Mysteel早讀：鐵礦石價格大跌，今年螺紋鋼庫存峰值預估1500萬噸

◎ “十三五”時期，我國進出口總值為146.37萬億元，增長17.2%，進出口國際市場份額由2015年的11.9%提高到2020年前10個月的12.8%，進口提升至11.5%、出口提升至14.2%，均創(chuàng)歷史新高，我國貨物貿(mào)易第一大國地位持續(xù)鞏固。

資訊

中原期貨：鐵礦石近強遠弱

值得一提的是，近五年，僅2024年鐵礦石5月與9月合約價差走縮，由年初的80元/噸附近收縮至4月末的0元/噸主要原因在于，2024年上半年鐵礦石海外發(fā)運量偏大，超出市場預期，同時終端需求趨弱，粗鋼和鐵水恢復不佳，鐵礦石港口庫存持續(xù)累積，在基本面持續(xù)趨弱的壓力下，鐵礦石近強遠弱的格局被打破綜合來看，除2024年外，鐵礦石5月與9月合約價差波動區(qū)間主要在10～80元/噸，且價差多數(shù)在3月中旬至4月末達到峰值。

原料

Mysteel節(jié)后預測：江西建筑鋼材價格或?qū)⑿》蠞q 幅度不宜期待太高

3、從近幾年庫存峰值出現(xiàn)的時點來看，有明顯延后的趨勢，其中2021至2024年庫存峰值出現(xiàn)的時間均在年中時段，進入下半年庫存一般能得到快速消化 三、綜合來看 1、當前江西建筑鋼材庫存為近幾年來最低水平，年后庫存累將很低，對于經(jīng)歷過2024年春節(jié)后庫存壓力的貿(mào)易商來講，今年年后市場庫存壓力可能小得多，貿(mào)易商操作起來可能更加從容； 2、今年冬儲期間的市場價格較低，去年過年價格3800-3900元/噸，今年在3100-3200元/噸，繼續(xù)下跌空間較為有限，對于持貨貿(mào)易商來講，相對安全系數(shù)較高； 3、年后鋼廠復產(chǎn)增多，鐵礦石需求預期較強，鐵礦價格或表現(xiàn)強勢，整體來看，原料價格對鋼價支撐強度較大； 4、今年冬儲期間，資源多集中于代理商手中，小散貿(mào)易商冬儲意愿都很弱，手中資源會十分有限，年后鋼廠與市場大戶對價格的控制力更強，易于實現(xiàn)價格的提升； 5、另外從技術面來看，節(jié)后市場價格上漲的可能性更大； 從以上幾點來看，節(jié)后江西建筑鋼材市場價格具備一定的上漲的基本條件，而宏觀風向以及外部政策環(huán)境的影響，對市場價格的走勢也將較大，預計節(jié)后江西建筑鋼材市場價格小幅拉漲，漲幅不宜期待過高。

主編視角

印度果阿邦鐵礦開采幾度停滯后再次復產(chǎn)

印度是全球重要的鐵礦石生產(chǎn)國和出口國之一，擁有豐富的鐵礦資源儲備和快速發(fā)展的礦業(yè)基礎設施印度的鐵礦資源主要集中在賈坎德邦(Jharkhand)、奧里薩邦(Orissa)、恰蒂斯加爾邦(Chattisgarh)、卡納塔克邦(Karnataka)和果阿邦(Goa)其中，果阿邦鐵礦儲量約占印度的11%，已探明儲量預估為10億噸，以低品鐵礦石為主，盡管儲量有限，但憑借靠海港的地理優(yōu)勢，鐵礦出口曾于2010-2011財年達到5445萬噸峰值水平，但自2012年起，因環(huán)保和法律問題導致果阿采礦行業(yè)停滯，后期雖短暫恢復過，但效果不及預期，據(jù)印度官方消息，果阿邦鐵礦項目復產(chǎn)已于2022年開始積極推進中，計劃出口4500萬噸鐵礦石，其中預計2000萬噸來自果阿邦新開采的鐵礦石，另外2500萬噸則來自于處理全邦采礦租賃區(qū)的7億噸低品位鐵礦石庫存，另外果阿邦還提出目前正在申請?zhí)岣?000萬噸的鐵礦開采量上限，預計未來當?shù)氐?em class='keyword'>鐵礦石出口量可能會超過5000萬噸。

礦山動態(tài)

