[PVC]：隆眾早訊-周三版

今日(2日)24時(shí)，國(guó)內(nèi)成品油價(jià)或?qū)?em class='keyword'>再度上漲 大商所、鄭商所夜盤收盤，多數(shù)上漲鐵礦石、玻璃等漲超1%，白糖、玉米等小幅上漲；菜粕、PVC等小幅下跌 國(guó)家發(fā)展改革委一周兩次釋放支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)信號(hào) 確保企業(yè)訴求“件件有落實(shí)” 特別國(guó)債發(fā)行即將落地 4月資金面有望平穩(wěn)偏松 三部門：推動(dòng)更多金融資源向科技創(chuàng)新聚集 深化保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資改革試點(diǎn) 政策推動(dòng)疊加廠商促銷 3月份多家車企銷量同比增長(zhǎng) 中信建投證券：電解鋁強(qiáng)調(diào)清潔能源代替 綠證市場(chǎng)有望加速成長(zhǎng) 2024年中國(guó)為歐盟汽車進(jìn)口最大來源國(guó) 日本、英國(guó)其次 “關(guān)稅風(fēng)暴”來襲！全線大跌！歐盟醞釀反擊 白宮表示，特浪普4月2日公布的關(guān)稅將立即生效 美國(guó)總統(tǒng)特浪普將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三下午4點(diǎn)（北京時(shí)間周四04:00）在玫瑰花園發(fā)表講話。

早間提示

Mysteel解讀：本輪鐵礦石價(jià)格反彈復(fù)盤與節(jié)后推演

展望春節(jié)后的行情，將再度進(jìn)入到對(duì)新一輪預(yù)期的驗(yàn)證階段，在產(chǎn)業(yè)層面，就是供需是否真的錯(cuò)配，目前暫未看到該因素逆轉(zhuǎn)的信號(hào)；在宏觀層面，就是政策力度重要大會(huì)時(shí)間點(diǎn)在三月初，因此，市場(chǎng)將先驗(yàn)證產(chǎn)業(yè)邏輯，如果符合預(yù)期，則鐵礦石在內(nèi)的大宗商品仍有上行空間，否則有可能再次陷入到證偽后的負(fù)反饋邏輯 在本輪上漲行情中，假設(shè)有一家生鐵年產(chǎn)能500萬噸的鋼廠，那么對(duì)應(yīng)的月度鐵礦石需求約為70萬噸。

主編視角

Mysteel指數(shù)評(píng)述：本周廢鋼震蕩偏強(qiáng)，焦炭?jī)r(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行，鐵礦石價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行（1.13-1.17）

截至1月17日，廢鋼價(jià)格指數(shù)2503.56元/噸，環(huán)比跌幅0.15%；鐵礦石價(jià)格指數(shù)104.05美元/干噸，較上周上漲6.5美元/干噸，環(huán)比漲幅6.66%；焦炭?jī)r(jià)格指數(shù)1582.8元/噸，較上周下跌0元/噸，環(huán)比跌幅0.00%（詳情見表1） 廢鋼：本周廢鋼價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行1）地方重要會(huì)議陸續(xù)召開，政策預(yù)期再度升溫，帶動(dòng)黑色盤面震蕩走強(qiáng)，廢鋼出現(xiàn)回漲跡象。

原料指數(shù)評(píng)述

Mysteel早報(bào)：管廠庫(kù)存下降 今日無縫管價(jià)格或盤整運(yùn)行

◎Mysteel調(diào)研了鐵礦石市場(chǎng)主要參與企業(yè)，就12月份鐵礦石均價(jià)、趨勢(shì)和貿(mào)易心態(tài)做了調(diào)研樣本企業(yè)中85%的鐵礦石產(chǎn)業(yè)企業(yè)認(rèn)為，12月鐵礦石62%澳粉指數(shù)均價(jià)與11月相比上漲，10%鐵礦石產(chǎn)業(yè)企業(yè)認(rèn)為看跌，僅有5%的企業(yè)認(rèn)為12月份均價(jià)與11月份基本持平 ◎3年期以下存款利率全面跌破2%，銀行息差再度刷新歷史新低。

每日分析

Mysteel月報(bào)：12月份國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格或窄幅震蕩運(yùn)行

五、企業(yè)生產(chǎn)成本降幅收窄 利潤(rùn)環(huán)比有所下滑 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 11月份，鐵礦石月環(huán)比上漲16元/噸，焦炭月環(huán)比下降100元/噸，廢鋼月環(huán)比下降10元，螺紋鋼均價(jià)月環(huán)比下降161元/噸，鋼廠盈利水平再度回落。

品種月報(bào)

