五一假期進(jìn)口鐵礦石遠(yuǎn)期市場(chǎng)回顧

截止到5月5日，今年五一小長(zhǎng)假假期內(nèi)進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)整體表現(xiàn)較為冷清，海外掉期處于窄幅震蕩的狀態(tài)，而隨著主力月的更換，價(jià)格指數(shù)也震蕩運(yùn)行 國(guó)內(nèi)五一假期內(nèi)，海外市場(chǎng)部分時(shí)間也處于假期內(nèi)，導(dǎo)致了多數(shù)市場(chǎng)參與者處于離場(chǎng)狀態(tài)公開(kāi)平臺(tái)上僅在5號(hào)觀察到一筆62%品位PB粉以固定價(jià)97.85成交，礦山私下議標(biāo)方面未觀察到相關(guān)動(dòng)態(tài)二級(jí)市場(chǎng)中因?yàn)楹?nèi)外假期的影響主要的報(bào)盤活動(dòng)多已停止，未注意到相關(guān)的成交出現(xiàn)。

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel參考丨一季度建筑鋼材市場(chǎng)回顧及二季度展望

今年，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布碳交易工作方案，將范圍擴(kuò)大至鋼鐵行業(yè)，其中鋼鐵行業(yè)重點(diǎn)排放單位名錄主要是高爐-轉(zhuǎn)爐長(zhǎng)流程鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，不包括獨(dú)立電弧爐生產(chǎn)企業(yè)，二季度行業(yè)一部分重心將可能集中在此，無(wú)論是碳排放數(shù)據(jù)的管理還是配額均需鋼廠方面注意，鋼廠成本可能由此增加 2.原料端 2025年全球鐵礦石產(chǎn)能預(yù)計(jì)將持續(xù)擴(kuò)張，整體供應(yīng)量處于偏寬松狀態(tài)，從已有信息看，四大巨頭在2025年均有一定的新投產(chǎn)項(xiàng)目，例如淡水河谷的卡帕內(nèi)馬項(xiàng)目2024年11月進(jìn)入調(diào)試狀態(tài)，有望在2025年增量，S11D項(xiàng)目也將進(jìn)一步增產(chǎn)；力拓的西坡項(xiàng)目（WesternRange）年產(chǎn)能達(dá)2500萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2025年交付首批鐵礦石，產(chǎn)量可在500萬(wàn)噸左右；必和必拓的Samarco礦區(qū)第二座選礦廠預(yù)計(jì)將在2025財(cái)年第三季度投產(chǎn)；最后是FMG的鐵橋項(xiàng)目有望在25年Q4實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷生產(chǎn)，預(yù)計(jì)每年將能提供2200萬(wàn)噸高品位磁精粉。

Mysteel參考

鐵礦擴(kuò)產(chǎn)降本、鋰礦蓄勢(shì)待發(fā)，大中礦業(yè)雙輪驅(qū)動(dòng)鑄就增長(zhǎng)引擎

湖南鋰礦從勘探到取得采礦證用時(shí)接近20個(gè)月的時(shí)間，力爭(zhēng)在今年上半年取得采礦證 成本管控成效顯著鋰礦潛力初露鋒芒 “盡管行業(yè)整體表現(xiàn)不佳，但對(duì)公司利潤(rùn)影響有限2025年一季度已加大滯銷部分消化”公司高管在業(yè)績(jī)會(huì)上表示 2024年鐵礦石價(jià)格震蕩下行，鐵礦石價(jià)格指數(shù)（62%品位）全年均價(jià)為109.5美元/噸，同比下降8.7%。

原料

鞍鋼礦業(yè)齊大山鐵礦：全力打造極致成本、極致效率、極致產(chǎn)品

該礦嚴(yán)守質(zhì)量生命線，嚴(yán)格落實(shí)鐵礦石生產(chǎn)“細(xì)、嚴(yán)、高”三個(gè)要求，嚴(yán)格管控鐵精礦生產(chǎn)“前、中、后”三道工序，全力打造“世界級(jí)產(chǎn)品”通過(guò)三維數(shù)字地質(zhì)建模、精細(xì)化地質(zhì)建模、實(shí)時(shí)跟蹤礦體模型，劃分高低品位區(qū)域，指導(dǎo)配礦；通過(guò)嚴(yán)格執(zhí)行“六分一清”開(kāi)采方案，深化分采分裝分級(jí)管理，降低混巖率，提高資源回收率；大力實(shí)施細(xì)化綜合配礦等管控措施，確保質(zhì)量穩(wěn)定受控，目前，采場(chǎng)供齊選、調(diào)選礦石品位分別達(dá)到28.68%、28%，實(shí)現(xiàn)兩選同品位供礦的既定目標(biāo)，輸出鐵精礦質(zhì)量合格率達(dá)到100%，一級(jí)品率保持99.21%以上，輸出品位保持66.36%以上。

