11.7億噸！我國去年鐵礦石進(jìn)口量創(chuàng)歷史新高

海關(guān)總署14日公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年，我國外貿(mào)進(jìn)出口總額32.16萬億元，同比增長1.9%，實(shí)現(xiàn)逆勢上揚(yáng)其中，出口17.93萬億元，增長4%；進(jìn)口14.23萬億元，下降0.7%；貿(mào)易順差3.7萬億元，增加27.4% “我國外貿(mào)進(jìn)出口從2020年6月份起連續(xù)7個(gè)月實(shí)現(xiàn)正增長，全年進(jìn)出口、出口總值雙雙創(chuàng)歷史新高，國際市場份額也創(chuàng)歷史最好紀(jì)錄，成為全球唯一實(shí)現(xiàn)貨物貿(mào)易正增長的主要經(jīng)濟(jì)體，貨物貿(mào)易第一大國地位進(jìn)一步鞏固。

爐料

黑色期貨下跌，鋼價(jià)跟隨走弱

宏觀面：國常會(huì)要求把提振消費(fèi)擺到更加突出位置；特朗普宣布對(duì)進(jìn)口鋼鋁征收25%關(guān)稅；法國外交部長讓-諾埃爾·巴羅表示，歐盟將就美國對(duì)其加征的任何關(guān)稅進(jìn)行反制；美國1月份集裝箱進(jìn)口量創(chuàng)歷史同期新高，四成來自中國 產(chǎn)業(yè)面：3月寶武鋼廠出廠價(jià)上漲50-100元/噸；Mysteel調(diào)研全國91家高爐鋼廠，1月底螺紋鋼平均虧損8元/噸，熱卷平均盈利57元/噸；春節(jié)后已復(fù)產(chǎn)的高爐有4座，另有11座高爐分別計(jì)劃于2月13日或3月復(fù)產(chǎn)；2月11日，中國47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量15846.54萬噸，較上周四下降156.14萬噸。

期評(píng)

2025年鐵礦市場推演——礦價(jià)破百壓礦山 供應(yīng)過剩拐點(diǎn)至

一、2024年鐵礦呈現(xiàn)前松后緊，需求降幅小的特征 據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2024年前11個(gè)月我國鐵礦石累計(jì)進(jìn)口量達(dá)11.25億噸，同比增加4742萬噸，預(yù)計(jì)全年進(jìn)口量將突破12.27億噸，創(chuàng)下歷史新高 然而，進(jìn)口激增的同時(shí)，前三季度庫存也顯著累積進(jìn)口量同比增長4382萬噸，進(jìn)口礦總庫存較去年年底增加3368萬噸，達(dá)到年內(nèi)最大累庫規(guī)模。

觀點(diǎn)

姚林：和衷共濟(jì)，和合共贏，共建中國鋼鐵更加美好的未來

鋼材價(jià)格同比下降，鐵礦石價(jià)格高位運(yùn)行2024年，中國鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）平均值為102.47點(diǎn)，同比下降8.39%其中，長材指數(shù)平均值105.22點(diǎn)，同比下降8.83%；板材指數(shù)平均值100.58點(diǎn)，同比下降10.09%同期，CRU國際鋼材價(jià)格指數(shù)平均值為197.5點(diǎn)，同比下降10.21%，降幅大于國內(nèi)鋼材價(jià)格降幅從原燃料端看，我國進(jìn)口鐵礦石12.37億噸，同比增長4.9%，進(jìn)口量創(chuàng)歷史新高；進(jìn)口均價(jià)為106.93美元/噸，同比下降7.08%，降幅比鋼價(jià)降幅小1.31個(gè)百分點(diǎn)。

聚焦

Mysteel早報(bào)：節(jié)前價(jià)格波動(dòng)頻繁 預(yù)計(jì)今日全國焊管價(jià)格或仍穩(wěn)中趨強(qiáng)運(yùn)行

全國地級(jí)及以上城市PM2.5平均濃度為29.3微克/立方米，同比下降2.7%，連續(xù)5年穩(wěn)定達(dá)標(biāo) 2.產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn) 中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長姚林20日在中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)第六屆會(huì)員大會(huì)第七次會(huì)議上表示，2024年從原燃料端看，我國進(jìn)口鐵礦石12.37億噸，同比增長4.9%，進(jìn)口量創(chuàng)歷史新高；進(jìn)口均價(jià)為106.93美元/噸，同比下降7.08%，降幅比鋼價(jià)降幅小1.31個(gè)百分點(diǎn)。

