鄭玉春：鋼鐵行業(yè)“十四五”發(fā)展趨勢(shì)及鐵礦需求預(yù)測(cè)

最后鄭主任預(yù)測(cè)，伴隨著需求收縮和預(yù)期減弱的大趨勢(shì)，以及國(guó)內(nèi)廢鋼資源的增加，未來(lái)國(guó)內(nèi)鐵礦石需求量會(huì)是持續(xù)下降的趨勢(shì)，因此，對(duì)鐵礦石行業(yè)總體而言市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)上升鐵礦石行業(yè)應(yīng)大力提升整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，提高我國(guó)資源安全保障能力

主題大會(huì)

Mysteel：需求端乏力，焊管價(jià)格卻韌性猶存？關(guān)鍵在這三點(diǎn)

其次，需求端鐵水產(chǎn)量延續(xù)增長(zhǎng)，直接拉動(dòng)鐵礦石消耗：本周247家樣本鋼廠日均鐵水產(chǎn)量恢復(fù)至241.02萬(wàn)噸，持續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)鐵水產(chǎn)量作為鐵礦石需求的核心指標(biāo)，其穩(wěn)步提升意味著鋼廠對(duì)鐵礦石的采購(gòu)需求不斷釋放，從需求側(cè)為鐵礦石價(jià)格提供基礎(chǔ)支撐 最后，成本端焦炭?jī)r(jià)格 “降透后提漲預(yù)期升溫”，近期焦炭市場(chǎng)經(jīng)過(guò)兩輪提降后，焦化廠利潤(rùn)已被極度壓縮，價(jià)格繼續(xù)下行空間基本閉合；且部分焦企已發(fā)起提漲50-55元/噸，主流焦企提出首輪漲價(jià)，行業(yè)提漲預(yù)期逐漸清晰。

焊管

Mysteel解讀：印度鐵礦關(guān)稅落地遇阻？進(jìn)口礦供應(yīng)預(yù)計(jì)持穩(wěn)

另外，即使后期該關(guān)稅調(diào)整計(jì)劃有所反復(fù)，參考2022年印度出口關(guān)稅的影響，結(jié)合今年印度整體發(fā)運(yùn)情況，我們預(yù)測(cè)其基本不會(huì)對(duì)鐵礦石實(shí)際供應(yīng)產(chǎn)生擾動(dòng)下文將從印度征收鐵礦石出口關(guān)稅的歷史、印度鐵礦石需求和出口現(xiàn)狀以及出口關(guān)稅落地對(duì)于整體供應(yīng)的影響這四個(gè)方面具體來(lái)剖析這一事件 一、三角博弈之下，印度鐵礦出口關(guān)稅政策搖擺不定 近年來(lái)印度鐵礦石出口關(guān)稅政策頻繁變動(dòng)，最早在2007年，印度為了發(fā)展其國(guó)內(nèi)的鋼鐵行業(yè)，開(kāi)始通過(guò)征收“從量”出口關(guān)稅來(lái)限制鐵礦石出口以滿(mǎn)足本土需求，此后在2008年至2011年間多次調(diào)整，粉礦和塊礦關(guān)稅整體呈上升趨勢(shì)。

主編視角

越南鋼鐵行業(yè)第三季度利潤(rùn)因價(jià)格與產(chǎn)量回升有望大幅增長(zhǎng)

MBS還預(yù)計(jì)，本土熱軋卷生產(chǎn)商如和發(fā)和臺(tái)塑河靜鋼鐵（Formosa Ha Tinh Steel）將進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，因?yàn)橹袊?guó)寬規(guī)格熱軋卷進(jìn)口可能面臨更嚴(yán)格管制 另一方面，由于歐美等主要目標(biāo)市場(chǎng)需求疲軟，越南鋼鐵出口依舊低迷，，預(yù)計(jì)第三季度出口同比將下降10% 第三季度，越南國(guó)內(nèi)鋼價(jià)小幅回升，而煤炭和鐵礦石等原料價(jià)格維持低位，這有助于改善行業(yè)的整體毛利率。