原料

澳洲Akora礦企馬達(dá)加斯加鐵礦項(xiàng)目擬產(chǎn)200萬(wàn)噸

根據(jù)最新資源評(píng)估，該項(xiàng)目總資源量為1.947億噸（JORC推斷資源），其中DSO資源量為790萬(wàn)噸，平均鐵品位為58.8%項(xiàng)目生產(chǎn)的鐵礦石將通過(guò)馬達(dá)加斯加中西部公路運(yùn)往西南部港口出口按照計(jì)劃，Bekisopa項(xiàng)目將分成兩個(gè)階段開(kāi)發(fā)，第一階段預(yù)計(jì)生產(chǎn)約62%品位的直運(yùn)鐵礦石（DSO），年產(chǎn)量最高可達(dá)到200萬(wàn)噸第二階段是生產(chǎn)鐵品位68%的鐵精礦 PFS顯示，Bekisopa項(xiàng)目初期礦山服務(wù)年限為6年，采用露天采礦方式，并配備移動(dòng)式破碎篩分設(shè)備，生產(chǎn)無(wú)需選礦的高品位鐵礦產(chǎn)品。

礦山動(dòng)態(tài)

澳洲礦企Fenix Resources簽署2.36億澳元合同，加速Beebyn W11鐵礦項(xiàng)目建設(shè)

該項(xiàng)目計(jì)劃于2025年6月啟動(dòng)建設(shè)，于同年三季度實(shí)現(xiàn)首批鐵礦石出貨，將為FEX公司實(shí)現(xiàn)2025年鐵礦石年產(chǎn)400萬(wàn)噸的目標(biāo)提供關(guān)鍵支撐 Beebyn W11鐵礦項(xiàng)目是Fenix 中西部樞紐（Mid-West Hub）發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，距離公司現(xiàn)有鐵嶺項(xiàng)目（Iron Ridge）約20公里資源量為2050萬(wàn)噸，鐵品位達(dá)61.3%，為高品位磁鐵礦項(xiàng)目初期礦山壽命約為三年，C1現(xiàn)金成本預(yù)計(jì)為77.5澳元/濕噸（約50.4美元/濕噸）。

礦山動(dòng)態(tài)

2025年南非鐵礦石生產(chǎn)波動(dòng)下的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

前言：南非作為全球鐵礦石資源的重要供給國(guó)，憑借其高品位礦石儲(chǔ)量與穩(wěn)定的生產(chǎn)基礎(chǔ)，長(zhǎng)期在國(guó)際礦業(yè)格局中占據(jù)關(guān)鍵地位近年來(lái)，南非鐵礦石產(chǎn)業(yè)在復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境中展現(xiàn)出韌性，2023至2024年產(chǎn)量與出口量實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，但2025年開(kāi)端的同比下滑凸顯了當(dāng)前行業(yè)面臨的深層挑戰(zhàn)本文將從南非主要礦山的生產(chǎn)發(fā)運(yùn)出發(fā)，分析2025年開(kāi)端南非鐵礦石行業(yè)波動(dòng)原因以及后續(xù)發(fā)展預(yù)測(cè)。

礦山動(dòng)態(tài)

中州期貨：全球發(fā)運(yùn)量上升，鐵礦石震蕩運(yùn)行

澳洲礦企AkoraResources宣布，其馬達(dá)加斯加Bekisopa鐵礦項(xiàng)目初步可行性研究（PFS）已通過(guò)，擬年產(chǎn)200萬(wàn)噸高品位直運(yùn)鐵礦石，預(yù)計(jì)2027年實(shí)現(xiàn)首批出貨3月份，中國(guó)制造業(yè)PMI為50.5%，比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平繼續(xù)回升中國(guó)47港到港總量2372.3萬(wàn)噸，環(huán)比減少267.3萬(wàn)噸；中國(guó)45港到港總量2243.6萬(wàn)噸，環(huán)比減少267.0萬(wàn)噸澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2647.8萬(wàn)噸，環(huán)比增加132.6萬(wàn)噸。

機(jī)構(gòu)

