國(guó)內(nèi)鐵礦開(kāi)發(fā)正加速進(jìn)行亟待政策“再推一把”

3月26日，紅格南礦開(kāi)發(fā)啟動(dòng)儀式在四川省攀枝花市鹽邊縣舉行，將高效推進(jìn)紅格南礦全產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)發(fā)紅格南礦的開(kāi)發(fā)是我國(guó)近年來(lái)積極推動(dòng)國(guó)內(nèi)鐵礦資源開(kāi)發(fā)的縮影 近幾年，我國(guó)加大對(duì)國(guó)內(nèi)鐵礦資源的開(kāi)發(fā)力度，先后有遼寧西鞍山鐵礦等一批大型鐵礦項(xiàng)目進(jìn)入開(kāi)發(fā)階段在相關(guān)部門(mén)的推動(dòng)下，一大批鐵礦項(xiàng)目將很快落地，國(guó)內(nèi)鐵礦資源開(kāi)發(fā)正加速推進(jìn)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1月—2月份，國(guó)內(nèi)礦山生產(chǎn)鐵礦石原礦17586萬(wàn)噸，同比增加2214萬(wàn)噸，增長(zhǎng)14.4%；比2022年增加2010萬(wàn)噸，增長(zhǎng)12.9%，增量和增幅均達(dá)2018年以來(lái)同期歷史新高。

爐料

Mysteel解讀：北美鐵礦流向有所分化 加拿大“嶄露頭角”

2022年，在中國(guó)所有鐵礦石進(jìn)口國(guó)中，加拿大排名第五，占非主流國(guó)家進(jìn)口總量的8.69%，僅次于南非和秘魯 具體來(lái)看，近5年來(lái)中國(guó)進(jìn)口加拿大鐵礦石總量均位于1100萬(wàn)噸以上，其中2020年這一數(shù)字創(chuàng)新高，同比大幅增加53.09%至1732.07萬(wàn)噸，這主要因?yàn)楹Ｍ庑枨笫苄鹿谝咔橛绊懨黠@回落，而得益于國(guó)內(nèi)疫情的有效防控，中國(guó)鐵礦石需求較為強(qiáng)勁（圖六）。

主編視角

鐵礦石承壓下行

黑色金屬10月集體上漲，尤以鐵礦石漲幅最大，其主力合約最高漲至995元/噸，而鐵礦石價(jià)格指數(shù)（CFR，62%FE）突破130美元/噸整數(shù)關(guān)口，期現(xiàn)絕對(duì)價(jià)格處于近年來(lái)高位同時(shí)，鐵礦石與產(chǎn)業(yè)鏈其他品種的比值也大幅提升，鐵礦石與螺紋鋼、焦炭2401合約最新比值分別為0.248、0.374，兩者不斷刷新年內(nèi)新高，相較去年同期分別增加27.3%、43.0%，可見(jiàn)鐵礦石相對(duì)價(jià)格也處于高位 此外，黑色產(chǎn)業(yè)鏈品種間利潤(rùn)差異顯著，鋼企和獨(dú)立焦企長(zhǎng)期處于虧損局面。

爐料

黑色期貨下跌，鋼價(jià)延續(xù)弱勢(shì)

宏觀面：據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，9月全國(guó)各地共開(kāi)工7571個(gè)項(xiàng)目，總投資超3.6萬(wàn)億元，環(huán)比增15.6%；6省份率先發(fā)行約3200億元特殊再融資債券；10年期美債收益率創(chuàng)近16年來(lái)新高 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截至10月10日中國(guó)45港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量10961.86萬(wàn)噸，較10月7日減少219.2萬(wàn)噸；10月10日，江蘇沙鋼廢鋼采購(gòu)價(jià)格下調(diào)50元/噸；10月9日，237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交13.45萬(wàn)噸，環(huán)比減5.3%。

期評(píng)

Mysteel解讀：鐵礦石四大礦山二季度穩(wěn)步提產(chǎn) 三季度環(huán)比仍有增量

一、二季度淡水河谷增產(chǎn)表現(xiàn)最為突出 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，近兩年四大礦山占全球產(chǎn)量超過(guò)45%以上，對(duì)全球鐵礦石供應(yīng)起到關(guān)鍵影響根據(jù)最新財(cái)報(bào)顯示，四大礦山二季度鐵礦石產(chǎn)量同比增加970萬(wàn)噸，其中淡水河谷和力拓貢獻(xiàn)主要增量，必和必拓和FMG小幅增加，保持相對(duì)穩(wěn)定具體來(lái)看， 1. 淡水河谷：設(shè)備升級(jí) 生產(chǎn)穩(wěn)定性提高 淡水河谷二季度產(chǎn)量同比增加464萬(wàn)噸，增幅6%，其中北部系統(tǒng)表現(xiàn)突出，其S11D礦區(qū)在此期間產(chǎn)量創(chuàng)下了近5年來(lái)同期新高，主要得益于該礦區(qū)已在去年完成了4座移動(dòng)式破碎機(jī)和4座初級(jí)破碎機(jī)的安裝，用于處理原礦中出現(xiàn)的碧玉廢料，其區(qū)產(chǎn)量穩(wěn)定性得到顯著提升。