產(chǎn)業(yè)資訊

華菱衡鋼特大口徑無(wú)縫鋼管559機(jī)組連軋生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目預(yù)計(jì)明年年初正常投產(chǎn)

近日，華菱鋼鐵就投資者在說(shuō)明會(huì)中提出的問(wèn)題進(jìn)行了回復(fù)： 1、請(qǐng)問(wèn)公司目前和國(guó)內(nèi)鋼企在鐵礦石、焦煤采購(gòu)上有無(wú)合作？ 答：目前國(guó)內(nèi)鋼企積極支持配合中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)落實(shí)國(guó)家鐵礦石資源戰(zhàn)略，助力提升鋼鐵行業(yè)對(duì)鐵礦石等上游原料的議價(jià)能力和話(huà)語(yǔ)權(quán)公司焦煤采購(gòu)以直采為主，并積極與其他鋼企保持暢通的合作渠道 2、請(qǐng)問(wèn)華凌鋼鐵高端鋼鐵材料下游的市場(chǎng)需求情況如何？是否有計(jì)劃參與雅江水電站鋼材供應(yīng)？ 答：從需求端看，每年三季度為傳統(tǒng)淡季，特別是對(duì)于薄板系列的產(chǎn)品，其下游的家電、門(mén)業(yè)、工程機(jī)械等領(lǐng)域需求環(huán)比偏弱；VAMA 汽車(chē)板環(huán)比有一定改善，同時(shí)二期新鋼種與集成化零部件產(chǎn)品和解決方案的開(kāi)發(fā)、認(rèn)證和小批量供貨同步加速；寬厚板下游應(yīng)用領(lǐng)域廣，且造船、壓力容器等領(lǐng)域景氣程度維持在較好水平；無(wú)縫鋼管需求保持相對(duì)平穩(wěn)。

鋼材

Mysteel周報(bào)：鐵水產(chǎn)量延續(xù)增勢(shì)，短期鐵礦石價(jià)格或偏弱震蕩（9.19-9.28）

從目前已調(diào)研到的高爐停復(fù)產(chǎn)計(jì)劃看，下周全國(guó)鐵水產(chǎn)量仍有小幅回升空間庫(kù)存端，中國(guó)47港鐵礦石庫(kù)存環(huán)比累庫(kù)169萬(wàn)噸，目前處于1.45億噸本周五大材在增產(chǎn)背景下開(kāi)始去庫(kù)，需求表現(xiàn)略好于預(yù)期，整體表現(xiàn)中性略偏好，品種內(nèi)部螺紋表現(xiàn)繼續(xù)好于預(yù)期，而熱卷表現(xiàn)弱于預(yù)期 其他層面，9月22日，工業(yè)和信息化部等部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025—2026年）》，明確未來(lái)兩年鋼鐵行業(yè)增加值年均增長(zhǎng)目標(biāo)設(shè)定在4%左右。

進(jìn)口礦周評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：天津地區(qū)鋼絞線(xiàn)價(jià)格窄幅震蕩（9.29）

29日天津鋼絞線(xiàn)價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行；今日北方原料價(jià)格 3480 元 / 噸，市場(chǎng)成交一般 焦炭?jī)r(jià)格偏弱運(yùn)行，鐵礦石維持震蕩，對(duì)鋼絞線(xiàn)成本支撐有限盤(pán)條作為主要原料，價(jià)格受成本與限產(chǎn)預(yù)期雙重影響，呈現(xiàn)波動(dòng)態(tài)勢(shì)，缺乏持續(xù)上漲動(dòng)力且季節(jié)性淡季疊加極端氣候高溫天數(shù)增加（如華北地區(qū)）和南方強(qiáng)降雨導(dǎo)致建筑行業(yè)戶(hù)外施工大面積停滯，直接抑制鋼絞線(xiàn)采購(gòu)需求供需雙弱背景下，價(jià)格呈現(xiàn)窄幅震蕩，缺乏明確方向性驅(qū)動(dòng)。

