Mysteel早讀：黑色期貨夜盤上漲，鐵礦石指數(shù)創(chuàng)一個(gè)月新高

◎ 上周，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1111.6萬噸，環(huán)比增加26.3萬噸， ◎ 由于出口活動(dòng)收縮和建筑業(yè)活動(dòng)持續(xù)低迷，越南大型鋼廠減產(chǎn)范圍可能繼續(xù)擴(kuò)大繼和發(fā)（HoaPhat）關(guān)停了其位于海陽省（HaiDoung）和廣安?。―ungQuat）共計(jì)4座高爐的運(yùn)營后，越南另一主導(dǎo)鋼廠臺(tái)塑河靜（FHS）計(jì)劃實(shí)施第一階段減產(chǎn)，即15%左右的產(chǎn)量。

資訊

華菱鋼鐵：未來供需格局或不支持原燃料價(jià)格繼續(xù)大幅上漲

華菱鋼鐵6月15日在調(diào)研中表示，今年以來焦煤焦炭價(jià)格出現(xiàn)較大幅度上漲，鐵礦石價(jià)格同比雖有所下滑，但仍處于歷史高位需求端看，近期部分省份已經(jīng)開始部署2022年粗鋼產(chǎn)量壓減工作，加之部分短流程產(chǎn)能因虧損而關(guān)停，對(duì)鐵礦石需求和價(jià)格形成壓制從供給端來看，焦煤焦炭方面，供需緊張局面趨于緩解，且政策層面明確2022年5月1日開始對(duì)煤炭實(shí)施稅率為零的進(jìn)口暫定稅率，預(yù)計(jì)前期高價(jià)難以持續(xù)；鐵礦石方面，巴西和澳洲供給仍有增量，印度、南非、智利等增長潛力巨大。

上市公司

Mysteel早報(bào)：美聯(lián)儲(chǔ)本周加息75個(gè)基點(diǎn)概率預(yù)計(jì)超90% 預(yù)計(jì)今日焊管市場(chǎng)價(jià)格趨弱調(diào)整

需求端看，近期部分省份已經(jīng)開始部署2022年粗鋼產(chǎn)量壓減工作，加之部分短流程產(chǎn)能因虧損而關(guān)停，對(duì)鐵礦石需求和價(jià)格形成壓制從供給端來看，焦煤焦炭方面，供需緊張局面趨于緩解，且政策層面明確2022年5月1日開始對(duì)煤炭實(shí)施稅率為零的進(jìn)口暫定稅率，預(yù)計(jì)前期高價(jià)難以持續(xù)；鐵礦石方面，巴西和澳洲供給仍有增量，印度、南非、智利等增長潛力巨大因此，總體來看，未來供需格局或不支持原燃料價(jià)格繼續(xù)大幅上漲 3、鋼管視點(diǎn) 國家發(fā)展改革委公布的數(shù)字顯示，2021年，全國粗鋼產(chǎn)量103279萬噸，同比下降3%，而2020年同比上年增長5.2%。

每日分析

Mysteel晚餐：這些鋼企成本和利潤最佳，商務(wù)部再提汽車促消費(fèi)

◎ 9月24日，歐盟委員會(huì)發(fā)布公告稱，應(yīng)歐洲鋼鐵協(xié)會(huì)于2021年8月13日提出的申請(qǐng)，歐盟委員會(huì)對(duì)原產(chǎn)于中國和巴西的電鍍鉻鋼進(jìn)行反傾銷立案調(diào)查 ◎ 印度鐵礦石球團(tuán)生產(chǎn)商KIOCL Limited(原Kudremukh Iron Ore Company Limited)于9月24號(hào)表示，其球團(tuán)廠已經(jīng)在9月20日開始關(guān)停并進(jìn)行檢修維護(hù)。

資訊

“高成本、低需求”或使鋼價(jià)高位盤整

在高成本作用下，本輪鋼價(jià)調(diào)整極有可能“軟著陸” 以鐵礦石為例，當(dāng)前巴西、澳大利亞鐵礦石發(fā)貨量高位回落，鐵礦石港口庫存首次出現(xiàn)降庫，市場(chǎng)心態(tài)轉(zhuǎn)強(qiáng)，再加上部分地區(qū)PB粉等主流原料資源供應(yīng)偏緊，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鐵礦石價(jià)格將保持堅(jiān)挺同時(shí)，焦炭市場(chǎng)也已經(jīng)開啟第7輪提價(jià)，雖然鋼企抵觸情緒較濃，但因?yàn)樯轿魇〔糠值貐^(qū)焦企處于檢修或關(guān)停狀態(tài)，焦炭資源供應(yīng)偏緊因此，鋼企大概率將接受本輪提價(jià)。