18日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

區(qū)域內(nèi)貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性一般，報(bào)價(jià)多一單一議需求端，目前鋼材主流品種噸鋼利潤(rùn)尚可，鋼廠生產(chǎn)趨穩(wěn)，礦石終端消耗再度回升，鋼廠日均鐵水產(chǎn)量環(huán)比增加，礦石需求韌性尚存，區(qū)域內(nèi)鋼企對(duì)原料端采購(gòu)仍以按需補(bǔ)庫(kù)為主，礦價(jià)仍存在支撐綜上所述，預(yù)計(jì)明日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行 ◎ 唐山港口：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)成交一般，價(jià)格較上一工作日有所上漲 【今日市場(chǎng)回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格有所上漲，成交一般。

成交報(bào)告

Mysteel：11月份國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格或承壓震蕩運(yùn)行

五、企業(yè)生產(chǎn)成本回升 利潤(rùn)環(huán)比有所下降 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 10月份，鐵礦石月環(huán)比下降40元/噸，焦炭月環(huán)比上升150元/噸，廢鋼月環(huán)比上漲50元，螺紋鋼均價(jià)月環(huán)比下降313元/噸，鋼廠盈利水平再度回落。

品種月報(bào)

李忠雙：受四大因素影響，近期板材市場(chǎng)盤整運(yùn)行

李忠雙分析認(rèn)為，鋼企復(fù)產(chǎn)速度在10月末將進(jìn)一步加快有業(yè)內(nèi)人士測(cè)算，短期內(nèi)熱軋卷板月產(chǎn)量環(huán)比或增加60萬噸～90萬噸，庫(kù)存臨界點(diǎn)有望再度出現(xiàn)在這種情況下，預(yù)計(jì)后期供給增量大于需求增量，供需矛盾將進(jìn)一步加劇，對(duì)冷、熱軋卷板市場(chǎng)行情將造成影響 四是原燃料價(jià)格震蕩波動(dòng)、高位運(yùn)行近期，鐵礦石、焦炭、廢鋼等鋼鐵原燃料價(jià)格震蕩運(yùn)行截至10月12日，河北武安地區(qū)63%～64%堿粉濕基（不含稅）價(jià)格為880元/噸，較前一周上漲70元/噸；山東淄博地區(qū)65%～66%酸性干基（含稅）價(jià)格為1015元/噸，較前一周上漲85元/噸；進(jìn)口61.5%澳粉報(bào)價(jià)為104.5美元/噸，較前一周上漲4.21美元/噸。

鋼材

福能期貨：鐵礦石市場(chǎng)交易邏輯回歸基本面

由于近期發(fā)運(yùn)量處于近3年同期偏高水平，9月全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量1.31億噸，同比增加726萬噸根據(jù)前期發(fā)運(yùn)量推算，預(yù)計(jì)10月份45港日均到港量環(huán)比增加16.4萬噸，同比增加22.9萬噸，供應(yīng)格局較8月份寬松，供應(yīng)增量將超過需求增量9月份港口庫(kù)存小幅去化，但仍維持在1.5億噸以上較高水平國(guó)慶節(jié)前鋼廠并未出現(xiàn)明顯補(bǔ)庫(kù)行為，說明鋼廠對(duì)鐵礦石的采購(gòu)依舊謹(jǐn)慎隨著鋼廠補(bǔ)庫(kù)結(jié)束，港口累庫(kù)壓力將再度回升 估值中性偏高 近期隨著鐵礦石價(jià)格的快速上漲，指數(shù)達(dá)到105美元/噸附近，處于近3年中位水平，遠(yuǎn)高于非主流發(fā)運(yùn)成本90美元/噸。

原料

[PVC]：隆眾早訊--周六版

國(guó)內(nèi)電石市場(chǎng)烏海地區(qū)貿(mào)易主流出廠價(jià)格報(bào)2900元/噸，市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行 山東液氯價(jià)格上調(diào)200元/噸，執(zhí)行+1元出廠；低濃度堿來看，隨著主力下游采購(gòu)價(jià)格上調(diào)50元/噸再度支撐企業(yè)挺價(jià)心態(tài)；當(dāng)前部分區(qū)域內(nèi)供應(yīng)量有所減少，疊加當(dāng)期出口實(shí)際成交410-415美金價(jià)格水平，但液氯價(jià)格低位下考慮綜合成本，各氯堿企業(yè)挺價(jià)意愿高漲 國(guó)新辦今日上午10時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì) 財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安答記者問 國(guó)內(nèi)期貨主力合約多數(shù)上漲，漲幅方面，玻璃、純堿漲超6%，20號(hào)膠、燒堿、焦炭、橡膠漲超3%，焦煤、PVC、鐵礦石、熱卷漲超2%，棕櫚油、螺紋鋼漲超1%。

