Mysteel日報：華東地區(qū)鋼絞線價格震蕩運行

一、市場總結(jié) 當(dāng)前華東鋼絞線市場 “供需雙弱、價格震蕩” 特征顯著成本端，焦炭價格偏弱運行，鐵礦石價格維持震蕩，雖當(dāng)前鋼廠利潤處于較高水平，生產(chǎn)積極性較強，但盤條價格受成本支撐與限產(chǎn)預(yù)期共同作用呈現(xiàn)波動態(tài)勢，缺乏持續(xù)上行的核心驅(qū)動需求端，季節(jié)性淡季疊加極端天氣對下游形成雙重沖擊，其中建筑行業(yè)受影響最為突出， 重點城市平均高溫天數(shù)同比增加，南方地區(qū)強降雨導(dǎo)致戶外施工大面積停滯，直接拖累采購量同比下降，下游企業(yè)普遍從 “按需補庫” 轉(zhuǎn)向更謹慎的 “零庫存采購”，采購頻次與單次采購量均明顯減少。

每日分析

Mysteel日報：天津地區(qū)鋼絞線價格震蕩運行

19日天津鋼絞線價格震蕩運行；今日黑色系期貨震蕩走低，天津原料價格下調(diào)至 3550 元 / 噸，市場成交一般預(yù)計明日價格震蕩運行，今日天津地區(qū)物流限行管控，需求有小幅下滑，但整體影響不大 鐵礦石、焦炭等因供需寬松存在下行預(yù)期，但本地鋼廠通過內(nèi)部協(xié)同降低采購成本，短期內(nèi)原料價格仍具備支撐力，成本端呈現(xiàn) “長期有壓、短期有撐” 的特點 需求淡季特征顯著：夏季高溫雨季導(dǎo)致戶外施工受限，終端需求萎縮；天氣成關(guān)鍵變量：若 8 月 20日持續(xù)降雨，施工將進一步停滯，需求或進一步萎縮，直接壓制價格上行空間。

每日分析

收購SK Shipping失敗后HMM轉(zhuǎn)向散貨船業(yè)務(wù)擴張

韓國旗艦班輪公司韓新海運（HMM）正加速拓展散貨船業(yè)務(wù)，這標(biāo)志著在近期與SK Shipping的收購談判破裂后，迎來戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向 據(jù)業(yè)內(nèi)消息人士近期透露，HMM正積極尋求購買散貨船的機會，以支撐長期航運合同 HMM一位負責(zé)人表示：“我們計劃降低集裝箱船的占比，通過船隊多元化更好地應(yīng)對市場不確定性” 眾所周知，散貨船是用于在貨艙內(nèi)直接運輸谷物、煤炭、鐵礦石等無包裝貨物的貨船。

船舶

英美資源集團虧損19億美元，削減股息

全球礦業(yè)巨頭英美資源集團對外公布，今年上半年虧損19億美元，不僅削減了股息，還稱重組計劃正在推進，其中就包含剝離煤炭業(yè)務(wù)以及狀況不佳的鉆石部門 自打去年競爭對手必和必拓收購這家倫敦上市礦業(yè)公司的嘗試失敗后，該公司就一直在出售或剝離非核心資產(chǎn)，把業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向銅和鐵礦石英美資源集團在5月剝離了鉑金業(yè)務(wù)，并且表示旗下鎳和煉鋼煤資產(chǎn)已停止運營，相關(guān)出售協(xié)議雖已敲定，但尚未完成全部流程。

上游企業(yè)

Mysteel月報：8月西北建筑鋼材價格或?qū)⒂瓉硇》{(diào)整

分區(qū)域來看，其中烏魯木齊市場建筑鋼材價格上漲幅度最大，累計上漲250元/噸，甘青寧上漲150-170元/噸，西安市場漲幅最小，累計上漲130元/噸從市場上了解到，本月價格上漲主要源于焦煤焦炭以及鐵礦石等原料價格上漲，成本推動另一方面則是，疊加西藏市場需求明顯增量，區(qū)域內(nèi)鋼廠明顯減產(chǎn)，帶動西北市場建筑鋼材價格大幅反彈 廠庫社庫繼續(xù)下降 資源供應(yīng)壓力不大 隨著7月份北方市場行情進入淡季，市場商戶補庫積極性不高，成交多以鋼廠直發(fā)和按需采購為主，社會庫存繼續(xù)呈下降態(tài)勢，降幅有所收窄。

