澳洲礦企Cyclone Metals公布Iron Bear鐵礦項(xiàng)目范圍研究結(jié)果，年產(chǎn)能目標(biāo)定為2500萬(wàn)噸

Cyclone將該項(xiàng)目的鐵礦石年產(chǎn)能基準(zhǔn)目標(biāo)設(shè)定為2500萬(wàn)噸（包括1600萬(wàn)噸的鐵精粉以及900萬(wàn)噸的DR級(jí)球團(tuán)），預(yù)計(jì)礦山壽命將達(dá)18年在此情況下，項(xiàng)目預(yù)生產(chǎn)資本支出（CAPEX）約46.4億美元，且運(yùn)營(yíng)成本（OPEX FOB）優(yōu)勢(shì)突出：BF精粉46.1美元/噸，DR級(jí)球團(tuán)67.8美元/噸 根據(jù)公司規(guī)劃，Cyclone計(jì)劃在2026年第二季度完成Iron Bear鐵礦項(xiàng)目的預(yù)可行性研究（Pre-Feasibility Study），進(jìn)一步優(yōu)化項(xiàng)目設(shè)計(jì)和融資方案，并在2026年4月至2027年4月開(kāi)展可能性研究。

礦山動(dòng)態(tài)

印度NMDC 2026財(cái)年一季度鐵礦石產(chǎn)量同比飆升30%，創(chuàng)歷史新高

公司表示，未來(lái)將持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，滿足印度國(guó)內(nèi)鐵礦石需求，支撐印度至2030年將鋼鐵產(chǎn)能提升至3億噸的目標(biāo) 。

礦山動(dòng)態(tài)

如何鍛造鋼鐵行業(yè)脫碳的關(guān)鍵鑰匙？

其中，鐵礦石年產(chǎn)能目標(biāo)主要是通過(guò)南嶺礦區(qū)的擴(kuò)建（增加2000萬(wàn)噸）和吉拉多循環(huán)開(kāi)采項(xiàng)目（年產(chǎn)能達(dá)到600萬(wàn)噸）來(lái)實(shí)現(xiàn) 布雷特·蘇安介紹，作為澳大利亞第四大鐵礦生產(chǎn)商，漢考克鐵礦公司通過(guò)最大程度減少柴油的使用來(lái)大力發(fā)展綠色物流，目前計(jì)劃升級(jí)現(xiàn)有業(yè)務(wù)以實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)8%的目標(biāo)，并積極布局未來(lái)氫能市場(chǎng)，計(jì)劃通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)礦山節(jié)能減排他還透露，研發(fā)的低碳新技術(shù)計(jì)劃于2026年在其合作工廠試行 此外，宋陽(yáng)升分享了力拓和中國(guó)鋼企在鋼鐵減排方面開(kāi)展的相關(guān)技術(shù)合作和取得的一些成果，如與首鋼分別利用各自在研發(fā)、技術(shù)、設(shè)備等方面的優(yōu)勢(shì)，支持首鋼開(kāi)發(fā)了低溫?zé)Y(jié)技術(shù)，每噸燒結(jié)礦碳排可降低20公斤，即將建成的碳捕集裝置一年可捕集10000噸二氧化碳；支持寶鋼梅山建設(shè)了新型塊礦干燥裝置，并已在2024年投產(chǎn)。

聚焦

中州期貨：2025年“基石計(jì)劃”鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)完成難度較大

3.國(guó)內(nèi)鐵礦石開(kāi)采投資增速偏低 根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2025年1—5月全國(guó)采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)增長(zhǎng)5.8%，黑色金屬采礦業(yè)增長(zhǎng)8.4%，而煤炭開(kāi)采業(yè)固定資產(chǎn)投資增速高達(dá)19.9%結(jié)合行業(yè)引導(dǎo)政策可推斷，鐵礦石行業(yè)的固定資產(chǎn)投資增速相對(duì)較低，這進(jìn)一步限制了產(chǎn)能擴(kuò)張步伐 2025年“基石計(jì)劃”鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)完成難度較大 受鐵礦石價(jià)格下移以及政策向綠色礦山引導(dǎo)等政策面影響，鐵礦石資源逐漸流向有資質(zhì)、有開(kāi)發(fā)能力的礦山開(kāi)發(fā)企業(yè)，中小企業(yè)被合并或淘汰，目前鐵礦石開(kāi)采行業(yè)正處于從量到質(zhì)轉(zhuǎn)變的陣痛期。

