駱鐵軍：減產(chǎn)已成共識(shí)，亟須轉(zhuǎn)化為統(tǒng)一行動(dòng)

同期，我國出口鋼材2743萬噸，同比增長6.3%；進(jìn)口鋼材155萬噸，同比下降11.3% 價(jià)格方面，駱鐵軍分析道：“第1季度，我國鋼材價(jià)格呈現(xiàn)橫盤走勢，進(jìn)入4月份，受美國關(guān)稅政策擾動(dòng)，我國鋼材價(jià)格出現(xiàn)明顯下跌” 從原料端來看，第1季度，我國礦價(jià)堅(jiān)挺、煤價(jià)下跌進(jìn)入2025年，鐵礦石價(jià)格依然處在高位波動(dòng)，多在100美元/噸左右同時(shí)，煉焦煤供給格局相對(duì)寬松，價(jià)格下降，近期企穩(wěn)。

聚焦

Mysteel：福建型材市場弱勢局面難改 四月或?qū)⑼稒C(jī)釋放

三、原料端，支撐不足 鐵礦石方面：基本面或?qū)⑦呺H好轉(zhuǎn)，鐵水產(chǎn)量有一定上升空間，短期日均鐵水高點(diǎn)在240萬噸左右，但目前鐵礦的價(jià)格仍將繼續(xù)圍繞傳統(tǒng)旺季需求的高度以及粗鋼限產(chǎn)間的博弈，短期鐵礦石市場或維持震蕩偏弱走勢 焦煤方面:國內(nèi)雙焦市場弱勢運(yùn)行局面得到改善，產(chǎn)地?zé)?em class='keyword'>焦煤竟拍多煤種出現(xiàn)溢價(jià)成交，流拍率小幅下跌口岸監(jiān)管區(qū)庫存壓力同樣有所好轉(zhuǎn)，3月底最新數(shù)據(jù)降至430萬噸左右。

主編視角

齊盛期貨：雙焦與鐵礦石為何走勢迥異

春節(jié)后鐵礦石表現(xiàn)堅(jiān)挺，但雙焦走勢卻偏弱，它們同為煉鋼原料，為何走勢迥異？雖然鐵礦石和雙焦的需求端情況類似，都取決于鋼廠的鐵水產(chǎn)量，但是兩者在供給端的差別卻比較大焦煤礦山在節(jié)后快速復(fù)產(chǎn)，據(jù)鋼聯(lián)統(tǒng)計(jì)，全國523家煉焦煤礦山核定產(chǎn)能利用率從節(jié)后第一周的51.7%快速提升至目前的83.2%，環(huán)比增加31.5個(gè)百分點(diǎn)；原煤日均產(chǎn)量從116.4萬噸回升至187.5萬噸，環(huán)比增加71.1萬噸，國內(nèi)煤礦供給保持強(qiáng)勁。

原料

“雙焦”重挫，向下空間有多大？

全球其他主要煉焦煤產(chǎn)出國供應(yīng)較為充足“鐵礦石走勢偏強(qiáng)，鋼廠利潤持續(xù)收窄，焦化廠處于持續(xù)虧損狀態(tài)，焦煤和焦炭需求短期難有明顯好轉(zhuǎn)未來幾個(gè)月，供過于求格局將延續(xù)”劉慧峰說 記者注意到，2月4日，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)宣布，自2月10日起對(duì)進(jìn)口美國煤炭加征15%關(guān)稅卓桂秋告訴記者，2024年我國進(jìn)口美國煤炭1213萬噸，同比增長77.7%其中，煉焦煤約1067萬噸，占2024年我國煉焦煤總進(jìn)口量的8.7%；動(dòng)力煤約146萬噸，占2024年我國動(dòng)力煤總進(jìn)口量的0.4%。

原料

美國鋼鐵公司前三季度經(jīng)營業(yè)績下滑

宏觀市場概況 2024年三季度，受歐洲和中東地緣政治沖突持續(xù)、能源價(jià)格下跌、通貨膨脹率小幅回落、美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行降息，以及美國大選影響美國對(duì)外政策等因素共同影響，世界經(jīng)濟(jì)增長的不確定性增加受國際市場鋼材需求疲軟影響，鋼材價(jià)格繼續(xù)呈下跌走勢與此同時(shí)，國際市場鐵礦石價(jià)格下滑，煉焦煤價(jià)格回落，廢鋼價(jià)格下跌，鐵合金價(jià)格下降，成品鋼材與煉鋼原料之間的價(jià)差收窄 在美國，美聯(lián)儲(chǔ)降息，受益于政府支出和居民消費(fèi)支出增長，2024年三季度美國GDP環(huán)比折年率增長2.8%，僅略低于預(yù)期值（3.0%）及二季度的修正值（3.0%），保持平穩(wěn)增長態(tài)勢。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