Mysteel指數(shù)評述：廢鋼價格小幅下跌，焦炭價格持穩(wěn)，鐵礦石價格先抑后揚（5.13-5.17）

焦炭：焦炭價格持穩(wěn)1）近期焦煤價格小幅回調(diào)，全國噸焦盈利已回升至100元/噸左右，焦炭不具備持續(xù)上漲條件；2）在現(xiàn)階段盈利狀態(tài)下，焦企生產(chǎn)積極性較好，開工保持高位，不少已接近滿產(chǎn)；而鋼廠利潤欠佳，噸鋼盈利在盈虧線附近，對焦企第五輪提漲暫不接受 鐵礦石：鐵礦石價格先抑后揚，重心抬升1）本周五大材去庫71萬噸，鋼材庫存仍處于大幅去化中，支撐鋼廠復產(chǎn)，鐵水峰值有望突破240萬噸。

原料指數(shù)評述

黑色期貨上漲，鋼價震蕩偏強

本周鋼材庫存延續(xù)快速下降態(tài)勢，鋼市供需基本面進一步改善，市場情緒偏好同時，預期鋼廠高爐繼續(xù)復產(chǎn)，鐵礦石價格趨強運行，焦炭價格有望止跌企穩(wěn)，成本支撐較強不過，鋼材表觀消費或處于階段性峰值，且隨著鋼廠效益好轉(zhuǎn)供給擴張，后期庫存去化速度或放緩綜合來看，市場樂觀情緒中仍需保持謹慎，鋼價反彈道路曲折，短期或震蕩偏強運行

期評

【界面】港口持續(xù)累庫，鐵礦石價格卻為何大漲超5%？

長流程鋼廠減產(chǎn)規(guī)模擴大的同時，港口鐵礦石庫存已達去年同期峰值，且有繼續(xù)累庫預期 對于接下來的鐵礦石走勢，陳冠因表示，鐵礦石絕對價格已回到相對低位，但其供給端寬松預期仍在，且需求端能否好轉(zhuǎn)尚待確認，是否能形成持續(xù)的上漲，還需要等待更多的證據(jù) 。

媒體報道

Mysteel：“風雨如晦，信心如金”鋼材價格或?qū)P帆再起

一、成本下移、基本面趨弱、需求弱復蘇、情緒冰點共振下跌 1、原料價格快速下跌帶動鋼價下移，鐵礦石港口庫存累積達到峰值，且仍有進一步累庫的預期，鐵礦石基本面偏弱，焦化企業(yè)虧損嚴重，煤價或仍將繼續(xù)下跌，成本支撐較弱年初至今鐵礦石期貨價格跌幅約為22.91%，焦炭價格下跌約為18.08%，焦煤價格下跌約為20.93%。

主編視角

Mysteel：建筑原材料周報（3.11-3.15）

需求方面，根據(jù)百年建筑網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至3月12日(農(nóng)歷二月初三)，百年建筑調(diào)研全國10094個工地開復工率75.4%，農(nóng)歷同比減少10.7個百分點;勞務上工率72.4%，農(nóng)歷同比減少11.5個百分點，節(jié)后第四周開復工和勞務上工率農(nóng)歷同比下降，且環(huán)比改善偏慢，進一步證明了新開工項目總量較少，需求整體偏弱成本方面，長流程鋼廠減產(chǎn)后，鐵礦石港口庫存累積達到峰值，且仍有進一步累庫的預期，鐵礦石基本面偏弱，而雙焦方面，焦化企業(yè)虧損嚴重，煤價或仍將繼續(xù)下跌，成本支撐有所塌陷，使得負反饋邏輯更為順暢。

觀點

【聚焦周末】原燃料支撐力度再下移 鋼材基本面負反饋顯現(xiàn)

需求方面，根據(jù)百年建筑網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至3月12日(農(nóng)歷二月初三)，百年建筑調(diào)研全國10094個工地開復工率75.4%，農(nóng)歷同比減少10.7個百分點;勞務上工率72.4%，農(nóng)歷同比減少11.5個百分點，節(jié)后第四周開復工和勞務上工率農(nóng)歷同比下降，且環(huán)比改善偏慢，進一步證明了新開工項目總量較少，需求整體偏弱成本方面，長流程鋼廠減產(chǎn)后，鐵礦石港口庫存累積達到峰值，且仍有進一步累庫的預期，鐵礦石基本面偏弱，而雙焦方面，焦化企業(yè)虧損嚴重，煤價或仍將繼續(xù)下跌，成本支撐有所塌陷，使得負反饋邏輯更為順暢，目前鋼材基本面仍呈現(xiàn)供需雙弱的格局，且成本支撐有所塌陷，預計短期內(nèi)鋼價或震蕩偏弱運行。

