巴西礦業(yè)公司CSN三季度鐵礦石發(fā)運(yùn)創(chuàng)歷史新高

2024年11月13日，巴西礦業(yè)公司CSN發(fā)布2024年三季度產(chǎn)銷報(bào)告，報(bào)告內(nèi)容如下： 鐵礦石生產(chǎn)方面：CSN三季度生產(chǎn)鐵礦石（包含向第三方購買）1143.78萬噸，環(huán)比增長9.7%，同比下降1.3%報(bào)告中指出公司出于追求利潤率的戰(zhàn)略，減少了向第三方購買鐵礦石的數(shù)量，從而導(dǎo)致了鐵礦石產(chǎn)量的同比下降，而公司自產(chǎn)方面，鐵礦石數(shù)量達(dá)到了歷史新高 圖片來源：CSN官網(wǎng) 鐵礦石銷售方面：CSN三季度銷售鐵礦石1188.4萬噸，環(huán)比增長10.1%，同比增長2.1%，創(chuàng)公司發(fā)運(yùn)的歷史記錄。

礦山動(dòng)態(tài)

廣發(fā)期貨：鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行，區(qū)間參考700-745

鋼廠進(jìn)口礦庫存環(huán)比-171.15至8754.33萬噸，鋼廠日耗小幅下降，庫存環(huán)比下滑，減量集中在大型鋼廠 【觀點(diǎn)】昨日鐵礦09合約震蕩反彈，主要由于焦煤反彈帶來情緒修復(fù)基本面來看，本周鐵礦石全球發(fā)運(yùn)量環(huán)比大幅增長，巴西部分港口恢復(fù)發(fā)運(yùn)，非主流發(fā)運(yùn)低位回升，到港量開始走強(qiáng)需求端，鐵水延續(xù)回落態(tài)勢，受下游需求面臨淡季邊際走弱影響，鋼廠盈利情況亦有小幅回落庫存方面，疏港量維持歷史同期高位水平同時(shí)近幾周到港量偏低，港口庫存維持去化，鋼廠庫存去庫顯著，減量集中在大型鋼廠。

機(jī)構(gòu)

Mysteel早讀：中國調(diào)整對美加征關(guān)稅稅率，黑色期貨夜盤飄紅

◎ 巴西國家鋼鐵公司（CSN）：一季度鐵礦石總產(chǎn)量為1021萬噸，環(huán)比下降7.2%，但同比增長11.8%鐵礦石銷量達(dá)到964萬噸，環(huán)比下降10.2%，但同比增長5.4%，創(chuàng)下公司歷史一季度發(fā)運(yùn)最高紀(jì)錄詳情>> ◎ 截至5月13日，全國22省公布2025年全國碳排放權(quán)交易市場重點(diǎn)排放單位名錄，其中涉及鋼鐵行業(yè)相關(guān)企業(yè)369家。

資訊

Mysteel朱克東：4月鐵礦石基本面供需兩旺 價(jià)格震蕩下行

4月份鐵礦石市場運(yùn)行邏輯分析： 鐵礦石供應(yīng)端：澳洲鐵礦石因發(fā)貨量維持高位，巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量有所回升，國產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量季節(jié)性恢復(fù)；2月份澳大利亞受“臺風(fēng)三連擊”的影響發(fā)運(yùn)量受到一定影響，后續(xù)雖有回補(bǔ)，但因港口設(shè)施限制的原因，疊加自身3月份就屬于發(fā)運(yùn)高峰期，缺口補(bǔ)充的量并不明顯，預(yù)計(jì)4月份澳洲礦山將繼續(xù)回補(bǔ)前期缺口，鐵礦石發(fā)運(yùn)量繼續(xù)維持高位；同時(shí)，隨著巴西降雨量減少，發(fā)運(yùn)量或?qū)⒊掷m(xù)回升，而非主流國家發(fā)運(yùn)量維持當(dāng)下水平，整體來看全球鐵礦石周度發(fā)運(yùn)量，環(huán)比雖有回落，但年同比處于歷史高位，預(yù)計(jì)在1.29億附近，同比增加300萬噸；此外，國內(nèi)鐵礦山仍處在復(fù)產(chǎn)周期，日均鐵精粉產(chǎn)量仍存在上升空間，整體4月份全球鐵礦石供給量處于偏高水平。

