Mysteel：卷帶價差收縮，帶鋼旺季低庫存與市場信心困境

當全球礦山供應格局發(fā)生變動，鐵礦石價格應聲上漲時，無論是卷板還是帶鋼的生產(chǎn)企業(yè)，都不得不直面原料采購成本攀升的壓力這種成本端的同步增長，使得兩類產(chǎn)品在定價時難以拉開顯著差距，成為限制卷帶價差擴大的重要因素以近期市場為例，焦炭價格的小幅波動，都能在生產(chǎn)企業(yè)的成本核算表上引發(fā)連鎖反應，進而影響到產(chǎn)品的終端定價策略 供需關系的動態(tài)變化，則從另一維度推動著卷帶價差的持續(xù)收縮在供應層面，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能調(diào)控政策持續(xù)發(fā)力，卷板與帶鋼的產(chǎn)量均受到嚴格管控。

北京鋼聯(lián)聚焦

提供應對國際大宗商品風險管理工具，海南國際清算所上線人民幣海漂鐵礦石掉期業(yè)務

但長期以來，國際鐵礦石貿(mào)易以美元計價為主，國內(nèi)企業(yè)的套保業(yè)務只能通過參與國外交易所并使用海外指數(shù)產(chǎn)品來實現(xiàn)，不但成本高企，而且還導致國內(nèi)鋼鐵企業(yè)面臨價格波動與匯率波動雙重風險 產(chǎn)品上線首日，上海邦戴數(shù)字科技有限公司（以下簡稱“邦戴數(shù)科”）與青島鑫澳礦業(yè)有限公司（以下簡稱“鑫澳礦業(yè)”）率先完成了首單交易鑫澳礦業(yè)負責人曲陽表示，海漂鐵礦上線對于產(chǎn)業(yè)客戶參與海漂鐵礦提供了渠道和便利，是海南國際清算所服務實體的重要實踐，未來鑫澳礦業(yè)會在首單基礎上積極參與。

部委協(xié)會

碳市場擴圍，鋼鐵行業(yè)：做好“加減法” 抓緊謀轉(zhuǎn)型

崔勤介紹，建發(fā)鋼鐵集團正積極推進供應鏈的低碳化升級，助力產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作伙伴降低全鏈條碳足跡成本在產(chǎn)業(yè)鏈上游將積極推進綠電生產(chǎn)的鐵礦石、焦炭等原料的供應鏈業(yè)務發(fā)展和廢鋼基地運營，在產(chǎn)業(yè)鏈下游為汽車、建筑等行業(yè)提供低碳鋼材產(chǎn)品 三鋼閩光董事會秘書胡紅林表示，公司將認真做好針對性研究分析，對現(xiàn)有工藝路線設計、工藝裝備狀況、工序協(xié)同能力等方面進行深度梳理，進一步提升各類能源綜合利用水平，加快低碳技術(shù)創(chuàng)新和應用，合理管控碳排放成本，踐行綠色低碳發(fā)展理念。

鋼材

海南礦業(yè)董事長劉明東：鍛造抗周期韌性，推進全球化資源布局

”劉明東說 穿越周期 練好內(nèi)功 近期國際鐵礦石價格波動及新能源上游產(chǎn)業(yè)競爭加劇，談及如何應對周期變化，劉明東表示：“作為一家長期從事礦產(chǎn)資源最上游開發(fā)的企業(yè)，我們見證過也親身經(jīng)歷過多次大宗商品的周期波動我一直強調(diào)，只要獲取的資源稟賦足夠好，成本控制到足夠低，企業(yè)就能具備穿越周期的能力” 劉明東進一步表示，海南礦業(yè)通過多元化、多品種布局，有效平滑單一品種周期波動的風險；打造抗周期波動能力強的優(yōu)勢產(chǎn)品，比如毛利率可達50%以上、性價比高、客戶穩(wěn)定的塊礦產(chǎn)品；銷售價格和毛利率穩(wěn)定，不隨油價波動的管道天然氣產(chǎn)品。