市場月報

Mysteel：7月江蘇熱軋管坯市場回顧及8月展望

全月價格從7月1日的3460元/噸升至7月29日的3600元/噸，累計漲幅達140元/噸 二、近期價格上漲原因分析 1、成本支撐強化 原料成本上移直接推升了管坯生產(chǎn)成本7月鐵礦石價格指數(shù)環(huán)比上漲，焦炭價格持穩(wěn)但開啟第二輪提漲，鋼廠原料采購成本整體抬升這導(dǎo)致調(diào)坯軋材企業(yè)理論利潤從虧損狀態(tài)修復(fù)，成本壓力部分傳導(dǎo)至成品材成本端支撐使鋼廠挺價策略堅定，成為價格上漲的核心推力。

結(jié)構(gòu)鋼

必和必拓出售其在坦桑尼亞鎳礦項目的股份

礦業(yè)巨頭必和必拓集團（BHP Group）公布了創(chuàng)紀錄的年度鐵礦石和銅產(chǎn)量，指出加拿大一個大型鉀肥項目的成本上升和延期，并表示可能出售其澳大利亞鎳業(yè)務(wù) 總部位于澳大利亞的必和必拓（BHP）是全球市值最大的礦業(yè)公司，該公司一直在重塑業(yè)務(wù)，通過投資銅和鉀肥（一種肥料成分），押注能源轉(zhuǎn)型加速和全球人口增長該礦商目前一半以上的收入依賴于鋼鐵原料鐵礦石 周五晚些時候，Lifezone宣布已收購必和必拓在Kabanga Nickel所持的17%股權(quán)，該交易價值最高達8300萬美元。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel早報：黑龍江建筑鋼材早盤價格預(yù)計暫穩(wěn)運行

一、宏觀＆行業(yè)熱點回顧 7月15日，全國主港鐵礦石成交101.50萬噸，環(huán)比增6.3%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交8.63萬噸，環(huán)比減18.5% 超30城支持公積金支付購房首付 詳情>> 北京公積金新政：直付房租可“按季劃轉(zhuǎn)” 詳情>> 二、 市場價格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價3107元/噸，期現(xiàn)價差43元/噸。

早評

每日鋼市：3家鋼廠降價，供需雙弱，鋼價窄幅調(diào)整

現(xiàn)貨報價以穩(wěn)為主，部分城市價格小幅下挫，市場交投氛圍謹慎，成交一般中厚板產(chǎn)能利用率高位震蕩，但實際流通資源受限于鋼廠直供比例提升和區(qū)域資源錯配，導(dǎo)致實際流通資源受限淡季需求疲軟態(tài)勢延續(xù)，終端采購剛需為主，投機需求低迷預(yù)計9日全國中厚板價格持穩(wěn)觀望為主 三、原燃料每日價格行情 鐵礦石：7月8日，山東港口進口鐵礦價格較上一工作日基本持穩(wěn)。

觀點

瑞達期貨：鋼材日內(nèi)短線交易

夜盤I2509合約震蕩偏強供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運和到港量增加，國內(nèi)港口庫存下滑；鋼廠高爐開工率和鐵水產(chǎn)量止跌反彈，鐵礦需求暫獲支撐整體上，以伊沖突出現(xiàn)緩和跡象，國際油價大跌將拖累大宗商品價格技術(shù)上，I2509合約1小時MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA向上走高操作上，日內(nèi)短線交易，注意節(jié)奏和風(fēng)險控制 夜盤RB2510合約延續(xù)反彈宏觀方面，杭州推出住房公積金直付購房首付款業(yè)務(wù)，在杭州市購買的新建商品房，可使用公積金直接直付購房首付款。

機構(gòu)

Mysteel解讀：2025年下半年鐵礦石均價或環(huán)比下跌

需求端成材直接出口或同環(huán)比下滑，同時以價換量不變的策略下對成材價格難以支撐；疊加內(nèi)需季節(jié)性走弱，鐵水高點已過，下半年會逐步下降，同比或?qū)p少供給端，下半年鐵礦石供給繼續(xù)發(fā)力，一方面新礦山供給產(chǎn)能釋放，比如西芒杜、利比里亞、塞拉利昂等，另一方面現(xiàn)有礦山成本線多在85美元以下，目前的價格波動對這部分供給影響不大最終反映庫存上，下半年的供給過剩程度較去年相比會明顯增加，預(yù)計下半年鐵元素過剩約2000萬噸；除此之外，鋼廠采購心態(tài)持穩(wěn)，當(dāng)下局勢不會進行額外補庫，甚至可能繼續(xù)壓縮庫存，過剩庫存積壓在貿(mào)易商庫存中，助跌風(fēng)險加大。