每日分析

Mysteel：國(guó)慶節(jié)后全國(guó)熱軋板卷價(jià)格或?qū)⒊袎哼\(yùn)行

隨著四季度傳統(tǒng)淡季臨近，疊加北方環(huán)保限產(chǎn)逐步加碼，供給端收縮預(yù)期增強(qiáng)，或?qū)⒉糠謱?duì)沖累庫(kù)帶來(lái)的價(jià)格壓力而在成本端，鐵礦石與焦炭?jī)r(jià)格高位震蕩，鋼廠利潤(rùn)持續(xù)承壓，倒逼其進(jìn)一步優(yōu)化原料庫(kù)存結(jié)構(gòu)與排產(chǎn)計(jì)劃預(yù)計(jì)在低周轉(zhuǎn)、高成本環(huán)境下，熱軋板卷價(jià)格將維持窄幅波動(dòng)格局 六、需求端 1. 汽車(chē)行業(yè)：新能源驅(qū)動(dòng)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng) 汽車(chē)行業(yè)作為熱卷需求的核心領(lǐng)域，2024年產(chǎn)銷(xiāo)分別完成2790.3萬(wàn)輛和2794萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2.9%和3.7%，2025年延續(xù)小幅上行趨勢(shì)。

周報(bào)

鐵礦石運(yùn)輸將成為干散貨市場(chǎng)的關(guān)鍵增長(zhǎng)動(dòng)力

船舶經(jīng)紀(jì)公司Clarksons表示，在經(jīng)歷了上半年的低迷之后，對(duì)干散貨船市場(chǎng)前景持樂(lè)觀態(tài)度，尤其是海岬型船舶市場(chǎng) Clarksons指出，展望未來(lái)，鐵礦石運(yùn)輸有望成為干散貨行業(yè)的主要增長(zhǎng)動(dòng)力 隨著未來(lái)幾年全球供應(yīng)的增加，Clarksons預(yù)計(jì)這將顯著提高噸海里需求。

船舶

Mysteel日?qǐng)?bào)：華東地區(qū)鋼絞線(xiàn)價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行（9.26）

但南京上元門(mén)過(guò)江通道、寧宣高速擴(kuò)建等重大項(xiàng)目陸續(xù)啟動(dòng)，帶動(dòng)局部需求回升據(jù)調(diào)研，區(qū)縣級(jí)項(xiàng)目資金到位率僅65%-70%，成為制約需求放量的核心瓶頸 四、成本與政策 B鋼盤(pán)條區(qū)域價(jià)差拉大，焦炭首輪提漲落地但第二輪受阻，鐵礦石價(jià)格震蕩整理，整體成本支撐邊際減弱9月新增專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行4800億元，較8月增加約2000億元，有效緩解重點(diǎn)項(xiàng)目資金壓力同時(shí)，“反內(nèi)卷”政策引導(dǎo)行業(yè)自律減產(chǎn)，抑制惡性競(jìng)爭(zhēng)，為市場(chǎng)提供穩(wěn)定預(yù)期。

每日分析

Mysteel：原料拉升擠壓利潤(rùn)，優(yōu)特鋼廠經(jīng)營(yíng)由盈轉(zhuǎn)虧

回顧2025年上半年，得益于原料成本下行，優(yōu)特鋼廠利潤(rùn)空間較為可觀然而自六月底起，鐵礦石與焦炭?jī)r(jià)格率先反彈，推動(dòng)鋼廠生產(chǎn)成本快速上升成材價(jià)格跟漲乏力，鋼廠利潤(rùn)被急劇壓縮，由盈利轉(zhuǎn)入虧損區(qū)間疊加“普轉(zhuǎn)優(yōu)”現(xiàn)象普遍、供應(yīng)壓力高企以及季節(jié)性需求淡季等因素，行業(yè)短期內(nèi)承壓明顯展望四季度，傳統(tǒng)制造業(yè)旺季來(lái)臨及可能的年底檢修減產(chǎn)，或?qū)槭袌?chǎng)價(jià)格提供支撐 一、 成本下降推升利潤(rùn)空間 上半年，鋼鐵生產(chǎn)的主要原料鐵礦石和焦炭?jī)r(jià)格整體呈現(xiàn)下行趨勢(shì)。

