Mysteel解讀：2025年下半年鐵礦石均價(jià)或環(huán)比下跌

截至2025年6月27日，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量為7.5億噸，同比增加170萬(wàn)噸其中澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)總量4.41億噸，同比減少388萬(wàn)噸，巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)總量1.75億噸，同比增加820萬(wàn)噸，其他國(guó)家鐵礦石發(fā)運(yùn)量1.34億噸，同比減少262萬(wàn)噸上半年澳礦和非主流礦發(fā)運(yùn)同比減量，巴西礦發(fā)運(yùn)則有所增量澳礦發(fā)運(yùn)減量主要是由于一季度三輪颶風(fēng)、強(qiáng)降雨導(dǎo)致西澳港口清港，發(fā)運(yùn)節(jié)奏整體慢于去年同期巴西礦發(fā)運(yùn)出現(xiàn)明顯增量主要由于礦山新增和復(fù)產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)能的如期釋放。

年報(bào)

Mysteel解讀：必和必拓一季度鐵礦石產(chǎn)銷季節(jié)性下滑 全年持穩(wěn)預(yù)期不變

澳大利亞主要鐵礦石生產(chǎn)商必和必拓（BHP）于北京時(shí)間4月17日公布了其2025年一季度的生產(chǎn)業(yè)績(jī)（澳大利亞2025財(cái)年三季度）數(shù)據(jù)顯示，在復(fù)雜的全球貿(mào)易環(huán)境下，公司鐵礦石業(yè)務(wù)仍展現(xiàn)出較強(qiáng)的運(yùn)營(yíng)韌性2025財(cái)年前三個(gè)季度（2024年7月-2025年3月），西澳鐵礦（WAIO）港口去瓶頸成效顯著，2025財(cái)年前三季度鐵礦石總產(chǎn)量2.13億噸，同比增長(zhǎng)1% 盡管面臨全球貿(mào)易壁壘隱現(xiàn)和需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的壓力，但基于其持續(xù)優(yōu)化的生產(chǎn)效率和穩(wěn)健的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，必和必拓WAIO財(cái)年生產(chǎn)指導(dǎo)目標(biāo)維持2.82-2.94億噸不變（100%基準(zhǔn)）。

主編視角

吳勇：中國(guó)鋼鐵行業(yè)運(yùn)行及發(fā)展展望

接下來從超低排放、能耗雙控以及碳交易等鋼鐵行業(yè)政策進(jìn)行細(xì)致的政策分析解讀 接著吳勇先生對(duì)鐵礦石相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行了分享，重點(diǎn)介紹了巴西澳洲鐵礦石投資與產(chǎn)量情況近年來巴西鐵礦石投資大幅增長(zhǎng)，2024年巴西鐵礦石產(chǎn)量和出口量已恢復(fù)至VALE潰壩前的2018年水平，而VALE目前產(chǎn)銷還遠(yuǎn)低于2018年水平，仍處于恢復(fù)之中；澳大利亞鐵礦石產(chǎn)銷總是默默創(chuàng)新高，澳大利亞鐵礦石勘探支出近年較前幾年大幅增加，創(chuàng)10多年來新高。

會(huì)議報(bào)道

澳洲礦企Gold Valley鐵礦運(yùn)輸新突破：年運(yùn)力翻倍至280萬(wàn)噸/年

Gold Valley是一家總部位于西澳大利亞珀斯的多元化集團(tuán)公司，主要從事西澳鐵礦石勘探、開發(fā)和生產(chǎn) Arc 公司則是西澳大利亞的鐵路基礎(chǔ)設(shè)施管理和接入提供商，運(yùn)營(yíng)著約5500公里的標(biāo)準(zhǔn)軌、窄軌和復(fù)線軌基礎(chǔ)設(shè)施Arc公司和Gold Valley于2024年9月開始合作，將威盧納西項(xiàng)目的鐵礦石通過Arc公司鐵路網(wǎng)運(yùn)往埃斯佩蘭斯港。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel：2025年春節(jié)期間鐵礦石市場(chǎng)平穩(wěn) 后市預(yù)期有所分化