主編視角

Mysteel日報：上海鋼筋網(wǎng)片價格小幅下跌 市場價格低位調(diào)整

Mysteel調(diào)研的247家鋼廠高爐開工率76.15%，環(huán)比上周增加0.55%，同比去年減少6.14%，日均鐵水產(chǎn)量220.82萬噸，環(huán)比減少1.43萬噸，同比減少16.76萬噸長流程鋼廠減產(chǎn)規(guī)模擴大的同時，港口鐵礦石庫存已達去年同期峰值，且有繼續(xù)累庫預期，鋼廠對焦炭第五輪提降也快速落地，焦企虧損程度較深，令煤價進入加速下跌區(qū)間，成本端對成材價格支撐有限 【明日預測】 目前市場中地產(chǎn)表現(xiàn)低迷、基建投資受化債約束，建筑鋼材需求恢復偏慢，五大鋼材品種庫存延續(xù)增加，庫存去化拐點未如期而至，且成本支撐坍塌給予成材下跌空間。

日報

Mysteel周報：一周鋼市概覽 主要品種多數(shù)下跌（3.8-3.15）

需求方面，根據(jù)百年建筑網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至3月12日(農(nóng)歷二月初三)，百年建筑調(diào)研全國10094個工地開復工率75.4%，農(nóng)歷同比減少10.7個百分點;勞務上工率72.4%，農(nóng)歷同比減少11.5個百分點，節(jié)后第四周開復工和勞務上工率農(nóng)歷同比下降，且環(huán)比改善偏慢，進一步證明了新開工項目總量較少，需求整體偏弱成本方面，長流程鋼廠減產(chǎn)后，鐵礦石港口庫存累積達到峰值，且仍有進一步累庫的預期，鐵礦石基本面偏弱，而雙焦方面，焦化企業(yè)虧損嚴重，煤價或仍將繼續(xù)下跌，成本支撐有所塌陷，使得負反饋邏輯更為順暢，目前鋼材基本面仍呈現(xiàn)供需雙弱的格局，且成本支撐有所塌陷，預計短期內(nèi)鋼價或震蕩偏弱運行。

每周評述

Mysteel解讀：聚焦鋼鐵產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)（2024年3月14日）——五大品種鋼材供給庫存需求三增，基本面整體偏弱

需求方面，根據(jù)百年建筑網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至3月12日(農(nóng)歷二月初三)，百年建筑調(diào)研全國10094個工地開復工率75.4%，農(nóng)歷同比減少10.7個百分點;勞務上工率72.4%，農(nóng)歷同比減少11.5個百分點，節(jié)后第四周開復工和勞務上工率農(nóng)歷同比下降，且環(huán)比改善偏慢，進一步證明了新開工項目總量較少，需求整體偏弱成本方面，長流程鋼廠減產(chǎn)后，鐵礦石港口庫存累積達到峰值，且仍有進一步累庫的預期，鐵礦石基本面偏弱，而雙焦方面，焦化企業(yè)虧損嚴重，煤價或仍將繼續(xù)下跌，成本支撐有所塌陷，使得負反饋邏輯更為順暢，目前鋼材基本面仍呈現(xiàn)供需雙弱的格局，且成本支撐有所塌陷，預計短期內(nèi)鋼價或震蕩偏弱運行。

主編視角

Mysteel周報：上海鋼筋網(wǎng)片價格整體大幅下跌 金三漲價窗口或有收窄

Mysteel調(diào)研的247家鋼廠高爐開工率76.15%，環(huán)比上周增加0.55%，同比去年減少6.14%，日均鐵水產(chǎn)量220.82萬噸，環(huán)比減少1.43萬噸，同比減少16.76萬噸長流程鋼廠減產(chǎn)規(guī)模擴大的同時，港口鐵礦石庫存已達去年同期峰值，且有繼續(xù)累庫預期，鋼廠對焦炭第五輪提降也快速落地，焦企虧損程度較深，令煤價進入加速下跌區(qū)間成本支撐坍塌將使得產(chǎn)業(yè)鏈“負反饋”邏輯更加流暢，是鋼材價格下挫的另一重要因素。

每周評述

Mysteel日報：上海鋼筋網(wǎng)片價格寬幅下跌 市場需求恢復不及預期

鋼廠利潤持續(xù)被壓縮，部分鋼廠推遲復產(chǎn)，而正常生產(chǎn)的鋼廠也有了檢修計劃，繼上周云南鋼廠發(fā)布文件表示計劃聯(lián)合減產(chǎn)50萬噸后，本周山東、湖南、安徽等多地鋼廠陸續(xù)跟進檢修計劃另外，河北部分城市啟動重污染應急響應，預計限產(chǎn)后開工率還將繼續(xù)下降長流程鋼廠減產(chǎn)規(guī)模擴大的同時，港口鐵礦石庫存已達去年同期峰值，且有繼續(xù)累庫預期，鋼廠對焦炭第五輪提降也快速落地，焦企虧損程度較深，煉焦煤線上競拍連續(xù)出現(xiàn)大面積流標現(xiàn)象，令煤價進入加速下跌區(qū)間。