原料

Mysteel解讀：Fortescue半年度鐵礦發(fā)運量創(chuàng)新高，鐵橋項目表現(xiàn)仍值得期待

北京時間2025年1月22日，澳大利亞礦業(yè)公司Fortescue（中文名稱：福德士河）發(fā)布2024年第四季度（FY25Q2）運營報告 季報顯示2024年第四季度福德士河財務狀況總體表現(xiàn)平穩(wěn)，綠色能源板塊投資有所增加；鐵礦石發(fā)運量同比增長，半年度發(fā)運量創(chuàng)歷史新高，在25財年（2024年6月30~2025年6月30日）鐵礦石發(fā)運目標“1.9~2.0億噸”的指導之下，預計2025年上半年，鐵礦石的發(fā)運量將保持在0.93-1.03億噸，較同期相比或有所下降。

主編視角

Mysteel年報：2024年中國鋼材出口強勢 新興市場需求成增長引擎

鐵礦石因高估值和需求疲軟而震蕩走弱盡管下半年供需端的博弈對焦炭價格形成一定支撐，但市場整體偏弱短期內(nèi)，鐵礦石價格可能繼續(xù)受到全球經(jīng)濟放緩及粗鋼產(chǎn)量調(diào)控的壓力，而焦炭價格在供應未顯著收緊的情況下，難以重回高位原材料價格的整體下行雖對鋼廠成本形成一定緩解，但鋼鐵市場需求不足依然壓縮利潤空間，行業(yè)經(jīng)營壓力未明顯減輕 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 三、進出口數(shù)據(jù)分析 3.1 熱軋板卷和涂鍍板卷產(chǎn)品出口表現(xiàn)突出 2024年1-11月，中國鋼材出口整體保持增長態(tài)勢，各主要產(chǎn)品類別出口量均呈現(xiàn)不同程度的增加，尤其是熱軋板卷和涂鍍板卷產(chǎn)品出口表現(xiàn)亮眼。

研究報告

產(chǎn)業(yè)鏈利益分配嚴重失衡，多方建言“供應鏈”進化為“共贏鏈”

“鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟效益的持續(xù)下降，勢必影響企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)、節(jié)能環(huán)保、綠色低碳、職工待遇的投入，不利于行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，這迫切需要產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴的高度關注”姜維指出中國礦產(chǎn)資源集團總經(jīng)理郭斌認為，以鋼鐵為代表的下游行業(yè)持續(xù)低“冷”，可能傳導至全供應鏈“鐵礦石占鐵水成本比例＞50%，上下游企業(yè)如何建立合作共生機制，攜手渡過寒冬是當前的突出挑戰(zhàn)”郭斌表示 中國工程院院士、中南大學教授姜濤從長遠的角度做了分析。

原料

郭斌：和衷共濟 合作創(chuàng)新 攜手開創(chuàng)礦產(chǎn)資源供應鏈生態(tài)可持續(xù)未來

挑戰(zhàn)二：以鋼鐵為代表的下游行業(yè)面臨下行壓力，可能進一步傳導至全供應鏈 新周期下全球經(jīng)濟復蘇緩慢，中國持續(xù)推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，鋼鐵等原材料產(chǎn)品需求疲軟，進入下行調(diào)整期與此同時，資源價格保持高位，鐵礦石占鐵水成本比例仍保持50%以上高位，供應鏈價值分配依然扭曲在兩頭承壓情況下，鋼鐵行業(yè)面臨全面虧損的巨大風險從中長期來看，鋼鐵市場或?qū)⒊掷m(xù)低“冷”，鋼廠利潤短期內(nèi)難見好轉(zhuǎn)，經(jīng)營壓力可能進一步向上游傳導，對全供應鏈可持續(xù)發(fā)展構(gòu)成威脅。

原料

夏農(nóng)：推動轉(zhuǎn)型提質(zhì)，加快實現(xiàn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

第四季度“鋼需”將小幅下滑 夏農(nóng)介紹，前三季度，鋼鐵生產(chǎn)消費下降，國內(nèi)粗鋼表觀消費量6.88億噸，同比下降6.2%，降幅比粗鋼產(chǎn)量高2.6個百分點鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整優(yōu)化，除特厚板之外的各類板帶材產(chǎn)量均有增長，長材產(chǎn)量普遍有所下降，尤其是鋼筋同比降幅15.7%鋼材出口同比增長，進口持續(xù)回落鋼材價格大幅下降，鐵礦石價格保持高位，企業(yè)仍面臨較大成本壓力。