礦山方面，多數(shù)企業(yè)停產(chǎn)放假，市場(chǎng)可流通資源減弱，故價(jià)格小幅上漲，均節(jié)后恢復(fù)生產(chǎn)選廠因無(wú)原料資源，多數(shù)也停產(chǎn)休市，個(gè)別貿(mào)易商有少量資源，看漲后市，欲等節(jié)后出貨春節(jié)前夕，鋼廠已補(bǔ)庫(kù)完畢，當(dāng)前多消耗廠內(nèi)庫(kù)存運(yùn)輸方面，春運(yùn)車輛多放假，節(jié)后恢復(fù)運(yùn)輸 三、春節(jié)假期期間海外鐵礦石市場(chǎng)動(dòng)態(tài)回顧 1. 春節(jié)假期期間海外四大礦山股市波動(dòng) 2. 春節(jié)期間海外新聞回顧 (1) 1月28日據(jù)悉，澳洲礦業(yè)巨頭福德士河（Fortescue）計(jì)劃收購(gòu)紅鷹礦業(yè)有限公司（Red Hawk Mining）,以獲得其位于西澳所羅門礦區(qū)（Solomon）以西30公里處的Blacksmith鐵礦項(xiàng)目采礦權(quán)。

主編視角

Mysteel解讀：澳洲三大礦山財(cái)報(bào)解讀—鐵礦產(chǎn)銷穩(wěn)定下 營(yíng)收實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)

預(yù)估2025年之前，公司的實(shí)際成本支撐價(jià)格大約在80~100美元/濕噸（基于62%Fe CFR價(jià)格）鋼材方面，必和必拓認(rèn)為在東南亞和印度的引領(lǐng)之下，未來兩年內(nèi)全球的鋼鐵產(chǎn)量將呈現(xiàn)小幅上漲趨勢(shì) 表 6 必和必拓24年鐵礦石單位成本和平均實(shí)現(xiàn)價(jià)格 數(shù)據(jù)來源：BHP2024財(cái)年年報(bào)，Mysteel 4、投資情況：24年底前在建項(xiàng)目基本完成，薩馬科（Samarco）產(chǎn)能逐漸恢復(fù) 在建工程方面，目前西澳鐵礦石公司（WAIO）正在推進(jìn)的工程包括南坡項(xiàng)目（South Flank）、黑德蘭港去瓶頸項(xiàng)目第一階段（PDP1）以及西嶺（Western Ridge）選礦廠項(xiàng)目。

主編視角

Mysteel：2024年全球鐵礦石市場(chǎng)春節(jié)期間運(yùn)行情況

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2024年春節(jié)專題

Mysteel年終盤點(diǎn)：2023年鐵礦石行業(yè)十大話題

計(jì)劃露天開采，年產(chǎn)鐵礦石200萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)礦山壽命約35年 當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月28日，“長(zhǎng)航濱?！碧?hào)散貨船從利比里亞首都蒙羅維亞啟航，標(biāo)志著寶武資源利比里亞邦礦項(xiàng)目港口系統(tǒng)恢復(fù)工程圓滿完工，為寶武資源利比里亞邦礦150萬(wàn)噸干磨干選，以及后續(xù)恢復(fù)和擴(kuò)能改造項(xiàng)目的正式運(yùn)營(yíng)提供了堅(jiān)實(shí)的物流保障，也預(yù)示著寶武資源的海外戰(zhàn)邁出了堅(jiān)實(shí)一步 九、FMG鐵橋項(xiàng)目順利投產(chǎn)，越南和中國(guó)相繼成為首批用戶 3月28日，F(xiàn)MG表示其位于西澳大利亞皮爾巴拉的Iron Bridge鐵橋磁鐵礦項(xiàng)目首批生產(chǎn)時(shí)間更新至四月下旬。

