Mysteel解讀：必和必拓一季度鐵礦石產(chǎn)銷季節(jié)性下滑 全年持穩(wěn)預期不變

澳大利亞主要鐵礦石生產(chǎn)商必和必拓（BHP）于北京時間4月17日公布了其2025年一季度的生產(chǎn)業(yè)績（澳大利亞2025財年三季度）數(shù)據(jù)顯示，在復雜的全球貿(mào)易環(huán)境下，公司鐵礦石業(yè)務仍展現(xiàn)出較強的運營韌性2025財年前三個季度（2024年7月-2025年3月），西澳鐵礦（WAIO）港口去瓶頸成效顯著，2025財年前三季度鐵礦石總產(chǎn)量2.13億噸，同比增長1% 盡管面臨全球貿(mào)易壁壘隱現(xiàn)和需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的壓力，但基于其持續(xù)優(yōu)化的生產(chǎn)效率和穩(wěn)健的業(yè)務運營，必和必拓WAIO財年生產(chǎn)指導目標維持2.82-2.94億噸不變（100%基準）。

主編視角

吳勇：中國鋼鐵行業(yè)運行及發(fā)展展望

接下來從超低排放、能耗雙控以及碳交易等鋼鐵行業(yè)政策進行細致的政策分析解讀 接著吳勇先生對鐵礦石相關(guān)的內(nèi)容進行了分享，重點介紹了巴西澳洲鐵礦石投資與產(chǎn)量情況近年來巴西鐵礦石投資大幅增長，2024年巴西鐵礦石產(chǎn)量和出口量已恢復至VALE潰壩前的2018年水平，而VALE目前產(chǎn)銷還遠低于2018年水平，仍處于恢復之中；澳大利亞鐵礦石產(chǎn)銷總是默默創(chuàng)新高，澳大利亞鐵礦石勘探支出近年較前幾年大幅增加，創(chuàng)10多年來新高。

會議報道

澳洲礦企Gold Valley鐵礦運輸新突破：年運力翻倍至280萬噸/年

Gold Valley是一家總部位于西澳大利亞珀斯的多元化集團公司，主要從事西澳鐵礦石勘探、開發(fā)和生產(chǎn) Arc 公司則是西澳大利亞的鐵路基礎(chǔ)設(shè)施管理和接入提供商，運營著約5500公里的標準軌、窄軌和復線軌基礎(chǔ)設(shè)施Arc公司和Gold Valley于2024年9月開始合作，將威盧納西項目的鐵礦石通過Arc公司鐵路網(wǎng)運往埃斯佩蘭斯港。

礦山動態(tài)

Mysteel：2025年春節(jié)期間鐵礦石市場平穩(wěn) 后市預期有所分化

礦山方面，多數(shù)企業(yè)停產(chǎn)放假，市場可流通資源減弱，故價格小幅上漲，均節(jié)后恢復生產(chǎn)選廠因無原料資源，多數(shù)也停產(chǎn)休市，個別貿(mào)易商有少量資源，看漲后市，欲等節(jié)后出貨春節(jié)前夕，鋼廠已補庫完畢，當前多消耗廠內(nèi)庫存運輸方面，春運車輛多放假，節(jié)后恢復運輸 三、春節(jié)假期期間海外鐵礦石市場動態(tài)回顧 1. 春節(jié)假期期間海外四大礦山股市波動 2. 春節(jié)期間海外新聞回顧 (1) 1月28日據(jù)悉，澳洲礦業(yè)巨頭福德士河（Fortescue）計劃收購紅鷹礦業(yè)有限公司（Red Hawk Mining）,以獲得其位于西澳所羅門礦區(qū)（Solomon）以西30公里處的Blacksmith鐵礦項目采礦權(quán)。

