn)行（20240808）

2、歐洲央行前行長談日元急漲：無需恐慌，是遲來的健康調(diào)整 3、中國7月外匯儲備為32563.7億美元，前值為32223.6億美元 產(chǎn)業(yè)消息 1、截至8月7日收盤，螺紋鋼2410收3304元/噸，跌0.96%；熱卷2410收3481元/噸，跌0.66%；鐵礦石2501收749元/噸，跌2.41% 2、海關(guān)總署8月7日數(shù)據(jù)顯示，2024年7月中國出口鋼材782.7萬噸，較上月減少91.8萬噸，環(huán)比下降10.5%；1-7月累計(jì)出口鋼材6122.7萬噸，同比增長21.8%。

日報(bào)

Mysteel早報(bào)：深圳建筑鋼材價(jià)格預(yù)計(jì)弱穩(wěn)

倡議書呼吁，全國所有鋼廠8月1日起全面停止生產(chǎn)老國標(biāo)螺紋鋼 2、 廣東省鋼協(xié)發(fā)布關(guān)于廣東省鋼鐵行業(yè)新國標(biāo)生產(chǎn)的情況通報(bào)及倡議書倡議書呼吁，廣東市場舊標(biāo)產(chǎn)品完全可以在9月25日前消化，各貿(mào)易商無需恐慌，共同穩(wěn)定市場價(jià)格，減少經(jīng)營虧損 3、7月30日，Mysteel62%鐵礦石指數(shù)99.2，跌2.65，月均106.15；65%鐵礦石指數(shù)114.7，跌2.6，月均122.05。

日報(bào)

Mysteel日報(bào)：今日全國廢鋼價(jià)格偏弱運(yùn)行（20240807）

2、歐洲央行前行長談日元急漲：無需恐慌，是遲來的健康調(diào)整 3、中國7月外匯儲備為32563.7億美元，前值為32223.6億美元 產(chǎn)業(yè)消息 1、截至8月7日收盤，螺紋鋼2410收3304元/噸，跌0.96%；熱卷2410收3481元/噸，跌0.66%；鐵礦石2501收749元/噸，跌2.41% 2、海關(guān)總署8月7日數(shù)據(jù)顯示，2024年7月中國出口鋼材782.7萬噸，較上月減少91.8萬噸，環(huán)比下降10.5%；1-7月累計(jì)出口鋼材6122.7萬噸，同比增長21.8%。

日報(bào)

Mysteel周報(bào)：廣東省鋼材價(jià)格趨弱運(yùn)行 預(yù)計(jì)下周企穩(wěn)反彈（7.19-7.26）

韶鋼、湘鋼、珠?；涗揌PB300Ф8-10mm高線主流價(jià)格在3760-3780元/噸；廣鋼、裕豐、冷鋼、廣金鋼同規(guī)格高線主流價(jià)格3540-3670元/噸；螺紋方面，韶鋼HRB400EФ18mm規(guī)格資源主流價(jià)格在3480元/噸；廣鋼、裕豐、柳鋼、三鋼、廣金鋼HRB400EФ18mm規(guī)格資源售價(jià)在3420-3460元/噸，較上周價(jià)格相比跌120元/噸具體來看，一方面，受新舊國標(biāo)鋼筋標(biāo)準(zhǔn)切換影響，華南市場鋼廠并未發(fā)布生產(chǎn)新國標(biāo)鋼筋時(shí)間，導(dǎo)致經(jīng)銷商加快銷售節(jié)奏，市場出現(xiàn)恐慌情緒拋售；另一方面，近期鐵礦石等原料價(jià)格出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，帶動(dòng)期螺走弱，市場情緒低迷。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：廣州鋼材價(jià)格繼續(xù)走弱（7.19-7.26）

【建筑鋼材】本周廣州市場建材價(jià)格繼續(xù)趨弱韶鋼、湘鋼、珠?；涗揌PB300Ф8-10mm高線主流價(jià)格在3760-3780元/噸；廣鋼、裕豐、冷鋼、廣金鋼同規(guī)格高線主流價(jià)格3540-3670元/噸；螺紋方面，韶鋼HRB400EФ18mm規(guī)格資源主流價(jià)格在3480元/噸；廣鋼、裕豐、柳鋼、三鋼、廣金鋼HRB400EФ18mm規(guī)格資源售價(jià)在3420-3460元/噸，較上周價(jià)格相比跌120元/噸具體來看，一方面，受新舊國標(biāo)鋼筋標(biāo)準(zhǔn)切換影響，華南市場鋼廠并未發(fā)布生產(chǎn)新國標(biāo)鋼筋時(shí)間，導(dǎo)致經(jīng)銷商加快銷售節(jié)奏，市場出現(xiàn)恐慌情緒拋售；另一方面，近期鐵礦石等原料價(jià)格出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，帶動(dòng)期螺走弱，市場情緒低迷。

