Mysteel解讀：6月進(jìn)口鐵礦石礦供應(yīng)情況及7月份預(yù)測(cè)

一、6月遠(yuǎn)端供應(yīng)復(fù)盤(pán)： 1、發(fā)運(yùn)：全球發(fā)運(yùn)沖高，非主流有所回落 6月份全球鐵礦石預(yù)計(jì)日均發(fā)運(yùn)量467.8萬(wàn)噸，環(huán)比增加17.2萬(wàn)噸，同比增加9.9萬(wàn)噸，稍高于上月預(yù)測(cè)的462萬(wàn)噸分國(guó)別來(lái)看，澳洲高于預(yù)期值的增量主要得益于力拓、BHP、FMG沖量明顯，非主流國(guó)家則是由于印度、南非、烏克蘭環(huán)比有所減量。

主編視角

Mysteel早讀：唐山啟動(dòng)重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)，焦炭首輪提降開(kāi)啟

北京銀行、長(zhǎng)沙銀行、渝農(nóng)商行下調(diào)存款利率 ◎ IMF表示全球增長(zhǎng)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)，下調(diào)2025年展望IMF預(yù)計(jì)2024年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)3.2%，與7月份的預(yù)測(cè)一致；2025年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)3.2%，低于7月份預(yù)測(cè)的3.3% ◎ 10月22日，全國(guó)主港鐵礦石成交100.20萬(wàn)噸，環(huán)比增12.7%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交11.82萬(wàn)噸，環(huán)比減3.5%。

資訊

Mysteel解讀：進(jìn)口礦供應(yīng)9月總結(jié)及10月預(yù)測(cè)

新高爐的啟用將使該廠的粗鋼年產(chǎn)能從300萬(wàn)噸擴(kuò)大至800萬(wàn)噸同時(shí)看到據(jù)印度礦業(yè)部，印度2024-2025財(cái)年4月至7月鐵礦石產(chǎn)量9800萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.9%鐵礦石產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)與印度鋼鐵行業(yè)強(qiáng)勁的需求相互印證 高盛下調(diào)四季度鐵礦石價(jià)格預(yù)測(cè)至每噸85美元 美國(guó)投資銀行高盛修改其對(duì)于2024年四季度鐵礦石價(jià)格預(yù)測(cè)，由原先鐵礦石每噸100美元的預(yù)測(cè)價(jià)格下調(diào)至每噸85美元。

主編視角

高盛下調(diào)四季度鐵礦石價(jià)格預(yù)測(cè)至每噸85美元

9月18日據(jù)悉，美國(guó)投資銀行高盛（Goldman Sachs）修改其對(duì)于2024年四季度鐵礦石價(jià)格預(yù)測(cè)，由原先鐵礦石每噸100美元的預(yù)測(cè)價(jià)格下調(diào)至每噸85美元這一調(diào)整反映出全球鐵礦石市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩的擔(dān)憂加劇，主要由于中國(guó)需求疲軟和鐵礦石發(fā)運(yùn)量持續(xù)強(qiáng)勁高盛分析師認(rèn)為全球鐵礦石供應(yīng)過(guò)剩，如果對(duì)鐵礦石供應(yīng)縮減，鐵礦石價(jià)格將持續(xù)承壓下跌，近期62%鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格近期已跌至近兩年低點(diǎn)90美元/噸，相較2024年7月已經(jīng)下跌20%。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：進(jìn)口礦供應(yīng)8月總結(jié)及9月預(yù)測(cè)

一、8月遠(yuǎn)端供應(yīng)復(fù)盤(pán)： 1、發(fā)運(yùn)：全球發(fā)運(yùn)季節(jié)性回升，同比稍弱去年同期 8月份全球鐵礦石預(yù)計(jì)日均發(fā)運(yùn)量444萬(wàn)噸，環(huán)比增加25萬(wàn)噸，同比增加3萬(wàn)噸分國(guó)別來(lái)看，澳洲、非主流環(huán)比表現(xiàn)突出，巴西同環(huán)比有小幅減量。

