Mysteel：蘇北建筑鋼材市場(chǎng)2023年回顧及2024年展望

一、價(jià)格表現(xiàn) 1.全年價(jià)格寬幅震蕩 截至12月31日，以徐州市場(chǎng)為例螺紋價(jià)格4020元/噸，較1月初價(jià)格下跌140元/噸，其中二季度價(jià)格呈現(xiàn)出下行的態(tài)勢(shì)，三季度呈現(xiàn)震蕩運(yùn)行的態(tài)勢(shì)，主要是由于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)情緒面的高預(yù)期與現(xiàn)貨市場(chǎng)的供需不平衡的博弈狀態(tài)而導(dǎo)致的，7月份開始，市場(chǎng)陸續(xù)傳言江蘇省鋼廠壓減政策即將實(shí)施，市場(chǎng)心態(tài)逐步好轉(zhuǎn)，從而帶動(dòng)九十月份價(jià)格的好轉(zhuǎn)，隨著在減產(chǎn)逐步落地、淡旺季交替、能耗雙控、鐵礦石價(jià)格持續(xù)上升等因素推動(dòng)下，成本支撐有所增強(qiáng)，帶動(dòng)鋼價(jià)再度達(dá)到峰值。

主編視角

Mysteel：需求有支撐 短期廣東廢鋼有一定的抗跌性

直到11月份，隨著宏觀政策的影響，鋼材需求有所起色，疊加鐵礦石價(jià)格的高位支撐，鋼材價(jià)格持續(xù)走高，廢鋼價(jià)格也跟隨一路上漲截止到2023年12月6日，廣州市場(chǎng)重廢毛料不含稅價(jià)格為2600元/噸叢圖中可以看出，近期廣東廢鋼市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)，價(jià)格波動(dòng)幅度10-20元/噸 二、螺紋與廢鋼價(jià)差逐步縮小 由于廢鋼資源緊張，九、十月份，螺廢價(jià)差處于偏低水平，價(jià)差長(zhǎng)期在800-900元/噸之間波動(dòng)，電弧爐鋼廠虧損嚴(yán)重，多數(shù)電弧爐鋼廠選擇減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，電弧爐產(chǎn)能利用率處于較低水平，廢鋼需求低。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：凌冽的寒冬 難以掩蓋熱卷火熱的心

傳統(tǒng)銀十旺季被證偽，房地產(chǎn)和基建數(shù)據(jù)未見明顯好轉(zhuǎn)，下游終端按需采購(gòu)為主，大都謹(jǐn)慎觀望運(yùn)行，弱需求的現(xiàn)實(shí)下，現(xiàn)貨價(jià)格震蕩下行但隨著一萬(wàn)億國(guó)債等宏觀利好出現(xiàn)，短期改變了市場(chǎng)運(yùn)行邏輯，在強(qiáng)預(yù)期情況下，價(jià)格震蕩走強(qiáng)十月份整體呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)的走勢(shì) 2.京津冀地區(qū)熱軋板材市場(chǎng)原料端方面 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖2 2023年京唐港鐵礦石價(jià)格走勢(shì) 單位：（元/噸） 截止11月3日，247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量241.4萬(wàn)噸/天，周環(huán)比降低1.33萬(wàn)噸/天。

北京鋼聯(lián)聚焦

Mysteel節(jié)后預(yù)測(cè)：東北優(yōu)特鋼價(jià)格或窄幅偏強(qiáng)震蕩運(yùn)行

綜合來看，當(dāng)前供需雙弱的格局會(huì)延續(xù)，但是可能會(huì)受到美聯(lián)儲(chǔ)加息、國(guó)際石油出口限制，以及鐵礦石、焦煤焦炭等原料價(jià)格上漲等因素影響，十月份價(jià)格有挺價(jià)空間，但幅度有限綜上，預(yù)計(jì)十一節(jié)后東北優(yōu)特鋼市場(chǎng)價(jià)格窄幅偏強(qiáng)震蕩運(yùn)行 資訊編輯：閻保旺

主編視角

Mysteel月報(bào)：高爐減產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng) 十一月鐵礦石供需差或由負(fù)轉(zhuǎn)正

綜合來看，鋼廠虧損的情況一時(shí)無法被扭轉(zhuǎn)，這一情況在十一月份或?qū)⒀永m(xù)下去，這種狀態(tài)下鐵礦的價(jià)格或許會(huì)持續(xù)在低位震蕩運(yùn)行，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)也將繼續(xù)保持在中品資源及非主流中折扣較大的資源中 Part2. 基本面回顧和展望 2.1供給：十月份日均發(fā)運(yùn)環(huán)比回落到港量較上月增幅明顯 鐵礦石發(fā)運(yùn)量：十月份全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加，但是日均發(fā)運(yùn)量有所下滑。