主編視角

寶城期貨：鐵礦石將承壓下行

產(chǎn)量快速恢復(fù) 月初，澳洲颶風(fēng)疊加巴西持續(xù)強(qiáng)降雨，導(dǎo)致海外鐵礦石供應(yīng)大幅收縮，全球19港周度發(fā)運(yùn)量最低降至1688.20萬噸，創(chuàng)下歷史新低低發(fā)運(yùn)帶來礦市基本面短期改善，支撐前期礦價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行然而，短期因素?cái)_動(dòng)并未引發(fā)主流礦商調(diào)降年度發(fā)運(yùn)目標(biāo)，預(yù)示著礦商會(huì)提高后續(xù)發(fā)運(yùn)量來彌補(bǔ)前期減量，即供應(yīng)壓力后置近期高頻數(shù)據(jù)顯示，礦商發(fā)運(yùn)快速回補(bǔ)，全球19港周度發(fā)運(yùn)量最新值為3395.40萬噸，低位累計(jì)回升1707.2萬噸，再度升至年內(nèi)同期高位，同比增加8.63%。

原料

中原期貨：鐵礦石近強(qiáng)遠(yuǎn)弱

一方面，我國鐵礦石高度依賴澳大利亞和巴西進(jìn)口，進(jìn)口依賴度超過80%，國內(nèi)市場定價(jià)權(quán)依然有限另一方面，鐵礦石海外產(chǎn)能仍處于擴(kuò)張周期，相比近月，遠(yuǎn)月供需結(jié)構(gòu)更加寬松因此，鐵礦石合約之間往往存在近強(qiáng)遠(yuǎn)弱的正向套利空間 這一特點(diǎn)在5月與9月合約、9月與1月合約的歷史價(jià)差波動(dòng)中趨勢更為明顯一方面，黑色系在“金三銀四”和“金九銀十”的傳統(tǒng)旺季，受終端需求拉動(dòng)，鋼廠補(bǔ)庫意愿增強(qiáng)，鐵水處于回升態(tài)勢，5月和9月往往迎來鐵水日產(chǎn)峰值，鐵礦石需求增量更加明顯，提供向上驅(qū)動(dòng)。

原料

淡水河谷2024年第四季度和2024年財(cái)務(wù)業(yè)績

淡水河谷于今日發(fā)布了2024年第四季度和2024年財(cái)務(wù)報(bào)告 巴西里約熱內(nèi)盧，2024年2月19日——“我們很高興地報(bào)告2024年強(qiáng)勁的運(yùn)營和財(cái)務(wù)業(yè)績，其中，鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到2018年后最高水平，薩洛博綜合運(yùn)營區(qū)的銅產(chǎn)量也創(chuàng)下歷史新高我們對成本和運(yùn)營效率的嚴(yán)格管理帶來了顯著改善，第四季度C1現(xiàn)金成本降至18.8美元/噸，為2022年以來最低水平在安全和礦壩管理方面，我們?nèi)〉昧酥匾M(jìn)展，2024年我們又成功拆除了4座礦壩，使‘礦壩去特征化計(jì)劃’完成進(jìn)度達(dá)到57%。

礦山動(dòng)態(tài)

淡水河谷2024年第四季度和2024年產(chǎn)銷量報(bào)告

巴西里約熱內(nèi)盧，2025年1月28日 2024年，淡水河谷運(yùn)營更加穩(wěn)定，并啟動(dòng)多個(gè)關(guān)鍵項(xiàng)目鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到3.28億噸，為2018年后最高水平，超過“3.1億噸至3.2億噸”的原定目標(biāo)[1]銅業(yè)務(wù)方面，薩洛博（Salobo）綜合運(yùn)營區(qū)年產(chǎn)量創(chuàng)下歷史新高鎳業(yè)務(wù)方面，沃伊斯灣礦區(qū)擴(kuò)建項(xiàng)目（VBME）完成建設(shè)，標(biāo)志著一個(gè)重要里程碑的達(dá)成 2024年第四季度，鐵礦石產(chǎn)量為8530萬噸，同比減少410萬噸，減幅為5%，符合優(yōu)先生產(chǎn)利潤率較高產(chǎn)品的投資組合優(yōu)化決策。

礦山動(dòng)態(tài)

2025年鐵礦石價(jià)格重心將下移

澳洲FMG資本開支自2016財(cái)年的23.9億元大幅上升至2024財(cái)年的205.5億元，年均增幅達(dá)到95% 通常情況下，資本開支周期一般領(lǐng)先產(chǎn)能周期3到5年隨著過去5年主流礦山資本開支逐步增長，未來5年主流礦山的鐵礦石產(chǎn)能也將迎來新一輪緩慢擴(kuò)張周期而目前正處于這輪擴(kuò)張周期的起點(diǎn) 上述判斷也可從澳洲和巴西近幾年鐵礦石的出口情況得到驗(yàn)證根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，澳大利亞在2019年受“颶風(fēng)事件”影響之后，鐵礦石出口量逐步回升，近兩年保持年均1000萬噸左右的增長水平，2023年出口量達(dá)到歷史最高點(diǎn)的9億噸左右。