主編視角

[PVC]：隆眾早訊--周二版

漲幅方面，鐵礦石漲超2%，菜粕、熱卷漲近2%，20號(hào)膠、螺紋鋼、橡膠、焦煤、焦炭等漲超1%；跌幅方面，燒堿跌超1%，低硫燃油、瀝青、白糖、棉紗、對(duì)二甲苯等小幅下跌 經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)：企業(yè)并購(gòu)需要“瞻前顧后” 經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示——我國(guó)經(jīng)濟(jì)延續(xù)回升向好態(tài)勢(shì) 中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)今天（10日）發(fā)布，8月中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)為88.8，較7月下降0.1點(diǎn) 人工智能帶來(lái)深刻變革 教育行業(yè)有望受益于技術(shù)與政策雙重利好 8月份我國(guó)CPI繼續(xù)回升 物價(jià)保持基本平穩(wěn) 在岸人民幣兌美元較上周五夜盤(pán)收盤(pán)跌142點(diǎn) 多家民營(yíng)銀行下調(diào)存款利率 逐步弱化高息攬儲(chǔ)模式 8月車(chē)市環(huán)比回暖同比仍下降 新能源車(chē)月銷(xiāo)首超百萬(wàn)輛 花旗CFO：預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)將軟著陸 利率將下降 高盛表示 強(qiáng)勁的產(chǎn)量和令人失望的需求對(duì)其美國(guó)天然氣價(jià)格預(yù)測(cè)構(gòu)成下行風(fēng)險(xiǎn) 。

早間提示

Mysteel周報(bào)：鐵水復(fù)產(chǎn)延期，鐵礦石價(jià)格弱勢(shì)震蕩（8.19-8.23）

綜合預(yù)測(cè)，45港港口庫(kù)存或?qū)⑿》蹘?kù) 月度平衡表： Mysteel鐵礦石分析團(tuán)隊(duì)7月31日預(yù)計(jì)，8月份中國(guó)45港鐵礦石庫(kù)存延續(xù)累庫(kù)趨勢(shì) 3.下周展望 展望下周，結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及衛(wèi)星監(jiān)測(cè)預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比繼續(xù)回升；需求方面，預(yù)計(jì)下周日均鐵水產(chǎn)量延續(xù)降勢(shì)；庫(kù)存方面，整體出庫(kù)量低于卸貨入庫(kù)量，45港港口庫(kù)存或?qū)⑿》蹘?kù)。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel早報(bào)：上海中厚板價(jià)格預(yù)計(jì)暫穩(wěn)不變

1-7月，煉焦煤采購(gòu)成本同比下降5.04% 2、調(diào)研： 8月19日-8月25日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1298.1萬(wàn)噸，環(huán)比下降110.3萬(wàn)噸，略低于年內(nèi)均值 3、下游：湛江鋼鐵：國(guó)內(nèi)首套百萬(wàn)噸級(jí)氫基豎爐實(shí)現(xiàn)168小時(shí)連續(xù)滿負(fù)荷生產(chǎn)，順利通過(guò)周達(dá)產(chǎn)功能考核，對(duì)中國(guó)鋼鐵工業(yè)探索零碳綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展具有重要意義 【市場(chǎng)預(yù)測(cè)】 29日全國(guó)鋼坯市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中趨弱調(diào)整，期螺延續(xù)震蕩走勢(shì)，但現(xiàn)貨市場(chǎng)基差調(diào)整較小以及軋鋼廠謹(jǐn)慎采坯，整體成交一般。

日?qǐng)?bào)