主編視角

FMG鐵橋項(xiàng)目新進(jìn)展：第一車磁鐵礦順利通過破碎機(jī)

2022年10月31日，在鐵橋項(xiàng)目位于皮爾巴拉的選礦廠，F(xiàn)MG集團(tuán)執(zhí)行董事長(zhǎng)安德魯·福瑞斯特博士率公司管理層，與西澳大利亞州政府官員、原住民代表等，共同啟動(dòng)了第一車滿載磁鐵礦的礦車，見證了鐵橋項(xiàng)目取得的又一個(gè)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，這也標(biāo)志著鐵橋項(xiàng)目正朝著2023年一季度實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)的目標(biāo)繼續(xù)加速，標(biāo)志著FMG再一次創(chuàng)造順利交付復(fù)雜項(xiàng)目的歷史記錄 FMG鐵橋項(xiàng)目位于黑德蘭港以南145公里處，2019年4月決定推進(jìn)該投資項(xiàng)目，達(dá)產(chǎn)后每年將交付2,200萬(wàn)噸含鐵67%的高品位磁鐵礦精礦，該產(chǎn)品將使FMG進(jìn)入高品位鐵礦石細(xì)分市場(chǎng)，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品種類，同時(shí)提高年產(chǎn)量及發(fā)貨量。

礦山動(dòng)態(tài)

全球最大鐵礦商Q1出口量環(huán)比大跌15%，但下半年產(chǎn)量有望回升

” 下半年鐵礦產(chǎn)量有望恢復(fù) 力拓重申，下半年鐵礦石出口量有望恢復(fù)在2021年出口3.216億噸澳大利亞鐵礦石后，公司有望在2022年出口3.2億至3.35億噸澳大利亞鐵礦石 力拓首席執(zhí)行官JakobStausholm表示，隨著該公司開始擴(kuò)大其在西澳大利亞的Gudai-Darri項(xiàng)目，"我們的鐵礦石業(yè)務(wù)將擁有更大的產(chǎn)能，下半年將有更好的條件生產(chǎn)更多的皮爾巴拉混合礦。

爐料

澳大利亞礦業(yè)公司GWR已全面恢復(fù)C4礦生產(chǎn)

據(jù)外媒報(bào)道，澳大利亞礦業(yè)公司GWR已重啟其位于西澳大利亞的年產(chǎn)量100萬(wàn)噸C4礦的生產(chǎn) GWR表示，印度技術(shù)公司MCS提供的鉆探和爆破設(shè)備已全面投入試用第一階段從其530礦坑開采出約11萬(wàn)噸品位為62%的鐵礦石此外，破碎篩分廠和采礦船隊(duì)也已全面投入使用 據(jù)悉，C4礦于2021年9月暫停生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，今年1月已全面恢復(fù)生產(chǎn)1月其Geraldton港口塊礦（品位64.7%）發(fā)運(yùn)量達(dá)3萬(wàn)噸。

鋼礦動(dòng)態(tài)

淡水河谷恢復(fù)部分巴西鐵礦石業(yè)務(wù)，重申2022年產(chǎn)量指引

淡水河谷(VALE.N)周一表示，已恢復(fù)部分米納斯吉拉斯州(MinasGerais)的礦場(chǎng)運(yùn)營(yíng) 一周前，由于暴雨增加了事故風(fēng)險(xiǎn)，并導(dǎo)致物流中斷，該公司被迫暫停了其在巴西東南部和南部的鐵礦石系統(tǒng)運(yùn)營(yíng) 根據(jù)一份文件，停產(chǎn)給淡水河谷的鐵礦石生產(chǎn)造成了約150萬(wàn)噸的影響盡管如此，該公司仍重申其2022年鐵礦石產(chǎn)量指引為3.2-3.35億噸 力拓2022年產(chǎn)量預(yù)估 力拓預(yù)計(jì)2022年西澳Pilbara地區(qū)的鐵礦石裝載量在3.2-3.35億噸。