原料

【Howe Robinson Partners】預(yù)計(jì)節(jié)后全球鐵礦海運(yùn)費(fèi)或同比下跌

然而，澳大利亞西部本季颶風(fēng)的推遲來襲增加了春節(jié)后皮爾巴拉地區(qū)天氣干擾的風(fēng)險(xiǎn)，這可能會(huì)減少澳大利亞的鐵礦石發(fā)貨量，但如果颶風(fēng)導(dǎo)致港口擁堵和/或裝載時(shí)間延長，也可能推高運(yùn)費(fèi)上漲同時(shí)，目前預(yù)測顯示巴西北部的雨季將在晚些時(shí)候（3月份左右）達(dá)到高峰，這可能會(huì)導(dǎo)致春節(jié)假期后從該地區(qū)發(fā)往中國的鐵礦石運(yùn)輸中斷 企業(yè)簡介：HoweRobinson集團(tuán)的歷史可以追溯到1883年。

鐵礦石市場大家說

鋼廠冬儲(chǔ)來臨，原材料行情如何演繹？

由于目前的鋼廠庫存已經(jīng)處于年內(nèi)最低位水平，冬儲(chǔ)情況對鋼廠未來的鐵水產(chǎn)量影響會(huì)非常大，如果冬儲(chǔ)情況不理想，鋼廠勢必需要降低鐵水產(chǎn)量，從而使得原料端煤焦礦的剛需同步出現(xiàn)走弱 陳為昌介紹，從鐵礦石基本面看，港口庫存高企結(jié)構(gòu)方面，鋼廠庫存并不高，貿(mào)易商庫存處于歷史高位9月份以來澳大利亞和巴西的鐵礦石發(fā)運(yùn)量整體高于去年同期另外，由于海外礦山存在年底沖量的動(dòng)機(jī)，后期鐵礦石供應(yīng)量仍然比較充足雖然45港鐵礦石庫存下降了272萬噸，至1.5億噸，但隨著后期鐵水產(chǎn)量的回落，鐵礦石累庫趨勢難改，春節(jié)后有望增加至1.6億噸，庫存壓力或進(jìn)一步增加。

原料

高盛預(yù)測2025年鐵礦石承壓，關(guān)注需求恢復(fù)情況

受澳大利亞和巴西鐵礦石供應(yīng)增加影響，中國港口鐵礦石庫存接近歷史高位今年10月，澳大利亞黑德蘭港口運(yùn)輸量達(dá)到4560萬噸，使得今年的累計(jì)出貨量達(dá)到4.723億噸，達(dá)到四年以來最高水平此情況下，中國港口將進(jìn)一步累庫，預(yù)計(jì)到2025年，中國港口庫存將升至歷史最高水平 盡管中國政府推出刺激政策，但對國內(nèi)鋼鐵需求的提振有限，高盛預(yù)計(jì)明年鐵礦石均價(jià)為95美元/噸。

礦山動(dòng)態(tài)

“巨無霸”靠泊，福建莆田羅嶼港年度貨物吞吐量首次突破2000萬噸

11月13日，在福建莆田邊檢部門的監(jiān)護(hù)下，一艘來自巴西載重40萬噸的鐵礦石船“礦石天津”輪順利靠泊在福建湄洲灣港東吳港區(qū)羅嶼作業(yè)區(qū)，它將在這里減載卸鐵礦約22.8萬噸后去往浙江舟山這是今年以來，羅嶼港口接卸的第10艘40萬噸級礦石船 據(jù)湄洲灣港口發(fā)展中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，該港口年度貨物吞吐量首次突破2000萬噸大關(guān)，同比增長超過30%，刷新歷史生產(chǎn)紀(jì)錄 記者了解到，羅嶼港口是福建省首個(gè)、全國第6個(gè)可靠泊滿載40萬噸鐵礦石船的港口。

原料

Mysteel晚餐：建筑企業(yè)鋼材采購計(jì)劃減少，唐山鋼坯虧損78元

◎巴西礦業(yè)公司CSN三季度生產(chǎn)鐵礦石1143.78萬噸，環(huán)比增長9.7%，同比下降1.3%；鐵礦石銷量1188.4萬噸，環(huán)比增長10.1%，同比增長2.1%，創(chuàng)公司發(fā)運(yùn)的歷史記錄 ◎財(cái)政部：對個(gè)人購買家庭唯一住房，面積為140平方米及以下的，減按1%的稅率征收契稅；面積為140平方米以上的，減按1.5%的稅率征收契稅。

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Mysteel早讀：房地產(chǎn)迎財(cái)稅大禮包，重點(diǎn)鋼企鋼材日產(chǎn)止升下降