原料

不到三年，這家長(zhǎng)流程鋼企成功轉(zhuǎn)型短流程

鳳凰鋼鐵公司是云南省鋼鐵行業(yè)第一家完成省政府制定的轉(zhuǎn)型升級(jí)目標(biāo)的企業(yè)2020年，鳳凰鋼鐵在我國(guó)西部地區(qū)首家引進(jìn)的意大利特諾恩康斯迪電弧爐煉鋼生產(chǎn)線投產(chǎn)，使公司煉鋼裝備達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平目前，鳳凰鋼鐵擁有煉鋼生產(chǎn)線2條，高速棒材、高速線材生產(chǎn)線各1條，特鋼無(wú)縫鋼管生產(chǎn)線10條，具備175萬(wàn)噸普鋼和優(yōu)特鋼的粗鋼生產(chǎn)能力，以及260萬(wàn)噸建筑鋼筋、100萬(wàn)噸無(wú)縫鋼管生產(chǎn)能力 “短流程煉鋼是相對(duì)于以鐵礦石、焦炭為主要原料，經(jīng)高爐煉鐵、轉(zhuǎn)爐煉鋼等環(huán)節(jié)的傳統(tǒng)長(zhǎng)流程煉鋼而言的鋼鐵生產(chǎn)工藝，其核心特點(diǎn)是以回收的廢舊鋼鐵（廢鋼）為主要原料，通過(guò)電弧爐等設(shè)備直接熔煉煉鋼，流程更短、能耗更低、更環(huán)保。

鋼材

Onslow項(xiàng)目6月已接近滿產(chǎn)，澳洲Mineral Resources二季度鐵礦生產(chǎn)表現(xiàn)出色

公司表示，受此影響，約有40%的路段因施工和限速導(dǎo)致運(yùn)力受限此外，報(bào)告顯示，Onslow Iron合資企業(yè)（JV）現(xiàn)金流已轉(zhuǎn)為正值，項(xiàng)目正穩(wěn)步推進(jìn)至3500萬(wàn)噸/年的設(shè)計(jì)產(chǎn)能目標(biāo)，并在今年6月份實(shí)現(xiàn)單月鐵礦石發(fā)運(yùn)量270萬(wàn)噸，相當(dāng)于年化產(chǎn)能3240萬(wàn)噸 Pilbara Hub 鐵礦項(xiàng)目： 項(xiàng)目產(chǎn)量：2025年二季度鐵礦石開(kāi)采量為309萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)32%，同比增長(zhǎng)29.3%，主要是因?yàn)榍耙患径鹊娘Z風(fēng)影響消失，礦區(qū)生產(chǎn)逐步恢復(fù)。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：力拓二季度皮爾巴拉地區(qū)鐵礦產(chǎn)量創(chuàng)自2018年以來(lái)同期新高

引言： 北京時(shí)間2025年7月16日，全球最大鐵礦石生產(chǎn)商之一的澳大利亞力拓公司發(fā)布了2025年二季度產(chǎn)銷報(bào)告報(bào)告顯示，該公司在皮爾巴拉地區(qū)的鐵礦石產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)同比顯著增長(zhǎng)，達(dá)到2018年以來(lái)同期峰值，部分抵消了一季度因颶風(fēng)天氣導(dǎo)致的生產(chǎn)缺口值得注意的是，力拓維持皮爾巴拉地區(qū)全年鐵礦石發(fā)運(yùn)量指導(dǎo)目標(biāo)3.23億-3.38億噸不變本文將通過(guò)二季度各礦區(qū)的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，重點(diǎn)探討力拓當(dāng)前產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化以及下一階段產(chǎn)能提升的實(shí)施路徑。

主編視角

Mysteel解讀：BHP單季度鐵礦產(chǎn)量又創(chuàng)新高，未來(lái)增長(zhǎng)空間幾何？

Samarco2026財(cái)年產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)為700-750萬(wàn)噸（100%基準(zhǔn)為1400-1500萬(wàn)噸/年），占總產(chǎn)能2600萬(wàn)噸的60%，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)到2028年實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)運(yùn)營(yíng) 二、塊礦銷量表現(xiàn)強(qiáng)勁，全年銷量創(chuàng)新高 二季度，BHP鐵礦石銷量為7672.3萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)14.92%，同比增長(zhǎng)1.09%。