聚焦

2022年鐵礦石均價(jià)將大幅下降，供需增長(zhǎng)將放緩

雖然與二季度出口量持平，但與受天氣影響的一季度出口量相比增長(zhǎng)了7.7% 澳大利亞鐵礦石出口量的增長(zhǎng)反映出伴隨年初惡劣天氣的影響消散，西澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)和出口已經(jīng)復(fù)蘇 隨著澳大利亞主要鐵礦石生產(chǎn)商的新替代礦山投產(chǎn)，2021年四季度澳大利亞鐵礦石產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2021年全年澳大利亞鐵礦石出口總量將達(dá)到8.74億噸，2022年則將超過9億噸 2 2021年巴西鐵礦石供應(yīng)繼續(xù)恢復(fù) 巴西是僅次于澳大利亞的全球第二大鐵礦石出口國(guó)，2021年三季度巴西鐵礦石出口總量達(dá)到約1億噸，環(huán)比增長(zhǎng)16%，但較2020年同期仍下降3.1%左右。

爐料

Mysteel晚餐：央行談房貸政策，唐山鋼鐵行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃發(fā)布

力拓預(yù)計(jì)2022年西澳Pilbara地區(qū)的鐵礦石裝載量在3.2-3.35億噸 ◎ 1月17日，歐盟委員會(huì)發(fā)布公告，對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)、日本、韓國(guó)、俄羅斯和美國(guó)的厚度大于0.16毫米的取向硅電鋼作出第一次反傾銷日落復(fù)審肯定性終裁 ◎ 發(fā)改委：2021年核準(zhǔn)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目90個(gè)，總投資7754億，其中審批67個(gè)、核準(zhǔn)23個(gè)，主要集中在交通、能源、水利、信息化等行業(yè)。

資訊

GWR集團(tuán)重啟C4鐵礦區(qū)采礦作業(yè)

據(jù)外媒報(bào)道，GWR集團(tuán)已重啟其位于西澳大利亞Wiluna的C4鐵礦區(qū)，并計(jì)劃在1月份以100美元每噸的固定價(jià)格發(fā)運(yùn)3萬(wàn)噸高品位塊礦 由于2021年下半年鐵礦石價(jià)格快速下滑，C4礦區(qū)的采礦作業(yè)于去年9月暫停隨著近期鐵礦價(jià)格的持續(xù)回升，該公司已確認(rèn)恢復(fù)采礦工作公司還表示，如果鐵礦石價(jià)格持續(xù)上漲，礦區(qū)完全有能力在未來幾個(gè)月內(nèi)增加產(chǎn)量 在礦區(qū)停產(chǎn)的這段時(shí)間內(nèi)，礦區(qū)以銷售庫(kù)存為主，2021年10月份和12月份的銷售量分別為5.8萬(wàn)噸、5.7萬(wàn)噸。

鋼礦動(dòng)態(tài)

Mysteel周報(bào)：鐵水止降反增 短期內(nèi)礦價(jià)呈反彈走勢(shì)（10.01-10.08）

力拓將向當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)發(fā)出初步采購(gòu)50輛礦車的招標(biāo)，隨后將持續(xù)在未來5年內(nèi)每年采購(gòu)10輛礦車 力拓鐵礦石首席執(zhí)行官西蒙·特洛特(SimonTrott)表示:“在西澳大利亞州建造力拓鐵礦石軌道車將支持當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)，并為西澳大利亞州創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)” 4.2、淡水河谷被獲準(zhǔn)使用部分EFVM鐵路 據(jù)外媒報(bào)道，巴西鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷公司被允許恢復(fù)使用部分EFVM鐵路運(yùn)輸鐵礦石。

周評(píng)

鐵礦石反彈恐終結(jié)

