黑色期貨下跌，鋼價(jià)延續(xù)弱勢運(yùn)行

宏觀面：上周，十大城市新房成交面積總計(jì)146.19萬平方米，環(huán)比下降25%，同比增長19.6%；1-2月全國乘用車市場零售317.9萬輛，同比增長1.2%；1-2月挖掘機(jī)銷量同比增長27.2%高盛將2025年美國GDP增長預(yù)期從2.4%下調(diào)至1.7% 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel調(diào)研，3月10日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交8.89萬噸，環(huán)比減1.3%；寶武鋼廠4月出廠價(jià)維持不變；中天鋼鐵3月中旬建材價(jià)格下調(diào)100元/噸；3月10日中國47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量14769.80萬噸，較上周一下降446.24萬噸。

期評

山東華信工貿(mào)有限公司榮獲2024鐵礦石經(jīng)濟(jì)礦貿(mào)易先鋒企業(yè)獎(jiǎng)項(xiàng)

公司是大連商品交易所授權(quán)的“黑色商品產(chǎn)業(yè)培訓(xùn)基地”，也是大商所在日照指定的“鐵礦石交割廠庫”“鐵礦石期貨做市商”之一公司在泰國和菲律賓投資開發(fā)鐵礦和鎳礦各一處, 2018年被評為“中國十大鎳礦進(jìn)口商”其成員企業(yè)有山東信鋼倉儲(chǔ)有限公司、山東華信能源有限公司，從事五礦化工的進(jìn)口以及鋼鐵相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易，并形成了以貿(mào)易為核心的集物流、倉儲(chǔ)、境外資源開發(fā)于一體的礦產(chǎn)交易產(chǎn)業(yè)鏈長盛礦業(yè)有限公司（CHAN C MINING CO INC.）是山東華信工貿(mào)有限公司在菲律賓曼達(dá)盧永市參股投資的公司。

會(huì)議與評選

黑色期貨反彈，鋼價(jià)普遍上漲

宏觀面：《全國碳排放權(quán)交易市場覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)工作方案（征求意見稿）》發(fā)布；據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2024年前8個(gè)月，我國貨物貿(mào)易出口同比增長6.9%，進(jìn)口同比增長4.7%；商務(wù)部推動(dòng)家電以舊換新、家裝廚衛(wèi)“煥新”進(jìn)社區(qū) 產(chǎn)業(yè)面：Mysteel統(tǒng)計(jì)，9月9日中國47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量16113.82萬噸，較上周一增加121.95萬噸；9月9日焦炭開啟第八輪提降；8月我國出口鋼材949.5萬噸，環(huán)比增長21.3%；上周十大城市新房成交面積環(huán)比下降29.9%，同比下降28.9%。

期評

冷水江市市委常委會(huì)會(huì)議：支持銻品走向非洲

會(huì)議指出，相關(guān)部門要密切關(guān)注政策動(dòng)態(tài)，牢牢把握政策契機(jī)，支持冷鋼擴(kuò)大對非洲鐵礦石進(jìn)口，推動(dòng)銻品、耐火材料、高端緊固件等優(yōu)勢產(chǎn)品走向非洲市場；要堅(jiān)持將全過程人民民主貫通到民主選舉、民主協(xié)商、民主決策、民主管理、民主監(jiān)督各環(huán)節(jié)全鏈條，進(jìn)一步把制度優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為治理效能 9月5日習(xí)近平在中非合作北京峰會(huì)開幕式上發(fā)布《攜手推進(jìn)現(xiàn)代化，共筑命運(yùn)共同體》的主旨講話中提到：“未來3年，中方愿同非方開展中非攜手推進(jìn)現(xiàn)代化十大伙伴行動(dòng)，深化中非合作，引領(lǐng)全球南方現(xiàn)代化...... 第二，貿(mào)易繁榮伙伴行動(dòng)。