主編視角

大中礦業(yè)子公司成功取得周油坊鐵礦650萬(wàn)噸/年擴(kuò)產(chǎn)采礦許可證

“增儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)”不僅是國(guó)家政策，也是公司的發(fā)展戰(zhàn)略公司已詳細(xì)制定了周油坊鐵礦擴(kuò)產(chǎn)技改的規(guī)劃，加大現(xiàn)有礦權(quán)深部及外圍的勘探程度，以實(shí)現(xiàn)增儲(chǔ)目標(biāo)，提高現(xiàn)有產(chǎn)能 擴(kuò)產(chǎn)《采礦許可證》生產(chǎn)規(guī)模從450萬(wàn)噸/年提升至650萬(wàn)噸/年，為周油坊鐵礦的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃創(chuàng)造了先行條件同時(shí)，長(zhǎng)達(dá)30年的采礦權(quán)有效期，為礦山的長(zhǎng)期穩(wěn)定開(kāi)發(fā)提供了堅(jiān)實(shí)保障，進(jìn)一步增強(qiáng)了公司的可持續(xù)發(fā)展能力和行業(yè)話語(yǔ)權(quán) 資源基石，夯實(shí)龍頭 鐵礦石采選作為公司的經(jīng)營(yíng)主業(yè)，已有二十余年的發(fā)展歷史。

原料

Mysteel：鋼坯出口創(chuàng)紀(jì)錄增長(zhǎng) ——內(nèi)需疲弱下的成本套利與產(chǎn)業(yè)隱憂

另一方面，綠色轉(zhuǎn)型阻力加大鋼坯大量出口意味著高爐—轉(zhuǎn)爐長(zhǎng)流程持續(xù)高負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，鐵礦石資源消耗更多、碳排放更高，且國(guó)內(nèi)部分深加工產(chǎn)能閑置，整體資源配置效率降低這與鋼鐵行業(yè)“減碳增效”的戰(zhàn)略方向背道而馳，若缺乏有效政策引導(dǎo)，將對(duì)“雙碳”目標(biāo)構(gòu)成現(xiàn)實(shí)壓力 展望下半年，中國(guó)鋼坯出口規(guī)模仍有望維持在相對(duì)高位，但增速面臨邊際放緩的風(fēng)險(xiǎn)一方面，東南亞等主要市場(chǎng)從6–8月進(jìn)入施工淡季，需求或階段性走弱；另一方面，部分鋼廠雖已將出口訂單延續(xù)至三季度末，但更多出于對(duì)沖國(guó)內(nèi)需求疲軟的保守策略，難以支撐持續(xù)的外需高增速。

觀點(diǎn)

中州期貨：四大礦山為何僅微調(diào)指導(dǎo)產(chǎn)量？

2025年，力拓鐵礦石產(chǎn)量指導(dǎo)區(qū)間維持不變，顯示其對(duì)當(dāng)前產(chǎn)能基礎(chǔ)保持穩(wěn)定信心 2024年，力拓鐵礦石業(yè)務(wù)資本支出為30.12億美元，同比增長(zhǎng)16.4%，擴(kuò)產(chǎn)投入顯著加大其中，2025年最主要的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目為西坡項(xiàng)目與西芒杜高品位鐵礦石項(xiàng)目，兩大項(xiàng)目同步推進(jìn)，旨在實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期產(chǎn)能擴(kuò)張、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化及供應(yīng)鏈多元化 西坡項(xiàng)目的核心目標(biāo)在于彌補(bǔ)皮爾巴拉礦區(qū)的產(chǎn)量缺口、延長(zhǎng)礦山的運(yùn)營(yíng)壽命并提升整體運(yùn)營(yíng)效率。

原料

力拓?cái)y手寶武開(kāi)發(fā)的西坡鐵礦項(xiàng)目正式投產(chǎn)