鋼材

凡相投資：山形依舊枕寒流——十年周期看鐵礦

順便指出，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈另外一個(gè)原燃料環(huán)節(jié)——焦化領(lǐng)域，其區(qū)域集中度本來就較高，加之近年不斷推進(jìn)并卓有成效的焦化廠環(huán)保關(guān)停與產(chǎn)能置換、中小煤礦關(guān)停及兼并重組，集中度又顯著增強(qiáng)，這也是焦炭價(jià)格波動(dòng)高于螺紋的根本原因 圖5 全球鐵礦石CR4及澳洲、巴西鐵礦石產(chǎn)量占全球比重 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián)，凡相投資整理 圖6 山西煤炭儲(chǔ)量與產(chǎn)量占全國的比例 數(shù)據(jù)來源：同花順ifind 圖7 黑色系品種歷史波動(dòng)情況對(duì)比 數(shù)據(jù)來源：WIND，凡相投資整理 2、行為強(qiáng)化 任何市場(chǎng)主體都在周期的影響之下，而有一個(gè)主體的行為可以顯著作用于市場(chǎng)與周期——大國政府。

聚焦

Mysteel早讀：唐山鋼市周末小漲，鋼銀庫存降約2%

◎ 上汽集團(tuán)計(jì)劃在2025年前，推出至少十款燃料電池整車產(chǎn)品，形成萬輛級(jí)燃料電池整車產(chǎn)銷規(guī)模，市場(chǎng)占有率在10% 以上（財(cái)聯(lián)社） ◎ 受鐵礦石價(jià)格上漲推動(dòng)，巴西淡水河谷宣布的股息高于預(yù)期，上周五一度上漲超4%（財(cái)聯(lián)社） ◎ 河鋼股份公告：河鋼股份公司于2020年9月8日與唐山鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司簽署了《關(guān)于唐山分公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬將唐山分公司關(guān)停資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給唐山鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)以2020年3月31日為基準(zhǔn)日，對(duì)唐山分公司擬轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估確定的價(jià)值，合計(jì)為51.05億元。

資訊

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)周評(píng)與預(yù)判（7.20-7.24）

2020上半年鐵礦石總產(chǎn)量為1.44億噸，同比增加7% 銷量方面：必和必拓二季度鐵礦石總銷量7705萬噸，環(huán)比增加13%，同比增加7%；其中粉礦銷量5090萬噸，塊礦銷量1725萬噸2020上半年總銷量為1.45億噸，同比增加8% 必和必拓2021財(cái)年（2020年7月至2021年6月）鐵礦石目標(biāo)指導(dǎo)量2.76-2.86億噸 礦山項(xiàng)目方面，巴西Samarco 合資項(xiàng)目在尾礦壩事故后至今一直處于關(guān)停狀態(tài)，具體的復(fù)產(chǎn)需要滿足多項(xiàng)條件，本期季報(bào)尚未公布該項(xiàng)目具體復(fù)產(chǎn)時(shí)間。

進(jìn)口礦周評(píng)

必和必拓二季度鐵礦石總產(chǎn)量7559萬噸，同比增加6%

2020上半年鐵礦石總產(chǎn)量為1.44億噸，同比增加7% 銷量方面：必和必拓二季度鐵礦石總銷量7705萬噸，環(huán)比增加13%，同比增加7%；其中粉礦銷量5090萬噸，塊礦銷量1725萬噸2020上半年總銷量為1.45億噸，同比增加8% 必和必拓2021財(cái)年（2020年7月至2021年6月）鐵礦石目標(biāo)指導(dǎo)量2.76-2.86億噸 礦山項(xiàng)目方面，巴西Samarco 合資項(xiàng)目在尾礦壩事故后至今一直處于關(guān)停狀態(tài)，具體的復(fù)產(chǎn)需要滿足多項(xiàng)條件，本期季報(bào)尚未公布該項(xiàng)目具體復(fù)產(chǎn)時(shí)間。