Mysteel參考丨行業(yè)利潤(rùn)明顯收窄，焊管供需情況淺析

自5月初開(kāi)始，我國(guó)焊管行業(yè)利潤(rùn)開(kāi)始長(zhǎng)期處于利潤(rùn)倒掛狀態(tài)究其原因，從成本端來(lái)看，國(guó)際市場(chǎng)上的原油、煤炭、鐵礦石、鋅錠等大宗商品價(jià)格偏高，嚴(yán)重壓縮鋼鐵企業(yè)盈利空間，從需求端來(lái)看，今年下游鋼鐵市場(chǎng)復(fù)蘇進(jìn)度整體不及預(yù)期，雖然基礎(chǔ)設(shè)施投資明顯回升拉動(dòng)鋼鐵消費(fèi)，但房地產(chǎn)持續(xù)低迷拖累鋼鐵整體需求，整體鋼鐵表觀消費(fèi)量低于前期預(yù)測(cè)值，焊管行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益偏差 圖2：近年來(lái)焊管利潤(rùn)變化情況（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖3：近年來(lái)鍍鋅管利潤(rùn)變化情況（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、焊管生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量、及出庫(kù)情況 1.企業(yè)年產(chǎn)量及廠庫(kù)年同比減少 截止到7月31日，從焊管生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量情況來(lái)看，2024年1-7月管廠整體產(chǎn)量同比小幅減少，全年產(chǎn)能利用率均值為55.6%，年同比下降9.5%。

Mysteel參考

Mysteel早報(bào)：上海中厚板價(jià)格預(yù)計(jì)暫時(shí)持穩(wěn)

1-7月，煉焦煤采購(gòu)成本同比下降5.04% 2、調(diào)研： 8月19日-8月25日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1298.1萬(wàn)噸，環(huán)比下降110.3萬(wàn)噸，略低于年內(nèi)均值 3、下游：湛江鋼鐵：國(guó)內(nèi)首套百萬(wàn)噸級(jí)氫基豎爐實(shí)現(xiàn)168小時(shí)連續(xù)滿負(fù)荷生產(chǎn)，順利通過(guò)周達(dá)產(chǎn)功能考核，對(duì)中國(guó)鋼鐵工業(yè)探索零碳綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展具有重要意義 【市場(chǎng)預(yù)測(cè)】 27日全國(guó)鋼坯市場(chǎng)部分受期螺尾盤(pán)下行影響，價(jià)格走低10元/噸左右，調(diào)坯成品材出貨偏弱，軋鋼廠采坯情緒一般。

日?qǐng)?bào)

Mysteel周報(bào)：鐵礦石市場(chǎng)分歧加大 價(jià)格偏弱震蕩（8.5-8.9）

截止8月8日，45港鐵礦石庫(kù)存總量15044萬(wàn)噸，環(huán)比去庫(kù)46.4萬(wàn)噸，較年初累庫(kù)2799萬(wàn)噸，比去年同期庫(kù)存高3098萬(wàn)噸本期港口庫(kù)存表現(xiàn)為去庫(kù)的主要原因是，周期內(nèi)港口卸貨入庫(kù)總量低于出庫(kù)總量下周從卸貨端考慮，到港量預(yù)計(jì)回落，卸貨入庫(kù)量預(yù)計(jì)減少；從需求端考慮，下周疏港小幅下滑；整體出庫(kù)量高于卸貨入庫(kù)量綜合預(yù)測(cè)，下期鐵礦石供應(yīng)減量大于需求減量，45港港口庫(kù)存或?qū)⑿》?kù) 月度平衡表： Mysteel鐵礦石分析團(tuán)隊(duì)7月31日預(yù)計(jì)，8月份中國(guó)45港鐵礦石庫(kù)存延續(xù)累庫(kù)趨勢(shì)。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel早讀：美國(guó)7月數(shù)據(jù)打消衰退恐慌 有色金屬全線飄紅

該國(guó)總理Olzhas Bektenov現(xiàn)在正在權(quán)衡財(cái)政部關(guān)于固定利率關(guān)稅的提議硫磺、煤炭和鐵合金以及銅和鐵礦石和精礦等貨物的稅收預(yù)計(jì)會(huì)給稅收帶來(lái)最大收益據(jù)悉，該提案仍在討論中，預(yù)計(jì)本月晚些時(shí)候?qū)⒆鞒鰶Q定部分商品可能會(huì)從清單中剔除 ◎8月15日消息，印尼貿(mào)易部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，印尼7月精煉錫出口量較去年同期下滑51.5%，至3408.96噸 ◎8月14日消息，加拿大礦商Hudbay Minerals公布2024年第二季度業(yè)績(jī)報(bào)告，下調(diào)了2024年的成本預(yù)測(cè)。