主編視角

Mysteel解讀：澳洲三大礦山財報解讀—鐵礦產(chǎn)銷穩(wěn)定下 營收實現(xiàn)正增長

預估2025年之前，公司的實際成本支撐價格大約在80~100美元/濕噸（基于62%Fe CFR價格）鋼材方面，必和必拓認為在東南亞和印度的引領(lǐng)之下，未來兩年內(nèi)全球的鋼鐵產(chǎn)量將呈現(xiàn)小幅上漲趨勢 表 6 必和必拓24年鐵礦石單位成本和平均實現(xiàn)價格 數(shù)據(jù)來源：BHP2024財年年報，Mysteel 4、投資情況：24年底前在建項目基本完成，薩馬科（Samarco）產(chǎn)能逐漸恢復 在建工程方面，目前西澳鐵礦石公司（WAIO）正在推進的工程包括南坡項目（South Flank）、黑德蘭港去瓶頸項目第一階段（PDP1）以及西嶺（Western Ridge）選礦廠項目。

主編視角

Mysteel：2024年全球鐵礦石市場春節(jié)期間運行情況

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2024年春節(jié)專題

Mysteel年終盤點：2023年鐵礦石行業(yè)十大話題

計劃露天開采，年產(chǎn)鐵礦石200萬噸，預計礦山壽命約35年 當?shù)貢r間8月28日，“長航濱?！碧柹⒇洿瑥睦壤飦喪锥济闪_維亞啟航，標志著寶武資源利比里亞邦礦項目港口系統(tǒng)恢復工程圓滿完工，為寶武資源利比里亞邦礦150萬噸干磨干選，以及后續(xù)恢復和擴能改造項目的正式運營提供了堅實的物流保障，也預示著寶武資源的海外戰(zhàn)邁出了堅實一步 九、FMG鐵橋項目順利投產(chǎn)，越南和中國相繼成為首批用戶 3月28日，F(xiàn)MG表示其位于西澳大利亞皮爾巴拉的Iron Bridge鐵橋磁鐵礦項目首批生產(chǎn)時間更新至四月下旬。

主編視角

FMG鐵橋項目新進展：第一車磁鐵礦順利通過破碎機

2022年10月31日，在鐵橋項目位于皮爾巴拉的選礦廠，F(xiàn)MG集團執(zhí)行董事長安德魯·福瑞斯特博士率公司管理層，與西澳大利亞州政府官員、原住民代表等，共同啟動了第一車滿載磁鐵礦的礦車，見證了鐵橋項目取得的又一個實質(zhì)性進展，這也標志著鐵橋項目正朝著2023年一季度實現(xiàn)投產(chǎn)的目標繼續(xù)加速，標志著FMG再一次創(chuàng)造順利交付復雜項目的歷史記錄 FMG鐵橋項目位于黑德蘭港以南145公里處，2019年4月決定推進該投資項目，達產(chǎn)后每年將交付2,200萬噸含鐵67%的高品位磁鐵礦精礦，該產(chǎn)品將使FMG進入高品位鐵礦石細分市場，進一步豐富產(chǎn)品種類，同時提高年產(chǎn)量及發(fā)貨量。

礦山動態(tài)

全球最大鐵礦商Q1出口量環(huán)比大跌15%，但下半年產(chǎn)量有望回升

” 下半年鐵礦產(chǎn)量有望恢復 力拓重申，下半年鐵礦石出口量有望恢復在2021年出口3.216億噸澳大利亞鐵礦石后，公司有望在2022年出口3.2億至3.35億噸澳大利亞鐵礦石 力拓首席執(zhí)行官JakobStausholm表示，隨著該公司開始擴大其在西澳大利亞的Gudai-Darri項目，"我們的鐵礦石業(yè)務將擁有更大的產(chǎn)能，下半年將有更好的條件生產(chǎn)更多的皮爾巴拉混合礦。

爐料

澳大利亞礦業(yè)公司GWR已全面恢復C4礦生產(chǎn)

據(jù)外媒報道，澳大利亞礦業(yè)公司GWR已重啟其位于西澳大利亞的年產(chǎn)量100萬噸C4礦的生產(chǎn) GWR表示，印度技術(shù)公司MCS提供的鉆探和爆破設(shè)備已全面投入試用第一階段從其530礦坑開采出約11萬噸品位為62%的鐵礦石此外，破碎篩分廠和采礦船隊也已全面投入使用 據(jù)悉，C4礦于2021年9月暫停生產(chǎn)運營，今年1月已全面恢復生產(chǎn)1月其Geraldton港口塊礦（品位64.7%）發(fā)運量達3萬噸。