早間提示

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行 成交較少

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

26日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

具體來看，賣盤方面，貿(mào)易商報(bào)盤積極性尚可；山東遠(yuǎn)月市場(chǎng)詢報(bào)情緒一般，10月底有少量成交；買盤方面，鋼廠維持按需補(bǔ)庫(kù)，區(qū)域內(nèi)個(gè)別鋼廠有招標(biāo)計(jì)劃 【成交情況】 成交量較上一工作日有所減少，價(jià)格較昨日上漲14，截止發(fā)稿，山東地區(qū)成交情況如下： 【明日預(yù)測(cè)】 供給端，本期山東港口進(jìn)口礦到港小幅上漲，港口庫(kù)存維持高位，貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性尚可；需求端，國(guó)慶假期臨近，區(qū)域內(nèi)鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫(kù)需求繼續(xù)釋放，鋼廠采購(gòu)積極性偏強(qiáng)，但整體鐵礦石供需關(guān)系依舊維持寬松狀態(tài)，日均鐵水產(chǎn)量小幅增加；宏觀上：利好政策紛至沓來，鐵礦期貨再度拉升，整體市場(chǎng)情緒受到提振。

成交報(bào)告

8月份國(guó)內(nèi)煉鋼原料價(jià)格持續(xù)下行

8月末鐵礦石、焦煤、焦炭分別收于754元/噸、1370.5元/噸、1996.5元/噸，較7月末價(jià)格分別上漲0.67%、下跌6.19%、下跌1.96%硅錳、硅鐵延續(xù)下跌趨勢(shì)，其中硅錳跌幅高于硅鐵，8月末分別收于4612元/噸和6488元/噸，累計(jì)下跌5.37%和2.61%，合金價(jià)格受投機(jī)因素的影響明顯減弱，市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素回歸需求面 利潤(rùn) 6月份之后鋼材價(jià)格重新轉(zhuǎn)為下跌，鋼廠利潤(rùn)逐步收窄，進(jìn)入到7月份之后長(zhǎng)流程鋼廠生產(chǎn)再度陷入虧損狀態(tài)，直到8月末長(zhǎng)流程利潤(rùn)重新轉(zhuǎn)為上漲。

原料

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國(guó)市場(chǎng)優(yōu)特鋼價(jià)格小幅上漲 成交尚可

目前45#碳結(jié)圓鋼Ф29-85全國(guó)均價(jià)3559，較上一交易日價(jià)格上漲5主導(dǎo)市場(chǎng)杭州庫(kù)提3450，無錫庫(kù)提3460，山東直發(fā)3340今日中央政治局召開會(huì)議，利好信號(hào)再度釋放，刺激市場(chǎng)情緒高漲黑色期貨盤面拉漲，現(xiàn)貨價(jià)格以穩(wěn)為主庫(kù)存方面，本周廠庫(kù)、社庫(kù)雙降鋼廠方面：今日2家鋼廠發(fā)布調(diào)價(jià)信息，天鋼上調(diào)10，臨沂鋼投上調(diào)10檢修方面：今日暫無鋼廠發(fā)布檢修計(jì)劃（單位：元/噸） 相關(guān)信息： 1、9月26日收盤，螺紋鋼2501收3281元/噸，漲1.05%；熱卷2501收3352元/噸，漲0.66%；鐵礦石2501收728.0元/噸，漲1.75%。

每日分析

2024河北鐵礦石產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)與市場(chǎng)發(fā)展大會(huì)暨第七屆唐山鋼鐵原材料產(chǎn)業(yè)大會(huì)同期會(huì)議之“破局——黑色市場(chǎng)展望及衍生品策略分享”主題論壇圓滿落幕

鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈在第一季度經(jīng)歷了一輪負(fù)反饋，然后隨著下游需求的回暖而重新進(jìn)入到上漲階段；5月下旬至今，鐵礦石自身，以及成材端供需矛盾帶來的價(jià)格壓力逐漸加大，價(jià)格再度回調(diào)四季度展望，供給端即將進(jìn)入繁榮期，國(guó)產(chǎn)鐵精粉預(yù)計(jì)增長(zhǎng)1000萬噸，且中國(guó)之外預(yù)計(jì)同比增量或超5000萬噸；而需求端生鐵產(chǎn)量的走勢(shì)受到粗鋼平控等因素影響而充滿未知；但鐵礦石供需基本面整體表現(xiàn)出供過于求的局勢(shì) 本次會(huì)議最終在熱烈的氣氛中圓滿落幕。

鐵礦會(huì)展

黑色板塊觸底反彈，下半年產(chǎn)業(yè)供需格局有變？

“目前政策利好預(yù)期再度發(fā)酵，黑色金屬交易邏輯由現(xiàn)實(shí)端切換至強(qiáng)預(yù)期，弱現(xiàn)實(shí)格局下，需謹(jǐn)慎看待上方高度”涂偉華說，對(duì)于鐵礦石后市，受市場(chǎng)情緒回暖支撐，前期深跌的礦價(jià)低位強(qiáng)勢(shì)上漲，但基本面難有實(shí)質(zhì)性改善，鐵礦石價(jià)格仍易承壓運(yùn)行，上行空間謹(jǐn)慎樂觀，重點(diǎn)關(guān)注成材端表現(xiàn)