日本鋼鐵業(yè)正積極通過(guò)氫冶金技術(shù)革新推進(jìn)低碳轉(zhuǎn)型

在配有碳回收系統(tǒng)的高爐中，高爐煤氣中的二氧化碳通過(guò)與外部氫氣發(fā)生甲烷化反應(yīng)轉(zhuǎn)化為CH4（甲烷）；部分還原劑由焦炭改質(zhì)而來(lái)，碳回收的甲烷作為還原劑反復(fù)利用，減少了高爐二氧化碳的排放量 圍繞用于還原低品位鐵礦石的氫直接還原技術(shù)的開(kāi)發(fā)，日本制鐵將開(kāi)發(fā)氫直接還原爐、電弧爐和電熔煉爐，使用低品位鐵礦石生產(chǎn)高端鋼材 村上英樹(shù)介紹，針對(duì)直接利用氫氣的氫直接還原技術(shù)，研究表明，與普通高爐相比，利用氫氣直接還原低品位鐵礦石的技術(shù)到2030年可以實(shí)現(xiàn)二氧化碳減排50%或更多；針對(duì)間接利用氫氣的碳回收直接還原技術(shù)，日本制鐵將還原爐煤氣中的二氧化碳通過(guò)與氫氣反應(yīng)轉(zhuǎn)化為甲烷，生成的甲烷氣體被用作還原劑；針對(duì)用于生產(chǎn)高端鋼材的電弧爐，相關(guān)研究已驗(yàn)證大型電弧爐工藝（處理量約300噸規(guī)模）利用氫直接還原技術(shù)還原低品位鐵礦石中的鐵，到2030年其提純技術(shù)可達(dá)到高爐工藝（磷含量為150百萬(wàn)分比濃度或更低，氮含量為40百萬(wàn)分比濃度或更低）同等水平；針對(duì)用于生產(chǎn)鐵水的電熔煉爐，已驗(yàn)證利用低品位鐵礦石可實(shí)現(xiàn)高效生產(chǎn)且可與高爐工藝媲美的雜質(zhì)控制技術(shù)。

鋼材

預(yù)計(jì)2025年底投產(chǎn)！西芒杜項(xiàng)目推進(jìn)順利，全球鐵礦石市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪變局

中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)市場(chǎng)調(diào)研部副主任吳勇在第十九屆鐵礦石國(guó)際市場(chǎng)研討會(huì)上表示：“從國(guó)內(nèi)和海外的供給端來(lái)看，中國(guó)企業(yè)的權(quán)益礦供給都在慢慢好轉(zhuǎn)，或者說(shuō)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)好轉(zhuǎn)” 西芒杜鐵礦年底發(fā)運(yùn) 作為中國(guó)企業(yè)在海外最大的鐵礦石項(xiàng)目，西芒杜鐵礦受到國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)的持續(xù)關(guān)注西芒杜鐵礦分為南北兩區(qū)，礦山已探獲標(biāo)準(zhǔn)資源量44.1億噸，平均全鐵品位TFe65%以上，初期具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石的能力，南北礦區(qū)各6000萬(wàn)噸。

原料

Geoffrey Beros：綠色鋼鐵生產(chǎn)：鐵礦石質(zhì)量與選礦的挑戰(zhàn)

目前，DR 級(jí)鐵礦石短缺限制了 DRI 增長(zhǎng)，赤鐵礦雖占主導(dǎo)，但生產(chǎn) DR 級(jí)鐵礦石面臨挑戰(zhàn)以皮爾巴拉鐵礦為例，通過(guò)對(duì)不同礦石的研究發(fā)現(xiàn)，只有部分礦石在細(xì)磨后能達(dá)到 DR 級(jí)鐵含量，且現(xiàn)有加工工藝存在能源密集、回收率低等問(wèn)題 為解決這些問(wèn)題，行業(yè)探索了多種 DR 級(jí)鐵礦石潛在加工方式，如三階段工藝，但在實(shí)際應(yīng)用中仍面臨諸多困難新的熔煉技術(shù)為低鐵含量礦石加工帶來(lái)可能，其中氫氣直接還原（H?DRI）備受關(guān)注，不過(guò)也面臨高品位礦石需求、雜質(zhì)去除和能源消耗等挑戰(zhàn)。

