Mysteel：2025年五一期間全球鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行情況

一、五一假期期間進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)回顧 截止到5月4日，今年五一小長(zhǎng)假假期內(nèi)進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)整體表現(xiàn)較為冷清，海外掉期處于窄幅震蕩的狀態(tài)。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel參考丨前三季度我國(guó)大宗商品進(jìn)出口情況及展望

主要原因在于：全球鐵礦石供應(yīng)在前期項(xiàng)目投產(chǎn)支持下繼續(xù)保持增量，其中國(guó)內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量在老礦山產(chǎn)能的復(fù)產(chǎn)疊加新產(chǎn)能投產(chǎn)下預(yù)計(jì)增加1500萬噸海外在前期新增產(chǎn)能的投放背景下，向中國(guó)發(fā)運(yùn)鐵礦石增加其中，非主流礦發(fā)運(yùn)增加顯著，印度和伊朗關(guān)稅下調(diào)，加拿大大火影響消退后，礦山產(chǎn)量逐步回升，鐵礦石出口增多截止到8月底，非主流礦全球發(fā)運(yùn)量同比增加4.78%，主流礦全球發(fā)運(yùn)量同比下降7.44% 前三季度煤炭進(jìn)口同比大幅增長(zhǎng)12%。

Mysteel參考

印度上半年鋼鐵產(chǎn)品和原材料價(jià)格下降

據(jù)開瀾國(guó)際鋼鐵資訊7月9日消息，今年上半年，印度鋼鐵產(chǎn)品和原材料價(jià)格明顯下降，原材料價(jià)格的跌幅大于半成品和成品鋼材 1月—6月份，印度本土低品位（57%品位）鐵礦石精粉的跌幅最大，奧里薩邦的精粉價(jià)格同比下降32%至2900盧比/噸～3000盧比/噸（合35美元／噸～36美元／噸），出口價(jià)格同比下降29%達(dá)到62美元／噸～63美元/噸；印度本土鋼廠使用的鐵礦石塊礦（60%品位）價(jià)格也同比下降了10%，達(dá)到5700盧比／噸～5800盧比/噸（合68美元／噸～69美元／噸）；焦煤價(jià)格同比大幅下跌23%至270美元/噸，原因是澳大利亞供應(yīng)充足，印度需求穩(wěn)定；印度焦炭進(jìn)口量同比增長(zhǎng)7%達(dá)到220萬噸，原因是印度本土鋼廠越來越多地選擇從印尼和中國(guó)購(gòu)買更便宜的焦炭，以滿足現(xiàn)貨需求。

鋼材

中州期貨：印度鐵礦和粗鋼產(chǎn)量大增

當(dāng)前我國(guó)鋼廠虧損較多，低品位礦市場(chǎng)流通性較強(qiáng)，印度鐵礦石價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯，且海運(yùn)距離短，得到了中國(guó)鋼鐵廠商的青睞中國(guó)自印度進(jìn)口鐵礦主要為粗粉（占64%）和球團(tuán)礦（占32%），且從印度進(jìn)口的球團(tuán)礦占中國(guó)進(jìn)口球團(tuán)礦總量的31% 2009年以來印度鐵礦出口關(guān)稅調(diào)整比較頻繁，對(duì)出口量影響較大比如2022年11月下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅，鐵品位58%以上礦石關(guān)稅由50%下調(diào)到30%，58%品位及以下礦石、球團(tuán)和塊礦品種恢復(fù)零關(guān)稅。

鋼材

中州期貨：鐵礦石后期供應(yīng)或過剩

二季度力拓產(chǎn)量同比增加3%；FMG產(chǎn)量同比增加3%；必和必拓產(chǎn)量同比增加1%非主流礦方面，印度礦同比大增 根據(jù)7月進(jìn)口礦增速以及四大礦山二季度產(chǎn)量增速來計(jì)算，假定8—12月進(jìn)口礦同比增加4%，上半年國(guó)產(chǎn)精粉產(chǎn)量1.42億噸，同比略增加0.57%，基本上持平；假定8—12月鐵精粉產(chǎn)量同比持平，鐵水降3%，進(jìn)口礦增4%，鐵精粉同比持平，鐵礦石供給過剩3148萬噸。