主編視角

Mysteel早讀：國(guó)常會(huì)要求加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，黑色系夜盤(pán)飄紅

本期45港鐵礦石到港量2033.8萬(wàn)噸，環(huán)比減295.6萬(wàn)噸其中澳礦減261萬(wàn)噸，巴西礦減145萬(wàn)噸，非主流增111萬(wàn)噸本期河北主港與山東主港到港量差值升至三年來(lái)新高詳情>> ◎ 本期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量3267.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加235.1萬(wàn)噸，澳洲增量較大，并且是由澳洲除三大礦外的其他礦山貢獻(xiàn)主要增量，本期澳洲非主流礦山發(fā)運(yùn)量347.6萬(wàn)噸，為年內(nèi)次高水平，環(huán)比增加122萬(wàn)噸。

資訊

Mysteel解讀：臺(tái)風(fēng)影響到港下降，河北與山東到港量差值創(chuàng)新高

本期45港鐵礦石到港量再度回落，上期預(yù)計(jì)持穩(wěn)，臺(tái)風(fēng)影響導(dǎo)致本期到港量超預(yù)期下降本期到港量2033.8萬(wàn)噸，環(huán)比減295.6萬(wàn)噸其中澳礦減261萬(wàn)噸，巴西礦減145萬(wàn)噸，非主流增111萬(wàn)噸從港差與區(qū)域到港的關(guān)系來(lái)看，河北與山東的PB粉價(jià)差（領(lǐng)先4周）與兩地到港量差值有比較好的正相關(guān)關(guān)系，而即期來(lái)看兩者相互影響本期河北主港與山東主港到港量差值升至三年來(lái)新高，迫于短期供給差異擴(kuò)大的影響，港差連續(xù)收縮，7月份京唐港PB粉與青島港基差從27元/噸收縮至7元/噸。

主編視角

市場(chǎng)人士：警惕高位礦價(jià)，再度轉(zhuǎn)弱下行

此外，淡季鋼價(jià)上行使得鋼廠盈利狀況有所改善，247家鋼廠中盈利鋼廠最新占比為63.64%，且即期成本核算下華北、華東地區(qū)多數(shù)品種噸鋼利潤(rùn)也維持盈利，因而礦石強(qiáng)勁需求將維持，繼續(xù)給予礦價(jià)強(qiáng)支撐 與此同時(shí)，財(cái)年末全球各大礦商發(fā)運(yùn)沖量積極，海外鐵礦石供應(yīng)迎來(lái)增量截至7月2日當(dāng)周，全球19港鐵礦石發(fā)運(yùn)量為3468.10萬(wàn)噸，創(chuàng)下近兩年來(lái)單周發(fā)運(yùn)新高，6月累計(jì)發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加734.23萬(wàn)噸，增量依舊主要來(lái)自主流礦商，四大礦商6月累計(jì)發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加592.93萬(wàn)噸，而非澳巴礦發(fā)運(yùn)相對(duì)平穩(wěn)。

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2023年一季度我國(guó)熱點(diǎn)金屬礦種市場(chǎng)淺析

2023年一季度，金屬礦業(yè)行業(yè)整體繼續(xù)高位盤(pán)整態(tài)勢(shì)不同礦種間走勢(shì)呈現(xiàn)分化，以鐵、銅為代表的工業(yè)基本金屬價(jià)格上行，推高國(guó)內(nèi)金屬材料生產(chǎn)成本；鋰則因供需兩端的變化而價(jià)格速降，對(duì)國(guó)內(nèi)新能源電池生產(chǎn)產(chǎn)生影響；鉬價(jià)因供需錯(cuò)配一度創(chuàng)17年來(lái)的新高，但回落基本已成定局；鎳市場(chǎng)則因需求和供給端技術(shù)革新呈現(xiàn)分歧走勢(shì)，值得密切關(guān)注；而全球糧食危機(jī)籠罩下的鉀、磷礦價(jià)格還有上漲的可能 一、鐵礦石價(jià)格一路飆升 2022年四季度以來(lái)，鐵礦石指數(shù)（62%，干基，不含稅，CFR中國(guó)主要港口）觸底79.5美元/噸后強(qiáng)力反彈，最高至3月15日的133.1美元/噸，價(jià)格漲幅近68%，遠(yuǎn)超同期鋼材價(jià)格恢復(fù)幅度。

