冠通期貨：鐵礦石產(chǎn)業(yè)鏈負(fù)反饋暫難形成

1月上旬以來，商品市場經(jīng)歷了一波反彈，黑色系商品中，鐵礦石表現(xiàn)明顯強(qiáng)于其他品種節(jié)后鐵礦石基本面轉(zhuǎn)強(qiáng)，政策預(yù)期仍存，盡管鐵礦石在黑色系商品中估值相對偏高，但開啟流暢下跌行情仍需等待產(chǎn)業(yè)鏈負(fù)反饋出現(xiàn) 外礦發(fā)運(yùn)力度季節(jié)性減弱 澳大利亞和巴西是鐵礦石主產(chǎn)國，澳巴發(fā)運(yùn)量合計(jì)占全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量的80%以上受氣候影響，澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)具有明顯的季節(jié)性特征，一般情況下，澳大利亞12月至次年3月受熱帶氣旋和暴雨影響較多，易導(dǎo)致港口發(fā)運(yùn)中斷；巴西11月到次年3月，強(qiáng)降雨天氣易導(dǎo)致鐵路運(yùn)輸中斷和港口停泊延遲。

原料

Mysteel參考丨前三季度我國大宗商品進(jìn)出口情況及展望

國內(nèi)供應(yīng)方面，今年以來主產(chǎn)區(qū)山西煤炭產(chǎn)量大幅下滑1-8月，全社會用電量累計(jì)65619億千瓦時，同比增長7.9%，枯水期水電供應(yīng)不足，上半年火電需求大幅增加供需缺口造成上半年煤炭供應(yīng)不足，進(jìn)口量大增此外，我國恢復(fù)了澳煤進(jìn)口，俄羅斯煤炭向我國流入也顯著增加，俄、澳、蒙等其他來源國的煤量增長顯著 圖6：礦山發(fā)運(yùn)同比累計(jì)增速（單位：%） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖7：用電量與原煤產(chǎn)量同比累計(jì)增速（單位：%） 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局、鋼鐵數(shù)據(jù) 三、2024年四季度黑色產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)出口展望 1.中國鐵礦石、煤炭進(jìn)口有望繼續(xù)增加 預(yù)計(jì)四季度鐵礦石價格或繼續(xù)上漲，鐵礦石進(jìn)口將延續(xù)增長態(tài)勢。

Mysteel參考

Mysteel解讀：力拓二季度銷量創(chuàng)近四年來同期新高

此外，二季度力拓在中國持續(xù)拓展其混礦業(yè)務(wù)，港口的鐵礦石銷售量也因此呈現(xiàn)明顯增長，二季度港口總銷量為750萬噸（2023年同期銷量為570萬噸），同比增加31.57%，環(huán)比增加15.38%（圖三） 從二季度力拓皮爾巴拉地區(qū)各產(chǎn)品的銷售表現(xiàn)來看，羅布河粉、塊因其主產(chǎn)區(qū)Mesa A和Mesa J已于2023年完成設(shè)備升級，產(chǎn)量穩(wěn)步提升導(dǎo)致其銷量同環(huán)比維持較為明顯的增勢（表1）。

主編視角

四川省釩鈦產(chǎn)業(yè)協(xié)會：圍繞釩鈦優(yōu)勢 共話產(chǎn)業(yè)發(fā)展

5月22日，國家釩鈦產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書長、四川省政府參事室特約研究員、四川省釩鈦鋼鐵產(chǎn)業(yè)協(xié)會黨支部書記張邦緒，與上海鋼聯(lián)礦石事業(yè)部副總經(jīng)理唐曉攬，鐵礦石事業(yè)部研究總監(jiān)兼南方部經(jīng)理肖薇，共同就釩鈦磁鐵礦的利用與發(fā)展等話題，展開了深入且富有成果的工作交流 唐曉攬?jiān)诮涣髦刑岢?，西南地區(qū)作為我國鐵礦石的第三大主產(chǎn)區(qū)，具備獨(dú)特的釩鈦戰(zhàn)略資源，受到社會各界的廣泛關(guān)注。