國內(nèi)資訊

期鋼震蕩偏弱，鋼價(jià)跟隨下跌

宏觀面：國家發(fā)改委對鋼材、鐵礦石等品種價(jià)格指數(shù)開展調(diào)研；央行表示充實(shí)貨幣政策工具箱，著力營造良好的貨幣金融環(huán)境；美國汽油價(jià)格已連跌60天，通脹有望繼續(xù)降溫，當(dāng)前美國汽油均價(jià)為每加侖3.25美元 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，11月28日中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量11273.33萬噸，環(huán)比上周一增加12萬噸；27日河北、天津部分鋼廠接受焦炭第二輪漲價(jià)；上周十大城市新房成交面積環(huán)比增14.4%，連續(xù)兩周回升。

期評

期鋼震蕩偏弱，鋼價(jià)局部松動(dòng)

宏觀面：10月份人民幣貸款增加7384億元，同比多增1058億元；10月末，M2同比增長10.3%，增速與上月末持平；10月份社會(huì)融資規(guī)模增量為1.85萬億元，比上年同期多9108億元；10月末，社融增速同比增長9.3%，增速較上月末提高0.3個(gè)百分點(diǎn) 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，11月14日，中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量11274.29萬噸，環(huán)比上周一增加37萬噸；上周，十大城市新房成交面積總計(jì)193.53萬平方米，周環(huán)比降13.2%；11月13日，237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交15.29萬噸，環(huán)比增7.9%。

期評

黑色期貨上漲，鋼價(jià)局部反彈

宏觀面：10月24日，中美經(jīng)濟(jì)工作組以視頻方式舉行第一次會(huì)議；國務(wù)院批復(fù)同意關(guān)于在上海市創(chuàng)建“絲路電商”合作先行區(qū)的方案；中央?yún)R金23日買入ETF，并將在未來繼續(xù)增持 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截至10月24日中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量11014.36萬噸，較上周一下降166萬噸；10月23日，237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交15.13萬噸，環(huán)比增18.4%；上周，十大城市新房成交環(huán)比增13.4%。

期評

Mysteel日報(bào)：今日全國廢鋼價(jià)格偏弱運(yùn)行（20231024）

隨著上周省內(nèi)電爐廠的持續(xù)開工，鋼廠廢鋼需求有所提升，但同時(shí)到貨和庫存情況均有增加，加之省內(nèi)電爐廠利潤持續(xù)虧損，鋼廠為降低生產(chǎn)成本，連續(xù)兩日下調(diào)廢鋼采購價(jià)格市場方面，隨著近日行情下跌，市場恐跌情緒較濃，部分基地貿(mào)易商短期內(nèi)出貨節(jié)奏加快，也有個(gè)別貨場仍捂貨待漲值得注意的是，午后黑色系期貨小幅回暖，或?qū)U鋼價(jià)格有一定的影響綜合來看，預(yù)計(jì)近期貴州市場廢鋼價(jià)格穩(wěn)震蕩偏弱運(yùn)行為主 三、今日全國鋼廠廢鋼調(diào)價(jià)匯總 四、熱點(diǎn)消息 宏觀新聞 1、中美經(jīng)濟(jì)工作組舉行第一次會(huì)議 2、利好來了！中央?yún)R金再出手：未來繼續(xù)增持ETF 3、21省份前三季度GDP出爐：13省份增速超全國 4、商務(wù)部：進(jìn)一步降低稅率水平，繼續(xù)釋放消費(fèi)品進(jìn)口潛力 產(chǎn)業(yè)消息 1、Mysteel周報(bào)：十大城市新房成交環(huán)比增13.4% 2、中鋼協(xié)：前三季度鋼鐵行業(yè)運(yùn)行保持平穩(wěn) 3、CME：預(yù)計(jì)10月挖掘機(jī)銷量13300臺(tái)，同比下降35% 4、中鋼協(xié)：今年四季度鋼鐵產(chǎn)量將有所回落，市場供強(qiáng)需弱的格局或階段性改善 5、黑色持倉日報(bào)：鐵礦石漲3.78%，國泰君安減持1.5萬手螺紋鋼空單 。