結(jié)構(gòu)鋼

Mysteel：金九過(guò)半 四季度熱軋板卷行情能否迎來(lái)反轉(zhuǎn)？

一、引言 2025 年鋼鐵市場(chǎng)的核心矛盾聚焦于“強(qiáng)供應(yīng)與弱需求”的深度博弈上半年鋼市在供給過(guò)剩與需求疲軟的雙重壓力下呈現(xiàn)持續(xù)下行態(tài)勢(shì)，7 月后雖受“反內(nèi)卷”政策及限產(chǎn)風(fēng)潮推動(dòng)，市場(chǎng)進(jìn)入成本支撐與需求疲軟的拉鋸階段，但鋼價(jià)仍陷入漲跌兩難的震蕩區(qū)間當(dāng)前黑色產(chǎn)業(yè)鏈的底色依舊是弱現(xiàn)實(shí)，行業(yè)最大的矛盾在產(chǎn)業(yè)過(guò)剩格局與內(nèi)需政策驅(qū)動(dòng)之間的沖突——需求端已顯現(xiàn)見(jiàn)頂跡象，而供給端出清尚未完成，鋼價(jià)持續(xù)承壓并以成本定價(jià)為主導(dǎo)，鐵礦石等原料的過(guò)剩格局進(jìn)一步壓低鋼價(jià)估值重心。

市場(chǎng)分析

2025世界制造業(yè)大會(huì)同期論壇暨第五屆智能家電新材料應(yīng)用論壇家電用鋼供需分析及風(fēng)險(xiǎn)管理座談會(huì)圓滿(mǎn)落幕

2025年預(yù)計(jì)鋼產(chǎn)量降幅大于消費(fèi)量降幅，預(yù)計(jì)2025年鋼材出口高位回落，建筑業(yè)用鋼量降幅收窄，制造業(yè)用鋼平穩(wěn)略增關(guān)于出口認(rèn)為鋼材高位出口不可持續(xù)，貿(mào)易摩擦和美國(guó)加征關(guān)稅對(duì)我國(guó)的出口總量構(gòu)成潛在影響原料供應(yīng)方面焦煤、焦炭以及鐵礦石偏向?qū)捤僧?dāng)前鋼鐵行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)表現(xiàn)為粗鋼產(chǎn)量已達(dá)峰，整體需求總量下降，需求結(jié)構(gòu)也在發(fā)生變化，其中建筑業(yè)用鋼占比下降，制造業(yè)用鋼占比在上升進(jìn)出口方面也有所分化，出口量增加價(jià)格卻在下跌。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel日?qǐng)?bào)：天津地區(qū)鋼絞線(xiàn)價(jià)格窄幅震蕩（9.19）

19日天津鋼絞線(xiàn)價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行；今日北方原料價(jià)格 3490 元 / 噸，市場(chǎng)成交一般 焦炭?jī)r(jià)格偏弱運(yùn)行，鐵礦石維持震蕩，對(duì)鋼絞線(xiàn)成本支撐有限盤(pán)條作為主要原料，價(jià)格受成本與限產(chǎn)預(yù)期雙重影響，呈現(xiàn)波動(dòng)態(tài)勢(shì)，缺乏持續(xù)上漲動(dòng)力且季節(jié)性淡季疊加極端氣候高溫天數(shù)增加（如華北地區(qū)）和南方強(qiáng)降雨導(dǎo)致建筑行業(yè)戶(hù)外施工大面積停滯，直接抑制鋼絞線(xiàn)采購(gòu)需求供需雙弱背景下，價(jià)格呈現(xiàn)窄幅震蕩，缺乏明確方向性驅(qū)動(dòng)。