爐料

必和必拓二季度鐵礦石總產(chǎn)量7559萬噸，同比增加6%

2020上半年總銷量為1.45億噸，同比增加8% 必和必拓2021財(cái)年（2020年7月至2021年6月）鐵礦石目標(biāo)指導(dǎo)量2.76-2.86億噸 礦山項(xiàng)目方面，巴西Samarco 合資項(xiàng)目在尾礦壩事故后至今一直處于關(guān)停狀態(tài)，具體的復(fù)產(chǎn)需要滿足多項(xiàng)條件，本期季報(bào)尚未公布該項(xiàng)目具體復(fù)產(chǎn)時(shí)間此外，西澳的South Flank 鐵礦項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2021年中期投產(chǎn) 注：文中的總產(chǎn)量和總銷量均以100%的產(chǎn)銷為準(zhǔn)，礦區(qū)以及品種分量以85%的股權(quán)表示 必和必拓鐵礦石產(chǎn)銷明細(xì)如下表所示（萬噸）： 。

鋼礦動(dòng)態(tài)

每年進(jìn)口全球65%的鐵礦石 中國為何沒有定價(jià)話語權(quán)？

市場(chǎng)分析顯示，鐵礦石近期出現(xiàn)的價(jià)格異動(dòng)主要受到供求兩方面因素影響：一方面，鐵礦石主要出口國巴西因疫情影響，一度關(guān)停部分礦山，導(dǎo)致鐵礦石出口下滑、供應(yīng)收縮；另一方面，鐵礦石第一消費(fèi)大國中國率先走出疫情影響，穩(wěn)步推動(dòng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，鐵礦石需求強(qiáng)勁 作為鋼鐵生產(chǎn)的重要原材料，鐵礦石價(jià)格上漲會(huì)侵蝕下游鋼鐵行業(yè)大部分利潤。

聚焦

每年進(jìn)口全球65%的鐵礦石 中國為何沒有定價(jià)話語權(quán)？

中新社北京7月7日電(記者龐無忌) 鐵礦石價(jià)格依然居高不下 過去兩個(gè)多月時(shí)間，鐵礦石價(jià)格走出“瘋狂的石頭”行情國內(nèi)鐵礦石期貨主力合約從4月初的每噸542元人民幣開始一路走高，6月8日價(jià)格一度逼近每噸800元隨后鐵礦石價(jià)格維持高位震蕩，截至7日收盤，鐵礦石期貨主力合約為每噸767元，2個(gè)多月漲逾40% 市場(chǎng)分析顯示，鐵礦石近期出現(xiàn)的價(jià)格異動(dòng)主要受到供求兩方面因素影響：一方面，鐵礦石主要出口國巴西因疫情影響，一度關(guān)停部分礦山，導(dǎo)致鐵礦石出口下滑、供應(yīng)收縮；另一方面，鐵礦石第一消費(fèi)大國中國率先走出疫情影響，穩(wěn)步推動(dòng)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，鐵礦石需求強(qiáng)勁。

爐料

鐵礦石庫存依舊處于低位

6月鐵礦石期現(xiàn)價(jià)格走勢(shì)依舊偏強(qiáng)，主力合約期價(jià)盤中一度逼近800元/噸整數(shù)關(guān)口，62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)則突破100美元/噸至105.35美元/噸現(xiàn)階段，強(qiáng)勁需求繼續(xù)支撐鐵礦石價(jià)格，疊加巴西供應(yīng)擾動(dòng)，預(yù)計(jì)短期鐵礦石價(jià)格將維持高位偏強(qiáng)運(yùn)行 供應(yīng)縮量不明顯 近期鐵礦石再度強(qiáng)勢(shì)上漲源于VALE礦區(qū)關(guān)停，但實(shí)際上該礦區(qū)一季度產(chǎn)量已顯著下滑，同比去年下降35.4%，環(huán)比降幅為25.5%，VALE礦區(qū)關(guān)停對(duì)鐵礦石供應(yīng)實(shí)際影響有限。

爐料

供需拐點(diǎn)漸顯 鐵礦本輪高點(diǎn)已現(xiàn)

5月末隨著巴西疫情的逐步升級(jí)，淡水河谷的伊塔比拉礦區(qū)一度出現(xiàn)關(guān)停，進(jìn)一步強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)巴西礦后續(xù)供應(yīng)偏緊的預(yù)期即便淡水河谷一再重申仍將維持全年3.1-3.3億噸的發(fā)運(yùn)目標(biāo)不變，仍然無法動(dòng)搖盤面的強(qiáng)烈看漲情緒但從6月初以來，巴西礦的周度發(fā)運(yùn)量開始出現(xiàn)明顯回升，近期已恢復(fù)至去年同期水平，伊塔比拉礦區(qū)也解除了禁令，市場(chǎng)對(duì)巴西礦發(fā)運(yùn)能力的擔(dān)憂情緒開始緩解，供應(yīng)端的炒作逐步降溫，對(duì)盤面的擾動(dòng)減弱 圖:巴西礦進(jìn)口量季節(jié)性走勢(shì)(噸) 四．海運(yùn)費(fèi)大幅上漲，推升進(jìn)口礦到港成本 隨著巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量的回升，BDI和BCI近期出現(xiàn)了大幅反彈，最近一周的漲幅分別達(dá)到了82%和182%。

