國(guó)際金價(jià)刷新歷史新高，機(jī)構(gòu)密集調(diào)研相關(guān)上市公司

市場(chǎng)表現(xiàn)看，上周黃金概念股表現(xiàn)活躍此外，國(guó)際黃金期貨和現(xiàn)貨價(jià)格于周五均創(chuàng)下歷史新高，多家機(jī)構(gòu)調(diào)研相關(guān)A股上市公司其中，耐普礦機(jī)周三接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，目前公司70%的收入來(lái)自銅礦，8%來(lái)自黃金，4%-5%來(lái)自鋰礦，其余部分來(lái)自鐵礦石 二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)看，耐普礦機(jī)股價(jià)周三收盤漲超11%，最近4個(gè)交易日累計(jì)最大漲幅達(dá)32% 云南銅業(yè)周三接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，2023年公司生產(chǎn)陰極銅138.01萬(wàn)噸、黃金16.2噸、白銀737.53噸。

貴金屬

中原期貨：基建施工力度是終端改善的關(guān)鍵

鐵礦石作為黑色煉鋼領(lǐng)域最核心的原材料，6月以來(lái)，其主力合約價(jià)格累計(jì)最大漲幅近40%，明顯高于同期螺紋鋼主力合約價(jià)格約15%的漲幅，這也導(dǎo)致高爐利潤(rùn)持續(xù)壓縮，部分鋼廠陷入虧損四季度在秋冬環(huán)保限產(chǎn)的背景下，鐵水恐難繼續(xù)維持高位，鐵礦石供需有望逐步轉(zhuǎn)向?qū)捤?，原料端壓力將有所增?目前，“金九銀十”已然過(guò)半，臨近國(guó)慶長(zhǎng)假，鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫(kù)支撐鐵礦石價(jià)格再創(chuàng)下半年新高，廠內(nèi)原料庫(kù)存歷史低位也成為此輪價(jià)格推升的重要原因。

爐料

中原期貨：鐵礦石估值偏高，螺礦比將回歸

近幾年以來(lái)，鐵礦石成本占比絕大部分時(shí)間都在40%以上，明顯高于焦炭和其他成本，且螺紋鋼價(jià)格和鐵礦石價(jià)格走勢(shì)保持較高的相關(guān)性回顧螺紋鋼和鐵礦石價(jià)格的歷史走勢(shì)，可以看出，二者的價(jià)格相互影響、相互牽制一般來(lái)說(shuō)，通常在大漲大跌的時(shí)候，鐵礦石從成本端對(duì)螺紋鋼價(jià)格的波動(dòng)起到推動(dòng)作用，螺紋鋼由于下游需求的變化，反過(guò)來(lái)也會(huì)影響原料鐵礦石的價(jià)格，這個(gè)階段二者同漲同跌的特點(diǎn)會(huì)更加明顯而在振蕩時(shí)期，鐵礦石矛盾并未激化的情況下，對(duì)螺紋鋼的影響相對(duì)有限。

爐料

百年建筑早報(bào)：土耳其地震致港口運(yùn)作中斷，19個(gè)省相繼發(fā)布碳達(dá)峰實(shí)施方案

【金融】 ◎三大指數(shù)均漲超1%，芯片板塊大漲，兩市超4100股飄紅 ◎內(nèi)盤燃料油期貨主力收盤漲超4%，LU燃油、原油漲超3%，鐵礦石漲超2%，熱卷、錳硅、螺紋鋼、焦炭、工業(yè)硅漲超1% ◎恒生指數(shù)收盤漲1.6%，恒生科技指數(shù)漲3.16% 二、價(jià)格詳情》 三、產(chǎn)業(yè) 【鋼材】 ◎據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，2022年，全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)原煤產(chǎn)量完成45.0億噸，同比增加3.7億噸，增長(zhǎng)9.0%；12月份產(chǎn)量完成4.0億噸，同比增長(zhǎng)2.4%，原煤產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高。