每日分析

Mysteel早報(bào)：黑龍江建筑鋼材早盤(pán)價(jià)格預(yù)計(jì)暫穩(wěn)觀望

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 9月17日，全國(guó)主港鐵礦石成交126.50萬(wàn)噸，環(huán)比減9.3%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.27萬(wàn)噸，環(huán)比減7.1% 香港特首李家超：保障市民基本住房需求是施政首要任務(wù) 詳情>> 萬(wàn)科組織架構(gòu)“扁平化”改革落地：縮層級(jí)、強(qiáng)管控 詳情>> 二、 市場(chǎng)價(jià)格回顧 1、昨日夜盤(pán)螺紋主力合約收盤(pán)價(jià)3169元/噸，期現(xiàn)價(jià)差-9元/噸。

早評(píng)

全球直接還原鐵產(chǎn)量破1.4億噸印度引領(lǐng)增長(zhǎng)新浪潮

中國(guó)粗鋼產(chǎn)量降幅最大，約減少2400萬(wàn)噸盡管基于直接還原鐵的煉鋼需求相對(duì)強(qiáng)勁，但去年全年整體仍呈下滑態(tài)勢(shì)鋼材價(jià)格下跌速度遠(yuǎn)超原料成本降幅，導(dǎo)致去年全年鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)空間遭受顯著壓縮另一方面，2024年全球鐵礦石供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定，價(jià)格全年呈下行趨勢(shì)，波動(dòng)幅度較往年收窄去年62%品位鐵礦石最高價(jià)出現(xiàn)于1月初，最低價(jià)見(jiàn)于9月份，年末穩(wěn)定在100美元/噸左右；球團(tuán)礦和直接還原球團(tuán)礦價(jià)格同樣延續(xù)下行趨勢(shì) 米德萊克斯每年編纂發(fā)布的《全球直接還原統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)》，已成為全球鋼鐵行業(yè)的重要參考資料。

鋼材

凌鋼股份：穩(wěn)定現(xiàn)有渠道和市場(chǎng)，開(kāi)拓新的海外市場(chǎng)

應(yīng)用LCA的關(guān)鍵環(huán)節(jié)在于能源結(jié)構(gòu)調(diào)整：降低化石能源消耗；材料替代：提高廢鋼回收率，減少鐵礦石開(kāi)采；產(chǎn)品輕量化：開(kāi)發(fā)高強(qiáng)度鋼材，減少下游使用階段的能耗LCA在綠色鋼鐵研發(fā)中的具體應(yīng)用：從原材料選擇到回收環(huán)節(jié)處理的全流程設(shè)計(jì)，以實(shí)現(xiàn)能耗和排放最低遵循國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)（如ISO14040/14044）和國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)，提升產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力同時(shí)通過(guò)對(duì)上游原燃料供應(yīng)商的原燃料進(jìn)行綠色低碳評(píng)價(jià)，倒逼上游企業(yè)減碳并開(kāi)發(fā)低碳工藝和綠色鋼材，引導(dǎo)下游行業(yè)綠色消費(fèi)，滿(mǎn)足下游行業(yè)對(duì)低碳鋼材的需求。

鋼材

[PVC]：隆眾早訊-周二版

黑色系全線(xiàn)上漲，焦煤漲5.67%，焦炭漲4.66%，鐵礦石漲1.82%，熱卷漲1.61%，螺紋鋼漲1.54%農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，棕櫚油漲1.13% 李成鋼：中國(guó)絕不會(huì)以犧牲原則立場(chǎng)、企業(yè)利益和國(guó)際公平正義為代價(jià) 尋求達(dá)成任何協(xié)議 重磅預(yù)告！國(guó)新辦周三將舉行新聞發(fā)布會(huì) 介紹擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)有關(guān)政策措施 借力“反內(nèi)卷”期市再走高 2萬(wàn)億大關(guān)年底突破在望 建筑行業(yè)上半年業(yè)績(jī)承壓 機(jī)構(gòu)看好下半年修復(fù)機(jī)會(huì) 政策支持與內(nèi)生需求“雙向奔赴” 江蘇優(yōu)質(zhì)企業(yè)赴港上市熱潮涌動(dòng) 持續(xù)突破 國(guó)產(chǎn)AI芯片搶奪市場(chǎng)窗口期 布拉德表態(tài)愿接掌美聯(lián)儲(chǔ) 年底前累計(jì)降息75個(gè)基點(diǎn)是合理的 美國(guó)下調(diào)日本汽車(chē)進(jìn)口關(guān)稅 華泰證券：二季度汽車(chē)板塊營(yíng)收穩(wěn)健增長(zhǎng) 布局政策支撐下的旺季行情 華泰證券：政策組合拳為儲(chǔ)能需求側(cè)打開(kāi)新模式空間 。

