必和必拓經(jīng)濟和大宗商品市場展望（2024年2月）

其它主要鐵礦石產(chǎn)地可能也會增加產(chǎn)量，其中也包括必和必拓的相關供應規(guī)劃我們還注意到，中國國內(nèi)鐵礦石行業(yè)大幅增產(chǎn)，且廢鋼供給也將持續(xù)增加這意味著，通過推動卓越運營來打造競爭優(yōu)勢和增加價值變得更加重要 對于冶金煤市場，經(jīng)歷近幾年的起落去年的煉焦煤價格則相對平穩(wěn) 在冶金煤海運需求方面，2023年歐洲生鐵市場又經(jīng)歷了艱難的一年，2020年代初至今歐洲生鐵產(chǎn)量已下降19%在亞洲發(fā)達國家，2023年日本生鐵產(chǎn)量縮減2%。

爐料

Mysteel周報：亞洲熱卷價格上漲 印度本土熱卷降幅有限（12.15-12.22）

北方地區(qū)和中部地區(qū)價格為640美元/噸CIF胡志明 ，南方地區(qū)為641美元/噸CIF，不含增值稅日本熱卷出口報價在640-650美元/噸CFR越南，但與本土價差不大，因此競爭優(yōu)勢不強，貿(mào)易商更傾向620美元/噸的成交價其他國家，例如韓國，也因為競爭優(yōu)勢不足而未聽聞成交中國主流市場熱卷出口報價在598美元/噸CFR越南，越南本土貿(mào)易商報價在585美元/噸CFR越南（不含增值稅），此次報價上漲主要由于中國元旦節(jié)后鐵礦石主力至收盤漲幅達2.93%，創(chuàng)28個月新高，致使市場看漲心態(tài)足，下游訂單量充足，疊加唐山環(huán)保限產(chǎn)，因此對于中國本土熱卷支撐較強，因此東南亞價格上漲。

周報

Mysteel：焦煤國內(nèi)外市場變動對我國鋼材出口的影響

但出口高增的主要原因是中國資源具有明顯的價格優(yōu)勢，截至2023年11月22日，2023年中國熱卷市場均價比日本低338美元/噸，比歐盟低216美元/噸，比美國低421美元/噸 數(shù)據(jù)來源：海關總署、鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 中國90%的鋼材生產(chǎn)采用長流程工藝，在主要的原料中，鐵礦石是全球定價商品，并且2023年價格表現(xiàn)偏強；焦炭、廢鋼主要是國內(nèi)市場定價，并且2023年價格下行明顯，使得中國鋼材成本有所下降。

產(chǎn)業(yè)分析

透視近3年全球鐵礦石供需形勢變化

其中，澳大利亞發(fā)貨量逐年攀升，巴西季節(jié)性波動較大，而且兩國發(fā)貨量占發(fā)貨總量的80%以上，壟斷地位優(yōu)勢明顯 第二，2023年1月—9月份全球鐵礦石累計發(fā)貨量同比增量中，源自四大礦山的增量不足1/3，且僅力拓有一定增量，必和必拓與淡水河谷基本持平，F(xiàn)MG有小幅減量 第三，全球鐵礦石需求方面，2023年1月—9月份累計同比出現(xiàn)增加的國家主要是中國、印度和韓國等，出現(xiàn)明顯減少的主要是歐洲、美洲、日本等。

爐料

土耳其鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本上升20%

目前，土耳其進口資源中，中國、韓國、日本和印度的資源市場份額正在加大，而土耳其生產(chǎn)商因為成本不可控，無法體現(xiàn)競爭優(yōu)勢同時，一些鋼鐵生產(chǎn)商正在轉(zhuǎn)向投資新能源產(chǎn)業(yè)，這也是未來土耳其鋼材市場著重發(fā)展的行業(yè) 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

海外鋼管

土耳其鋼鐵生產(chǎn)成本上升20%

目前，土耳其進口資源中，中國、韓國、日本和印度的資源市場份額正在加大，而土耳其生產(chǎn)商因為成本不可控，無法體現(xiàn)競爭優(yōu)勢同時，一些鋼鐵生產(chǎn)商正在轉(zhuǎn)向投資新能源產(chǎn)業(yè)，這也是未來土耳其鋼材市場著重發(fā)展的行業(yè) 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