每日分析

土耳其鋼鐵行業(yè)競爭力在2023年上半年受到強(qiáng)烈影響

業(yè)界認(rèn)為，高利率、信貸額度的可用性、匯率波動(dòng)、高通脹和失業(yè)在不久的將來可能對土耳其構(gòu)成威脅 此外，經(jīng)濟(jì)疲軟還影響了進(jìn)口原材料成本在鋼廠支出中的占比土耳其鋼鐵生產(chǎn)商嚴(yán)重依賴進(jìn)口原材料，大約55%的鐵礦石（700萬噸）、85%的煉焦煤（450萬噸）和70%的廢鋼（2250萬噸）需要進(jìn)口 受上述問題的影響，土耳其鋼鐵產(chǎn)業(yè)的實(shí)力和競爭力正在減弱行業(yè)人士稱，土耳其在全球前十大產(chǎn)鋼國中保持著第七或第八的位置，但目前已經(jīng)降到了第九位，巴西和伊朗等國家正在挑戰(zhàn)土耳其的鋼產(chǎn)量排名位次。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

黑色期貨飄綠，鋼價(jià)延續(xù)弱勢

宏觀面：央行加強(qiáng)政策發(fā)布解讀和熱點(diǎn)回應(yīng)，有效引導(dǎo)市場預(yù)期；一季度我國新設(shè)個(gè)體工商戶同比增14.3%；1-4月我國對外非金融類直接投資同比增26.6%；耶倫再次警告，最早6月1日美國或出現(xiàn)歷史上首次違約 產(chǎn)業(yè)面：Mysteel統(tǒng)計(jì)，5月23日中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量12779.15萬噸，環(huán)比上周一增加37萬噸；貴州電爐企業(yè)虧損加劇全面停產(chǎn)；上周十大城市新房成交面積環(huán)比增5.1%，連續(xù)兩周環(huán)比回升；寶鋼股份表示，并購整合正在提速，未來3-5年，CR10有望從目前的43%提升至60%以上。

期評

黑色期貨震蕩偏弱，鋼價(jià)漲跌互現(xiàn)

宏觀面：工信部副部長辛國斌表示，推動(dòng)研究并盡快明確2023年后車購稅減免政策；水利部要求擴(kuò)大水利投資規(guī)模，做好重大水利工程信貸支撐保障；俄財(cái)政部長稱七成俄中貿(mào)易已轉(zhuǎn)為本幣結(jié)算 產(chǎn)業(yè)面：西北聯(lián)鋼計(jì)劃從4月25日開始自發(fā)自律進(jìn)行減停產(chǎn)；4月25日Mysteel統(tǒng)計(jì)中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量12934.66萬噸，環(huán)比上周一減少27萬噸；上周十大城市新房成交面積289.42萬平方米，環(huán)比下降3.2%。

期評

譚成旭代表：加快實(shí)施“基石計(jì)劃”提升戰(zhàn)略性資源供應(yīng)保障能力

鋼鐵工業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，是推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的重要支撐我國鋼鐵工業(yè)已經(jīng)走在了世界舞臺(tái)中央，但是沒有資源強(qiáng)國的保障和支撐，鋼鐵強(qiáng)國的基礎(chǔ)就不穩(wěn)固、不牢靠我國鐵礦石對外依存度高達(dá)80%，并且進(jìn)口來源國集中，長期受制于人，不僅嚴(yán)重影響產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全、國家戰(zhàn)略安全，也使鋼鐵行業(yè)大量利潤被攫取鐵礦石對外依存度高作為鋼鐵行業(yè)三大突出問題之一，得到黨中央國務(wù)院和國家有關(guān)部委高度重視黨的二十大報(bào)告中指出：“在關(guān)系安全發(fā)展的領(lǐng)域加快補(bǔ)齊短板，提升戰(zhàn)略性資源供應(yīng)保障能力”。