爐料

中州期貨：2023年印度鐵礦石產(chǎn)量展望

印度是世界上重要的鐵礦石生產(chǎn)國(guó)之一2022年全球鐵礦儲(chǔ)量為850億噸，印度鐵礦儲(chǔ)量為34億噸，占比全球4%印度的鐵礦資源主要集中在賈坎德邦(Jharkhand)、奧里薩邦(Orissa)、恰蒂斯加爾邦(Chattisgarh)、卡納塔克邦(Karnataka)和果阿邦(Goa) 印度的鐵礦石種類主要為磁鐵礦和赤鐵礦，其中赤鐵礦占鐵礦總儲(chǔ)量的75%印度主要開采為粉礦和塊礦 據(jù)Mysteel提供的數(shù)據(jù)，2019年-2022年，中國(guó)每年自印度進(jìn)口鐵礦石分別為2385萬噸、4467萬噸、3342萬噸和1020萬噸，在中國(guó)鐵礦石進(jìn)口總量中占比分別為2.2%、3.8%、3.0%和1%。

爐料

Mysteel日?qǐng)?bào)：13日進(jìn)口鐵礦石遠(yuǎn)期市場(chǎng)早間回顧

周初進(jìn)口鐵礦石遠(yuǎn)期現(xiàn)貨市場(chǎng)活躍度有所轉(zhuǎn)弱，價(jià)格指數(shù)結(jié)束了上周的上漲后開始走弱 平臺(tái)上62%計(jì)價(jià)麥克粉以107成交，折算后麥克粉已經(jīng)從前期的加價(jià)回落至減價(jià)；7月上旬金布巴粉以7月指數(shù)-4.2成交，相較于上筆-3.9的成交折扣有所擴(kuò)大；紐曼塊則是以基于7月指數(shù)固定塊礦溢價(jià)0.1250成交，與前期0.1300固定塊溢成交相比同樣走弱除了公開招標(biāo)的成交外，近兩日印度球團(tuán)廠也在進(jìn)行安米球團(tuán)的招標(biāo)，但是球團(tuán)的整體流動(dòng)性表現(xiàn)依舊偏弱。

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel月報(bào)：三月需求有待驗(yàn)證，鐵礦石或震蕩運(yùn)行

概述：2月黑色商品價(jià)格走勢(shì)整體表現(xiàn)為先抑后揚(yáng)，月尾出現(xiàn)回調(diào)與1月末價(jià)格相比，2月末鐵礦石期貨以及人民幣現(xiàn)貨價(jià)格漲幅略高于螺紋，其中截止2月24日，鐵礦石62%澳粉遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)126.6美金/噸，較1月末下跌1.86%，青島港PB粉價(jià)格917元/噸，較1月末上漲4.44%，鐵礦石人民幣價(jià)格漲幅大于期貨大于美金價(jià)格，2月進(jìn)口利潤(rùn)整體繼續(xù)倒掛，鐵礦石基差于月末小幅反彈 2月份鐵礦石供需基本面整體表現(xiàn)尚可，供給端全球發(fā)運(yùn)累計(jì)同比增速0.4%，主要是被烏克蘭、印度影響的非主流發(fā)運(yùn)所拖累，非主流發(fā)運(yùn)增速-13.52%，澳洲增速4.22%，巴西1.09%。

研究報(bào)告

Mysteel日?qǐng)?bào)：31日進(jìn)口鐵礦石遠(yuǎn)期市場(chǎng)早間回顧

周一為春節(jié)假期后的首個(gè)正式工作日，進(jìn)口鐵礦石遠(yuǎn)期現(xiàn)貨市場(chǎng)的整體流動(dòng)性較前兩日有所回暖，價(jià)格指數(shù)有所上漲 一級(jí)市場(chǎng)方面表現(xiàn)尚可，平臺(tái)上有5筆貨物的招標(biāo)，其中有2筆三月到港的紐曼塊分別以3月塊礦溢價(jià)加0.1300和加0.1325成交；2筆3月到港的金布巴粉皆以3月指數(shù)減4.95成交，而2月跨3月裝期的巴混則因?yàn)閳?bào)價(jià)過高，一直無人問津此外，據(jù)悉礦山也私下議標(biāo)了紐曼未篩分塊、LONS以及印度球團(tuán)等資源。

