Mysteel：蘇北建筑鋼材市場2023年回顧及2024年展望

一、價格表現(xiàn) 1.全年價格寬幅震蕩 截至12月31日，以徐州市場為例螺紋價格4020元/噸，較1月初價格下跌140元/噸，其中二季度價格呈現(xiàn)出下行的態(tài)勢，三季度呈現(xiàn)震蕩運行的態(tài)勢，主要是由于當(dāng)時市場情緒面的高預(yù)期與現(xiàn)貨市場的供需不平衡的博弈狀態(tài)而導(dǎo)致的，7月份開始，市場陸續(xù)傳言江蘇省鋼廠壓減政策即將實施，市場心態(tài)逐步好轉(zhuǎn)，從而帶動九十月份價格的好轉(zhuǎn)，隨著在減產(chǎn)逐步落地、淡旺季交替、能耗雙控、鐵礦石價格持續(xù)上升等因素推動下，成本支撐有所增強(qiáng)，帶動鋼價再度達(dá)到峰值。

主編視角

Mysteel：需求有支撐 短期廣東廢鋼有一定的抗跌性

直到11月份，隨著宏觀政策的影響，鋼材需求有所起色，疊加鐵礦石價格的高位支撐，鋼材價格持續(xù)走高，廢鋼價格也跟隨一路上漲截止到2023年12月6日，廣州市場重廢毛料不含稅價格為2600元/噸叢圖中可以看出，近期廣東廢鋼市場價格走勢相對平穩(wěn)，價格波動幅度10-20元/噸 二、螺紋與廢鋼價差逐步縮小 由于廢鋼資源緊張，九、十月份，螺廢價差處于偏低水平，價差長期在800-900元/噸之間波動，電弧爐鋼廠虧損嚴(yán)重，多數(shù)電弧爐鋼廠選擇減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，電弧爐產(chǎn)能利用率處于較低水平，廢鋼需求低。

熱點聚焦

Mysteel：凌冽的寒冬 難以掩蓋熱卷火熱的心

傳統(tǒng)銀十旺季被證偽，房地產(chǎn)和基建數(shù)據(jù)未見明顯好轉(zhuǎn)，下游終端按需采購為主，大都謹(jǐn)慎觀望運行，弱需求的現(xiàn)實下，現(xiàn)貨價格震蕩下行但隨著一萬億國債等宏觀利好出現(xiàn)，短期改變了市場運行邏輯，在強(qiáng)預(yù)期情況下，價格震蕩走強(qiáng)十月份整體呈現(xiàn)先抑后揚的走勢 2.京津冀地區(qū)熱軋板材市場原料端方面 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖2 2023年京唐港鐵礦石價格走勢 單位：（元/噸） 截止11月3日，247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量241.4萬噸/天，周環(huán)比降低1.33萬噸/天。

北京鋼聯(lián)聚焦

Mysteel節(jié)后預(yù)測：東北優(yōu)特鋼價格或窄幅偏強(qiáng)震蕩運行

綜合來看，當(dāng)前供需雙弱的格局會延續(xù)，但是可能會受到美聯(lián)儲加息、國際石油出口限制，以及鐵礦石、焦煤焦炭等原料價格上漲等因素影響，十月份價格有挺價空間，但幅度有限綜上，預(yù)計十一節(jié)后東北優(yōu)特鋼市場價格窄幅偏強(qiáng)震蕩運行 資訊編輯：閻保旺

主編視角

Mysteel月報：高爐減產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng) 十一月鐵礦石供需差或由負(fù)轉(zhuǎn)正

綜合來看，鋼廠虧損的情況一時無法被扭轉(zhuǎn)，這一情況在十一月份或?qū)⒀永m(xù)下去，這種狀態(tài)下鐵礦的價格或許會持續(xù)在低位震蕩運行，市場關(guān)注的焦點也將繼續(xù)保持在中品資源及非主流中折扣較大的資源中 Part2. 基本面回顧和展望 2.1供給：十月份日均發(fā)運環(huán)比回落到港量較上月增幅明顯 鐵礦石發(fā)運量：十月份全球鐵礦石發(fā)運量環(huán)比增加，但是日均發(fā)運量有所下滑。