聚焦

Mysteel：人民幣匯率跌破7.3 對廢鋼市場影響幾何？

也就是說，美元指數(shù)的加強(qiáng)會(huì)使我國進(jìn)口鐵礦石在人民幣兌換美元時(shí)成本加劇，結(jié)合廢鋼是增產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)原料，其抗跌性也會(huì)相應(yīng)增強(qiáng)，支撐廢鋼底部價(jià)格不過二十大會(huì)議的召開，國家對于鋼廠的安全檢查也逐步嚴(yán)格，加上河北地區(qū)天氣污染造成的部分鋼企限產(chǎn)情況，因此從環(huán)保局面來看，對于高品位鐵礦石進(jìn)口比重也會(huì)相應(yīng)提高綜合來看，鋼廠對于鐵礦石與廢鋼的投入比例，重點(diǎn)還是在于鐵廢差的變動(dòng)，這是影響其成本與利潤最直接的因素之一 三、對下游端鋼材出口的影響 隨著美聯(lián)儲(chǔ)的激進(jìn)加息，中國逐步實(shí)施較為寬松的貨幣政策，多次降準(zhǔn)與降息，由此產(chǎn)生中美貨幣利差，增加人民幣對美元的貶值壓力。

市場研究

中州期貨：鐵礦石偏弱窄幅震蕩

③綜合來看，美聯(lián)儲(chǔ)加息周期利空商品價(jià)格；國內(nèi)“保交樓”效果顯露，但地產(chǎn)用鋼仍弱勢，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)措施推進(jìn)，基建投資增速可期，需關(guān)注疫情和二十大政策外礦供給較高水平，而國產(chǎn)精粉產(chǎn)量大降“銀十”仍有期待，鐵水減量暫有限，10月鐵礦石供需緊平衡環(huán)保限產(chǎn)及后期采暖季鐵水將進(jìn)一步降低，基本面將邊際轉(zhuǎn)弱，鐵礦石仍有下行空間假期鋼廠原料庫存大幅消耗，進(jìn)口礦可用天數(shù)回到節(jié)前水平，節(jié)后首周補(bǔ)庫對價(jià)格有支撐，短期震蕩運(yùn)行。

機(jī)構(gòu)

中州期貨：鋼廠進(jìn)口礦庫存消耗，節(jié)后補(bǔ)庫有支撐

③綜合來看，美聯(lián)儲(chǔ)加息周期利空商品價(jià)格；國內(nèi)“保交樓”效果顯露，但地產(chǎn)用鋼仍弱勢，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)措施推進(jìn)，基建投資增速可期，需關(guān)注二十大政策外礦發(fā)運(yùn)到港在較高水平，國產(chǎn)精粉產(chǎn)量大降“銀十”仍有期待，鐵水減量暫有限，10月鐵礦石供需緊平衡后期采暖季鐵水將進(jìn)一步降低，基本面將邊際轉(zhuǎn)弱，鐵礦石仍有下行空間假期鋼廠原料庫存大幅消耗，進(jìn)口礦可用天數(shù)回到節(jié)前水平，節(jié)后首周補(bǔ)庫對價(jià)格有支撐，短期震蕩運(yùn)行。

周報(bào)回顧

國家發(fā)改委：有人認(rèn)為中國要搞自給自足，這是誤解

10月17日上午，黨的二十大新聞中心舉行首場記者招待會(huì)，邀請國家發(fā)展改革委黨組成員、副主任趙辰昕，國家發(fā)展改革委黨組成員、國家糧食和儲(chǔ)備局黨組書記、局長叢亮，國家能源局黨組成員、副局長任京東介紹貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，以中國式現(xiàn)代化全面推進(jìn)中華民族偉大復(fù)興有關(guān)情況，并回答記者提問 彭博新聞社提問：中國政府如何減少對鐵礦石、原油、天然氣、大豆等外國進(jìn)口資源的依賴，以實(shí)現(xiàn)更加自給自足的經(jīng)濟(jì)？ 趙辰昕說，這個(gè)問題涉及對構(gòu)建新發(fā)展格局的理解和認(rèn)識(shí)問題。