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

廣發(fā)期貨：礦價(jià)上漲幅度受限

11月粗鋼產(chǎn)量7454萬噸，環(huán)比下降521.9萬噸，同比下降522.70萬噸；11月粗鋼產(chǎn)量累計(jì)值9.35億噸，同比下降1124.9萬噸11月生鐵產(chǎn)量6799萬噸，環(huán)比下降283.90萬噸，同比上升626萬噸；11月生鐵累計(jì)產(chǎn)量7.95萬噸，同比下降117萬噸 【供給】全球鐵礦石供應(yīng)寬松格局延續(xù)一方面，印度下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅，中國(guó)進(jìn)口印度鐵礦石有上升預(yù)期；另一方面，國(guó)產(chǎn)精粉產(chǎn)量偏低，但國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存偏高，春節(jié)后有供應(yīng)有修復(fù)預(yù)期。

機(jī)構(gòu)

【廈門環(huán)資礦業(yè)科技股份有限公司】選礦企業(yè)要關(guān)注鋼、礦現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)情況

公司堅(jiān)持以質(zhì)量求生存，客戶求發(fā)展，服務(wù)求效益的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)理念公司采用進(jìn)口南北美、澳大利亞、南非、印度、中東等國(guó)家和地區(qū)的鐵礦石作為主要原料，擁有長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略供應(yīng)合作伙伴，供應(yīng)渠道和質(zhì)量穩(wěn)定，生產(chǎn)過程中不配加任何低品質(zhì)含鐵原料，鐵精粉產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，有害元素低，燒結(jié)性能、造球性能好，可以為客戶燒結(jié)、球團(tuán)奠定良好的生產(chǎn)基地可按客戶要求，分階段提供不同技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的鐵精粉產(chǎn)品 。

鐵礦石大家說市場(chǎng)

廣發(fā)期貨：鐵礦石市場(chǎng)情緒走弱

一方面，印度下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅，中國(guó)進(jìn)口印度鐵礦石有上升預(yù)期；另一方面，國(guó)產(chǎn)精粉產(chǎn)量偏低，但國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存偏高，春節(jié)后有供應(yīng)有修復(fù)預(yù)期周度數(shù)據(jù)來看，到港量環(huán)比下降199.9萬噸至2482.4萬噸，其均值環(huán)比上升18.5萬噸至2443.1萬噸；發(fā)運(yùn)量環(huán)比下降548.6萬噸至2267.4萬噸，其均值環(huán)比下降39.8萬噸至2644.7萬噸11月鐵礦石進(jìn)口量環(huán)比上升386.6萬噸至9884.6萬噸，同比下降610.4萬噸；11月累計(jì)進(jìn)口量同比下降2266.40萬噸至10.17億噸。

機(jī)構(gòu)

2022年12月小麥淀粉海關(guān)出口/進(jìn)口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（分國(guó)別和地區(qū)）

海關(guān)數(shù)據(jù)

廣發(fā)期貨：鐵礦石建議區(qū)間操作

一方面，印度下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅，中國(guó)進(jìn)口印度鐵礦石有上升預(yù)期；另一方面，國(guó)產(chǎn)精粉產(chǎn)量偏低，但國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存偏高，春節(jié)后有供應(yīng)有修復(fù)預(yù)期周度數(shù)據(jù)來看，到港量環(huán)比上升603.2萬噸至2682.3萬噸，其均值環(huán)比上升90.9萬噸至2424.6萬噸；發(fā)運(yùn)量環(huán)比上升52.2萬噸至2816萬噸，其均值環(huán)比上升50.7萬噸至2684.5萬噸11月鐵礦石進(jìn)口量環(huán)比上升386.6萬噸至9884.6萬噸，同比下降610.4萬噸；11月累計(jì)進(jìn)口量同比下降2266.40萬噸至10.17億噸。

機(jī)構(gòu)

大陸礦業(yè)：受限于鋼廠利潤(rùn)的影響節(jié)后市場(chǎng)預(yù)期偏謹(jǐn)慎

目前的市場(chǎng)已經(jīng)是半年來高位，預(yù)計(jì)印度資源等中低品位資源的出貨量將會(huì)進(jìn)一步增多，也會(huì)是一些工廠考慮降本的方向可以相信，春節(jié)后中低品粉礦可能會(huì)有較大需求，因?yàn)槎唐趦?nèi)鋼廠利潤(rùn)不太可能迅速轉(zhuǎn)好 公司簡(jiǎn)介：大陸礦業(yè)有限公司于2002年8月在香港注冊(cè)成立，業(yè)務(wù)范圍為貿(mào)易、航運(yùn)等公司目前主要從事鐵礦石兼營(yíng)有色金屬、煤炭等大宗散貨產(chǎn)品的國(guó)際貿(mào)易，同時(shí)開展鋼材出口貿(mào)易、出口高爐水渣及進(jìn)口高鈣石等業(yè)務(wù)。