月報

Mysteel月報：11月鋼坯價格或震蕩趨弱

調(diào)研周期內(nèi)，下游采坯情緒欠佳，倉儲庫存雖降但增勢漸顯；港口資源后期仍有到港計劃 圖5：唐山地區(qū)主要倉庫及港口鋼坯庫存走勢圖 四、原料市場 鐵礦石方面：回顧整個十月份，黑色系價格整體以下跌為主，其中以鐵礦為代表的價格跌幅最為明顯。

研究報告

Mysteel月報：十月需求繼續(xù)保持高位 港庫仍有降庫風(fēng)險

面對十月份，十一小長假后首周的鋼廠現(xiàn)貨補(bǔ)庫情緒或會對于遠(yuǎn)期市場同樣產(chǎn)生影響，帶動部分貿(mào)易商的投機(jī)情緒推動價格指數(shù)的走強(qiáng)，但是長期來看鋼廠利潤的矛盾未被根本解決加上鐵礦石本身供應(yīng)充足，遠(yuǎn)期貨物的價格仍多會以震蕩走弱為主調(diào) Part2. 基本面回顧和展望 2.1供給：九月份鐵礦石日均發(fā)運環(huán)比回升 到港因臺風(fēng)影響有所下降 鐵礦石發(fā)運量：九月份全球鐵礦石日均發(fā)運量環(huán)比回升，但因天數(shù)影響總量下降。

月報

Mysteel早報：西北建筑鋼材早盤價格預(yù)計繼續(xù)平穩(wěn)

新疆區(qū)域市場建筑鋼材價格部分小幅下跌20-30元/噸，當(dāng)前主要市場暗降拋售現(xiàn)象頻出，但實際需求疲軟，出貨并無明顯增量，另外有部分終端表示雖然十月份需要趕工期，但采購上依舊按需補(bǔ)庫，整體市場表示對國慶后的行情并不樂觀 【重點回顧】 9月28日，鐵礦石i2301午盤收于711.5，較前一個交易日結(jié)算價跌0.49%，成交58萬手，減倉0.5萬手。

早評

Mysteel：浙江廢鋼2021年市場回顧及2022年展望

第四階段：11-12月份浙江市場廢鋼價格先跌后漲十月份國家嚴(yán)厲打擊“哄抬煤價”行為，鐵礦石港口庫存增加，鋼廠端減產(chǎn)，造成市場供大于求，鐵礦價格大幅回落，成品材“成本坍塌”，隨之廢鋼價格開始快速下行之后隨時房地產(chǎn)調(diào)控放松，市場看漲信心提振，廢鋼價格出現(xiàn)了短暫的超跌反彈行情，截至12月下旬，鋼材實際需求減弱，價格反彈受阻，廢鋼價格進(jìn)入震蕩期。

市場研究

Mysteel：河南廢鋼2021年回顧及2022年展望

進(jìn)入9月份疫情得到控制以后，“能耗雙控”來襲，河南地區(qū)受“限產(chǎn)”、“限電”影響，本地廢鋼依舊是處于供需兩弱的市場格局，價格溫和上漲 四季度河南市場廢鋼價格再遇“滑鐵盧”十月份國家嚴(yán)厲打擊“哄抬煤價”，鐵礦石在港口庫存激增與鋼廠減產(chǎn)中大幅回落，成品材“成本坍塌”開始快速下行，河南廢鋼價格再遇“滑鐵盧”。

研究報告

Mysteel日報：陜西建材價格弱穩(wěn)運行 商家觀望情緒濃

【下周預(yù)測】 對于傳統(tǒng)的金九銀十，需求端來看，全運會及殘奧會的舉辦會影響工程施工，需求減弱基本屬于市場一致預(yù)期內(nèi)；供應(yīng)方面，省內(nèi)主導(dǎo)鋼廠基本維持正常生產(chǎn)，但九、十月份計劃對陜西區(qū)域投放減量，省內(nèi)建材價格水平偏低，山西資源對陜西投放小幅減少，短期區(qū)域內(nèi)供應(yīng)也將有小幅收縮，但整體供需矛盾仍在；雖然近期鐵礦石原料價格大幅下跌，但是成材的利潤并未出現(xiàn)明顯縮小，在利潤維持的情況下建材成本下移或?qū)斫^對價格的相對下移。