鋼材

Mysteel解讀：福德士河三季度鐵礦石生產(chǎn)保持穩(wěn)定，發(fā)運小幅增加

北京時間2024年10月24日，澳大利亞礦業(yè)公司Fortescue（中文名稱：福德士河）發(fā)布2024年第三季度（FY25Q1）運營報告。

主編視角

Mysteel：2024全球高品質(zhì)鐵礦石供需交流大會圓滿結(jié)束

由上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司主辦“2024全球高品質(zhì)鐵礦石供需交流大會”于2024年9月25日13:30在日照喜來登酒店盛大召開 大會第一部分由上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司副總裁、鐵礦石事業(yè)部總經(jīng)理張勇為本次會議致辭！ 上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司副總裁、鐵礦石事業(yè)部總經(jīng)理 張勇 大會第二部分,由中鋼協(xié)產(chǎn)業(yè)運行部經(jīng)濟運行處副處長、宣傳委鐵礦石專家組專家朱曉波以《鋼鐵行業(yè)運行特點及發(fā)展》為主題，介紹今年以來鋼鐵行業(yè)運行情況及后期值得關注的問題；由淡水河谷技術(shù)市場部中國區(qū)總經(jīng)理、淡水河谷-中南大學聯(lián)合實驗室副主任宋清詩博士以《PFC1精粉產(chǎn)品及相關技術(shù)介紹》為主題，從PFC1供應情況介紹，質(zhì)量回顧，到PFC1燒結(jié)與球團試驗研究以及PFC1工業(yè)應用反饋做出了精彩的演講；由福德士河貿(mào)易（上海）有限公司中國區(qū)技術(shù)營銷經(jīng)理李曉波以《鐵橋精粉試驗及使用情況介紹》為主題，從鐵橋礦石加工中心工藝流程發(fā)表精彩演講；由安塞樂米塔爾中國脫碳分析師王偉豪以《安賽樂米塔爾脫碳之旅-通向凈零排放鋼材的進程與挑戰(zhàn)》為主題，從安賽樂米塔爾集團介紹與鋼鐵行業(yè)脫碳背景、脫碳戰(zhàn)略與實踐、脫碳倡議與脫碳挑戰(zhàn)、XCarb低碳排放解決方案與創(chuàng)新基金發(fā)表了精彩演講；由嘉吉投資（中國）有限公司技術(shù)和產(chǎn)品營銷經(jīng)理章葦玲以《加拿大TACORA精粉產(chǎn)品介紹》為主題，從持續(xù)穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量，燒結(jié)礦化學成分，歐洲配比探討低成本操作可行性，經(jīng)濟性對比發(fā)表精彩演講；由安鋼配礦組組長、教授級正高級工程師龍防博士以《鐵礦石價值評價與配礦優(yōu)化》為主題，分享了冶金性能與配礦，配礦降本方法與原則及配礦降本展望；由邯鋼能嘉鋼鐵有限公司高級工程師劉川川以《新形勢下鋼廠生產(chǎn)與用料模式分析》為主題，分享了邯鋼新區(qū)生產(chǎn)裝備、工藝，爐料結(jié)構(gòu)、配礦結(jié)構(gòu)，優(yōu)化配礦的意義、原則和思路，并對近幾年企業(yè)應對市場變化做出討論；由上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司鐵礦石事業(yè)部分析師秦暢以《世界鐵精粉供應發(fā)展格局》為主題，從全球鐵精粉供應格局分布，需求短期展望，需求中長期展望為主題發(fā)表了精彩演講； 中鋼協(xié)產(chǎn)業(yè)運行部經(jīng)濟運行處副處長、宣傳委鐵礦石專家組專家 朱曉波 淡水河谷技術(shù)市場部中國區(qū)總經(jīng)理、淡水河谷-中南大學聯(lián)合實驗室副主任 宋清詩博士 福德士河貿(mào)易（上海）有限公司中國區(qū)技術(shù)營銷經(jīng)理 李曉波 安塞樂米塔爾中國脫碳分析師 王偉豪 嘉吉投資(中國)有限公司技術(shù)和產(chǎn)品營銷經(jīng)理 章葦玲 安鋼配礦組組長、正高級工程師 龍防博士 邯鋼能嘉鋼鐵有限公司高級工程師 劉川川 上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司鐵礦石事業(yè)部分析師秦暢 答謝晚宴 大會第三部分答謝晚宴 ，2024全球高品質(zhì)鐵礦石供需交流大會圓滿落幕。