早間提示

Mysteel：國(guó)慶節(jié)后江西廢鋼價(jià)格或?qū)⑾葥P(yáng)后抑

此外，鐵礦石價(jià)格進(jìn)一步下跌、成材庫(kù)存累積壓制鋼廠采購(gòu)意愿短期內(nèi)，廢鋼價(jià)格難有大漲空間但近期釋放出的利好消息：美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期或緩解大宗商品壓力，疊加第四季度環(huán)保限產(chǎn)加碼、電弧爐利潤(rùn)修復(fù)帶動(dòng)需求多數(shù)商家打算節(jié)前積極收貨，目前出貨情況保持有利即出保障自身資金周轉(zhuǎn)能力同時(shí)也有部分商家對(duì)節(jié)后市場(chǎng)看漲預(yù)期稍有減弱綜上來(lái)看，預(yù)計(jì)節(jié)后江西市場(chǎng)廢鋼或者先揚(yáng)后抑，后期還需關(guān)注實(shí)時(shí)宏觀消息以及成材動(dòng)態(tài)走向? 【2025全國(guó)廢鋼鐵大會(huì) · ?？谝?jiàn)】（一年一度） ?11月10-12日 ｜ ??椰風(fēng)海韻 · 共話(huà)未來(lái) ??三大亮點(diǎn)，鎖定行業(yè)核心價(jià)值： ?? 聽(tīng)趨勢(shì)｜權(quán)威解讀政策與市場(chǎng)，把握發(fā)展先機(jī) ?? 鏈資源｜對(duì)接鋼鐵龍頭、加工基地、設(shè)備名企 ?? 促合作｜技術(shù)與商機(jī)共享，媒體曝光助力品牌 這是一場(chǎng)廢鋼鐵產(chǎn)業(yè)的年度盛宴，廢鋼正規(guī)軍&儲(chǔ)備軍得相聚 也是一次資源整合、共贏未來(lái)的絕佳契機(jī)！ ?? 席位有限，立即私信預(yù)留參會(huì)資格↓ 報(bào)名熱線(xiàn)：韓021-26093655/15070522292（Vx同號(hào)） 。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：庫(kù)存承壓 冷軋板卷“金九”行情難以?xún)冬F(xiàn)

2.原料鐵礦石、焦炭成本有所下移，但鋼廠生產(chǎn)仍有微利，主動(dòng)大規(guī)模減產(chǎn)動(dòng)力不足3.北方部分新增產(chǎn)線(xiàn)的產(chǎn)能持續(xù)釋放，供給端壓力不容小覷 2.需求端的“彈性”不足： 核心下游表現(xiàn)分化：汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)尚可，但其對(duì)鋼材成本的壓制相對(duì)嚴(yán)格，其中8月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售199.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4.6%，環(huán)比增長(zhǎng)8.2%；家電行業(yè)外需減弱，內(nèi)需復(fù)蘇緩慢，出口訂單不及預(yù)期，據(jù)產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)最新發(fā)布的三大白電排產(chǎn)報(bào)告顯示，2025年9月空冰洗排產(chǎn)合計(jì)總量共計(jì)2707萬(wàn)臺(tái)，較去年同期生產(chǎn)實(shí)績(jī)下降7.2%。

主編視角