會(huì)議報(bào)道

西芒杜鐵礦2025年底投產(chǎn)，2026年產(chǎn)量劍指億噸

該鐵礦擁有四個(gè)礦區(qū)，南部?jī)蓚€(gè)區(qū)塊的采礦權(quán)由力拓和中鋁集團(tuán)等組成的合資公司SimferS.A.擁有，其中力拓持股45.05%，中鋁集團(tuán)持股39.95%北部區(qū)塊則由贏聯(lián)盟西芒杜礦山公司持有，中國(guó)寶武集團(tuán)后續(xù)將主導(dǎo)北部區(qū)塊的開(kāi)發(fā)據(jù)中國(guó)寶武表示，礦山已探獲標(biāo)準(zhǔn)資源量44.1億噸，平均全鐵品位TFe65%以上，初期具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石的能力 博納·希拉部長(zhǎng)在峰會(huì)上表示，西芒杜鐵礦項(xiàng)目的南北區(qū)塊預(yù)計(jì)將在2025年分別實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)3000萬(wàn)噸，合計(jì)達(dá)到6000萬(wàn)噸。

原料

西澳又一礦業(yè)公司擴(kuò)張鐵礦版圖

據(jù)了解，該鐵礦項(xiàng)目的生產(chǎn)將通過(guò)一條495公里的鐵路運(yùn)輸?shù)浇芾瓲栴D港口（Geraldton Port）進(jìn)行出口Aurumin根據(jù)巖屑分析，認(rèn)為該項(xiàng)目的鐵品位最高可達(dá)67%，具備生產(chǎn)直運(yùn)鐵礦石的潛力而此次鉆探將繼續(xù)對(duì)鐵品位67%的巖屑進(jìn)行分析研究，并對(duì)礦石資源進(jìn)行估算 2024年10月，Aurumin與Newcam就鐵礦巖屑分析結(jié)果達(dá)成初步協(xié)議，Aurumin將向Newcam提供6個(gè)月的鐵礦開(kāi)采權(quán)，雙方共同承擔(dān)項(xiàng)目鉆探費(fèi)用。

礦山動(dòng)態(tài)

西澳又一礦業(yè)公司發(fā)現(xiàn)高品直運(yùn)鐵礦石

此前，Aurumin根據(jù)巖屑分析結(jié)果發(fā)現(xiàn)高品位鐵礦石，鐵品位高達(dá)67%，具有生產(chǎn)直運(yùn)鐵礦石（DSO）的潛力本次鉆探將繼續(xù)對(duì)鐵品位67%的巖屑進(jìn)行分析研究，并對(duì)礦石資源進(jìn)行估算 砂巖鐵礦項(xiàng)目生產(chǎn)的鐵礦石預(yù)計(jì)將通過(guò)一條495公里的鐵路運(yùn)輸?shù)浇芾瓲栴D港口（Geraldton Port）進(jìn)行出口。

礦山動(dòng)態(tài)

Fortescue收購(gòu)Blacksmith鐵礦項(xiàng)目，強(qiáng)化皮爾巴拉地區(qū)布局

三、收購(gòu)意義：高品位資源與完善基礎(chǔ)設(shè)施的完美結(jié)合 （1）Blacksmith鐵礦項(xiàng)目：依靠完善基礎(chǔ)設(shè)施，規(guī)避項(xiàng)目開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)于Blacksmith鐵礦項(xiàng)目來(lái)講，將開(kāi)發(fā)權(quán)出售給Fortescue可以規(guī)避部分鐵礦石項(xiàng)目開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閷?duì)于像紅鷹礦業(yè)公司這樣較為初級(jí)的開(kāi)發(fā)公司來(lái)說(shuō)，開(kāi)發(fā)一項(xiàng)大型鐵礦石項(xiàng)目需要承擔(dān)巨大的資金負(fù)擔(dān)。

礦山動(dòng)態(tài)

礦石能被磁鐵直接吸起，全國(guó)首個(gè)億噸級(jí)富鐵礦出現(xiàn)了

“能被磁鐵直接吸起，足見(jiàn)這鐵礦的品位之高”1月23日，在山東德州禹城市的李屯地區(qū)楊圈鐵礦普查項(xiàng)目鉆探現(xiàn)場(chǎng)，山東省煤田地質(zhì)規(guī)劃勘察研究院地下空間探測(cè)事業(yè)部主任沈立軍拎起一條磁鐵，一塊鐵礦石牢牢吸附其上，隨著磁鐵的擺動(dòng)微微搖晃 日前，山東省自然資源廳宣布，在齊河-禹城地區(qū)探獲的富鐵礦資源量累計(jì)達(dá)1.04億噸這是新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)實(shí)施后誕生的全國(guó)首個(gè)億噸級(jí)富鐵礦資源基地該區(qū)域富鐵礦資源分布面積廣、礦體厚度大、礦石品位高，屬于國(guó)內(nèi)極為罕見(jiàn)的高品位富鐵礦類型。