產(chǎn)業(yè)資訊

加強鐵礦石資源保障乃高質(zhì)量發(fā)展題中之義

當然，由于我國與日本的經(jīng)濟體量不同、經(jīng)濟地位不同、所處的宏觀政治經(jīng)濟環(huán)境不同，意味著更需要結合自身優(yōu)勢和特點，構建安全、可靠、多元化的鐵礦石資源保障體系顯然，像日本那樣通過對海外礦山戰(zhàn)略投資來構建長期低價穩(wěn)定的鐵礦石供應體系，從全球?qū)＿\礦的需求看，我們已經(jīng)錯過了最佳窗口期 需要關注的是，《意見》刪除了此前《意見征求稿》中“鐵金屬國內(nèi)自給率達到45% ”和“打造1個～2個具有全球影響力和市場競爭力的海外權益礦山，海外權益鐵礦占進口比重超過20%”等量化指標。

爐料

IREPAS：全球長材市場成本上升 需求放緩

如今，國際市場和國內(nèi)市場的數(shù)量已經(jīng)開始轉(zhuǎn)變 由于鐵礦石和煉焦煤價格較低，高爐比電弧爐更具優(yōu)勢 如前所述，各地能源成本都在上漲，但焦煤價格開始回落在鐵礦石價格相對較低和煉焦煤價格下行的情況下，綜合高爐生產(chǎn)商比廢鋼電爐行業(yè)獲得了更大的優(yōu)勢 供應鏈物流不明確增加了一些地區(qū)的不確定性 在疲軟的市場中，仍在討論歐盟、韓國/日本和北美的合同定價。

產(chǎn)業(yè)資訊

前八月山東跨境人民幣收付同比增長32.4%

山東發(fā)揮瀕臨日韓、日韓資企業(yè)相對較多的優(yōu)勢，圍繞日韓、東盟等重點國家和地區(qū)，圍繞天然橡膠、原油等大宗商品進口、境外承包工程等重點行業(yè)，針對重點央企、國企和大型民企，開展“專攻三重點”跨境人民幣宣傳推介活動 據(jù)統(tǒng)計，今年前八月，山東省對韓國跨境人民幣結算金額216.78億元，同比增長3.67%，對日本跨境人民幣結算金額126.98億元，同比增長67.63%；大宗商品進口支出393.2億元，同比增長38.01%，鐵礦石支出100.58億元，同比增長77.08%。

國內(nèi)

鎮(zhèn)江廢鋼：短期窄幅偏弱運行

鎮(zhèn)江鋼廠DYFD今日再次小跌一波，跌幅在50元/噸 上周受黑色系盤面大幅下跌影響，商戶看空情緒加劇，操作多以快進快出為主，因此今日本地鋼廠的到貨量較前幾日有所增加市場方面：目前鋼廠紛紛下跌的情況下，貿(mào)易商恐跌情緒上升，為規(guī)避風險大都積極出貨 整體來看，上周鐵礦石價格大幅下挫，廢鋼跌勢小于礦石，導致廢鋼價格優(yōu)勢不足，但成材在連續(xù)幾日下跌后，今日已有所反彈；總之疫情影響下，成品成交不佳，鋼廠累庫現(xiàn)象嚴重，鋼企利潤嚴重壓縮，目前市場也多以積極出貨為主。

每日分析

必和必拓與河鋼集團簽署合作備忘錄，攜手推動鋼鐵行業(yè)減排

這與我們的其他合作項目形成優(yōu)勢互補，將共同助力傳統(tǒng)高爐工藝碳減排和碳捕集技術的發(fā)展” 本次與河鋼集團簽署合作備忘錄，進一步加大了必和必拓與主要鋼廠在低碳減排領域的合作力度此前，必和必拓已與中國寶武和日本JFE鋼鐵株式會社達成低碳技術的合作協(xié)議必和必拓還在其他領域積極推進減排舉措，包括宣布全球首個采用液化天然氣作為燃料的Newcastlemax型散貨船租賃項目，用于西澳大利亞向中國運輸鐵礦石。