每日分析

Mysteel朝聞鋁市：美元指數(shù)盤中漲破110 預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋁價(jià)震蕩運(yùn)行為主

四季度外貿(mào)實(shí)現(xiàn)11.51萬億元的季度歷史新高，增速較三季度提升0.4個(gè)百分點(diǎn)12月進(jìn)出口規(guī)模首次突破4萬億元，增速提升至6.8%，全年外貿(mào)圓滿收官 12月大宗商品進(jìn)口量漲跌互現(xiàn)，未鍛軋銅及銅材、集成電路、鐵礦砂及其精礦同比漲幅居前，成品油跌幅最大鐵礦石進(jìn)口量連續(xù)六個(gè)月保持在1億噸以上，煤炭進(jìn)口量連續(xù)第六個(gè)月保持在4500萬噸以上 中國央行穩(wěn)匯率繼續(xù)出手中國央行、國家外匯局決定將企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)從1.5上調(diào)至1.75，于2025年1月13日實(shí)施。

行情簡評(píng)

廣發(fā)期貨：鐵礦維持720-820區(qū)間震蕩為主

【供給】據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)披露，1-11月鐵礦石進(jìn)口量11.26億噸，同比+4%（+4742萬噸）周度數(shù)據(jù)來看，本周到港量環(huán)比-490.3至2344萬噸；海外礦山?jīng)_量結(jié)束，全球發(fā)運(yùn)-296.5至2815.6萬噸，其中澳巴-237至2388萬噸，其他非主流國家-60至428萬噸 【庫存】截至1月16日，45港庫存15056.05萬噸，周環(huán)比+53.09萬噸，絕對(duì)值歷史同期極高，但累庫斜率相對(duì)平穩(wěn)；鋼廠進(jìn)口礦庫存環(huán)比+190.63至10264.71萬噸，同比持平。

機(jī)構(gòu)

連日大跌，黑色系板塊市場情況有變？

去年四季度鐵礦石港口庫存僅1億噸出頭，處于非常緊張的狀態(tài)，現(xiàn)貨基差高位運(yùn)行，黑色商品出現(xiàn)連續(xù)上漲行情但目前鐵礦石庫存在1.5億噸以上的歷史高位，焦煤供應(yīng)端庫存高企、進(jìn)口量持續(xù)攀升，明顯限制了黑色商品的上行空間 庫存方面，截至12月6日當(dāng)周，五大材庫存為1160.1萬噸，同比下降137.75萬噸；分品種看，螺紋鋼庫存處于近5年低位，熱卷庫存也在持續(xù)下降的過程中按照目前的生產(chǎn)節(jié)奏，12月鋼材庫存可能也不多。

原料

郭斌：和衷共濟(jì) 合作創(chuàng)新 攜手開創(chuàng)礦產(chǎn)資源供應(yīng)鏈生態(tài)可持續(xù)未來

另一方面，貿(mào)易企業(yè)數(shù)量和港口庫存呈現(xiàn)“雙高”特點(diǎn)礦石進(jìn)口主體仍較分散，目前備案的鐵礦石貿(mào)易企業(yè)數(shù)量超過1200家，其中截至今年8月底有鐵礦石報(bào)關(guān)記錄的企業(yè)數(shù)量近900家需要特別關(guān)注的是，在生產(chǎn)性需求下降的同時(shí)，進(jìn)口量反而增加，結(jié)果是港口庫存較年初增加3061萬噸，達(dá)到1.51億噸的歷史同期高位，增量主要來自貿(mào)易的投機(jī)性需求 （四）從流通角度看，物流通道時(shí)有承壓，運(yùn)費(fèi)成本上升。

原料

郭斌：全國有近3000萬噸的鐵礦石投機(jī)性需求，全都變成了港口庫存

8日下午，郭斌總經(jīng)理在曹妃甸港務(wù)公司副總經(jīng)理韓鋒的陪同下，參觀了礦石碼頭、中控樓，現(xiàn)場聽取了曹妃甸港總體情況介紹，在深入了解鐵礦石港存情況后，郭斌表示，目前我國鐵礦石港口庫存達(dá)到1.5億噸，逼近歷史最高位，國內(nèi)鋼材需求下滑，進(jìn)口量卻逆市增加，除去生產(chǎn)性進(jìn)口需求，全國有近三千萬噸的投機(jī)性需求，全都變成港口庫存，面對(duì)扭曲的、不可持續(xù)的逆市場行為，中國礦產(chǎn)要加強(qiáng)凝聚行業(yè)力量、把握市場形勢、規(guī)范市場秩序等方面積極發(fā)聲，引導(dǎo)理性預(yù)期。