年報

Mysteel早報：黑龍江建筑鋼材早盤價格或?qū)⒗^續(xù)企穩(wěn)運行

一、宏觀＆行業(yè)熱點回顧 6月23日，全國主港鐵礦石成交118.20萬噸，環(huán)比增52.1%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.30萬噸，環(huán)比增5.6% Mysteel黑色金屬例會：本周鋼價預(yù)計震蕩偏弱 詳情>> 杭州：住房公積金可以直付購房首付款 詳情>> 二、 市場價格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價3003元/噸，期現(xiàn)價差137元/噸。

早評

Mysteel日報：全國市場優(yōu)特鋼價格小幅下跌 成交欠佳

目前45#碳結(jié)圓鋼Ф29-85全國均價3617元/噸，較上一交易日價格下跌5元/噸主導(dǎo)市場杭州庫提3490元/噸，無錫庫提3500元/噸，山東直發(fā)3250元/噸國際沖突方面釋放緩和信號，原油期貨跌停，黑色期貨盤面低位震蕩運行，現(xiàn)貨市場報價延續(xù)下跌，交投氛圍一般終端按需采購為主，訂貨積極性不佳鋼廠調(diào)價：今日1家鋼廠發(fā)布調(diào)價信息，臨沂鋼投下調(diào)20元/噸鋼廠檢修：今日暫無鋼廠發(fā)布檢修信息 相關(guān)信息： 1、6月24日收盤：螺紋鋼2510收2977元/噸，跌0.53%；熱卷2510收3099元/噸，跌0.51%；鐵礦石2509收703.0元/噸，跌0.42%。

每日分析

每日鋼市：4家鋼廠降價，鋼價或弱勢窄幅調(diào)整

南方地區(qū)受多雨天氣和傳統(tǒng)淡季影響，終端采購以按需為主中厚板鋼廠優(yōu)先考慮高附加值品種的生產(chǎn)及高利潤直供渠道，市場普板資源較為緊缺，貿(mào)易商高價惜售情緒較重綜合來看，預(yù)計下周中厚板價格震蕩調(diào)整運行 三、原燃料每日價格行情 鐵礦石：6月13日，山東港口進口鐵礦價格較上一工作日價格基本持穩(wěn)。

觀點

Mysteel日報：全國市場優(yōu)特鋼價格持穩(wěn)為主 成交一般

目前45#碳結(jié)圓鋼Ф29-85全國均價3653元/噸，較上一交易日價格下跌2元/噸主導(dǎo)市場杭州庫提3530元/噸，無錫庫提3520元/噸，山東直發(fā)3300元/噸今日黑色期貨盤面維持震蕩運行，現(xiàn)貨報價依舊持穩(wěn)，部分地區(qū)價格小幅下降成交來看，全國整體成交一般，制造業(yè)逐漸步入淡季，下游采購剛需為主鋼廠調(diào)價：今日暫無鋼廠發(fā)布調(diào)價信息鋼廠檢修：今日暫無鋼廠發(fā)布檢修信息 相關(guān)信息： 1、6月10日收盤：螺紋鋼2510收2974元/噸，跌0.07%；熱卷2510收3089元/噸，持平；鐵礦石2509收698.5元/噸，跌0.85%。

每日分析

每日鋼市：鋼坯跌20元，成交下滑，鋼價或弱勢運行

6月需求淡季，疊加盤面下行，終端基本按需采購中厚板鋼廠優(yōu)先考慮高附加值品種材的生產(chǎn)以及相對高利潤直供渠道，目前市場流通的普板依然較為缺貨，市場普板價格存在高價惜售就華中地區(qū)來看，近期有投放的中厚板鋼廠打折甚至停止發(fā)貨，本周貿(mào)易商一單一議鎖單資源部分到貨，市場總體到貨量一般，貿(mào)易商反饋市場一些大型下游幾乎無接單，因此商戶對后市偏悲觀，認為后續(xù)中厚板價格依舊是趨弱態(tài)勢，預(yù)計6日中厚板價格維持偏弱運行 三、原燃料每日價格行情 鐵礦石：6月5日，山東港口進口鐵礦價格較上一工作日價格小幅波動。