爐料

嚴蔚嵐：今年新交所掉期與期權占全球清算量95%的份額

2020年12月2日，2021年大宗商品投資研討會在廈門香格里拉大酒店盛大召開本次會議將舉行三天，2日下午同期活動——新加坡交易所公開論壇：“鐵礦石貿(mào)易及匯率風險管理策略論壇”順利召開 新加坡交易所副總監(jiān)嚴蔚嵐在本次同期活動上發(fā)表精彩演講 新加坡交易所副總監(jiān)嚴蔚嵐 嚴蔚嵐首先介紹新加坡交易所的優(yōu)勢，她指新交所是亞洲的門口，是亞洲投資者首選平臺，提供從交易、清算到結算與存托服務的完整價值鏈，擁有AAA級實力以及穩(wěn)定性；同時又是金融的開拓者，最先推出日本(Nikkei),中國(A50)、中國臺灣、新加坡、印度尼西亞和菲律賓股票指數(shù)期貨以及鐵礦石場外掉期交易清算服務。

同期論壇三

焦炭市場相對強勢格局未結束

從進口來源來看，我國進口焦炭資源主要來自日本、波蘭、澳大利亞，占比分別為41%、18%和16%由于日韓高爐有所復產(chǎn)，其焦炭出口量有所減少，近期，波蘭等國的進口焦炭成為我國華東、南方鋼廠搶購的對象考慮到目前日韓一級冶金焦的進口報價在300美元/噸左右，相對國內(nèi)高企的焦炭價格仍然具備明顯優(yōu)勢，故預計進口焦炭將持續(xù)輸入國內(nèi)，月進口量保持在40萬噸的水平 D下游需求：取決于高爐減停產(chǎn)規(guī)模 近期鋼材終端需求好于預期，鐵礦石大跌讓利，促使煉鋼利潤明顯好轉(zhuǎn)。

爐料

充分利用高品質(zhì)再生資源，保障鋼鐵業(yè)原料供應安全

據(jù)了解，廢鋼比鐵礦石更具環(huán)保優(yōu)勢每利用1噸廢鋼，可節(jié)約1.7噸精礦粉、350千克標煤，同時還能減少1.6噸二氧化碳和3噸固體廢物排放從美國、歐盟、日本鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來看，在粗鋼產(chǎn)量達到一定水平后，以廢鋼為主要原料的短流程煉鋼比重越來越大 隨著我國經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展，鋼鐵積蓄量逐漸增加，奠定了加大廢鋼利用和發(fā)展短流程工藝的基礎“十三五”期間，我國煉鋼廢鋼比預計達18.3％，較“十二五”期間提升7.1個百分點，但與36％的國際平均水平相比仍有明顯差距。

行業(yè)動態(tài)

唐川林：從宏觀到商品論鐵礦石長期發(fā)展趨勢

恢復較快的國家為：日本、法國、德國、意大利、泰國、巴西恢復不及往年同期的為：美國、英國、南非、印度 海外的供需情況是如何傳導并影響中國的鐵礦石市場的，唐川林指出主要是從全球鋼材市場，海外自身成本的變化，主要是匯率（計算進口成本優(yōu)勢），國內(nèi)需求三個方面產(chǎn)生影響 同時，唐川林使用核心經(jīng)濟指數(shù)回顧了全球各主要經(jīng)濟體當前經(jīng)濟的恢復情況，預期資產(chǎn)已經(jīng)領先實體經(jīng)濟出現(xiàn)了明顯回暖跡象。

同期論壇

2020第十四屆鐵礦石國際市場研討會—SGX論壇圓滿落幕

恢復較快的國家為：日本、法國、德國、意大利、泰國、巴西恢復不及往年同期的為：美國、英國、南非、印度海外的供需情況是如何傳導并影響中國的鐵礦石市場的，唐川林指出主要是從全球鋼材市場，海外自身成本的變化，主要是匯率（計算進口成本優(yōu)勢），國內(nèi)需求三個方面產(chǎn)生影響同時，唐川林使用核心經(jīng)濟指數(shù)回顧了全球各主要經(jīng)濟體當前經(jīng)濟的恢復情況，預期資產(chǎn)已經(jīng)領先實體經(jīng)濟出現(xiàn)了明顯回暖跡象6月有望成為美國非農(nóng)就業(yè)的核心轉(zhuǎn)折點，對于工業(yè)品的下游需求也將有決定性的恢復作用，短期來看，低通脹仍有利于寬松環(huán)境的進一步延續(xù)，中期來看，通脹預期已經(jīng)開始出現(xiàn)回升。

同期論壇