主編視角

Mysteel：十一月鐵礦石供需差進(jìn)一步擴(kuò)大 礦價延續(xù)弱勢運行

需求端，十一月鋼廠限產(chǎn)有進(jìn)一步趨嚴(yán)跡象疊加低利潤下鋼廠例行檢修的增加，鐵礦石需求環(huán)比加速回落供需矛盾較前期進(jìn)一步激化 整體來看，十一月鐵礦石供需差有所擴(kuò)大，價格延續(xù)偏弱運行但需關(guān)注，疫情以及天氣對于供應(yīng)端生產(chǎn)及發(fā)運節(jié)奏的影響以及國內(nèi)鋼材需求向好下，鋼廠利潤修復(fù)對于礦石價格的支撐 價格回顧: 九月上旬后鐵礦石上漲勢頭轉(zhuǎn)向 現(xiàn)貨價格指數(shù)連續(xù)三周走弱 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 十月份進(jìn)口鐵礦石供需格局邊際走弱，價格持續(xù)下跌，近期隨著下游回暖開始止跌。

研究報告

2020鐵礦石產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會會議紀(jì)要

進(jìn)入十月份，MNPJ需求開始回歸至前期高點，但澳粉價格未能回歸，MNPJ需求對價格支撐性減弱后期隨著供應(yīng)量的增多，港口粉礦資源也將繼續(xù)增量，資源穩(wěn)定性加強(qiáng)，鋼廠需求在品種間輪動，價格波動幅度預(yù)計較前一輪行情放緩，難以造成前期品種結(jié)構(gòu)矛盾支撐價格上漲的局面 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石高級分析師 支海蕾 。

聚焦

Mysteel：十月全球鐵礦石供應(yīng)量進(jìn)一步改善 需求表現(xiàn)外增內(nèi)減

九月份主流澳粉需求占比21.6%，較今年均值低3.8%，需求創(chuàng)三年來次新低，由于前期主流澳粉對鐵礦石價格支撐力度較大，且價格處絕對高位，鋼廠出于性價比考慮，持續(xù)主動下調(diào)主流澳粉配比九月份主流澳粉到港持穩(wěn)，需求下跌超預(yù)期，造成累庫局面根據(jù)當(dāng)下的基本面情況，十月份Mysteel主流澳粉平衡表顯示港口主流澳粉將進(jìn)一步累庫，但累庫幅度收窄至109.8萬噸 十月份展望: 數(shù)據(jù)來源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù)庫 展望十月份，鐵礦石供應(yīng)總量環(huán)比進(jìn)一步增加，澳洲方面，力拓以及BHP常規(guī)檢修結(jié)束后，發(fā)運將回歸年均水平；巴西方面，為了保證年度目標(biāo)的完成，Vale發(fā)運壓力仍在；其他國家以及國內(nèi)礦目前處于高位，供應(yīng)增量空間較小。

研究報告

進(jìn)口礦日評：礦價震蕩上行 市場成交清淡

據(jù)筆者了解，目前港口在售資源有羅伊山粉、印粉、混合粉總體資源品種仍較少，資源量一般，十月份有少量到貨，貿(mào)易商報價堅挺需求方面，“十一”節(jié)假日期間，或有鋼廠零星補(bǔ)庫，雖節(jié)假日期間采購量將大幅減少，但節(jié)后鋼廠仍會有補(bǔ)庫行為，將支撐現(xiàn)貨價格短期來看，東北地區(qū)鐵礦石現(xiàn)貨價格將維持偏強(qiáng)震蕩 山東訊：今日進(jìn)口礦鐵礦石市場震蕩上行，全天現(xiàn)貨價格較昨日上漲5-20元/噸，市場整體較為冷清，全天成交表現(xiàn)欠佳。

區(qū)域日評

【型鋼】錦州誠通物資有限公司預(yù)計節(jié)后市場震蕩趨弱運行

而當(dāng)前產(chǎn)能仍呈高位釋放，且在鐵礦石供應(yīng)向?qū)捤赊D(zhuǎn)變中，礦石價格的持續(xù)下跌對成本支撐削弱，預(yù)計短期內(nèi)鋼價仍將震蕩趨弱預(yù)計十月份型鋼市場價格震蕩趨弱

