中州期貨：鐵礦震蕩運行

1月6日-1月12日，中國47港鐵礦石到港總量2416.3萬噸，環(huán)比減少502.7萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2344萬噸，環(huán)比減少490.3萬噸全球鐵礦石發(fā)運量為2815.6萬噸，其中澳洲巴西鐵礦發(fā)運總量2387.5萬噸，環(huán)比減少236.6萬噸澳洲發(fā)運量1790.9萬噸，環(huán)比減少155.3萬噸海關(guān)總署：2024年12月中國出口鋼材972.7萬噸，環(huán)比增長4.8%；1-12月累計出口鋼材11071.6萬噸，同比增長22.7%。

機(jī)構(gòu)

Mysteel年報：2025年鐵礦石價格重心繼續(xù)下移

其中澳洲鐵礦石全年發(fā)運量9.3億噸，同比減642萬噸，巴西全年發(fā)運量3.8億噸，同比增加1392萬噸，其他國家發(fā)運量2.75億噸，同比增加1660萬噸因此，2024年的巴西與其他國家的鐵礦石發(fā)運量均有不同程度的增量，而澳洲同比減少出現(xiàn)這種情況的原因主要在于：澳巴發(fā)運受天氣影響整體弱于往年，但澳洲礦山中力拓處于產(chǎn)能迭代期，中信泰富全年減產(chǎn)700萬噸，MLR年產(chǎn)能約800萬噸的伊爾干鐵礦項目于今年停止生產(chǎn)運輸兒，而其他澳洲礦山釋放的產(chǎn)能增量未能彌補(bǔ)這部份減量；下半年礦價高位且烏克蘭發(fā)運同比增量突出，但下半年礦價走低，影響其他國家礦山生產(chǎn)、出口積極性，尤其是印度，導(dǎo)致除澳巴外其他國家發(fā)運同比增量有所收縮。

年報

Mysteel年報：2023年進(jìn)口鐵礦石市場回顧與2024年展望

其中澳洲鐵礦石全年發(fā)運量9.37億噸，同比增加563萬噸，巴西全年發(fā)運量3.68億噸，同比增加2390萬噸，其他國家發(fā)運量2.58億噸，同比增加1969萬噸因此，2023年的澳洲、巴西與其他國家的鐵礦石發(fā)運量均有不同程度的增量，出現(xiàn)這種情況的原因也主要在于：澳巴發(fā)運受天氣影響整體弱于往年；今年海外各礦山作業(yè)效率有所提高；澳洲新項目逐步達(dá)產(chǎn)后出現(xiàn)了一定的增量，下半年礦價走高，刺激其他國家礦山積極生產(chǎn)、出口。

月報

中國是Fortescue集團(tuán)成功故事中最重要的組成部分 ——訪Fortescue集團(tuán)金屬業(yè)務(wù)首席執(zhí)行官狄諾

“這是一個非常好的勢頭這從政府層面明確了中澳之間的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易互補(bǔ)性實際上，這是大家都希望看到的事情從業(yè)務(wù)層面來看，我們向中國出口鐵礦石，又從中國采購相關(guān)設(shè)備設(shè)施，也展現(xiàn)出了上述的互補(bǔ)性”狄諾說 狄諾表示，F(xiàn)ortescue集團(tuán)與中國的長期合作對其來說是非常成功的經(jīng)驗，此次安東尼·阿爾巴尼斯訪華也為Fortescue集團(tuán)深化與中國企業(yè)的合作提供了新機(jī)遇。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel解讀：BHP三季度產(chǎn)銷分化 塊礦銷量依舊亮眼

北京時間2023年10月18日，全球礦業(yè)巨頭必和必拓（BHP）發(fā)布三季度（2024財年一季度）產(chǎn)銷報告早在九月下旬，BHP曾正式宣布已向中國出口30 億噸優(yōu)質(zhì)鐵礦石，這無疑是中澳雙邊關(guān)系的又一重要里程碑，也為下一個出口40億噸的目標(biāo)奠定堅實基礎(chǔ)。

研究報告

中州期貨：市場交投氛圍較低，雙焦震蕩運行

1-11月焦炭出口量為843.1萬噸，比去年同期增長40.3% ③綜合利潤、基差和絕對價格，目前估值中性偏低 市場研判：區(qū)間操作或觀望 風(fēng)險提示：關(guān)注鋼廠冬儲政策、疫情情況、宏觀政策、中澳關(guān)系 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

機(jī)構(gòu)

中州期貨：焦炭后續(xù)提漲壓力較大，震蕩運行

1-11月焦炭出口量為843.1萬噸，比去年同期增長40.3% ③綜合利潤、基差和絕對價格，目前估值中性偏低 市場研判：區(qū)間操作或觀望 風(fēng)險提示：關(guān)注鋼廠冬儲政策、疫情情況、宏觀政策、中澳關(guān)系 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