原料

國內(nèi)港口鐵礦石基差貿(mào)易氛圍漸濃

礦價(jià)波動(dòng)企業(yè)“很受傷” 鐵礦石是鋼鐵生產(chǎn)最主要的原材料，被視為鋼鐵工業(yè)的“糧食”，其重要性不言而喻我國鐵礦石資源雖儲(chǔ)量大，但品位低、開采成本高，作為全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國，每年需從海外進(jìn)口大量高品位鐵礦石，2023年我國鐵礦石進(jìn)口量達(dá)11.8億噸，創(chuàng)歷史新高，鐵礦石對(duì)外依存度也多年保持在80%以上水平。

爐料

Mysteel快訊：鐵路恢復(fù)疊加新項(xiàng)目投產(chǎn) 利比里亞鐵礦石進(jìn)口量快速反彈

2024年2月，“安昌號(hào)”順利靠泊鎮(zhèn)江港；3月，另一艘載有4.5萬噸Bomi礦首批鐵礦石的“揚(yáng)子獵鷹號(hào)”也順利靠泊鎮(zhèn)江港 得益于此，中國進(jìn)口利比里亞鐵礦數(shù)量增幅明顯中國海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，3月中國自利比里亞共進(jìn)口15.2萬噸鐵礦石，環(huán)比增加58.7%，創(chuàng)三年內(nèi)單月進(jìn)口量歷史新高，且隨著新項(xiàng)目的產(chǎn)能釋放，后期增量空間充滿想象（圖一）。

礦山動(dòng)態(tài)

克拉克森研究：中國海運(yùn)進(jìn)出口全球貿(mào)易占比突破30%

除煤炭外，其他大宗散貨同比也穩(wěn)定增長中國鋼鐵產(chǎn)量的增加帶動(dòng)鐵礦石進(jìn)口需求增長，全年進(jìn)口量同比上升6%；在大豆進(jìn)口恢復(fù)增長及糧食進(jìn)口日益多元化的推動(dòng)下，中國糧食海運(yùn)進(jìn)口量同比上升13% 中國海運(yùn)出口 克拉克森研究統(tǒng)計(jì)，2023年中國海運(yùn)出口量同樣創(chuàng)下歷史記錄，以噸計(jì)同比增長10%至7億噸，不過各細(xì)分商品市場走勢分化。

船舶

Mysteel月報(bào)：船舶行業(yè)月報(bào)（2024-3）

除煤炭外，其他大宗散貨同比也穩(wěn)定增長中國鋼鐵產(chǎn)量的增加帶動(dòng)鐵礦石進(jìn)口需求增長，全年進(jìn)口量同比上升6%；在大豆進(jìn)口恢復(fù)增長及糧食進(jìn)口日益多元化的推動(dòng)下，中國糧食海運(yùn)進(jìn)口量同比上升13% 克拉克森研究統(tǒng)計(jì)，2023年中國海運(yùn)出口量同樣創(chuàng)下歷史記錄，以噸計(jì)同比增長10%至7億噸，不過各細(xì)分商品市場走勢分化以貨物噸計(jì)，中國海運(yùn)出口占全球貿(mào)易比為6% 受全球宏觀經(jīng)濟(jì)“逆風(fēng)”及歐美消費(fèi)者商品需求大幅回落影響，2023年中國集裝箱出口明顯承壓，不過由于下半年出口貨量有所回升及全年出口至俄羅斯集裝箱化貨物大幅增長，全年總量以噸計(jì)仍增長3%。

船舶

Mysteel周報(bào)：船舶原材料價(jià)格（2.26-3.1）

除煤炭外，其他大宗散貨同比也穩(wěn)定增長中國鋼鐵產(chǎn)量的增加帶動(dòng)鐵礦石進(jìn)口需求增長，全年進(jìn)口量同比上升6%；在大豆進(jìn)口恢復(fù)增長及糧食進(jìn)口日益多元化的推動(dòng)下，中國糧食海運(yùn)進(jìn)口量同比上升13% 克拉克森研究統(tǒng)計(jì)，2023年中國海運(yùn)出口量同樣創(chuàng)下歷史記錄，以噸計(jì)同比增長10%至7億噸，不過各細(xì)分商品市場走勢分化以貨物噸計(jì)，中國海運(yùn)出口占全球貿(mào)易比為6% 受全球宏觀經(jīng)濟(jì)“逆風(fēng)”及歐美消費(fèi)者商品需求大幅回落影響，2023年中國集裝箱出口明顯承壓，不過由于下半年出口貨量有所回升及全年出口至俄羅斯集裝箱化貨物大幅增長，全年總量以噸計(jì)仍增長3%。