鋼礦動態(tài)

淡水河谷恢復部分巴西鐵礦石業(yè)務，重申2022年產(chǎn)量指引

淡水河谷(VALE.N)周一表示，已恢復部分米納斯吉拉斯州(MinasGerais)的礦場運營 一周前，由于暴雨增加了事故風險，并導致物流中斷，該公司被迫暫停了其在巴西東南部和南部的鐵礦石系統(tǒng)運營 根據(jù)一份文件，停產(chǎn)給淡水河谷的鐵礦石生產(chǎn)造成了約150萬噸的影響盡管如此，該公司仍重申其2022年鐵礦石產(chǎn)量指引為3.2-3.35億噸 力拓2022年產(chǎn)量預估 力拓預計2022年西澳Pilbara地區(qū)的鐵礦石裝載量在3.2-3.35億噸。

聚焦

2022年鐵礦石均價將大幅下降，供需增長將放緩

雖然與二季度出口量持平，但與受天氣影響的一季度出口量相比增長了7.7% 澳大利亞鐵礦石出口量的增長反映出伴隨年初惡劣天氣的影響消散，西澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)和出口已經(jīng)復蘇 隨著澳大利亞主要鐵礦石生產(chǎn)商的新替代礦山投產(chǎn)，2021年四季度澳大利亞鐵礦石產(chǎn)量繼續(xù)增長，預計2021年全年澳大利亞鐵礦石出口總量將達到8.74億噸，2022年則將超過9億噸 2 2021年巴西鐵礦石供應繼續(xù)恢復 巴西是僅次于澳大利亞的全球第二大鐵礦石出口國，2021年三季度巴西鐵礦石出口總量達到約1億噸，環(huán)比增長16%，但較2020年同期仍下降3.1%左右。

爐料

Mysteel晚餐：央行談房貸政策，唐山鋼鐵行業(yè)錯峰生產(chǎn)計劃發(fā)布

力拓預計2022年西澳Pilbara地區(qū)的鐵礦石裝載量在3.2-3.35億噸 ◎ 1月17日，歐盟委員會發(fā)布公告，對原產(chǎn)于中國、日本、韓國、俄羅斯和美國的厚度大于0.16毫米的取向硅電鋼作出第一次反傾銷日落復審肯定性終裁 ◎ 發(fā)改委：2021年核準固定資產(chǎn)投資項目90個，總投資7754億，其中審批67個、核準23個，主要集中在交通、能源、水利、信息化等行業(yè)。

資訊

GWR集團重啟C4鐵礦區(qū)采礦作業(yè)

據(jù)外媒報道，GWR集團已重啟其位于西澳大利亞Wiluna的C4鐵礦區(qū)，并計劃在1月份以100美元每噸的固定價格發(fā)運3萬噸高品位塊礦 由于2021年下半年鐵礦石價格快速下滑，C4礦區(qū)的采礦作業(yè)于去年9月暫停隨著近期鐵礦價格的持續(xù)回升，該公司已確認恢復采礦工作公司還表示，如果鐵礦石價格持續(xù)上漲，礦區(qū)完全有能力在未來幾個月內(nèi)增加產(chǎn)量 在礦區(qū)停產(chǎn)的這段時間內(nèi)，礦區(qū)以銷售庫存為主，2021年10月份和12月份的銷售量分別為5.8萬噸、5.7萬噸。

鋼礦動態(tài)

Mysteel周報：鐵水止降反增 短期內(nèi)礦價呈反彈走勢（10.01-10.08）

力拓將向當?shù)厥袌霭l(fā)出初步采購50輛礦車的招標，隨后將持續(xù)在未來5年內(nèi)每年采購10輛礦車 力拓鐵礦石首席執(zhí)行官西蒙·特洛特(SimonTrott)表示:“在西澳大利亞州建造力拓鐵礦石軌道車將支持當?shù)刂圃鞓I(yè)，并為西澳大利亞州創(chuàng)造就業(yè)機會” 4.2、淡水河谷被獲準使用部分EFVM鐵路 據(jù)外媒報道，巴西鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷公司被允許恢復使用部分EFVM鐵路運輸鐵礦石。