日報

Mysteel日報：上海鋼筋網(wǎng)片價格小幅下跌 市場情緒較為悲觀

鋼廠利潤持續(xù)被壓縮，部分鋼廠推遲復產(chǎn)，而正常生產(chǎn)的鋼廠也有了檢修計劃，繼上周云南鋼廠發(fā)布文件表示計劃聯(lián)合減產(chǎn)50萬噸后，本周山東、湖南、安徽等多地鋼廠陸續(xù)跟進檢修計劃另外，河北部分城市啟動重污染應急響應，預計限產(chǎn)后開工率還將繼續(xù)下降長流程鋼廠減產(chǎn)規(guī)模擴大的同時，港口鐵礦石庫存已達去年同期峰值，且有繼續(xù)累庫預期，鋼廠對焦炭第五輪提降也快速落地，焦企虧損程度較深，煉焦煤線上競拍連續(xù)出現(xiàn)大面積流標現(xiàn)象，令煤價進入加速下跌區(qū)間。

日報

Mysteel日報：上海鋼筋網(wǎng)片價格暫穩(wěn) 市場需求恢復偏慢

而正常生產(chǎn)的鋼廠也有了檢修計劃，繼上周云南鋼廠發(fā)布文件表示計劃聯(lián)合減產(chǎn)50萬噸后，本周山東、湖南、安徽等多地鋼廠陸續(xù)跟進檢修計劃長流程鋼廠減產(chǎn)規(guī)模擴大的同時，港口鐵礦石庫存已達去年同期峰值，且有繼續(xù)累庫預期，鋼廠對焦炭第五輪提降也快速落地，焦企虧損程度較深，煉焦煤線上競拍連續(xù)出現(xiàn)大面積流標現(xiàn)象，令煤價進入加速下跌區(qū)間成本支撐坍塌將使得產(chǎn)業(yè)鏈“負反饋”邏輯更加流暢，是鋼材價格下挫的另一重要因素。

日報

Mysteel：旺季需求兌現(xiàn)存疑 鋼價上漲空間或有限

隨著節(jié)后高爐復產(chǎn)節(jié)奏較緩，焦炭需求有一定承壓；鐵礦石方面，近期鐵礦石港口庫存連續(xù)第九周上升，主要原因在于高爐復產(chǎn)力度低于預期，鐵礦石需求維持在相對低位，短期鐵礦石價格仍有回調(diào)風險在終端需求改善，鋼廠利潤得以明顯修復之前，鐵礦石價格將繼續(xù)承壓因此從原料端來看，成本支撐力度逐漸減弱，或?qū)Τ刹膸硪欢ㄘ摲答?另外，螺紋累庫加快，銷售壓力增加庫存方面，目前螺紋鋼總庫存高達1180.04萬噸，節(jié)后第2周上升，且連續(xù)第13周回升，與去年同期（農(nóng)歷年）庫存高點對比僅少84.71萬噸，而由于需求恢復偏慢，因此預計節(jié)后鋼材庫存峰值略高于去年同期，目前來看，預計需求明顯復蘇或?qū)⑦^完正月二十以后，短期難以證實或者證偽；同時，受資金問題，近期全國多地鋼貿(mào)冬儲暴雷跑路事件頻發(fā)，市場謹慎情緒愈發(fā)濃厚，不排除商家提前“搶跑”發(fā)生踩踏。

主編視角

Mysteel：2024上海鋼聯(lián)新春團拜會——建筑鋼材杭州站

兩不變：1、鋼鐵產(chǎn)能已嚴重過剩只要保本鋼廠就會快速響應恢復生產(chǎn)；2、鋼材需求已達峰值盡管品種需求在分化，但需求總量將逐年下降三變化：1、鋼材庫存在變化鋼材庫存是供需是否平衡的最終表現(xiàn)；2、原料價格在變化鐵礦石、焦碳、煤炭價格隨著供需關系在波動；3、生產(chǎn)節(jié)奏在變化現(xiàn)在鋼鐵供需平衡就靠鋼廠虧損而停限產(chǎn)來實現(xiàn)春節(jié)以來，鋼材社會庫存是高的，降庫有個消化過程；原料價格由于部份鋼廠春節(jié)停限產(chǎn)是弱的；政府和企業(yè)都希望鋼廠春節(jié)后盡快復產(chǎn)的愿望是強的。

鋼材

【財聯(lián)社】鐵礦石企業(yè)四季度迎來盈利高點，明年市場供給或趨向?qū)捤?/a>