月報(bào)

Mysteel月報(bào)：11月鋼坯價(jià)格或震蕩趨弱

調(diào)研周期內(nèi)，下游采坯情緒欠佳，倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)存雖降但增勢(shì)漸顯；港口資源后期仍有到港計(jì)劃 圖5：唐山地區(qū)主要倉(cāng)庫(kù)及港口鋼坯庫(kù)存走勢(shì)圖 四、原料市場(chǎng) 鐵礦石方面：回顧整個(gè)十月份，黑色系價(jià)格整體以下跌為主，其中以鐵礦為代表的價(jià)格跌幅最為明顯。

鋼鐵要聞

Mysteel月報(bào)：11月鋼坯價(jià)格或震蕩趨弱

調(diào)研周期內(nèi)，下游采坯情緒欠佳，倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)存雖降但增勢(shì)漸顯；港口資源后期仍有到港計(jì)劃 圖5：唐山地區(qū)主要倉(cāng)庫(kù)及港口鋼坯庫(kù)存走勢(shì)圖 四、原料市場(chǎng) 鐵礦石方面：回顧整個(gè)十月份，黑色系價(jià)格整體以下跌為主，其中以鐵礦為代表的價(jià)格跌幅最為明顯。

研究報(bào)告

Mysteel月報(bào)：十月需求繼續(xù)保持高位 港庫(kù)仍有降庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)

面對(duì)十月份，十一小長(zhǎng)假后首周的鋼廠現(xiàn)貨補(bǔ)庫(kù)情緒或會(huì)對(duì)于遠(yuǎn)期市場(chǎng)同樣產(chǎn)生影響，帶動(dòng)部分貿(mào)易商的投機(jī)情緒推動(dòng)價(jià)格指數(shù)的走強(qiáng)，但是長(zhǎng)期來看鋼廠利潤(rùn)的矛盾未被根本解決加上鐵礦石本身供應(yīng)充足，遠(yuǎn)期貨物的價(jià)格仍多會(huì)以震蕩走弱為主調(diào) Part2. 基本面回顧和展望 2.1供給：九月份鐵礦石日均發(fā)運(yùn)環(huán)比回升 到港因臺(tái)風(fēng)影響有所下降 鐵礦石發(fā)運(yùn)量：九月份全球鐵礦石日均發(fā)運(yùn)量環(huán)比回升，但因天數(shù)影響總量下降。

月報(bào)

Mysteel早報(bào)：西北建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)繼續(xù)平穩(wěn)

新疆區(qū)域市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格部分小幅下跌20-30元/噸，當(dāng)前主要市場(chǎng)暗降拋售現(xiàn)象頻出，但實(shí)際需求疲軟，出貨并無明顯增量，另外有部分終端表示雖然十月份需要趕工期，但采購(gòu)上依舊按需補(bǔ)庫(kù)，整體市場(chǎng)表示對(duì)國(guó)慶后的行情并不樂觀 【重點(diǎn)回顧】 9月28日，鐵礦石i2301午盤收于711.5，較前一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)跌0.49%，成交58萬(wàn)手，減倉(cāng)0.5萬(wàn)手。

早評(píng)

Mysteel：浙江廢鋼2021年市場(chǎng)回顧及2022年展望

第四階段：11-12月份浙江市場(chǎng)廢鋼價(jià)格先跌后漲十月份國(guó)家嚴(yán)厲打擊“哄抬煤價(jià)”行為，鐵礦石港口庫(kù)存增加，鋼廠端減產(chǎn)，造成市場(chǎng)供大于求，鐵礦價(jià)格大幅回落，成品材“成本坍塌”，隨之廢鋼價(jià)格開始快速下行之后隨時(shí)房地產(chǎn)調(diào)控放松，市場(chǎng)看漲信心提振，廢鋼價(jià)格出現(xiàn)了短暫的超跌反彈行情，截至12月下旬，鋼材實(shí)際需求減弱，價(jià)格反彈受阻，廢鋼價(jià)格進(jìn)入震蕩期。

市場(chǎng)研究

Mysteel：河南廢鋼2021年回顧及2022年展望

進(jìn)入9月份疫情得到控制以后，“能耗雙控”來襲，河南地區(qū)受“限產(chǎn)”、“限電”影響，本地廢鋼依舊是處于供需兩弱的市場(chǎng)格局，價(jià)格溫和上漲 四季度河南市場(chǎng)廢鋼價(jià)格再遇“滑鐵盧”十月份國(guó)家嚴(yán)厲打擊“哄抬煤價(jià)”，鐵礦石在港口庫(kù)存激增與鋼廠減產(chǎn)中大幅回落，成品材“成本坍塌”開始快速下行，河南廢鋼價(jià)格再遇“滑鐵盧”。