必和必拓：鐵礦石供大于求的局面或?qū)⒊掷m(xù)到2025年

上半年來看，黑色市場基本面總體承壓，供應(yīng)過剩，需求減弱，庫存總體呈現(xiàn)累庫趨勢具體來看，金屬價(jià)格表現(xiàn)優(yōu)于鋼鐵原料價(jià)格，鐵礦和煉焦煤價(jià)格整體呈窄幅震蕩走勢，這主要受終端需求疲軟和庫存壓力過高限制，價(jià)格進(jìn)入下行通道 BHP預(yù)測，短期來看，全球鋼鐵市場或?qū)⑦M(jìn)入調(diào)整周期，2024年鐵礦石市場將承壓運(yùn)行，庫存持續(xù)累庫，供大于求的局面或?qū)⒊掷m(xù)到2025年。

主編視角

Mysteel早報(bào)：上海中厚板價(jià)格預(yù)計(jì)暫穩(wěn)不變

1-7月，煉焦煤采購成本同比下降5.04% 2、調(diào)研： 8月19日-8月25日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1298.1萬噸，環(huán)比下降110.3萬噸，略低于年內(nèi)均值 3、下游：湛江鋼鐵：國內(nèi)首套百萬噸級(jí)氫基豎爐實(shí)現(xiàn)168小時(shí)連續(xù)滿負(fù)荷生產(chǎn)，順利通過周達(dá)產(chǎn)功能考核，對(duì)中國鋼鐵工業(yè)探索零碳綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展具有重要意義 【市場預(yù)測】 29日全國鋼坯市場價(jià)格穩(wěn)中趨弱調(diào)整，期螺延續(xù)震蕩走勢，但現(xiàn)貨市場基差調(diào)整較小以及軋鋼廠謹(jǐn)慎采坯，整體成交一般。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：4月長治市場煉焦煤回顧及5月展望

展望5月，終端成材價(jià)格因鐵礦石及焦炭價(jià)格上漲，成本支撐較強(qiáng)，疊加國債等宏觀利好消息不斷釋放，市場心態(tài)樂觀，但需注意的是南方雨水頻擾，或?qū)⒁种其摬男枨?，?dāng)下在鋼廠利潤可觀的背景下，復(fù)產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng)，從而支撐煤價(jià)五月中上旬穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，而5月中下旬之后雙焦的走勢能否像去年一樣得到一個(gè)更高的一個(gè)突破需持續(xù)關(guān)注成材市場 產(chǎn)地價(jià)格 3月長治市場煉焦煤價(jià)格先抑后揚(yáng)，上旬因焦炭降價(jià)，下游及中間貿(mào)易商多以觀望為主，各煤種延續(xù)跌勢，整體跌幅50-180元/噸；中旬隨著焦炭首輪提漲預(yù)期增強(qiáng)，煤價(jià)率先上漲，15日焦炭首輪提漲后部分煤種漲幅已超200元/噸，在焦煤價(jià)格快速反彈及下游拿貨情緒高漲的情況下，煉焦煤價(jià)格一路上漲，本輪累漲60-326元/噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel早讀：中國延續(xù)多項(xiàng)稅費(fèi)優(yōu)惠政策，黑色系夜盤探底回升

◎必和必拓市場與經(jīng)濟(jì)分析副總裁馬凱預(yù)計(jì)，整個(gè)2023年，鐵礦石市場的供需將大體保持平衡，但也存在多種不確定因素?zé)?em class='keyword'>焦煤市場供應(yīng)緊張的狀況已有所改善，整體市場走勢基本符合預(yù)期，不會(huì)出現(xiàn)像2022年因供應(yīng)緊張而推動(dòng)價(jià)格屢創(chuàng)新高。