國內(nèi)

9日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

具體來看，貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性一般，市場交投氛圍欠佳；鋼廠方面，今日僅個(gè)別鋼廠有補(bǔ)庫需求，其余多數(shù)觀望市場為主，采購品種主要以中品粉礦為主 表1：進(jìn)口鐵礦石 港口現(xiàn)貨報(bào)價(jià)（單位：元/濕噸） 【成交情況】 今日市場需求較昨日有所回落，成交情況欠佳，部分成交價(jià)格較昨日上漲5元/濕噸，截止發(fā)稿，唐山地區(qū)了解到部分成交： 表2：進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨成交價(jià)（單位：元/濕噸） 【明日預(yù)測】 供給方面，唐山港口庫存雖有下降，但是整體供應(yīng)量仍舊充足，其中低品資源目前仍舊緊俏，因此低品粉礦價(jià)格短期內(nèi)會(huì)維持堅(jiān)挺的狀態(tài)，而塊礦資源相對充裕，考慮到后期二十大的召開，限產(chǎn)預(yù)期愈發(fā)強(qiáng)烈，其價(jià)格有一定的支撐，預(yù)計(jì)未來粉塊價(jià)差將會(huì)有進(jìn)一步的擴(kuò)大趨勢。

成交報(bào)告

Mysteel日報(bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交情況較差 價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行

【今日市場回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)，報(bào)價(jià)較前一工作日漲5-13元/濕噸，市場整體成交較差。

進(jìn)口礦區(qū)域日評

中州期貨：短期鐵礦石震蕩運(yùn)行

③綜合來看，美聯(lián)儲(chǔ)加息落地，接下來重點(diǎn)關(guān)注二十大相關(guān)政策、限產(chǎn)動(dòng)態(tài)、鋼材需求表現(xiàn)外礦發(fā)運(yùn)趨增，國產(chǎn)礦產(chǎn)量下降，供給端矛盾暫時(shí)不大鐵水產(chǎn)量高位，疏港量和成交量大增，鋼廠進(jìn)口礦可用天數(shù)明顯增加，節(jié)前補(bǔ)庫仍在進(jìn)行，短期價(jià)格支撐隨著焦炭價(jià)格陸續(xù)提漲，鋼廠盈利率快速下降，鐵水產(chǎn)量趨向見頂，后期鋼廠面臨限產(chǎn)，鐵礦石基本面將邊際轉(zhuǎn)弱，中期建議偏空對待 市場研判：震蕩，注意輕倉過節(jié)。

機(jī)構(gòu)

2022鋼鐵中國·首屆晉南區(qū)域鋼礦精品研討會(huì)圓滿落幕

進(jìn)入十月，國內(nèi)環(huán)保管控增多，鋼廠高爐鐵水開始緩慢下降，但今年因?yàn)橛卸?em class='keyword'>十大的環(huán)保管控加持，鐵水減量幅度可能超過同期國內(nèi)兩起礦山安全事故，當(dāng)?shù)氐V山采礦停頓整改考慮10月日均鐵精粉產(chǎn)量環(huán)比減少18.49萬噸/天，這部分需求量將直接轉(zhuǎn)移到進(jìn)口礦中，10月份進(jìn)口礦消耗比可能提升到80%附近 上海鋼聯(lián)鐵礦石事業(yè)部分析師 肖薇 緊隨其后，由上海鋼聯(lián)煤焦事業(yè)部分析師楊昊，為本次會(huì)議做《2022年四季度煤焦市場簡析》的主題報(bào)告。

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