熱點(diǎn)文章

螺紋鋼將轉(zhuǎn)入熊市

數(shù)據(jù)顯示，2021年房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控561次，同比上漲33%，并創(chuàng)下歷史新高，嚴(yán)查違規(guī)貸款、集中供地、住房限購(gòu)限售等政策相繼登場(chǎng)，在這種形勢(shì)下深圳二手房成交量創(chuàng)下十年新低就不奇怪了汽車方面形勢(shì)稍好，2021年我國(guó)汽車產(chǎn)銷都超過(guò)2600萬(wàn)輛，勉強(qiáng)結(jié)束2018年以來(lái)三連降的局面，但是芯片荒在過(guò)去一整年始終制約著行業(yè)發(fā)展，長(zhǎng)期看新增需求的預(yù)期可能落空 短周期分析，產(chǎn)業(yè)鏈上游鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格大漲使得鋼價(jià)成本支撐較強(qiáng)，疊加冬奧會(huì)限產(chǎn)因素，螺紋鋼價(jià)格持續(xù)憑借利好刺激反彈。

鋼材

Mysteel：預(yù)計(jì)節(jié)后海鹽工業(yè)線材價(jià)格維持震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)

經(jīng)歷了一整年的價(jià)格的跌宕起伏后，節(jié)前“春節(jié)效應(yīng)”顯現(xiàn)，價(jià)格逐步趨于平穩(wěn) 截止發(fā)稿，主流規(guī)格冷鐓鋼和拉絲材價(jià)格目前分別是5230元/噸、4900元/噸，從歷史價(jià)格方面來(lái)看，本期價(jià)格較2021年春節(jié)前價(jià)格高出550元/噸，同比漲幅為12.64%，為近年來(lái)春節(jié)前最高水平，當(dāng)前工業(yè)線材市場(chǎng)價(jià)格仍處相對(duì)高位，近期鐵礦石、焦炭等原材料價(jià)格大漲，鋼廠利潤(rùn)壓縮，挺價(jià)意愿較強(qiáng)，價(jià)格易漲難跌，短期內(nèi)海鹽市場(chǎng)工業(yè)線材價(jià)格將震蕩盤整運(yùn)行。

工業(yè)線材

2022年鐵礦石將何去何從？

第二階段（4月—5月中旬）：期現(xiàn)均創(chuàng)歷史新高4月中上旬，成材價(jià)格在表觀需求高位及限產(chǎn)預(yù)期的加持下大漲，鋼廠利潤(rùn)不斷擴(kuò)大，促使非限產(chǎn)地區(qū)的高爐開工率以及產(chǎn)能利用率上升，鐵礦石需求走強(qiáng)，并刺激鋼廠加強(qiáng)高品礦配比以追求鐵水產(chǎn)量，導(dǎo)致中、低品粉價(jià)差與高、中品粉價(jià)差持續(xù)擴(kuò)大，鐵礦結(jié)構(gòu)性矛盾愈發(fā)突出在五一勞動(dòng)節(jié)后，在市場(chǎng)對(duì)鋼廠節(jié)后剛需補(bǔ)庫(kù)的預(yù)期下，節(jié)后第一周貿(mào)易商港口現(xiàn)貨日均成交量達(dá)215萬(wàn)噸，創(chuàng)年內(nèi)最高水平，在市場(chǎng)熱烈的交投氛圍及貿(mào)易商極強(qiáng)的挺價(jià)意愿下，鐵礦石期、現(xiàn)貨均在5月中旬達(dá)到歷史最高點(diǎn)。

爐料

Mysteel：2021年鋼鐵市場(chǎng)回顧及2022年展望

此外，煤價(jià)的大漲，使得三季度焦炭?jī)r(jià)格驅(qū)動(dòng)由需求轉(zhuǎn)為成本 鐵礦石：供需錯(cuò)配使得鐵礦石價(jià)格突破歷史新高，年均價(jià)大幅上漲疫情好轉(zhuǎn)，海外需求快速回升，帶動(dòng)全球生鐵產(chǎn)量保持高增長(zhǎng)，長(zhǎng)期高于主流礦山出口累計(jì)增速，1-7月全球生鐵產(chǎn)量同比增5.6%，而全球發(fā)運(yùn)因颶風(fēng)、暴雨等天氣及港口泊位檢修等影響，主流鐵礦石發(fā)運(yùn)僅增長(zhǎng)2.6%，兩者差值達(dá)到年內(nèi)最大值，對(duì)鐵礦石上漲支撐強(qiáng)。