人物專訪

大咖說鋼市丨10月預(yù)期出現(xiàn)分化，今年冬儲心態(tài)偏謹(jǐn)慎

但是這種強(qiáng)勢的價格局面，并不是需求有多旺盛，很大的因素是整個行業(yè)對于傳統(tǒng)旺季“金九銀十”需求的預(yù)期體現(xiàn) 進(jìn)入九月份后，沒有出現(xiàn)比前幾個月更加強(qiáng)勁的需求表現(xiàn)，還是中規(guī)中矩、不溫不火需求沒有達(dá)到預(yù)期，去庫速度也沒有達(dá)到預(yù)期，價格下跌也是情理之中的事了 如果接下來十月份需求和去庫還是沒有明顯起色，該怎么辦？我認(rèn)為目前也不必太過悲觀，因為后期價格的變化還是有很多變數(shù)，有限產(chǎn)的影響、有鐵礦石的影響等，所以作為現(xiàn)貨貿(mào)易商來說，根據(jù)自己正常的銷售量來配置合理的現(xiàn)貨庫存，加快周轉(zhuǎn)速度，保持良好的現(xiàn)金流，把行情變化的影響盡量降低。

人物專訪

【優(yōu)特鋼】江陰貞觀 國慶節(jié)后優(yōu)特鋼行情先抑后揚

另外鐵礦石價格的下跌，更進(jìn)一步促進(jìn)了鋼材產(chǎn)成品價格的下跌且需求端并無明顯改善，商家出貨意愿濃厚，下游買家買漲不買跌的心理意識進(jìn)一步增強(qiáng)，基本上按需采購 但同時，現(xiàn)在螺紋價格處于相對低位，節(jié)后第四季度工地趕工期，需求或有所回暖，目前螺紋與碳結(jié)鋼價差在250元/噸左右，價差為正常水平綜合預(yù)計，國慶節(jié)后十月份優(yōu)特鋼市場價格或先抑后揚，10月中下旬適度反彈 。

人物專訪

【優(yōu)特鋼】濟(jì)源鋼鐵 不同檔次優(yōu)特鋼節(jié)后行情走勢分化

后期低端優(yōu)鋼的價格走勢仍要關(guān)注建材和鐵礦石的價格走勢 4、中高端優(yōu)特鋼由于其一定程度上的不可替代性，下游風(fēng)電、重卡、工程機(jī)械等多個行業(yè)需求遠(yuǎn)超歷史新高，訂單特別飽滿國內(nèi)龍頭企業(yè)中信特鋼等不斷上調(diào)價格，加上石鋼搬遷帶來的供應(yīng)問題，十月份的價格走勢將與低端優(yōu)鋼明顯分化 5、濟(jì)源鋼鐵8月份新投產(chǎn)直徑12-42mm小棒生產(chǎn)線，優(yōu)特圓鋼月產(chǎn)量從11萬噸增加到16萬噸，歡迎各位朋友訂貨。

人物專訪

【中厚板】浙江升華 預(yù)計國慶節(jié)后窄幅震蕩運行

但是這種強(qiáng)勢的價格局面，并不是當(dāng)時需求有多旺盛，很大的因素是整個行業(yè)對于傳統(tǒng)旺季“金九銀十”需求的預(yù)期體現(xiàn)進(jìn)入九月份后，隨著實際需求的兌現(xiàn)，并沒有出現(xiàn)比前幾個月更加強(qiáng)勁的需求，還是中規(guī)中矩，不溫不火需求沒有達(dá)到預(yù)期，去庫速度也沒有達(dá)到預(yù)期，價格下跌也是情理之中的事了 小編：國慶節(jié)后行情怎么看？對大家有何好的建議？ 駱志洪：如果接下去十月份需求和去庫還是這樣沒有明顯起色，我們該怎么辦？我認(rèn)為目前也不必太悲觀，因為后期價格的變化還是有很多變數(shù)的，有限產(chǎn)的影響，有鐵礦石的影響等，所以作為現(xiàn)貨貿(mào)易商來說，根據(jù)自己正常的銷售量，來配置自己合理的現(xiàn)貨庫存，加快周轉(zhuǎn)速度，保持良好的現(xiàn)金流，把行情變化的影響盡量降低。

人物專訪