周報(bào)

Mysteel日報(bào)：預(yù)計(jì)短期青海市場廢鋼價(jià)格趨弱運(yùn)行

青海訊：今日青海市場廢鋼價(jià)格有所下行，現(xiàn)市場一級破碎料2400-2440，重廢6厚2390-2430，中廢2220-2340，鋼筋切粒2600-2640，不含稅，單位：元/噸 鋼廠方面生產(chǎn)利潤不佳，用廢積極性較弱，到貨量一般，今日期螺繼續(xù)飄綠，鋼價(jià)多數(shù)下跌，鐵礦石期貨跌逾3%，唐山鋼坯價(jià)格穩(wěn)現(xiàn)含稅報(bào)價(jià)3410元/噸，基地適當(dāng)出貨，心理恐慌，綜上所述，預(yù)計(jì)短期青海市場廢鋼價(jià)格趨弱運(yùn)行。

日報(bào)

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——多空雙方博弈 廢鋼或維持震蕩

隨著國家對鐵礦石價(jià)格的干涉增多影響，期貨市場資本恐慌情緒加劇，期螺震蕩回調(diào)，市場商家謹(jǐn)慎觀望居多，步入階段性整理階段 【價(jià)格方面】市場多方價(jià)格主穩(wěn)運(yùn)行 窄幅波動(dòng) 1、廢鋼價(jià)格指數(shù)窄幅波動(dòng) 截止11月8日，Mysteel廢鋼絕對價(jià)格指數(shù)在2905.9元/噸，日環(huán)比下降3.4元/噸。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

Mysteel：鋼市邁入至暗時(shí)刻，鋼鐵人更應(yīng)保持理性思維

市場在尋找底部支撐，但很多人越找越慌，以至于不敢判斷底部出現(xiàn)在什么時(shí)候、大概在什么點(diǎn)位，一是出于對煤焦、鐵礦石等上游原料基本面的不了解，二是出于對于弱現(xiàn)實(shí)及各方消息面?zhèn)鲗?dǎo)的悲觀情緒往往越是這時(shí)候越需要運(yùn)用理性思維去考慮問題 索羅斯的反身理論認(rèn)為，市場不可能有人掌握完整的資訊，大多數(shù)人掌握的信息總是片面的，而且總是會根據(jù)自己所掌握的信息不斷進(jìn)行自我加強(qiáng)，這種現(xiàn)象直到最后的快速調(diào)整而結(jié)束。

主編視角

Mysteel早報(bào)：安徽建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)震蕩趨弱運(yùn)行

【市場回顧】 回顧昨日，商家繼續(xù)積極出庫為主，終端有一定的觀望行為，不過部分商家有少量建倉行為，成交有一定的回升不過商家有一定恐慌心理，以及鋼廠繼續(xù)下調(diào)出廠價(jià)格的帶動(dòng)下，現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)下跌 【現(xiàn)貨市場情緒預(yù)期】 【重點(diǎn)回顧】 4月24日，鐵礦石i2309午盤收于721.5，較前一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)跌3.09%，成交86萬手，減倉1.1萬手。

日報(bào)

Mysteel早報(bào)：安徽建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)繼續(xù)下跌

【市場回顧】 回顧昨日，當(dāng)天雖無盤面擾動(dòng)，但市場心態(tài)較為恐慌，商家大幅讓價(jià)積極出貨為主，但整體成交較差其中合肥市場主要是因?yàn)樯弦唤y(tǒng)計(jì)日成交過差，因此相較而言成交有所增量 【現(xiàn)貨市場情緒預(yù)期】 【重點(diǎn)回顧】 4月21日，鐵礦石i2309午盤收于730.5，較前一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)跌4.82%，成交83萬手，增倉1.9萬手。

日報(bào)

Mysteel：鋼廠檢修停產(chǎn) 五一節(jié)前唐山廢鋼持續(xù)偏弱運(yùn)行

從上圖來看，4月下旬鋼廠到貨減少，庫存維持在7-10天左右在近期鋼廠不斷下調(diào)廢鋼采購價(jià)，導(dǎo)致市場情緒恐慌，基地貿(mào)易多快進(jìn)快出隨著部分鋼廠檢修停產(chǎn)，鋼廠的消耗量逐漸下行，部分貿(mào)易商提前休假，廢鋼市場出現(xiàn)供需雙弱的局面 四、總結(jié) 短期來看，在鐵礦石、焦炭雙雙走弱的當(dāng)下，鋼廠鐵水成本下降，廢鋼性價(jià)比不在，鋼廠利潤虧損，用廢意愿不佳整體來看，目前市場情緒悲觀，跌價(jià)還在持續(xù)進(jìn)行，若五一節(jié)后部分鋼廠廢鋼檢修完畢，需求逐漸好轉(zhuǎn)，唐山市場廢鋼價(jià)格或止跌企穩(wěn)。

市場研究