數(shù)據(jù)顯示，9月末，全國(guó)247家鋼廠高爐產(chǎn)能利用率78.69%，創(chuàng)出年內(nèi)最低值，較年內(nèi)高點(diǎn)大幅下降13%以上而恰恰在這一時(shí)段，部分鋼廠開始準(zhǔn)備復(fù)產(chǎn)，對(duì)鐵礦石的采購(gòu)量有所增加，10月第一周的高爐產(chǎn)能利用率較9月末回升 二是國(guó)際海運(yùn)費(fèi)上漲推升進(jìn)口鐵礦石到岸成本9月下旬開始，受多重因素影響，國(guó)際海運(yùn)費(fèi)出現(xiàn)明顯上漲，而海運(yùn)費(fèi)是我國(guó)進(jìn)口鐵礦石成本的重要組成部分?jǐn)?shù)據(jù)顯示，從西澳到青島的海岬型貨輪運(yùn)費(fèi)價(jià)格從9月的12美元/噸上漲至22美元/噸以上，累計(jì)漲幅超過10美元/噸；從巴西港口到青島的海岬型貨輪運(yùn)費(fèi)價(jià)格則從9月的30美元/噸上漲至48美元/噸以上，累計(jì)漲幅超過18美元/噸。

爐料

為緩解“用工荒”，礦業(yè)巨頭紛紛推出度假式工作環(huán)境

但必和必拓和力拓集團(tuán)等礦商仍有巨額獲利，因?yàn)樗鼈兩?em class='keyword'>產(chǎn)成本可能低于20美元/噸 鐵礦石占澳大利亞出口收入的三分之一左右，在截至6月30日的一財(cái)年中，澳洲鐵礦石收入達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1520億澳元(合1100億美元)，而該行業(yè)雇傭了約28萬(wàn)名員工 近期報(bào)告顯示，未來兩年，西澳大利亞州的資源行業(yè)需要再吸引多達(dá)4萬(wàn)名工人，否則約1,400億澳元的項(xiàng)目將面臨延期風(fēng)險(xiǎn) 但新冠疫情相關(guān)的封鎖措施令員工招募變得更加復(fù)雜和艱難。

爐料

Mysteel早讀：原油暴跌7.5%，金屬期貨全線走低

（財(cái)聯(lián)社） ◎ 國(guó)家發(fā)改委消息，2021年上半年合計(jì)新增優(yōu)質(zhì)先進(jìn)煤礦產(chǎn)能1.4億噸/年以上目前，已完成產(chǎn)能置換、正在辦理核增批復(fù)的煤礦產(chǎn)能4000萬(wàn)噸/年以上，加上還有7000萬(wàn)噸/年的在建煤礦陸續(xù)建成投產(chǎn)，下半年還將新增優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能近1.1億噸/年 ◎ 必和必拓集團(tuán)第四季度西澳鐵礦石總發(fā)貨量7370萬(wàn)噸，市場(chǎng)預(yù)估7360萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)全年西澳鐵礦石總產(chǎn)量2.78億至2.88億噸。

資訊

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)周評(píng)與預(yù)判（05.17-05.21）

這六輛重建的793D預(yù)計(jì)在2021年7月和8月之間交付重建后的設(shè)備可恢復(fù)到新設(shè)備相似性能，降低了資產(chǎn)的總持有成本 4、必和必拓South Flank礦區(qū)完成首批鐵礦石生產(chǎn) 據(jù)BHP官方報(bào)道，5月20 日必和必拓（BHP）正式宣布其位于西澳大利亞州皮爾巴拉中部的South Flank礦區(qū)實(shí)現(xiàn)了首批鐵礦石生產(chǎn)South Flank是一個(gè)年產(chǎn)8000萬(wàn)噸的可維持性礦山，價(jià)值36億美元，并將成為西澳大利亞技術(shù)最先進(jìn)的優(yōu)質(zhì)鐵礦。

進(jìn)口礦周評(píng)