力拓過(guò)去三年（2022-2024年）在皮爾巴拉地區(qū)已投資約85億美元，未來(lái)三年（2025-2027年），力拓預(yù)計(jì)將在新礦山、新廠房和新設(shè)備上投資超過(guò)130億美元 此外，力拓將繼續(xù)對(duì)羅茲嶺鐵礦項(xiàng)目 (Rhodes Ridge) 進(jìn)行預(yù)可行性研究，該礦床位于皮爾巴拉地區(qū)，是全球最大、品質(zhì)最高的未開(kāi)發(fā)鐵礦床之一，目標(biāo)是初始產(chǎn)能達(dá)到每年4000 萬(wàn)噸，到2030年產(chǎn)出第一批鐵礦石。

礦山動(dòng)態(tài)

CSN 2025年一季度鐵礦石業(yè)務(wù)保持韌性，銷量創(chuàng)公司一季度歷史新高

P15項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2025年下半年完成基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，未來(lái)將與Tecer港協(xié)同構(gòu)建新的發(fā)運(yùn)通道，成為CSN中長(zhǎng)期產(chǎn)能擴(kuò)張的重要支撐整體來(lái)看，盡管短期面臨天氣與物流挑戰(zhàn)，CSN憑借穩(wěn)健的調(diào)度管理、成本控制與產(chǎn)能建設(shè)節(jié)奏，展現(xiàn)出良好的運(yùn)營(yíng)韌性與執(zhí)行能力，為實(shí)現(xiàn)全年鐵礦石業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ) 。

礦山動(dòng)態(tài)

必和必拓前三財(cái)季鐵礦石銷量微降

鑒于電力驅(qū)動(dòng)火車試運(yùn)行調(diào)試進(jìn)程加速以及黑德蘭港去瓶頸項(xiàng)目正式投產(chǎn)后裝卸效率提升，必和必拓維持2024財(cái)年鐵礦石產(chǎn)量目標(biāo)不變，且有信心實(shí)現(xiàn)鐵礦石年產(chǎn)量3.05億噸的中期目標(biāo) 在薩馬科球團(tuán)廠，4號(hào)球團(tuán)生產(chǎn)線恢復(fù)生產(chǎn)，推動(dòng)球團(tuán)礦產(chǎn)量增長(zhǎng)同時(shí)，第二套選礦設(shè)備在2024年12月提前投產(chǎn)后產(chǎn)能提升進(jìn)度快于預(yù)期隨著選礦和球團(tuán)設(shè)備不斷增產(chǎn)并逐步達(dá)產(chǎn)，薩馬科球團(tuán)廠的球團(tuán)礦年產(chǎn)能有望在2024財(cái)年末提前達(dá)到1600萬(wàn)噸。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

瑞達(dá)期貨：鋼材日內(nèi)短線交易

夜盤I2509合約震蕩偏弱宏觀方面，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持在4.25%至4.50%之間，符合市場(chǎng)預(yù)期這是今年1月以來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)第三次維持利率不變供需情況，澳洲個(gè)別港口泊位檢修，澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)量-217.9萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存則小幅增加；鋼廠高爐產(chǎn)能利用率繼續(xù)上調(diào)，鐵水產(chǎn)量+1.07萬(wàn)噸技術(shù)上，I2509合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0軸附近操作上，日內(nèi)短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

Mysteel解讀：11.86億成功收購(gòu)紅鷹礦業(yè)，福德士河鐵礦產(chǎn)量能否再創(chuàng)新高？

四、新項(xiàng)目加持下全年發(fā)運(yùn)仍有增量 從數(shù)據(jù)來(lái)看，2025財(cái)年（2024年6月30日~2025年6月30日）福德士河一共發(fā)運(yùn)鐵礦石1.417億噸，按照財(cái)年發(fā)運(yùn)目標(biāo)下限1.9億噸來(lái)看，福德士河已經(jīng)完成74.6%的發(fā)運(yùn)目標(biāo)，處于歷年同期高位（圖5） 根據(jù)往年的發(fā)運(yùn)情況Mysteel預(yù)計(jì)二季度Fortescue的產(chǎn)量在5470萬(wàn)噸~5830萬(wàn)噸，公司目前正在推動(dòng)鐵橋項(xiàng)目順利進(jìn)入2200萬(wàn)噸滿產(chǎn)產(chǎn)能的運(yùn)行計(jì)劃，因此二季度環(huán)比的主要增量預(yù)計(jì)還是來(lái)自于鐵橋項(xiàng)目。