產(chǎn)業(yè)分析

駱鐵軍：適應(yīng)新格局迎接新挑戰(zhàn)，加快推進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

預(yù)計(jì)全年出口約6500萬(wàn)噸 （四）鐵礦價(jià)格沖高后明顯回落，焦煤焦炭出現(xiàn)供應(yīng)緊張價(jià)格大漲鐵礦石、焦煤、廢鋼價(jià)格的大幅上漲，增加了鋼鐵行業(yè)的成本壓力進(jìn)口鐵礦石價(jià)格5月中旬價(jià)格達(dá)到233美元/噸，下半年明顯下降，近期下降到100美元/噸左右1月~10月份，我國(guó)焦煤進(jìn)口減少38.9%，國(guó)內(nèi)煉焦煤自下半年以來(lái)上漲超2000元/噸，雖目前均有所回落，但仍處于高位 （五）鋼材價(jià)格波動(dòng)上行，銷售利潤(rùn)率明顯改善，行業(yè)效益創(chuàng)歷史最好水平。

聚焦

駱鐵軍：促進(jìn)行業(yè)自律，提升資源保障能力，維護(hù)市場(chǎng)秩序

鋼材出口前10個(gè)月同比增長(zhǎng)29.5%，但自7月份起逐月回落在原燃料方面，鐵礦石價(jià)格在國(guó)內(nèi)需求減少的帶動(dòng)下高位回落，從今年5月份歷史最高點(diǎn)233.1美元/噸降至目前的90美元/噸左右，焦煤價(jià)格大漲后目前仍然保持高位鋼鐵行業(yè)總體效益提升，但壓力從第三季度特別是11月份開始顯現(xiàn)，進(jìn)入第四季度后，受需求下滑和期貨市場(chǎng)“助漲殺跌”的影響，鋼價(jià)大幅下滑，噸鋼價(jià)格降幅達(dá)上千元 據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，前9個(gè)月，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)銷售利潤(rùn)率達(dá)6.03%，由于近幾個(gè)月焦煤、焦炭?jī)r(jià)格堅(jiān)挺及鋼價(jià)下跌，行業(yè)利潤(rùn)呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，9月份的銷售利潤(rùn)率降至4.74%，環(huán)比下降0.68個(gè)百分點(diǎn)。

鋼材

黑色系的“盲盒風(fēng)暴”，“銀十”還能來(lái)一波？

就三季度而言，黑色商品期貨走勢(shì)分化加劇，成材振蕩向上9月份螺紋鋼強(qiáng)于熱卷；鐵礦石持續(xù)大跌，跌至年初及去年同期水平下方；煤焦持續(xù)大漲，連創(chuàng)歷史新高，焦煤漲幅最大截至9月30日下午收盤價(jià)格和6月30日的下午收盤對(duì)比，螺紋鋼、熱卷分別上漲11.4%、上漲6.69%，鐵礦石大幅下跌32.56%，焦煤大幅上漲62.11%，焦炭大幅上漲32.28% 三季度的焦炭現(xiàn)貨，7月中旬，受鋼鐵限產(chǎn)的影響，焦炭?jī)r(jià)格再跌1輪，120元/噸，港口價(jià)格跌到2750元/噸，累計(jì)下跌240元/噸。

鋼材

焦炭期貨主力合約創(chuàng)上市來(lái)新高，滬錫強(qiáng)勢(shì)上漲

”王英說(shuō) 夏學(xué)釗認(rèn)為，從短期來(lái)看，焦炭、焦煤累計(jì)漲幅已經(jīng)足夠大，投資者應(yīng)注意其回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)；鐵礦石期貨2109合約累計(jì)跌幅已經(jīng)超過(guò)20%，隨著交割日期的臨近，貼水修復(fù)因素可能將阻止其下跌，甚至出現(xiàn)反彈 貨源緊缺，滬錫近期強(qiáng)勢(shì)上漲 8月10日，滬錫主力大漲3.36%，接近7月份剛創(chuàng)下的歷史高點(diǎn)2021年年初以來(lái)，錫市在供需偏緊的支撐下，價(jià)格持續(xù)快速上漲，至今漲幅已超過(guò)55%。