資訊

Mysteel指數(shù)評(píng)述：大宗商品市場價(jià)格運(yùn)行情況分析報(bào)告 （8月28日-9月1日）

下周鋼價(jià)走勢判斷：預(yù)計(jì)下周鋼價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行1）基本面，需求方面，根據(jù)季節(jié)性規(guī)律，鋼材需求將在9月有環(huán)比回升趨勢，旺季預(yù)期仍在，但下周華南地區(qū)將有臺(tái)風(fēng)降臨，需求或受影響難有明顯回升供應(yīng)方面，近期原料價(jià)格強(qiáng)勢上漲，鋼廠虧損擴(kuò)大，減產(chǎn)檢修增多預(yù)計(jì)下周鋼材供應(yīng)小降、需求偏穩(wěn)2）成本端，鐵礦石，高鐵水與低庫存支撐鐵礦價(jià)格，鐵礦價(jià)格近期或高位震蕩運(yùn)行雙焦，煉焦煤庫存下降，焦煤價(jià)格止跌企穩(wěn)；焦炭價(jià)格在鋼廠高鐵水產(chǎn)量下仍有支撐。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel指數(shù)評(píng)述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格周報(bào) （8月28日-9月1日）

下周鋼價(jià)走勢判斷：預(yù)計(jì)下周鋼價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行1）基本面，需求方面，根據(jù)季節(jié)性規(guī)律，鋼材需求將在9月有環(huán)比回升趨勢，旺季預(yù)期仍在，但下周華南地區(qū)將有臺(tái)風(fēng)降臨，需求或受影響難有明顯回升供應(yīng)方面，近期原料價(jià)格強(qiáng)勢上漲，鋼廠虧損擴(kuò)大，減產(chǎn)檢修增多預(yù)計(jì)下周鋼材供應(yīng)小降、需求偏穩(wěn)2）成本端，鐵礦石，高鐵水與低庫存支撐鐵礦價(jià)格，鐵礦價(jià)格近期或高位震蕩運(yùn)行雙焦，煉焦煤庫存下降，焦煤價(jià)格止跌企穩(wěn)；焦炭價(jià)格在鋼廠高鐵水產(chǎn)量下仍有支撐。

產(chǎn)業(yè)分析

必和必拓經(jīng)濟(jì)和大宗商品市場展望——2023年8月

邁入2023下半年，我們對(duì)短期的大宗商品市場供需平衡的預(yù)期進(jìn)行了更新我們認(rèn)為銅市場的供應(yīng)將出現(xiàn)趨于平衡或略微過剩的情形，其中中國的銅終端需求好于預(yù)期而同時(shí)運(yùn)營短缺情況比年初預(yù)計(jì)略好我們預(yù)計(jì)鎳金屬的供應(yīng)過剩情形將略微加大此外，預(yù)計(jì)整個(gè)2023年，鐵礦石市場的供需將大體保持平衡，但也存在多種不確定因素?zé)?em class='keyword'>焦煤市場供應(yīng)緊張的狀況已有所改善，整體市場走勢基本符合預(yù)期，不會(huì)出現(xiàn)像2022年因供應(yīng)緊張而推動(dòng)價(jià)格屢創(chuàng)新高。

鋼材

Mysteel早報(bào)：唐山市鋼鐵企業(yè)環(huán)保限產(chǎn) 預(yù)計(jì)今日全國無縫管價(jià)格或穩(wěn)中趨強(qiáng)運(yùn)行

總體來看，預(yù)計(jì)今日全國地區(qū)無縫管價(jià)格或穩(wěn)中趨強(qiáng)運(yùn)行 【產(chǎn)經(jīng)消息】 ◎必和必拓市場與經(jīng)濟(jì)分析副總裁馬凱預(yù)計(jì)，整個(gè)2023年，鐵礦石市場的供需將大體保持平衡，但也存在多種不確定因素?zé)?em class='keyword'>焦煤市場供應(yīng)緊張的狀況已有所改善，整體市場走勢基本符合預(yù)期，不會(huì)出現(xiàn)像2022年因供應(yīng)緊張而推動(dòng)價(jià)格屢創(chuàng)新高 ◎據(jù)Mysteel調(diào)研了解，唐山市鋼鐵企業(yè)接到環(huán)保限產(chǎn)減排指示，自9月4日起，長流程鋼廠燒結(jié)機(jī)限產(chǎn)20%-30%至月底，高爐暫未有影響。