船舶

年內(nèi)鐵礦石、焦炭、廢鋼價(jià)格運(yùn)行預(yù)測

10月份澳大利亞、巴西天氣穩(wěn)定，對(duì)兩國發(fā)運(yùn)量影響較小，因此到港中國的鐵礦石量或?qū)⒊址€(wěn)據(jù)了解，澳大利亞鐵礦商FMG在官網(wǎng)發(fā)布的最新財(cái)年業(yè)績報(bào)告顯示，2023財(cái)年第四季度鐵礦石發(fā)貨量達(dá)4890萬噸，使得2023財(cái)年全年發(fā)貨量創(chuàng)歷史新高，達(dá)1.92億噸，實(shí)現(xiàn)了本財(cái)年總發(fā)貨量指導(dǎo)目標(biāo)的上限同時(shí)，我國鐵礦石進(jìn)口量也在增長據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，8月份我國進(jìn)口鐵礦石10641.53萬噸，同比增長10.7%，環(huán)比增長13.8%。

爐料

Mysteel半年報(bào)：2023年下半年進(jìn)口鐵礦石供應(yīng)邊際寬松 需求或?qū)⒅鲗?dǎo)價(jià)格

其次非主流國家鐵礦石到港量同比增加743.8萬噸，與上文所述非主流發(fā)運(yùn)量形成劈叉，主因受印度關(guān)稅取消后，整體出口積極性較高，為中國進(jìn)口量貢獻(xiàn)一定的增量 2.2需求：上半年鐵水產(chǎn)量增勢顯著 鋼廠庫存表現(xiàn)為歷史新低 據(jù)來源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 根據(jù)Mysteel247高爐鐵水?dāng)?shù)據(jù)顯示，上半年鐵水總產(chǎn)量達(dá)到了4.29億噸，同比去年增加1973萬噸，增幅為5%，日均鐵水產(chǎn)量達(dá)到了237.46萬噸/天，同比去年增加了10.9萬噸/天。

月報(bào)

鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈人士預(yù)測：“金三銀四”未如愿 “金五銀六”尤可盼

鞍鋼股份原燃料采購中心商情部經(jīng)理敬黨提出，目前，國際政治沖突的變化前景仍不明朗，俄烏兩國的鐵礦石產(chǎn)量將成為今年供應(yīng)端的最大變數(shù)之一國內(nèi)方面，今年我國鐵精礦產(chǎn)量同比有望新增300萬噸他預(yù)計(jì)，今年我國鐵礦石進(jìn)口量將增長2000萬噸左右，鐵礦石供應(yīng)將延續(xù)過剩格局，鐵礦石均價(jià)將低于2022年 中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)市場處副處長夏英偉介紹，2022年，我國原煤產(chǎn)量達(dá)到45.6億噸，同比增長10.5%，增幅擴(kuò)大4.8個(gè)百分點(diǎn)，煤炭產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高。

鋼材

于貴勛：2023年干散貨運(yùn)價(jià)水平或明顯低于前兩年

2023年干散貨運(yùn)價(jià)水平或明顯低于前兩年，但起伏周期或更短、更劇烈。船公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)明顯上升，但局部市場一些特定船型仍大有機(jī)會(huì)，短期認(rèn)為市場偏空，中長期相對(duì)樂觀一些。

主題大會(huì)

福能期貨：螺紋鋼繼續(xù)深跌概率不大

今年廢鋼上下游資源流轉(zhuǎn)效率有所增強(qiáng)，整體到貨明顯好轉(zhuǎn)，廢鋼供應(yīng)短期增加的同時(shí)迅速供應(yīng)至終端廢鋼供應(yīng)的加速釋放可能沖擊處于高位的鐵礦石價(jià)格，從而減弱螺紋鋼的成本支撐 焦炭價(jià)格提漲遲遲不能落地，自身也存在壓力今年焦企主動(dòng)將產(chǎn)能利用率控制在72%左右的歷史低位，維持焦炭整體供需平衡，自身價(jià)格主要跟隨焦煤變動(dòng)前期受事故影響，煤礦逐步復(fù)產(chǎn)，焦煤供應(yīng)存在增量二季度澳洲煉焦煤進(jìn)口量有望逐步增加，焦煤后期或?qū)⒅鸩狡驅(qū)捤?，焦煤帶?dòng)焦炭整體處于易跌難漲的局面。

鋼材