鐵礦石大家說市場(chǎng)

廣發(fā)期貨：鋼材消費(fèi)終端走弱，鐵礦石價(jià)格維持區(qū)間震蕩

一方面，印度下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅，中國(guó)進(jìn)口印度鐵礦石有上升預(yù)期；另一方面，國(guó)產(chǎn)精粉產(chǎn)量偏低，但國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存偏高，春節(jié)后有供應(yīng)有修復(fù)預(yù)期周度數(shù)據(jù)來看，到港量環(huán)比上升603.2萬噸至2682.3萬噸，其均值環(huán)比上升90.9萬噸至2424.6萬噸；發(fā)運(yùn)量環(huán)比上升52.2萬噸至2816萬噸，其均值環(huán)比上升50.7萬噸至2684.5萬噸11月鐵礦石進(jìn)口量環(huán)比上升386.6萬噸至9884.6萬噸，同比下降610.4萬噸；11月累計(jì)進(jìn)口量同比下降2266.40萬噸至10.17億噸。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：春節(jié)前礦價(jià)維持震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行

一方面，印度下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅，中國(guó)進(jìn)口印度鐵礦石有上升預(yù)期；另一方面，國(guó)產(chǎn)礦庫(kù)存偏高，國(guó)產(chǎn)精粉供應(yīng)穩(wěn)定周度數(shù)據(jù)來看，到港量環(huán)比上升603.2萬噸至2682.3萬噸，其均值環(huán)比上升90.9萬噸至2424.6萬噸；發(fā)運(yùn)量環(huán)比上升52.2萬噸至2816萬噸，其均值環(huán)比上升50.7萬噸至2684.5萬噸11月鐵礦石進(jìn)口量環(huán)比上升386.6萬噸至9884.6萬噸，同比下降610.4萬噸；11月累計(jì)進(jìn)口量同比下降2266.40萬噸至10.17億噸。

機(jī)構(gòu)

2023：需求筑底復(fù)蘇，黑色金屬等待預(yù)期兌現(xiàn)

整體增量在3000萬噸左右，計(jì)算相應(yīng)比例后，發(fā)到中國(guó)量在2480萬噸發(fā)運(yùn)端主要的變量仍集中在印度與俄烏的影響 需求方面，雖然房地產(chǎn)復(fù)蘇將帶來小幅需求提振，但相較供應(yīng)的增加還是顯得較為有限據(jù)廣發(fā)期貨預(yù)計(jì)，2023年中國(guó)粗鋼和生鐵產(chǎn)量同比增長(zhǎng)2800萬噸和300萬噸，鐵水增量折合進(jìn)口礦需求增加400萬噸，鐵礦石供應(yīng)增幅預(yù)期大于需求增幅預(yù)期格林大華期貨也預(yù)計(jì)，2022年生鐵產(chǎn)量8.5-8.7億噸，需要鐵礦石13.6-13.9萬噸；全年鐵礦石進(jìn)口11億噸左右，國(guó)內(nèi)鐵精粉2.6-3億噸，累計(jì)供應(yīng)量13.6-14億噸，持平或略過剩。

鋼材

2022年12月谷朊粉海關(guān)出口/進(jìn)口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（分國(guó)別和地區(qū)）

海關(guān)數(shù)據(jù)

廣發(fā)期貨：宏觀利多背景下，鐵礦石補(bǔ)庫(kù)逐步兌現(xiàn)

11月生鐵產(chǎn)量6799萬噸，環(huán)比下降283.90萬噸，同比上升626萬噸；11月生鐵累計(jì)產(chǎn)量7.95萬噸，同比下降117萬噸 【供給】全球鐵礦石供應(yīng)寬松格局延續(xù)一方面，印度自11月19日下調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅，中國(guó)進(jìn)口印度鐵礦石有上升預(yù)期；另一方面，國(guó)產(chǎn)礦產(chǎn)量環(huán)比修復(fù)，國(guó)產(chǎn)精粉供應(yīng)有逐步恢復(fù)預(yù)期周度數(shù)據(jù)來看，到港量環(huán)比下降449.3萬噸至2079.1萬噸，其均值環(huán)比下降45.3萬噸至2333.7萬噸；發(fā)運(yùn)量環(huán)比上升32.3萬噸至2763.8萬噸，其均值環(huán)比上升62.3萬噸至2633.8萬噸。

機(jī)構(gòu)