協(xié)會動態(tài)

國海良時期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調(diào)整

澳大利亞、巴西作為全球鐵礦石的主產(chǎn)國，出口量占全球總出口量近80%，儲量占全球近50%，而由于可開采壽命超過60年，因此其在未來很長一段時間仍是鐵礦石的主產(chǎn)國 四大礦山作為澳大利亞、巴西的主要鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)，鐵礦石產(chǎn)量占據(jù)了全球近半供應(yīng)量，且兩國由于自身對鐵礦石需求并不高，因此超過90%的鐵礦石用于出口兩國鐵礦石的開采目標(biāo)即為出口，這也造就了其利潤導(dǎo)向的生產(chǎn)計(jì)劃 2023年，四大礦山共增產(chǎn)1953萬噸，中國市場的進(jìn)口增量和印度鋼鐵行業(yè)未來發(fā)展的可能性使四大礦山于2024年不但維持之前的生產(chǎn)目標(biāo)不變，甚至在全球發(fā)掘新資源，推進(jìn)新項(xiàng)目的開展。

爐料

Mysteel早讀：9家鋼廠下調(diào)建材價格，沙鋼廢鋼上調(diào)50元

◎12月17日長治市長治縣某煤礦發(fā)生一起運(yùn)輸事故據(jù)調(diào)研該集團(tuán)除事故礦停產(chǎn)外其余煤礦均正常生產(chǎn)，事故礦核定產(chǎn)能750萬噸，主產(chǎn)低硫貧瘦煤A10.5、S0.4、V15、G15、Y4、MT8，具體恢復(fù)時間暫不明確，目前暫未對周邊同煤種煤礦生產(chǎn)造成影響 ◎12月11日-17日，中國47港鐵礦石到港總量2615.5萬噸，環(huán)比增加81.4萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2583.4萬噸，環(huán)比增加129.7萬噸。

資訊

Mysteel周報：優(yōu)特鋼產(chǎn)業(yè)鏈一周概覽

※ 上游數(shù)據(jù)： 10月9日-10月13日鐵礦石價格行情： 本周國產(chǎn)礦主產(chǎn)區(qū)市場震蕩偏弱運(yùn)行。

一周回顧

梅鋼：三季度及中秋國慶長假生產(chǎn)運(yùn)行整體良好

在中秋國慶節(jié)前生產(chǎn)計(jì)劃組織、設(shè)備設(shè)施保駕、產(chǎn)成品內(nèi)外物流預(yù)案到位的前提下，鐵礦石、焦炭等原燃料及時保供，促進(jìn)了三座高爐爐況穩(wěn)定順行，煉鋼工序保持兩條主產(chǎn)線高效高產(chǎn) 節(jié)假日期間日均生產(chǎn)鐵水、鋼坯均超計(jì)劃完成，產(chǎn)成品發(fā)運(yùn)順行同時各單位部門嚴(yán)格履行公司應(yīng)急值守要求，確保各工序生產(chǎn)穩(wěn)定順行此外，在產(chǎn)品服務(wù)方面，按照“基地協(xié)同、股份公司利益最大化”原則，梅山基地組建“互供料團(tuán)隊(duì)”，生產(chǎn)計(jì)劃、工藝質(zhì)量、過程控制、產(chǎn)品出廠等關(guān)鍵工序密切協(xié)同，完成緊急互供寶山基地?zé)彳埌寰砗蜔掍摪迮?，支撐寶山基地生產(chǎn)供料平衡，確保重點(diǎn)產(chǎn)線連續(xù)生產(chǎn)和用戶交貨需要。