有色聚焦

Mysteel月報(bào)：8月鐵礦石價(jià)格預(yù)計(jì)表現(xiàn)為先抑后揚(yáng)，均價(jià)或?qū)⑷跤?月份

1-6月兩港卸修正后45港到港累計(jì)同比增加5335萬(wàn)噸，與上期預(yù)測(cè)的5311萬(wàn)噸基本吻合；預(yù)計(jì)1-7月45港到港累計(jì)同比增加5376萬(wàn)噸根據(jù)前期發(fā)運(yùn)量及季節(jié)性推算，8月份日均到港量較7月預(yù)計(jì)環(huán)比減少，同比增加 鐵礦石發(fā)運(yùn)量：7月份全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量環(huán)比出現(xiàn)季節(jié)性回落，預(yù)計(jì)7月份全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量為12989萬(wàn)噸，月環(huán)比減少1400萬(wàn)噸，同比去年同期減少149萬(wàn)噸，處于近三年同期偏低水平；日均發(fā)運(yùn)419萬(wàn)噸，環(huán)比減少49萬(wàn)噸，同比減少11萬(wàn)噸。

月報(bào)

Mysteel周報(bào)：短期基本面邊際改善，鐵礦石價(jià)格筑底企穩(wěn)（7.22-7.26）

綜合預(yù)測(cè)，下期鐵礦石供應(yīng)減量大于需求減量，45港港口庫(kù)存或?qū)⑿》?kù) 月度平衡表： Mysteel鐵礦石分析團(tuán)隊(duì)6月30日預(yù)計(jì)，7月份中國(guó)45港鐵礦石庫(kù)存延續(xù)累庫(kù)趨勢(shì) 3.下周展望 展望下周，供應(yīng)端，結(jié)合季節(jié)性規(guī)律及衛(wèi)星監(jiān)測(cè)預(yù)計(jì)，下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比繼續(xù)回升；需求方面，預(yù)計(jì)下周日均鐵水產(chǎn)量小幅下降；庫(kù)存方面，下期鐵礦石到港量預(yù)計(jì)大幅下降，疏港微降，45港鐵礦石庫(kù)存或?qū)⒊尸F(xiàn)去庫(kù)趨勢(shì)。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel調(diào)研：7成以上企業(yè)認(rèn)為8月鐵礦石價(jià)格將前低后高

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 7月份Mysteel鐵礦石62%澳粉指數(shù)震蕩偏弱運(yùn)行，走勢(shì)上呈現(xiàn)前高后低，截止7月22日，62%澳粉指數(shù)均值為108美元/干噸，位于上個(gè)月我們的均價(jià)預(yù)測(cè)區(qū)間之中（105~115美元）。

主編視角

Mysteel早讀：美國(guó)通脹提振降息預(yù)期 有色金屬漲跌不一

這較此前0-3個(gè)月和6-12個(gè)月價(jià)格預(yù)測(cè)1萬(wàn)美元和1.2萬(wàn)美元相比有所下調(diào)該行將預(yù)期的價(jià)格上漲歸因于美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)降息推動(dòng)下全球制造業(yè)氛圍的復(fù)蘇，以及2024年下半年的庫(kù)存下降和供應(yīng)短缺分析師表示，該行已經(jīng)適度調(diào)低了2025/2026年的樂(lè)觀均價(jià)預(yù)測(cè)，以反映“市場(chǎng)越來(lái)越有信心通過(guò)替代和增加廢料回收來(lái)避免預(yù)期的供應(yīng)短缺,而不需要價(jià)格出現(xiàn)大幅度且持續(xù)的上漲” ◎7月26日消息，到2025年底，新的英美資源集團(tuán)將100%專注于銅和鐵礦石和開(kāi)采。