研究報(bào)告

Mysteel日?qǐng)?bào)：陜西建材價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行 商家觀望情緒濃

【下周預(yù)測(cè)】 對(duì)于傳統(tǒng)的金九銀十，需求端來看，全運(yùn)會(huì)及殘奧會(huì)的舉辦會(huì)影響工程施工，需求減弱基本屬于市場(chǎng)一致預(yù)期內(nèi)；供應(yīng)方面，省內(nèi)主導(dǎo)鋼廠基本維持正常生產(chǎn)，但九、十月份計(jì)劃對(duì)陜西區(qū)域投放減量，省內(nèi)建材價(jià)格水平偏低，山西資源對(duì)陜西投放小幅減少，短期區(qū)域內(nèi)供應(yīng)也將有小幅收縮，但整體供需矛盾仍在；雖然近期鐵礦石原料價(jià)格大幅下跌，但是成材的利潤(rùn)并未出現(xiàn)明顯縮小，在利潤(rùn)維持的情況下建材成本下移或?qū)斫^對(duì)價(jià)格的相對(duì)下移。

主編視角

Mysteel：十一月鐵礦石供需差進(jìn)一步擴(kuò)大 礦價(jià)延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行

需求端，十一月鋼廠限產(chǎn)有進(jìn)一步趨嚴(yán)跡象疊加低利潤(rùn)下鋼廠例行檢修的增加，鐵礦石需求環(huán)比加速回落供需矛盾較前期進(jìn)一步激化 整體來看，十一月鐵礦石供需差有所擴(kuò)大，價(jià)格延續(xù)偏弱運(yùn)行但需關(guān)注，疫情以及天氣對(duì)于供應(yīng)端生產(chǎn)及發(fā)運(yùn)節(jié)奏的影響以及國(guó)內(nèi)鋼材需求向好下，鋼廠利潤(rùn)修復(fù)對(duì)于礦石價(jià)格的支撐 價(jià)格回顧: 九月上旬后鐵礦石上漲勢(shì)頭轉(zhuǎn)向 現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)連續(xù)三周走弱 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 十月份進(jìn)口鐵礦石供需格局邊際走弱，價(jià)格持續(xù)下跌，近期隨著下游回暖開始止跌。

研究報(bào)告

2020鐵礦石產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì)會(huì)議紀(jì)要

進(jìn)入十月份，MNPJ需求開始回歸至前期高點(diǎn)，但澳粉價(jià)格未能回歸，MNPJ需求對(duì)價(jià)格支撐性減弱后期隨著供應(yīng)量的增多，港口粉礦資源也將繼續(xù)增量，資源穩(wěn)定性加強(qiáng)，鋼廠需求在品種間輪動(dòng)，價(jià)格波動(dòng)幅度預(yù)計(jì)較前一輪行情放緩，難以造成前期品種結(jié)構(gòu)矛盾支撐價(jià)格上漲的局面 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石高級(jí)分析師 支海蕾 。

聚焦

Mysteel：十月全球鐵礦石供應(yīng)量進(jìn)一步改善 需求表現(xiàn)外增內(nèi)減

九月份主流澳粉需求占比21.6%，較今年均值低3.8%，需求創(chuàng)三年來次新低，由于前期主流澳粉對(duì)鐵礦石價(jià)格支撐力度較大，且價(jià)格處絕對(duì)高位，鋼廠出于性價(jià)比考慮，持續(xù)主動(dòng)下調(diào)主流澳粉配比九月份主流澳粉到港持穩(wěn)，需求下跌超預(yù)期，造成累庫(kù)局面根據(jù)當(dāng)下的基本面情況，十月份Mysteel主流澳粉平衡表顯示港口主流澳粉將進(jìn)一步累庫(kù)，但累庫(kù)幅度收窄至109.8萬(wàn)噸 十月份展望: 數(shù)據(jù)來源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù)庫(kù) 展望十月份，鐵礦石供應(yīng)總量環(huán)比進(jìn)一步增加，澳洲方面，力拓以及BHP常規(guī)檢修結(jié)束后，發(fā)運(yùn)將回歸年均水平；巴西方面，為了保證年度目標(biāo)的完成，Vale發(fā)運(yùn)壓力仍在；其他國(guó)家以及國(guó)內(nèi)礦目前處于高位，供應(yīng)增量空間較小。

研究報(bào)告