機(jī)構(gòu)

刁力：“十四五”進(jìn)口鐵礦石需求形勢展望

預(yù)計未來5-10年中國仍將是全球最大的鐵礦石進(jìn)口國，對進(jìn)口澳大利亞和巴西的鐵礦石依存度仍將維持高水平 （四）中澳關(guān)系對進(jìn)口鐵礦石資源的影響 中國是澳大利亞第一大貿(mào)易伙伴，2020年澳大利亞向中國的進(jìn)口額為611億元美元，占澳大利亞進(jìn)口額比重為28.8%；向中國的出口額為1001億美元，占澳大利亞出口額比重為40.8%近年來，中國與澳大利亞的關(guān)系呈不斷惡化的態(tài)勢。

聚焦

2022年鐵礦石將何去何從？

楊慧丹認(rèn)為，2022年全球鐵礦石在四大礦山和本國增產(chǎn)的背景下將會小幅增長近三年全球鐵礦石產(chǎn)量年均增長率為1.5%，澳巴南加四國出口量年均增長率在1.9%全球鐵礦石供應(yīng)中澳洲和巴西占比56%，其中四大礦山產(chǎn)量占比達(dá)到45%，本國鐵礦石產(chǎn)量占到11% 關(guān)于供應(yīng)，海通期貨煤焦鋼研究員邱怡宏認(rèn)為，四大礦山在2022年的鐵礦石供應(yīng)存在增量預(yù)期，同時海外鐵礦需求已恢復(fù)至疫情前水平，因此預(yù)計四大礦山發(fā)至中國比例將維持高位，但受礦價下行的影響，高成本的非主流礦山以及國內(nèi)礦山的鐵礦石產(chǎn)量將受到抑制，該減量部分或跟隨鐵礦石價格同向波動。

爐料

澳大利亞鐵礦石出口繁榮“泡沫”？全年出口損失或達(dá)230億澳元

中新網(wǎng)8月13日電 據(jù)澳洲網(wǎng)報道，澳大利亞阿德萊德大學(xué)國際貿(mào)易研究(InstituteforInternationalTrade)近日的一項新研究發(fā)現(xiàn)，中澳之間緊張關(guān)系導(dǎo)致的貿(mào)易影響被嚴(yán)重低估，在鐵礦石出口繁榮的“泡沫”下，其他產(chǎn)品出口存在近230億元(澳元，下同)的“缺口” 該報告由前澳大利亞外交部官員威克斯(RonWickes)、亞當(dāng)斯(MikeAdams)和布朗(NicholasBrown)撰寫，報告稱中澳兩國之間貿(mào)易緊張關(guān)系的整體影響被強(qiáng)勁的鐵礦石出口所掩蓋，而隨著中國政府或?qū)で筇娲鷣碓矗?em class='keyword'>鐵礦石貿(mào)易也可能崩潰。

爐料

中國船廠大單來了！鐵礦石巨頭欲造10艘LNG動力散貨船

最近FMG在上海舉行的中國國際進(jìn)口博覽會上達(dá)成了約40億美元的鐵礦石交易作為澳大利亞最重要的出口產(chǎn)品，鐵礦石的貿(mào)易并未受到日益緊張的中澳兩國外交關(guān)系的影響該公司目前運營著8艘從國銀租賃租入的260000載重噸VLOC，租期12年這8艘VLOC均由揚子江船業(yè)建造，在2016年至2018年間陸續(xù)交付 近日，F(xiàn)MG發(fā)布了截至2020年12月31日的6個月（2021財年上半年）業(yè)績。

船舶

Mysteel參考丨2021年全球鐵礦石供應(yīng)展望及其供應(yīng)風(fēng)險評估

Mysteel通過其核心數(shù)據(jù)庫和資訊網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)挖掘，預(yù)估2021年全球鐵礦石增量約為9630萬噸這些增量主要來自于巴西、印度、美國等受疫情影響較大的國家，這些國家在2021年從疫情中恢復(fù)的進(jìn)度情況將直接影響鐵礦石產(chǎn)量能否達(dá)到預(yù)期水平 除此之外， Mysteel認(rèn)為全球鐵礦石增量主要來自于西半球國家，一季度對中國的供應(yīng)影響較小，而伴隨著后期到港量增加和鐵礦石品種逐漸往高鐵品位調(diào)整，后期供應(yīng)過剩跡象將愈發(fā)明顯。