周評

鐵礦石反彈恐終結(jié)

數(shù)據(jù)顯示，9月末，全國247家鋼廠高爐產(chǎn)能利用率78.69%，創(chuàng)出年內(nèi)最低值，較年內(nèi)高點大幅下降13%以上而恰恰在這一時段，部分鋼廠開始準備復產(chǎn)，對鐵礦石的采購量有所增加，10月第一周的高爐產(chǎn)能利用率較9月末回升 二是國際海運費上漲推升進口鐵礦石到岸成本9月下旬開始，受多重因素影響，國際海運費出現(xiàn)明顯上漲，而海運費是我國進口鐵礦石成本的重要組成部分數(shù)據(jù)顯示，從西澳到青島的海岬型貨輪運費價格從9月的12美元/噸上漲至22美元/噸以上，累計漲幅超過10美元/噸；從巴西港口到青島的海岬型貨輪運費價格則從9月的30美元/噸上漲至48美元/噸以上，累計漲幅超過18美元/噸。

爐料

為緩解“用工荒”，礦業(yè)巨頭紛紛推出度假式工作環(huán)境

但必和必拓和力拓集團等礦商仍有巨額獲利，因為它們生產(chǎn)成本可能低于20美元/噸 鐵礦石占澳大利亞出口收入的三分之一左右，在截至6月30日的一財年中，澳洲鐵礦石收入達到創(chuàng)紀錄的1520億澳元(合1100億美元)，而該行業(yè)雇傭了約28萬名員工 近期報告顯示，未來兩年，西澳大利亞州的資源行業(yè)需要再吸引多達4萬名工人，否則約1,400億澳元的項目將面臨延期風險 但新冠疫情相關(guān)的封鎖措施令員工招募變得更加復雜和艱難。

爐料

Mysteel早讀：原油暴跌7.5%，金屬期貨全線走低

（財聯(lián)社） ◎ 國家發(fā)改委消息，2021年上半年合計新增優(yōu)質(zhì)先進煤礦產(chǎn)能1.4億噸/年以上目前，已完成產(chǎn)能置換、正在辦理核增批復的煤礦產(chǎn)能4000萬噸/年以上，加上還有7000萬噸/年的在建煤礦陸續(xù)建成投產(chǎn)，下半年還將新增優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能近1.1億噸/年 ◎ 必和必拓集團第四季度西澳鐵礦石總發(fā)貨量7370萬噸，市場預估7360萬噸，預計全年西澳鐵礦石總產(chǎn)量2.78億至2.88億噸。

資訊

Mysteel：進口鐵礦石市場周評與預判（05.17-05.21）

這六輛重建的793D預計在2021年7月和8月之間交付重建后的設(shè)備可恢復到新設(shè)備相似性能，降低了資產(chǎn)的總持有成本 4、必和必拓South Flank礦區(qū)完成首批鐵礦石生產(chǎn) 據(jù)BHP官方報道，5月20 日必和必拓（BHP）正式宣布其位于西澳大利亞州皮爾巴拉中部的South Flank礦區(qū)實現(xiàn)了首批鐵礦石生產(chǎn)South Flank是一個年產(chǎn)8000萬噸的可維持性礦山，價值36億美元，并將成為西澳大利亞技術(shù)最先進的優(yōu)質(zhì)鐵礦。

進口礦周評

澳大利亞礦產(chǎn)品出口喜憂參半

據(jù)Mining.com網(wǎng)站援引路透社報道，澳大利亞政府日前發(fā)布的一份報告顯示，2020/2021財年鐵礦石出口額有望達到1360億澳元（1038.5億美元），主要是因為全球鋼鐵生產(chǎn)正在從Covid-19疫情中恢復 隨著必和必拓、力拓和福蒂丘公司在西澳州皮爾巴拉地區(qū)擴大生產(chǎn)，未來5年，澳大利亞最有價值礦產(chǎn)品出口額每年將超過1000億澳元。

市場動態(tài)