聚焦

2021年（第五屆）中國(guó)鋼鐵金融衍生品國(guó)際大會(huì)干貨滿滿

Mysteel高級(jí)研究員任竹倩表示，今年上半年，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)。從行業(yè)大背景來(lái)看，全球流動(dòng)性泛濫疊加后疫情主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，全球用鋼消費(fèi)整體增長(zhǎng)；在商品通脹帶來(lái)的預(yù)期下，鋼價(jià)重心上移。

會(huì)場(chǎng)集錦

任竹倩：預(yù)計(jì)2021年我國(guó)粗鋼表觀消費(fèi)增長(zhǎng)4%左右

展望下半市場(chǎng)，任竹倩認(rèn)為國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)、供應(yīng)增速均明顯下滑，要更多的關(guān)注政策對(duì)于市場(chǎng)的擾動(dòng)影響。

嘉賓觀點(diǎn)

市場(chǎng)穩(wěn)定才是鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈一致期盼

第三，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格非理性暴漲，鋼價(jià)被動(dòng)拉漲我國(guó)80%以上的鐵礦石依賴進(jìn)口，僅巴西和澳大利亞鐵礦石就占中國(guó)鐵礦石進(jìn)口總量的81%作為國(guó)際主要礦商的定價(jià)依據(jù)，指數(shù)于4月27日突破193美元/噸、創(chuàng)下10年來(lái)高位后，于5月6日再次沖破200美元/噸大關(guān)，并于5月12日創(chuàng)出233.1美元/噸的歷史新高盡管5月28日的指數(shù)已經(jīng)回落至189.55美元/噸，但受鐵礦石價(jià)格暴漲影響，今年前4個(gè)月，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口均價(jià)同比仍然大漲58.8%，漲幅遠(yuǎn)大于同期我國(guó)鋼價(jià)漲幅。

鋼材

螺紋鋼逐漸回歸基本面

黑色系商品5月振蕩加劇，五一小長(zhǎng)假后延續(xù)4月以來(lái)的大漲行情，并且均刷新歷史高位紀(jì)錄自國(guó)家對(duì)大宗商品價(jià)格暴漲關(guān)注開始，黑色系紛紛以跌停之勢(shì)展開“倒V形”反轉(zhuǎn)截至5月27日，螺紋鋼、焦炭和鐵礦石已經(jīng)回吐4月以來(lái)的全部漲幅短短一個(gè)月，螺紋鋼價(jià)格經(jīng)歷好從超買到超賣的過(guò)程，高位劇烈波動(dòng)后將逐漸回歸基本面價(jià)值，前期多重利好共振所催生的6200元/噸高位，或成為近兩年的高點(diǎn) 從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，宏觀經(jīng)濟(jì)情況相對(duì)平穩(wěn)，但制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)低于4月0.8個(gè)百分點(diǎn)，景氣程度小幅回落，并且5個(gè)分類指數(shù)均較4月有所回落，CPI同比小幅回升、PPI同比增速有所加快，主要受原材料尤其是黑色金屬、有色金屬冶煉及壓延加工價(jià)格指數(shù)大幅走高的影響，相關(guān)行業(yè)成本壓力持續(xù)向下游傳導(dǎo)，下游消費(fèi)企業(yè)利潤(rùn)明顯壓縮，甚至出現(xiàn)毀約、撤單的行為，嚴(yán)重?cái)_動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

鋼材

石墨電極價(jià)格走高 未來(lái)市場(chǎng)將迎來(lái)逆轉(zhuǎn)