主題大會

追新逐綠，鋼鐵產(chǎn)業(yè)高端化智能化初見成效

不過，利潤微薄的鋼鐵企業(yè)能否承擔鐵礦石的綠色溢價？下游消費者能否接受綠色產(chǎn)品的額外成本？專家提示，應考慮轉(zhuǎn)型過程中的經(jīng)濟成本 專家表示，綠色、高品位鐵礦石比普通產(chǎn)品溢價更高，目前絕大部分鋼鐵企業(yè)難以負擔，鐵礦石企業(yè)的綠色產(chǎn)品仍未大面積推廣 中國礦產(chǎn)資源集團有限公司副總經(jīng)理高曉宇表示："當前對綠色低碳的探討，從技術(shù)領域切入較多，從經(jīng)濟邏輯切入較少如果無法解決‘誰買單’的問題，無法建立正確的市場機制，那么綠色低碳的各項技術(shù)路線也難以真正得到推廣。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

追新逐綠，鋼鐵產(chǎn)業(yè)高端化智能化初見成效

不過，利潤微薄的鋼鐵企業(yè)能否承擔鐵礦石的綠色溢價？下游消費者能否接受綠色產(chǎn)品的額外成本？專家提示，應考慮轉(zhuǎn)型過程中的經(jīng)濟成本 專家表示，綠色、高品位鐵礦石比普通產(chǎn)品溢價更高，目前絕大部分鋼鐵企業(yè)難以負擔，鐵礦石企業(yè)的綠色產(chǎn)品仍未大面積推廣 中國礦產(chǎn)資源集團有限公司副總經(jīng)理高曉宇表示：“當前對綠色低碳的探討，從技術(shù)領域切入較多，從經(jīng)濟邏輯切入較少如果無法解決‘誰買單’的問題，無法建立正確的市場機制，那么綠色低碳的各項技術(shù)路線也難以真正得到推廣。

鋼材

澳企期待借力中國綠色產(chǎn)能推動礦業(yè)轉(zhuǎn)型

福德士河希望通過綠色鐵素項目，利用西澳大利亞州豐富的太陽能、風能等可再生能源將鐵礦石加工成鐵素產(chǎn)品，將生產(chǎn)過程中的碳排放降低至幾乎為零，也就是以清潔方式生產(chǎn)鐵元素含量約95%的高純度綠色鐵素產(chǎn)品這些產(chǎn)品可以通過清潔能源驅(qū)動的船舶出口到中國和其他市場，供當?shù)劁撹F廠冶煉成為綠色鋼鐵 澳大利亞聯(lián)邦科學與工業(yè)研究組織相關負責人沃倫·弗倫特耶表示，要使這類項目具有經(jīng)濟可行性，需要降低綠氫的成本。

原料

Fortescue執(zhí)行董事長安德魯·福雷斯特：鐵礦石價格降至80美元/噸時仍有成本支撐

本周，鐵礦石期貨跌破100美元大關福雷斯特表示，他相信鐵礦石價格在80 美元/噸時仍有成本支撐，其他行業(yè)或面臨控產(chǎn)倒閉的風險此前也有類似情況 長遠來看，福雷斯特表示，F(xiàn)ortescue將進一步推進綠色鐵礦石的發(fā)展，并擴大生產(chǎn)規(guī)模，在2025年建成之時，達到商業(yè)規(guī)模，自2025年起每年生產(chǎn)約1500噸綠鐵Fortescue首席執(zhí)行官蒂諾·奧特蘭托（Dino Otranto）表示Fortescue將會出售綠鐵產(chǎn)品到中國，這也是與中國合作的重要內(nèi)容之一。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：Fortescue二季度鐵礦發(fā)運量創(chuàng)歷史新高 為全年增量奠定堅實基礎