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山西今年煤炭產(chǎn)量超13億噸，連續(xù)兩年增產(chǎn)1億噸以上

近年來(lái)，山西在做好煤炭保供的同時(shí)，加快轉(zhuǎn)型，大力推動(dòng)煤炭清潔高效利用，積極發(fā)展新能源和可再生能源截至目前，山西煤炭先進(jìn)產(chǎn)能占比超過(guò)78%，累計(jì)建成37座智能化煤礦、993處智能化采掘工作面今年前11個(gè)月，山西非常規(guī)天然氣產(chǎn)量增長(zhǎng)20.7%；國(guó)網(wǎng)發(fā)電量2876億千瓦時(shí)，其中，新能源發(fā)電量597億千瓦時(shí)，占比20.8%，創(chuàng)歷史新高 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

聚焦

巴西當(dāng)選總統(tǒng)提議簽訂協(xié)議，阻止砍伐熱帶雨林來(lái)種植大豆

巴西農(nóng)業(yè)人士和全球商品貿(mào)易商此前一直抵制締結(jié)這樣一個(gè)塞拉多協(xié)議，不過(guò)近年來(lái)主要公司已經(jīng)制定目標(biāo)，將在2025年前消除其供應(yīng)鏈中在森林砍伐地區(qū)種植的大豆 根據(jù)政府?dāng)?shù)據(jù)，2021年塞拉多地區(qū)的森林砍伐量增加了8%，達(dá)到六年來(lái)的新高 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

聚焦

新疆鐵路擴(kuò)能改造謀升級(jí)，2022年貨運(yùn)量預(yù)計(jì)破2億噸

近年來(lái)，隨著蘭新高鐵、格庫(kù)鐵路等相繼建成通車(chē)，和若鐵路補(bǔ)齊世界首條環(huán)沙漠鐵路最后一段“弧線”，一批新建鐵路相繼開(kāi)通，新疆鐵路形成了“一主兩翼”進(jìn)出疆三大通道，“南北兩環(huán)”交通格局截至目前，新疆鐵路營(yíng)業(yè)里程超9000公里，其中高速鐵路逾845公里 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

爐料

英國(guó)公布秋季預(yù)算案提高稅收減少支出

英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局16日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)10月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）同比上漲11.1%，漲幅再創(chuàng)40年來(lái)新高 萬(wàn)神殿宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究公司英國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家塞繆爾·圖姆斯說(shuō)，英國(guó)大幅收緊財(cái)政政策可能加劇經(jīng)濟(jì)衰退 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

國(guó)際

英國(guó)10月消費(fèi)價(jià)格指數(shù)同比增長(zhǎng)11.1%

11月16日，英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表示，消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)較上年同期上漲11.1%飆升的能源賬單推動(dòng)英國(guó)通脹在10月份甚至高于預(yù)期，達(dá)到41年來(lái)的新高，增加了英國(guó)央行再次加息的壓力 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

國(guó)際

Mysteel解讀：美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)鐵礦價(jià)格影響幾何

上半年，在疫情與地緣政治因素的影響下，海外經(jīng)濟(jì)整體呈現(xiàn)高通脹，低增速的特點(diǎn)以美國(guó)為例，其通脹率在6月甚至飆升至9.1%，創(chuàng)40年來(lái)新高，同時(shí)其GDP環(huán)比年化下降1.4%在此環(huán)境影響下，美聯(lián)儲(chǔ)在上半年連續(xù)三次加息，以美元計(jì)價(jià)的國(guó)際大宗商品價(jià)格承壓下跌然而通過(guò)Mysteel研究發(fā)現(xiàn)，在2022年3月宏觀基本面明顯走弱后，美聯(lián)儲(chǔ)加息與鐵礦石美金價(jià)格呈現(xiàn)高度負(fù)相關(guān)，而鐵礦石人民幣價(jià)格與匯率的負(fù)相關(guān)性無(wú)顯著升高。