主編視角

Mysteel解讀：必和必拓一季度鐵礦石產(chǎn)銷季節(jié)性下滑 全年持穩(wěn)預(yù)期不變

必和必拓也將持續(xù)鞏固WAIO全球低成本鐵礦石生產(chǎn)商的優(yōu)勢(shì)，并致力于提升運(yùn)營(yíng)效率，穩(wěn)步推進(jìn)實(shí)現(xiàn)3.05億噸年產(chǎn)能的中期目標(biāo)（中期指2026年7月起的五年期），同時(shí)力爭(zhēng)達(dá)到17.5美元/噸的單位成本目標(biāo)，充分展現(xiàn)了必和必拓在復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境下保持競(jìng)爭(zhēng)力的決心和能力 。

主編視角

Mysteel鐵礦石季報(bào)---- 二季度鐵礦石價(jià)格震蕩下行

其中澳洲鐵礦石累計(jì)供應(yīng)21746萬(wàn)噸，同比減少270萬(wàn)噸，降幅1.2%；巴西鐵礦石累計(jì)供應(yīng)8252萬(wàn)噸，同比減少7萬(wàn)噸，基本持平；澳巴以外鐵礦石累計(jì)供應(yīng)6671萬(wàn)噸，同比減少512萬(wàn)噸，降幅7.1%；非主流國(guó)家中同比減量最多的國(guó)家主要是印度，增量突出利比里亞、塞拉利昂、瑞典從目前四大礦山發(fā)運(yùn)進(jìn)度、新增產(chǎn)能及年度發(fā)運(yùn)目標(biāo)來(lái)看，二季度澳巴發(fā)運(yùn)仍有增量空間，全球鐵礦石供應(yīng)環(huán)比或?qū)⒃黾?2025年1-3月中國(guó)47港鐵礦石兩港卸前到港量為30405.6萬(wàn)噸，同比減少2664.6萬(wàn)噸，降幅8%。

月報(bào)

福能期貨：需求逐步見(jiàn)頂，鐵礦石回升高度受限

且四大礦山今年發(fā)運(yùn)目標(biāo)較去年提升1000萬(wàn)噸以上，二季度發(fā)運(yùn)將明顯增加受前期天氣導(dǎo)致的發(fā)運(yùn)回落和船期的影響，鐵礦石港口庫(kù)存迎來(lái)一波較大幅度的下降，港口庫(kù)存降至1.49億噸左右近期，隨著到港量回升，港口庫(kù)存小幅累積，庫(kù)存水平依舊處于高位由于到港集中，卸貨時(shí)間延長(zhǎng)，壓港船舶增加明顯，鐵礦石供應(yīng)依舊寬松 長(zhǎng)期來(lái)看，鐵礦石新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期啟動(dòng)，有39個(gè)鐵礦石項(xiàng)目計(jì)劃于2024—2025年投產(chǎn)，所有項(xiàng)目涉及產(chǎn)能超過(guò)3億噸，大型礦山生產(chǎn)仍有增量空間，全球鐵礦石總產(chǎn)量或由中小礦山調(diào)節(jié)。

原料

廣發(fā)期貨：全球四大礦山產(chǎn)銷平穩(wěn)增長(zhǎng)

2024年四季度，Brockman4項(xiàng)目的啟動(dòng)資金已經(jīng)全部到位，早期工程與設(shè)計(jì)工作正在有序開(kāi)展此外，環(huán)境和遺產(chǎn)審批也會(huì)對(duì)項(xiàng)目的進(jìn)展產(chǎn)生影響 另外，位于幾內(nèi)亞的西芒杜礦山有望在2025年首次投入生產(chǎn)，并且在30個(gè)月內(nèi)將年產(chǎn)能逐步提升至6000萬(wàn)噸 結(jié)合財(cái)報(bào)內(nèi)容，力拓的鐵礦石發(fā)運(yùn)目標(biāo)仍然維持在3.23億～3.38億噸的水平，不過(guò)由于今年的置換項(xiàng)目WesternRange以及新投產(chǎn)的西芒杜項(xiàng)目均存在不確定性，預(yù)計(jì)2025年力拓的鐵礦石發(fā)運(yùn)量仍處于該區(qū)間的下沿水平。

原料