經(jīng)營管理

Mysteel周報：優(yōu)特鋼產(chǎn)業(yè)鏈一周概覽

※ 上游數(shù)據(jù)： 9月18日-9月22日鐵礦石價格行情： 本周國產(chǎn)礦主產(chǎn)區(qū)市場震蕩偏弱運(yùn)行。

一周回顧

中原期貨：基建施工力度是終端改善的關(guān)鍵

數(shù)據(jù)顯示，截至9月22日，247家鋼廠鐵水日均產(chǎn)量達(dá)到248.85萬噸，處于歷史同期高位同時，高爐的開工率高達(dá)84.47%，產(chǎn)能利用率93.03%，鐵水日產(chǎn)進(jìn)一步向上的空間有限按照季節(jié)性規(guī)律，全年鐵水以及粗鋼產(chǎn)量最低值或次低值往往出現(xiàn)在四季度，秋冬環(huán)保季，鐵水和粗鋼產(chǎn)量有環(huán)比下降，進(jìn)一步壓縮的動力與此同時，鋼廠利潤持續(xù)收縮的背景下，部分鋼廠高爐虧損，檢修減產(chǎn)的動力增強(qiáng)關(guān)注后續(xù)河北主產(chǎn)區(qū)的動態(tài) 從全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量來看，澳大利亞和巴西是最主要的供應(yīng)國，受天氣影響，呈現(xiàn)出明顯的季節(jié)性特點(diǎn)：一季度因雨季和颶風(fēng)天氣，發(fā)運(yùn)往往處于年度最低水平；二季度發(fā)運(yùn)逐步恢復(fù)，6月澳大利亞財年末和季末發(fā)運(yùn)沖量通常會迎來一波發(fā)運(yùn)高峰；四季度為完成全年發(fā)運(yùn)目標(biāo)，四大礦山的發(fā)運(yùn)會再度回升。

爐料

Mysteel周報：優(yōu)特鋼產(chǎn)業(yè)鏈一周概覽

※ 上游數(shù)據(jù)： 9月11日-9月15日鐵礦石價格行情： 本周國產(chǎn)礦主產(chǎn)區(qū)市場震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

一周回顧

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※ 上游數(shù)據(jù)： 8月28日-9月1日鐵礦石價格行情： 本周國產(chǎn)礦主產(chǎn)區(qū)市場震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

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※ 上游數(shù)據(jù)： 8月14日-8月18日鐵礦石價格行情： 本周國產(chǎn)礦主產(chǎn)區(qū)市場寬幅震蕩運(yùn)行。

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※ 上游數(shù)據(jù)： 8月7日-8月11日鐵礦石價格行情： 本周國產(chǎn)礦主產(chǎn)區(qū)市場窄震蕩運(yùn)行。

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※ 上游數(shù)據(jù)： 7月31日-8月4日鐵礦石價格行情： 本周國產(chǎn)礦主產(chǎn)區(qū)市場寬幅震蕩運(yùn)行。

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Mysteel月報：7月大蒜夏收熱度不高，高價位令部分儲存商望而卻步

本月核心觀點(diǎn)： 山東金鄉(xiāng)7月大蒜出庫價格上漲全國六大主產(chǎn)區(qū)庫外蒜月均價在4.27元/斤，同比上漲0.25元/斤，同比漲幅為6.22%6月鮮或冷藏的蒜頭出口量為13.24萬噸，出口量環(huán)比漲幅為14.64%，同比跌幅為20.51%Mysteel農(nóng)產(chǎn)品預(yù)計(jì)8月山東金鄉(xiāng)一般混級價格維持在3.3-3.8元/斤 詳情請點(diǎn)擊： 大蒜市場月度報告（2023年7月）.PDF 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

月評

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※ 上游數(shù)據(jù)： 6月12日-6月16日鐵礦石價格行情： 本周國產(chǎn)礦主產(chǎn)區(qū)市場偏強(qiáng)運(yùn)行。

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※ 上游數(shù)據(jù)： 6月5日-6月9日鐵礦石價格行情： 本周國產(chǎn)礦主產(chǎn)區(qū)市場偏強(qiáng)運(yùn)行。

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※ 上游數(shù)據(jù)： 5月22日-5月26日鐵礦石價格行情： 本周國產(chǎn)礦主產(chǎn)區(qū)市場偏弱運(yùn)行。

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※ 上游數(shù)據(jù)： 5月15日-5月19日鐵礦石價格行情： 本周國產(chǎn)礦主產(chǎn)區(qū)市場偏弱運(yùn)行。

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