石墨電極材料是電爐煉鋼的重要材料，煉鋼用石墨作為電極材料約占中國(guó)石墨電極總用量的70%~80% 近日，鐵礦石期貨經(jīng)歷大漲行情，價(jià)格連續(xù)創(chuàng)出歷史新高隨著鐵礦石價(jià)格的走高，高爐煉鋼的成本將持續(xù)上漲，而以廢鋼為原料的電爐煉鋼成本優(yōu)勢(shì)體現(xiàn) 由于電爐煉鋼相比高爐煉鋼更加環(huán)保，近年政策方面主要向電爐煉鋼傾斜明顯，包括鋼鐵產(chǎn)能置換鼓勵(lì)長(zhǎng)流程向短流程置換等，以及2021年以來(lái)廢鋼進(jìn)口放松政策：1月廢鋼進(jìn)口放開、5月廢鋼進(jìn)口零關(guān)稅，導(dǎo)致廢鋼進(jìn)口增加顯著，1月-3月廢鋼累計(jì)進(jìn)口5.5萬(wàn)噸，同比增加1545%，廢鋼進(jìn)口的放開緩解了國(guó)內(nèi)廢鋼供應(yīng)不足的問(wèn)題、提高了電爐煉鋼的產(chǎn)出，1月-4月日均廢鋼消耗較2020年同期增長(zhǎng)62%。

石墨電極企業(yè)統(tǒng)計(jì)

鐵礦苯乙烯大幅飆升 多品種刷新歷史新高

7日盤中，包括鐵礦石、滬銅等多個(gè)品種先后創(chuàng)下歷史新高截至當(dāng)天收盤，鐵礦石主力大漲6.37%，強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲商品市場(chǎng)，苯乙烯收高5.4%，緊隨其后 供應(yīng)端收緊的題材持續(xù)支撐成材價(jià)格，而鋼廠利潤(rùn)高企、港口資源結(jié)構(gòu)性緊張、加上高貼水，使得鐵礦石價(jià)格并沒有受到粗鋼產(chǎn)量壓減政策的影響據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)（Mysteel）數(shù)據(jù)，截至5月6日當(dāng)周，全國(guó)45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫(kù)存為12957.78萬(wàn)噸，環(huán)比降68.91萬(wàn)噸，其中除粗粉以外，精粉、塊礦等品種庫(kù)存均環(huán)比下降。

市場(chǎng)播報(bào)

大商所調(diào)整交割標(biāo)準(zhǔn)對(duì)鐵礦石價(jià)格影響有限 后期應(yīng)關(guān)注需求強(qiáng)度

其次，高價(jià)格也在一定程度上抑制了下游需求，并且5月之后建材逐步進(jìn)入需求淡季，如果到那時(shí)需求強(qiáng)度不能繼續(xù)維持，而政策端預(yù)期又遲遲無(wú)法體現(xiàn)在數(shù)據(jù)上，那么價(jià)格就可能面臨階段性的回調(diào) 具體就鐵礦石而言，劉慧峰認(rèn)為，前一輪大漲主要是因?yàn)殇搹S利潤(rùn)過(guò)高以及港口礦石的結(jié)構(gòu)性（高品礦的短缺）短缺導(dǎo)致，目前這兩個(gè)情況依然存在價(jià)差方面，高低品礦的價(jià)差已經(jīng)被拉到了歷史極值，PB和超特粉的價(jià)差達(dá)到400元/噸。

爐料

南鋼股份：“一紙合約”打造新型期現(xiàn)產(chǎn)融生態(tài)圈

6月末南鋼對(duì)上半年公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)進(jìn)行總結(jié)，雖鋼廠利潤(rùn)保持正增長(zhǎng)，但因礦石上漲造成公司利潤(rùn)增速大幅下滑南鋼擔(dān)憂下半年鐵礦大漲會(huì)繼續(xù)侵蝕鋼廠利潤(rùn)，決定在7月初對(duì)鐵礦石期貨2001合約上進(jìn)行買入保值此時(shí)以金布巴粉為現(xiàn)貨標(biāo)的鐵礦石期貨2001合約的基差在180元/噸左右，處于近5年歷史最高位，而且基差呈現(xiàn)縮小的趨勢(shì)，因此鋼廠設(shè)定的浮動(dòng)套保比例較高鐵礦石期貨2001合約在7月小幅沖高后于8月開始持續(xù)調(diào)整，鋼廠期貨套保頭寸出現(xiàn)虧損。

鋼材