鋼材

Mysteel日?qǐng)?bào)：上海鋼筋網(wǎng)片價(jià)格小幅下跌 市場(chǎng)悲觀情緒較濃

而從原料端情況來看，前期鋼材期貨漲幅明顯弱于原料，除了宏觀利好預(yù)期外，期鋼上漲更多的是受原料價(jià)格支撐但是，鐵水下降的同時(shí)，對(duì)原料剛需補(bǔ)庫(kù)高度預(yù)期有限，周一還有部分鋼廠宣布檢修計(jì)劃，疊加鋼廠焦炭和煉焦煤庫(kù)存下降，展現(xiàn)鋼廠低利潤(rùn)背景下，剛需采購(gòu)節(jié)奏謹(jǐn)慎，焦炭二輪提漲落得阻力正在逐漸增大，鐵礦石港口庫(kù)存也處于高位使得供需相對(duì)寬松原料成本支撐疲軟，再度挫傷市場(chǎng)情緒 【明日預(yù)測(cè)】 綜合來看，日前爐料價(jià)格支撐疲軟、宏觀利好預(yù)期并不很強(qiáng)，前期情緒驅(qū)動(dòng)因素性態(tài)轉(zhuǎn)變，且缺乏需求放量支撐，期價(jià)已經(jīng)擊穿前低，逼近4月初低位。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：淡季狀態(tài)下 7月份唐山熱軋帶鋼何去何從？

概述：6月份即將結(jié)束，目前唐山市場(chǎng)熱軋帶鋼價(jià)格低位震蕩，主要是雙焦和鐵礦石等原料價(jià)格下行、鋼廠供應(yīng)不減、下游需求未見起色等原因共同作用下造成的隨著福建的粗鋼限產(chǎn)政策發(fā)布落地，預(yù)計(jì)河北的限產(chǎn)計(jì)劃也將提上日程，或?qū)Τ刹膬r(jià)格起到支撐那么7月份唐山熱軋帶鋼的價(jià)格走勢(shì)如何，筆者簡(jiǎn)單說一下自己的觀點(diǎn)： 一、價(jià)格降后反彈但力度不足 從1-6月份唐山市場(chǎng)熱軋帶鋼價(jià)格走勢(shì)來看，整體呈現(xiàn)出震蕩走弱的局面，雖在二季度價(jià)格有所反彈，但力度不足，價(jià)格略有上漲后再度走弱。

北京鋼聯(lián)聚焦

[PVC]：隆眾早訊--周五版

電石市場(chǎng)烏海地區(qū)貿(mào)易主流價(jià)格報(bào)2650元/噸，市場(chǎng)漲價(jià)情緒濃厚 山東低濃度 液堿市場(chǎng)短期以穩(wěn)為主，部分有檢修計(jì)劃企業(yè)或?qū)⒂行》瓭q可能，就目前山東企業(yè)庫(kù)存狀態(tài)來看，預(yù)計(jì)繼續(xù)上調(diào)幅度不大 大商所、鄭商所夜盤收盤，漲跌參半菜粕、苯乙烯等跌超1%，甲醇、豆二等小幅下跌；焦炭漲超2%，鐵礦石漲超1%，玻璃、燒堿等小幅上漲 瑞銀：對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)點(diǎn)的預(yù)測(cè)從9月推遲到12月 發(fā)改委：歐盟對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車反補(bǔ)貼調(diào)查罔顧客觀事實(shí) 應(yīng)停止將經(jīng)貿(mào)問題政治化 多地多形式金融支持以舊換新落地 多地發(fā)布新一輪政策 推動(dòng)工業(yè)設(shè)備更新和技術(shù)改造全面展開 離岸人民幣兌美元較周三紐約尾盤跌75點(diǎn) 美國(guó)突發(fā)！港口工人大規(guī)模罷工風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)！航運(yùn)費(fèi)用再度上漲 樓市新招！“半購(gòu)半租”來了 業(yè)內(nèi)人士：降低直接購(gòu)房成本 。

早間提示

Mysteel解讀：鐵礦石沉淀資金持續(xù)下降 礦價(jià)恐有下跌風(fēng)險(xiǎn)

2）礦價(jià)快速上漲后 鋼廠利潤(rùn)再度承壓 圖四 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 對(duì)比鐵礦石和目前的螺紋絕對(duì)價(jià)格，即估值角度，目前的螺礦比再度回到絕對(duì)低位水平，代表單噸鐵礦石在鋼廠中的成本占比的增加。

主編視角