觀點

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)繼續(xù)維持震蕩運行（5.19-5.23

造成上述變化的核心原因在于鋼廠主動調(diào)整原料庫存策略與市場供需結(jié)構(gòu)變化共同作用的結(jié)果在宏觀預(yù)期偏弱及終端需求承壓的背景下，鋼廠普遍采取低庫存運行模式以降低資金占用風(fēng)險，同時優(yōu)先消耗國產(chǎn)礦資源以減少短期采購壓力國產(chǎn)礦供應(yīng)方面，盡管華北、華東等主產(chǎn)區(qū)礦選企業(yè)階段性檢修導(dǎo)致局部資源偏緊，但全國礦山企業(yè)日均精粉產(chǎn)量自5月9日至23日呈現(xiàn)連續(xù)三周環(huán)比增長，為鋼廠增加國產(chǎn)礦使用提供了基礎(chǔ)進口礦庫存下降則受到港口到港量減少的直接影響，5月中旬以來華北、東北等主要港口鐵礦石庫存因發(fā)運節(jié)奏調(diào)整而顯著回落，疊加鋼廠在原料價格波動中更傾向于謹慎補庫，利用進口礦的金融屬性和性價比優(yōu)勢進行動態(tài)調(diào)節(jié)。

國產(chǎn)礦周評

Mysteel解讀：11.86億成功收購紅鷹礦業(yè)，福德士河鐵礦產(chǎn)量能否再創(chuàng)新高？

而由于福德士河不斷的優(yōu)化皮爾巴拉地區(qū)的鐵礦石運營，因此赤鐵礦的成本有所下降，達到自2023年二季度以來的新低17.53美元/濕噸（圖4） 三、鐵橋項目持續(xù)推進，公司收購拓展鐵礦新項目 福德士河于本季度成功收購了澳洲礦產(chǎn)公司紅鷹礦產(chǎn)（Red Hawk Mining LTd），由此獲得了其旗下正在開發(fā)的鐵礦石新項目Black Smith，據(jù)Mysteel調(diào)研，Black Smith鐵礦項目預(yù)計于2025年四季度投產(chǎn)，主要生產(chǎn)DSO（直運鐵礦石），品位大約為60.00%，年產(chǎn)能500萬噸。

主編視角

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.4.29）

此次緊急補貨源于中國敬業(yè)集團此前計劃凍結(jié)高爐運營引發(fā)危機——政府兩周前緊急推動議會批準(zhǔn)立法接管工廠控制權(quán)，并啟動跨國原材料采購行動該批焦煤從澳大利亞藍思科普鋼鐵公司進口，另外6.6萬噸瑞典鐵礦石球團及2.7萬噸低品位鐵礦粉將于下周抵達英國 商務(wù)大臣喬納森·雷諾茲表示，政府動用商業(yè)貿(mào)易部預(yù)算保障供應(yīng)鏈，使斯肯索普免于停爐風(fēng)險，直接保住當(dāng)?shù)財?shù)千個鋼鐵崗位英國鋼鐵公司隨即撤銷了因高爐關(guān)閉威脅而提出的2700人裁員磋商計劃，臨時CEO艾倫·貝爾稱重點將轉(zhuǎn)向“長期運營穩(wěn)定化”。

日評

寶鋼股份：2025年一季度實現(xiàn)利潤總額32.92億元

此次評估由第三方評估機構(gòu)作出，賬面凈資產(chǎn)125億經(jīng)評估增至145億，增值率16%，主要原因在于土地使用權(quán)增值，馬鋼歷史悠久，其擁有的土地原始成本較低，另一方面就是不少固定資產(chǎn)經(jīng)折舊后賬面余值已經(jīng)很低，但其狀態(tài)良好，所以部分資產(chǎn)評估時也會有一定的增值空間橫向?qū)Ρ?023年底寶鋼股份收購山鋼日照17%的溢價率，以及中信收購南鋼的案例，我覺得此次寶鋼股份收購馬鋼有限16%的溢價率是客觀且公允的 問題四：今年以來，全球關(guān)稅壁壘日益嚴峻，韓國、越南等國家對中國鋼材直接出口加征關(guān)稅，中美貿(mào)易戰(zhàn)也全方位影響鋼材的間接出口，對下游需求造成沖擊，同時還可能對匯率帶來巨大不確定性，進一步加大鐵礦石進口的風(fēng)險敞口。

鋼材