研究報(bào)告

Mysteel：國(guó)產(chǎn)鐵礦石2022上半年市場(chǎng)回顧及下半年展望

三、國(guó)內(nèi)鐵礦行業(yè)運(yùn)行特點(diǎn) 產(chǎn)業(yè)投資：短期雖然國(guó)產(chǎn)鐵精礦產(chǎn)量釋放受到一定干擾，但中長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)鐵礦石產(chǎn)能產(chǎn)量將會(huì)加速釋放，今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)黑色金屬采選投資累計(jì)同比不斷快速增長(zhǎng)直至創(chuàng)下十年來(lái)新高的水平，因?yàn)?em class='keyword'>鐵礦石產(chǎn)量和工業(yè)總產(chǎn)值占黑色金屬比例95%以上，所以這張圖基本就代表了今年國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)業(yè)投資強(qiáng)度創(chuàng)下了十年來(lái)的新高，而從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，中國(guó)鐵礦石從投資到形成產(chǎn)能大概需要3-4年的周期，如果2013年新增產(chǎn)能的高峰是由2009年的集中投資所引發(fā)，那么按照歷史經(jīng)驗(yàn)的周期推算，今年的投資強(qiáng)度可能引發(fā)2025-2026年的有一個(gè)新增產(chǎn)能釋放的高峰。

月報(bào)

Mysteel黑色金屬例會(huì)：本周鋼市或震蕩為主

宏觀：本周四美聯(lián)儲(chǔ)將宣布加息，美國(guó)6月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)同比上漲9.1%，創(chuàng)下40年來(lái)的新高，市場(chǎng)普遍預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)將于本周的議息會(huì)議上再加息75個(gè)基點(diǎn) 一、原料各品種情況 （一）鐵礦石 （二）煤焦 （三）廢鋼 上周獨(dú)立電弧爐開(kāi)工率和產(chǎn)能利用率雙雙小幅增加，開(kāi)工率恢復(fù)至45%，但產(chǎn)能利用率依然在33%，目前電爐企業(yè)觀望情緒濃厚，用廢增量十分有限。

觀點(diǎn)

Mysteel宏觀周報(bào)：國(guó)常會(huì)要求持續(xù)擴(kuò)大有效需求，歐洲央行11年來(lái)首次加息

一周概述： 宏觀資訊：國(guó)常會(huì)部署持續(xù)擴(kuò)大有效需求的政策舉措，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展拉動(dòng)力；工信部將加大幫扶中小企業(yè)紓困解難；7月貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）保持不變；歐洲央行11年來(lái)首次加息；美國(guó)總統(tǒng)拜登新冠病毒檢測(cè)結(jié)果呈陽(yáng)性；美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)25.1萬(wàn)人，為2021年11月13日當(dāng)周以來(lái)新高 數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)凈投放130億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開(kāi)工率降至73.16%；全國(guó)110家洗煤廠開(kāi)工率降至71.13%；當(dāng)周鐵礦石、螺紋鋼、電解銅價(jià)格上漲，煉焦煤、水泥、混凝土價(jià)格小幅下跌；當(dāng)周乘用車(chē)日均零售4.8萬(wàn)輛，提高16%；BDI下跌0.19%。

資訊

戚斌：鋼鐵行業(yè)運(yùn)行分析及展望

在鋼鐵行業(yè)上半年運(yùn)行方面來(lái)看，戚斌表示，今年1-5月份國(guó)內(nèi)生鐵、粗鋼、產(chǎn)量呈現(xiàn)出同比下降、環(huán)比上升的特點(diǎn)今年前5個(gè)月生鐵產(chǎn)量3.6億噸，同比減少2263萬(wàn)噸，下降5.9%；粗鋼產(chǎn)量4.35億噸，同比減少4145萬(wàn)噸，下降8.7%；鋼材產(chǎn)量5.49億噸，同比減少2952萬(wàn)噸，下降5.1%；鐵礦石原礦產(chǎn)量4.24億噸，同比增加85萬(wàn)噸，增長(zhǎng)0.2%生鐵日產(chǎn)4、5月連創(chuàng)新高，為近年來(lái)的高點(diǎn)，但近期環(huán)比有所下降。

主題大會(huì)

[PVC]：隆眾早訊快報(bào)--周一版

新加坡鐵礦石期貨跌超11% 知情人士透露，美國(guó)和歐盟討論一些措施以減少歐洲對(duì)俄羅斯石油進(jìn)口 克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)支持“有序”升息，反對(duì)一次性加75個(gè)基點(diǎn)利率互換市場(chǎng)價(jià)格顯示美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)四次會(huì)議將各加息50個(gè)基點(diǎn) 美國(guó)企業(yè)4月投入價(jià)格指數(shù)升至紀(jì)錄新高，通脹壓力進(jìn)一步加大 美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫暗示，為了擺脫四十年來(lái)最高的通脹，美國(guó)對(duì)削減此前普遍加征的中國(guó)進(jìn)口商品關(guān)稅持開(kāi)放態(tài)度 美國(guó)西北部河流徑流量降至94% 中國(guó)央行稱將進(jìn)一步加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。

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