每日分析

必和必拓：預(yù)計(jì)2023年鐵礦石市場的供需將大體保持平衡

必和必拓市場與經(jīng)濟(jì)分析副總裁馬凱通過公司官微發(fā)文，對(duì)短期的大宗商品市場供需平衡的預(yù)期進(jìn)行更新邁入2023下半年，必和必拓認(rèn)為銅市場的供應(yīng)將出現(xiàn)趨于平衡或略微過剩的情形，其中中國的銅終端需求好于預(yù)期而同時(shí)運(yùn)營短缺情況比年初預(yù)計(jì)略好必和必拓預(yù)計(jì)鎳金屬的供應(yīng)過剩情形將略微加大此外，預(yù)計(jì)整個(gè)2023年，鐵礦石市場的供需將大體保持平衡，但也存在多種不確定因素?zé)?em class='keyword'>焦煤市場供應(yīng)緊張的狀況已有所改善，整體市場走勢基本符合預(yù)期，不會(huì)出現(xiàn)像2022年因供應(yīng)緊張而推動(dòng)價(jià)格屢創(chuàng)新高。

爐料

鋼鐵原料價(jià)格短期內(nèi)難反彈

近幾個(gè)月來，鐵礦石、焦炭、煉焦煤、廢鋼、鋼坯等鋼鐵原料市場持續(xù)震蕩弱勢運(yùn)行，而且價(jià)格跌勢強(qiáng)、跌幅大、跌期長鋼鐵原料價(jià)格何以下跌？后市走勢如何？是時(shí)下鋼鐵原料市場關(guān)注的熱門話題 旺季不旺原料價(jià)格不漲反跌 今年的“金三銀四”傳統(tǒng)旺季，鋼鐵市場并沒有出現(xiàn)交易活躍、價(jià)格攀升、人氣旺盛的景象，卻呈現(xiàn)交易平淡、價(jià)格下跌、市場疲軟低迷的狀態(tài)，鋼坯、鐵礦石、焦炭、煉焦煤、廢鋼等鋼鐵原料市場同樣不景氣，價(jià)格處于震蕩下行態(tài)勢。

爐料

日本制鐵2022財(cái)年利潤小幅增長

與此同時(shí)，日本鋼材進(jìn)口量未出現(xiàn)顯著增長 煉鋼原料價(jià)格走勢 從煉鋼原料市場來看，2023年一季度國際市場鐵礦石價(jià)格環(huán)比上漲，煉焦煤現(xiàn)貨價(jià)格依然高位運(yùn)行，同時(shí)廢鋼和金屬爐料價(jià)格出現(xiàn)回落同期，日本制鐵鋼材協(xié)議價(jià)格下跌，成品鋼材與煉鋼原料之間的價(jià)差收窄 2022財(cái)年四季度生產(chǎn)和銷售情況 受以上因素共同影響，2022財(cái)年四季度日本制鐵公司粗鋼產(chǎn)量由第三財(cái)季的1004萬噸環(huán)比微增0.3%至1007萬噸，與2021財(cái)年四季度的1014萬噸相比則微降0.7%；鋼材發(fā)貨量由第三財(cái)季的798萬噸環(huán)比小幅減少2.3%至780萬噸，與2021財(cái)年四季度的831萬噸相比也下滑6.1%；鋼材出口收入占比由第三財(cái)季的41.0%環(huán)比小幅下降1.0個(gè)百分點(diǎn)至40.0%，與2021財(cái)年四季度的39.0%相比則提升1.0個(gè)百分點(diǎn)；由于鋼材長期協(xié)議價(jià)調(diào)整存在滯后性，日本制鐵的鋼材平均銷售價(jià)格由第三財(cái)季的15.59萬日元/噸環(huán)比小幅下跌5.5%至14.73萬日元/噸，與2021財(cái)年四季度的13.46萬日元/噸相比則上漲9.4%。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel：五一節(jié)后河南省生鐵市場或?qū)⒕S持弱勢

而節(jié)前下游企業(yè)備貨需求不佳，仍為少量按需采購，市場成交較為低迷，短期內(nèi)河南生鐵市場仍將維持供強(qiáng)需弱的局面 表-1 河南市場生鐵企業(yè)生產(chǎn)情況調(diào)研 三、焦炭、礦石弱勢調(diào)整 原料成本支撐減弱 圖-2華中地區(qū)鐵礦石、焦炭絕對(duì)價(jià)格指數(shù)走勢圖 焦炭方面：隨著原料端煉焦煤價(jià)格的不斷累跌，焦企利潤情況有所好轉(zhuǎn)，開工率有所提升，日均產(chǎn)量增加，供應(yīng)逐步趨于寬松。