聚焦

山東金富礦業(yè)有限公司確認(rèn)出席并邀請(qǐng)您參加2025內(nèi)蒙古地區(qū)國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)研討會(huì)

礦區(qū)內(nèi)鐵礦石資源量5000.81萬(wàn)噸，估算伴生鋅金屬量42.22萬(wàn)噸，鋅平均品位0.87％礦區(qū)占地面積79公頃，共分兩期建設(shè)，其中一期為露天采礦，設(shè)計(jì)服務(wù)年限為10年，一期工程設(shè)計(jì)處理能力130萬(wàn)噸/年；二期為地下開(kāi)采，設(shè)計(jì)服務(wù)年限為20年目前礦山一期工程已投產(chǎn)，采用干選生產(chǎn)，日處理礦石量3000-4000噸，生產(chǎn)粗精礦1200-1500噸公司在二連浩特設(shè)有辦事處及倉(cāng)庫(kù)，供應(yīng)長(zhǎng)期穩(wěn)定 蒙古益勝明礦業(yè)有限公司，位于蒙古國(guó)巴彥烏力蓋省瑙貢諾爾縣都蘭哈日地區(qū)，開(kāi)發(fā)礦種為鉛鋅礦、銀礦。

鐵礦會(huì)展

安米四季度鐵礦產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)，利比里亞礦區(qū)創(chuàng)歷史新高

安米利比里亞礦區(qū)的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)劃到2025年中期將年產(chǎn)能從2024年的500萬(wàn)噸提升至1500萬(wàn)噸，并在2025年底進(jìn)一步擴(kuò)大至2000萬(wàn)噸，并且未來(lái)可能進(jìn)一步擴(kuò)展至3000萬(wàn)噸/年隨著該礦區(qū)新的選礦廠的投產(chǎn)，安米將通過(guò)混合一部分精粉及破碎礦石產(chǎn)品，從而提供鐵品位在62%以上的燒結(jié)用混合粉，以此來(lái)進(jìn)一步優(yōu)化其產(chǎn)品組合和產(chǎn)量策略，最終將其可銷售的鐵礦石產(chǎn)品最大產(chǎn)能提升至2000萬(wàn)噸/年（到2025年底）。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel解讀：Fortescue半年度鐵礦發(fā)運(yùn)量創(chuàng)新高，鐵橋項(xiàng)目表現(xiàn)仍值得期待

從細(xì)分品種來(lái)看，福德士河期間產(chǎn)品中的混合粉銷量下降，但是另一個(gè)旗艦產(chǎn)品超特粉的銷量增加彌補(bǔ)了這一部分減量另外，受到年內(nèi)塊礦溢價(jià)表現(xiàn)影響，市場(chǎng)對(duì)于中低品位塊礦需求下降，使得FMG塊的銷量也表現(xiàn)為持續(xù)性的下降而西皮爾巴拉粉受2024年一季度發(fā)運(yùn)減量的拖累也相對(duì)較為顯著 另外從福德士河貿(mào)易（上海）有限公司在中國(guó)港口的鐵礦石銷量表現(xiàn)來(lái)看，2024年中國(guó)市場(chǎng)的需求較2023年有較大幅度的下降，同比降幅約20%。

主編視角

2025年鐵礦市場(chǎng)推演——礦價(jià)破百壓礦山 供應(yīng)過(guò)剩拐點(diǎn)至

2025年，隨著鋼廠減產(chǎn)推進(jìn)，進(jìn)一步降低鐵品位的空間有限，這將導(dǎo)致鐵礦需求與鐵水產(chǎn)量的降幅保持一致，甚至有可能出現(xiàn)需求降幅大于鐵水產(chǎn)量降幅的情形 基于以上分析，預(yù)計(jì)2025年鐵礦石市場(chǎng)將出現(xiàn)4060萬(wàn)噸的過(guò)剩量，過(guò)剩規(guī)模較2024年進(jìn)一步擴(kuò)大 各大國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)普遍預(yù)測(cè)，2025年鐵礦石價(jià)格較2024年將繼續(xù)下跌，運(yùn)行區(qū)間為80-115美元/噸，平均預(yù)測(cè)均價(jià)為88.8美元/噸。

觀點(diǎn)