整體來看，盡管一季度在脫軌事故及天氣因素影響下，福德士河鐵礦發(fā)運稍顯遜色，但得益于二季度發(fā)運表現(xiàn)強勁，福德士河2024財年（2023年7月-2024年6月）鐵礦石總發(fā)運量達1.916億噸接下來，本文將從產(chǎn)銷、成本、新增項目進度等幾個方面進一步解讀福德士河在本季度的表現(xiàn) 一、旗艦產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼 二季度發(fā)運創(chuàng)歷史新高 最新季報顯示，2024年二季度福德士河鐵礦石產(chǎn)量（鐵礦石加工量Ore Processed）為5080萬噸，環(huán)比增加19.8%,同比增加5.4%，處在三年內(nèi)同期次高位水平。

主編視角

寶鋼資源首次作為交割廠庫參與鐵礦石期貨交割

”寶武資源相關業(yè)務負責人說，此次交割業(yè)務是該公司參與期貨市場的新突破，為日后進一步參與期貨市場、更好發(fā)揮龍頭企業(yè)在鐵礦石期現(xiàn)市場的“壓艙石”作用積累了經(jīng)驗 沙鋼集團這幾年主動利用期貨工具對沖價格風險，有效降低了原燃料采購成本沙鋼礦產(chǎn)品相關負責人表示，此次從協(xié)商廠庫注冊倉單到完成交割配對、倉單注銷，再到貨物順利出庫，整個交割流程平穩(wěn)順暢，為實體企業(yè)參與期貨市場提供了便利。

爐料

鋼協(xié)召開一季度信息發(fā)布會，呼吁：進一步自律控產(chǎn)降庫存、優(yōu)化品種調(diào)結(jié)構(gòu)

他表示，一季度，在以習近平同志為核心的黨中央堅強領導下，我國經(jīng)濟堅持穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)，延續(xù)回升向好態(tài)勢，實現(xiàn)良好開局作為國民經(jīng)濟基礎產(chǎn)業(yè)，鋼鐵行業(yè)展現(xiàn)出巨大的發(fā)展韌性，鋼鐵生產(chǎn)總體保持穩(wěn)定，品種結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，有力支撐了下游行業(yè)轉(zhuǎn)型升級對鋼鐵產(chǎn)品的更高需求，行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展取得新成效，但也面臨市場供需出現(xiàn)階段性嚴重失衡、鋼材價格下跌明顯、鐵礦石價格高企等困難，提升行業(yè)運行質(zhì)量和效益的難度加大 一季度，粗鋼產(chǎn)量同比小幅下降，但受下游有效需求不足及春節(jié)后需求啟動延緩等影響，粗鋼表觀消費量降幅大于產(chǎn)量降幅，供需矛盾突出，鋼材價格持續(xù)下行，疊加鐵礦石等原料價格易漲難跌的影響，企業(yè)利潤明顯下降，鋼鐵行業(yè)運行呈現(xiàn)出高產(chǎn)量、高成本、高庫存、低需求、低價格、低效益的“三高三低”局面。

聚焦

趙民革代表建議：優(yōu)化鋼鐵產(chǎn)品出口及鐵礦、廢鋼稅收政策

韓國對銷售、進口及提供貨物和勞務征收，其進項稅額可以扣除，稅率實行單一稅率為10%，在價外征收貨物出口和對外提供勞務適用零稅率 “建議恢復高端鋼材產(chǎn)品出口退稅”趙民革表示，這樣有助于推動行業(yè)企業(yè)繼續(xù)對接國際高端客戶和先進標準，促進鋼鐵行業(yè)和對外貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展 第二，降低國產(chǎn)鐵礦石稅負水平，提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性和鐵礦資源保障能力 中國鐵礦資源稟賦差，制造成本高，各種稅費高。

聚焦

【印度貿(mào)易商A】節(jié)后鐵礦石市場不確定中的平穩(wěn)與波動

【印度貿(mào)易商A】節(jié)后鐵礦石市場不確定中的平穩(wěn)與波動 受訪人信息：印度貿(mào)易商A 客戶觀點：目前市場表現(xiàn)出良好和穩(wěn)定的跡象，尤其是在印度產(chǎn)品方面我猜想，在中國新年之后，市場不會迅速下跌，至少在四月份之前保持相對平穩(wěn)然而，需要注意的是，非洲市場的出口可能會受到影響，因為可變成本和固定成本的通脹將導致出口大幅下降。

鐵礦石大家說市場