有色聚焦

Mysteel周報(bào)：短期鐵礦石價(jià)格表現(xiàn)或?qū)⑤^為堅(jiān)挺（7.15-7.19）

截止7月18日，45港鐵礦石庫(kù)存總量15131萬(wàn)噸，環(huán)比累庫(kù)142.1萬(wàn)噸，較年初累庫(kù)2886.3萬(wàn)噸，比去年同期庫(kù)存高2590.5萬(wàn)噸本期港口庫(kù)存表現(xiàn)為持穩(wěn)的主要原因是，周期內(nèi)到港量增加，港口卸貨入庫(kù)總量持平于出庫(kù)總量下周從卸貨端考慮，到港量預(yù)計(jì)繼續(xù)減少，但壓港船舶逐步卸貨入庫(kù)對(duì)港庫(kù)形成補(bǔ)充；從需求端考慮，整體疏港量繼續(xù)小幅增加，但預(yù)計(jì)不及卸貨入庫(kù)總體增量綜合預(yù)測(cè)，下期鐵礦石供應(yīng)增量大于需求，45港港口庫(kù)存或?qū)⒀永m(xù)累庫(kù)趨勢(shì)。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel早報(bào)：淡季需求減量 預(yù)計(jì)今日無(wú)縫管價(jià)格或震蕩運(yùn)行

綜上所述，預(yù)計(jì)全國(guó)地區(qū)無(wú)縫管價(jià)格或震蕩運(yùn)行 【產(chǎn)經(jīng)消息】 ◎國(guó)際貨幣基金組織預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)將分別在2024年和2025年錄得3.2%和3.3%的增幅IMF將中國(guó)今年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)上調(diào)至5%，較4月預(yù)測(cè)高出0.4個(gè)百分點(diǎn)美國(guó)經(jīng)濟(jì)今年增速預(yù)期下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)至2.6% ◎7月15日，中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量15568.20萬(wàn)噸，較上周一增加13萬(wàn)噸；45港庫(kù)存庫(kù)存總量14973.20萬(wàn)噸，較上周一增加34萬(wàn)噸。

每日分析

Mysteel周報(bào)：短期鐵礦石價(jià)格或?qū)⒕S持震蕩

截止7月11日，45港鐵礦石庫(kù)存總量14988.9萬(wàn)噸，環(huán)比累庫(kù)0.23萬(wàn)噸，較年初累庫(kù)2744萬(wàn)噸，比去年同期庫(kù)存高2493.7萬(wàn)噸本期港口庫(kù)存表現(xiàn)為持穩(wěn)的主要原因是，周期內(nèi)港口卸貨入庫(kù)總量持平于出庫(kù)總量下周從卸貨端考慮，到港量預(yù)計(jì)繼續(xù)增加；從需求端考慮，下周山東區(qū)域港口作業(yè)受天氣影響減弱，疏港或有所回升，整體疏港量繼續(xù)小幅增加，但預(yù)計(jì)不及卸貨入庫(kù)總體增量綜合預(yù)測(cè)，下期鐵礦石供應(yīng)增量大于需求，45港港口庫(kù)存或?qū)⒀永m(xù)累庫(kù)趨勢(shì)。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel周報(bào)：短期鐵礦石價(jià)格或?qū)⑵踹\(yùn)行（7.1-7.5）

截止7月4日，45港鐵礦石庫(kù)存總量14988.7萬(wàn)噸，環(huán)比累庫(kù)62.3萬(wàn)噸，較年初累庫(kù)2743.9萬(wàn)噸，比去年同期庫(kù)存高2350.1萬(wàn)噸本期港口庫(kù)存表現(xiàn)為累庫(kù)的主要原因是，周期內(nèi)港口卸貨入庫(kù)總量高于出庫(kù)總量下周從卸貨端考慮，到港量預(yù)計(jì)繼續(xù)攀升；從需求端考慮，下周疏港或?qū)⒗^續(xù)小幅回升，但預(yù)計(jì)不及卸貨入庫(kù)總體增量綜合預(yù)測(cè)，下期鐵礦石供應(yīng)增量大于需求，45港港口庫(kù)存或?qū)⒀永m(xù)累庫(kù)趨勢(shì) 月度平衡表： Mysteel鐵礦石分析團(tuán)隊(duì)6月30日預(yù)計(jì)，7月份中國(guó)45港鐵礦石庫(kù)存延續(xù)累庫(kù)趨勢(shì)。

進(jìn)口礦周評(píng)