市場研究

日本制鐵前三財(cái)季經(jīng)營業(yè)績小幅提升

與此同時(shí)，日本鋼材進(jìn)口量未出現(xiàn)顯著增長 煉鋼原料價(jià)格走勢 從煉鋼原料市場來看，國際市場鐵礦石和煉焦煤現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)回升，同時(shí)，廢鋼和金屬爐料價(jià)格也出現(xiàn)上漲同期，日本國內(nèi)鋼材價(jià)格上漲，成品鋼材與煉鋼原料之間的價(jià)差擴(kuò)大 2022財(cái)年三季度生產(chǎn)和銷售情況 受以上因素共同影響，2022財(cái)年三季度日本制鐵公司粗鋼產(chǎn)量由第二財(cái)季的987萬噸環(huán)比小幅增長1.7%至1004萬噸，與2021財(cái)年三季度的1106萬噸相比則減少9.2%；鋼材發(fā)貨量由第二財(cái)季的749萬噸環(huán)比提高6.5%至798萬噸，與2021財(cái)年三季度的896萬噸相比則大幅下滑10.9%；鋼材出口收入占比由第二財(cái)季的42.0%環(huán)比小幅下降1個(gè)百分點(diǎn)至41.0%，與2021財(cái)年三季度的42.0%相比也回落1個(gè)百分點(diǎn)；由于鋼材長期協(xié)議價(jià)調(diào)整存在滯后性，日本制鐵的鋼材平均銷售價(jià)格由第二財(cái)季的15.27萬日元/噸環(huán)比小幅上漲2.1%至15.59萬日元/噸，與2021財(cái)年三季度的12.44萬日元/噸相比也顯著上揚(yáng)25.3%。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

日本制鐵前三財(cái)季經(jīng)營業(yè)績小幅提升

與此同時(shí)，日本鋼材進(jìn)口量未出現(xiàn)顯著增長 煉鋼原料價(jià)格走勢 從煉鋼原料市場來看，國際市場鐵礦石和煉焦煤現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)回升，同時(shí)，廢鋼和金屬爐料價(jià)格也出現(xiàn)上漲同期，日本國內(nèi)鋼材價(jià)格上漲，成品鋼材與煉鋼原料之間的價(jià)差擴(kuò)大 2022財(cái)年三季度生產(chǎn)和銷售情況 受以上因素共同影響，2022財(cái)年三季度日本制鐵公司粗鋼產(chǎn)量由第二財(cái)季的987萬噸環(huán)比小幅增長1.7%至1004萬噸，與2021財(cái)年三季度的1106萬噸相比則減少9.2%；鋼材發(fā)貨量由第二財(cái)季的749萬噸環(huán)比提高6.5%至798萬噸，與2021財(cái)年三季度的896萬噸相比則大幅下滑10.9%；鋼材出口收入占比由第二財(cái)季的42.0%環(huán)比小幅下降1個(gè)百分點(diǎn)至41.0%，與2021財(cái)年三季度的42.0%相比也回落1個(gè)百分點(diǎn)；由于鋼材長期協(xié)議價(jià)調(diào)整存在滯后性，日本制鐵的鋼材平均銷售價(jià)格由第二財(cái)季的15.27萬日元/噸環(huán)比小幅上漲2.1%至15.59萬日元/噸，與2021財(cái)年三季度的12.44萬日元/噸相比也顯著上揚(yáng)25.3%。

鋼材

供給趨于寬松，2023年原料價(jià)格上漲較難

2022年，國際、國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能釋放收縮，影響著原料市場價(jià)格走勢鋼產(chǎn)量縮減帶動(dòng)原料需求下滑，鐵礦石市場階段性供給寬松，鐵礦石價(jià)格重心下移；在上游煉焦煤價(jià)格走高以及下游鋼廠利潤微薄影響下，焦企和鋼企之間頻繁博弈，價(jià)格持續(xù)波動(dòng)，從趨勢來看，全年呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑“翹尾”走勢，整體均價(jià)與2021年基本持平；廢鋼價(jià)格沖高回落、觸底反彈，全年均價(jià)重心有所下移 2023年是是實(shí)施“十四五”規(guī)劃承前啟后的關(guān)鍵一年。

爐料