項(xiàng)目實(shí)施后，將具備年產(chǎn)165萬t合格板坯連鑄能力 ◎ 巴西礦業(yè)公司CSN三季度生產(chǎn)鐵礦石1143.78萬噸，環(huán)比增長9.7%，同比下降1.3%；鐵礦石銷量1188.4萬噸，環(huán)比增長10.1%，同比增長2.1%，創(chuàng)公司發(fā)運(yùn)的歷史記錄 ◎ 中指研究院：2024年10月，百城二手住宅均價(jià)環(huán)比下跌0.60%，跌幅較上月收窄0.10個(gè)百分點(diǎn)；同比下跌7.27%。

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中州期貨：房地產(chǎn)利好政策再出，鐵礦震蕩運(yùn)行

財(cái)政部：對個(gè)人購買家庭唯一住房，面積為140平方米及以下的，減按1%的稅率征收契稅；面積為140平方米以上的，減按1.5%的稅率征收契稅對個(gè)人購買家庭第二套住房，面積為140平方米及以下的，減按1%的稅率征收契稅；面積為140平方米以上的，減按2%的稅率征收契稅巴西礦業(yè)公司CSN三季度生產(chǎn)鐵礦石1143.78萬噸，環(huán)比增長9.7%，同比下降1.3%；鐵礦石銷量1188.4萬噸，環(huán)比增長10.1%，同比增長2.1%，創(chuàng)公司發(fā)運(yùn)的歷史記錄。

機(jī)構(gòu)

基本面不佳，黑色系商品期貨弱勢恐難改

“從數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，黑色系商品市場‘旺季不旺’的概率正進(jìn)一步加大，市場對鋼材需求改善的預(yù)期逐步減弱”胡萬斌表示 原料方面，供應(yīng)端壓力依然不減鐵礦石方面，胡萬斌表示，今年以來，隨著海外礦山產(chǎn)能持續(xù)釋放，鐵礦石發(fā)運(yùn)量持續(xù)回升8月底以來，海外發(fā)運(yùn)量回升加快，目前發(fā)運(yùn)量已經(jīng)回升至歷史高位水平，鐵礦石市場供應(yīng)壓力持續(xù)加大未來幾年，隨著巴西和非洲礦山產(chǎn)能持續(xù)釋放，預(yù)計(jì)海外市場鐵礦石供應(yīng)增長勢頭將更加顯著。

鋼材

【中國證券報(bào)】基本面不佳，黑色系商品期貨弱勢恐難改

8月底以來，海外發(fā)運(yùn)量回升加快，目前發(fā)運(yùn)量已經(jīng)回升至歷史高位水平，鐵礦石市場供應(yīng)壓力持續(xù)加大未來幾年，隨著巴西和非洲礦山產(chǎn)能持續(xù)釋放，預(yù)計(jì)海外市場鐵礦石供應(yīng)增長勢頭將更加顯著長期而言，鐵礦石供應(yīng)增長趨勢已經(jīng)形成 煤炭方面，胡萬斌表示，今年一季度，受山西省煤礦安全檢查力度加強(qiáng)影響，國內(nèi)焦煤產(chǎn)量同比降幅超過10%不過，二季度以來，隨著煤礦產(chǎn)能持續(xù)恢復(fù)和釋放，焦煤產(chǎn)量持續(xù)回升目前，國內(nèi)焦煤產(chǎn)量已經(jīng)從上半年同比下降的狀態(tài)轉(zhuǎn)為同比增長的狀態(tài)，市場供應(yīng)壓力不斷加大。

媒體報(bào)道

Mysteel解讀：淡水河谷二季度產(chǎn)銷雙增，全年目標(biāo)將高位完成

二、三大礦區(qū)整體穩(wěn)定發(fā)力，北部系統(tǒng)業(yè)績強(qiáng)勁 1.北部系統(tǒng)：S11D礦區(qū)表現(xiàn)亮眼，創(chuàng)二季度產(chǎn)量歷史新高 北部系統(tǒng)位于巴西Para州的Carajas地區(qū)，是VALE最大的鐵礦石產(chǎn)區(qū)，包括Serra Norte, Serra Leste礦區(qū)和S11D礦區(qū)三個(gè)采礦綜合體，主要產(chǎn)品為卡粉。

主編視角

中州期貨：鐵礦石建議觀望為主

央行公布2月貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR），5年期以上LPR報(bào)3.95%，較上期下降25個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)歷史最大單次降幅；1年期LPR報(bào)3.45%，維持不變央行公布2月貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR），5年期以上LPR報(bào)3.95%，較上期下降25個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)歷史最大單次降幅；1年期LPR報(bào)3.45%，維持不變2月12日-18日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1192.1萬噸，環(huán)比增加82.5萬噸，略低于年初至今的平均水平。

機(jī)構(gòu)