Mysteel參考

鐵礦石價格“籠頭”該如何收緊

近日，中澳貿(mào)易問題加劇了市場對澳洲鐵礦石供應(yīng)的擔(dān)憂，疊加國內(nèi)需求旺盛、國際鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)復(fù)蘇等因素，境外鐵礦石價格明顯上漲12月4日，境外指數(shù)、新交所（SGX）鐵礦石期貨主力合約結(jié)算價分別漲至145.30美元/噸、140.98美元/噸，分別較前一日上漲5.4%、6.4%，出現(xiàn)了少見的“九連漲”，達(dá)到7年來新高在境外指數(shù)、期貨價格大幅拉漲下，國內(nèi)鐵礦石期現(xiàn)貨價格跟隨上漲 相關(guān)專家認(rèn)為，我國是全球最大的鐵礦石進(jìn)口國，澳大利亞是最大的鐵礦石出口國。

爐料

鐵礦石頂部已在醞釀

可以看出，發(fā)貨量在11月確實出現(xiàn)了下降，這或許跟中國以外的需求增加導(dǎo)致貨物分流有關(guān)發(fā)貨量的降低也是導(dǎo)致鐵礦石價格上漲的誘因 最后，中澳關(guān)系緊張也刺激了市場情緒一段時間以來，中國先后對澳洲出口到我國的多種商品實施了更嚴(yán)格的檢驗程序，有人擔(dān)心澳洲出口產(chǎn)品中最重要的商品鐵礦石也會受到影響我們認(rèn)為，相關(guān)情況在鐵礦石品種上發(fā)生的概率較低不過，市場參與者仍將其作為短期做多理由 上述利多因素催生了漲幅超過20%的上漲行情，我們認(rèn)為頂部或已在醞釀之中，依據(jù)來自以下三個方面： 一是市場多空力量的自動平衡。

爐料

FMG與中國企業(yè)達(dá)成40億鐵美元鐵礦石訂單

鐵礦石作為澳大利亞最重要的出口產(chǎn)品，鐵礦石的貿(mào)易并未受到日益緊張的中澳兩國外交關(guān)系的影響

爐料

散貨船市場迎旺季，BDI指數(shù)創(chuàng)2020年新高

分析師指出，上半年因為巴西雨季太長，加上新型冠狀病毒疫情，出貨量不及預(yù)期，淡水河谷今年礦砂出口量預(yù)訂為3.1億噸，上半年僅出口1.2億噸，下半年出貨量預(yù)計會比上半年增加5000萬至7000萬噸，第四季度將達(dá)到出口高峰 另外，由于中澳貿(mào)易摩擦，中國進(jìn)口鐵礦石有轉(zhuǎn)向巴西采購的趨勢，航程從12至13天拉長到35至40天，進(jìn)而降低船舶周轉(zhuǎn)率，提振市場運價目前中國礦砂庫存僅剩約1.14億噸，遠(yuǎn)低于高位時的1.7億噸，洪災(zāi)后重建也會提高鋼鐵需求，估計后續(xù)中國礦砂進(jìn)口量將會加大。

船舶

從歷史看未來 6月鐵礦石漲勢能否持續(xù)？

澳大利亞方面，2019年4月，受颶風(fēng)影響，當(dāng)月發(fā)運量銳減雖然前段時間中澳關(guān)系緊張，有傳言稱將會影響澳大利亞對中國的鐵礦石出口，但是從目前的發(fā)運船表數(shù)據(jù)來看，澳大利亞對中國的鐵礦石出口量較去年有較大幅度增長2019年1—5月份，澳大利亞累計向中國發(fā)運鐵礦石2.74億噸，今年同期累計為3.05億噸，同比增長3116.9萬噸，增幅為11%我們預(yù)計，接下來澳大利亞發(fā)貨還將維持目前的水平，預(yù)計6月到港量為6000萬噸。

爐料

有現(xiàn)貨商午后就停單封庫 黑色系全線高漲

周一黑色系中鐵礦石主力2009合約盤中觸及漲停中澳貿(mào)易緊張關(guān)系再度升級，日前澳方議員馬克拉瑟姆叫囂斷供中國鐵礦石澳大利亞和巴西屬于典型的資源型國家，資源出口占國內(nèi)經(jīng)濟(jì)比例較高，其中澳大利亞鐵礦石出口占總出口貿(mào)易量的60%以上“斷供這種情況不會發(fā)生，從發(fā)貨端來看，在全球經(jīng)濟(jì)下行壓力背景下，澳大利亞主動降低鐵礦石出口，將對本國經(jīng)濟(jì)造成沉重打擊”中信建投期貨鐵礦石趙永均告訴記者，當(dāng)然鐵礦的上漲主要原因還是在基本面上。

鋼材