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Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)周評(píng)與預(yù)判（5.25-5.29）

該設(shè)備也在關(guān)停期間已進(jìn)行了檢修和維護(hù) Azovstal鋼鐵公司作為Metinvest集團(tuán)的子公司，也是烏克蘭領(lǐng)先的鋼鐵生產(chǎn)商之一 該公司煉鋼年產(chǎn)能約為620萬噸，軋制鋼材產(chǎn)品的年產(chǎn)能約為470萬噸 5、Usiminas鋼礦公司一季度鐵礦石銷量221萬噸 巴西鋼礦生產(chǎn)商Usiminas公司發(fā)布2020年一季度運(yùn)營報(bào)告，其礦業(yè)部門表現(xiàn)如下： 銷量方面：Usiminas一季度鐵礦石銷量為221萬噸，環(huán)比減少29萬噸（11.6%），同比增加31萬噸（16.3%）。

進(jìn)口礦周評(píng)

印度、巴西疫情加劇對(duì)鐵礦石市場(chǎng)的影響分析

巴西是我國第二大鐵礦石進(jìn)口國，2019年巴西礦占我國全部鐵礦石進(jìn)口量的21% 由于巴西礦山企業(yè)生產(chǎn)自動(dòng)化程度較高，礦區(qū)人口較為稀疏，目前疫情對(duì)巴西鐵礦石生產(chǎn)的影響并不顯著，巴西最大的鐵礦石生產(chǎn)商VALE并未因?yàn)橐咔橄抡{(diào)年度產(chǎn)量目標(biāo)但是近期巴西米納斯吉拉斯州布魯馬迪尼奧市暫停淡水河谷的經(jīng)營許可證，理由是認(rèn)為VALE未遵守社會(huì)隔離規(guī)則 隨著巴西疫情的升級(jí)，鐵礦石生產(chǎn)不確定加大，但疫情同樣導(dǎo)致巴西國內(nèi)鐵礦石需求不振，安賽樂米塔爾相繼關(guān)停圖巴朗鋼廠的2號(hào)和3號(hào)高爐。

爐料

印度、巴西疫情加劇對(duì)鐵礦石市場(chǎng)的影響分析

巴西是我國第二大鐵礦石進(jìn)口國，2019年巴西礦占我國全部鐵礦石進(jìn)口量的21% 由于巴西礦山企業(yè)生產(chǎn)自動(dòng)化程度較高，礦區(qū)人口較為稀疏，目前疫情對(duì)巴西鐵礦石生產(chǎn)的影響并不顯著，巴西最大的鐵礦石生產(chǎn)商VALE并未因?yàn)橐咔橄抡{(diào)年度產(chǎn)量目標(biāo)但是近期巴西米納斯吉拉斯州布魯馬迪尼奧市暫停淡水河谷的經(jīng)營許可證，理由是認(rèn)為VALE未遵守社會(huì)隔離規(guī)則 隨著巴西疫情的升級(jí)，鐵礦石生產(chǎn)不確定加大，但疫情同樣導(dǎo)致巴西國內(nèi)鐵礦石需求不振，安賽樂米塔爾相繼關(guān)停圖巴朗鋼廠的2號(hào)和3號(hào)高爐。

聚焦

印度、巴西疫情加劇對(duì)鐵礦石市場(chǎng)的影響分析

隨著巴西疫情的升級(jí)，鐵礦石生產(chǎn)不確定加大，但疫情同樣導(dǎo)致巴西國內(nèi)鐵礦石需求不振，安賽樂米塔爾相繼關(guān)停圖巴朗鋼廠的2號(hào)和3號(hào)高爐綜合來看，由于巴西國內(nèi)鐵礦石需求占比較小，以出口為主，因此疫情對(duì)鐵礦石供應(yīng)端的影響需要密切跟蹤 B印度：需關(guān)注出口政策的變化 目前，印度總?cè)丝诮咏?4億，國土面積298萬平方公里，國土面積不足中國的三分之一，人口密度三倍于中國。

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)