Mysteel：“寒潮”來襲，鋼市“暖冬”預期就此落空？

首先從鐵礦石來看，港口鐵礦石庫存仍維持在1.5億噸以上的歷史高位，加之前期因臺風影響的船只延期到港，近期到港量增加，疊加鋼廠冬儲積極性不高，目前鐵礦石疏港量雖有所增加，但仍難以緩解鐵礦石高庫存壓力 從另一角度來看，目前鐵水維持相對高產量，鐵礦需求量維持較高水平，而Mysteel統(tǒng)計的247家鋼廠進口礦可用天數(shù)確出現(xiàn)逆季節(jié)性下降，對于即將冬儲備貨的鋼廠而言，這種情況將不可持續(xù)，如果經過此輪回調，價格具有足夠的吸引力之后，鋼廠無疑將開啟冬儲備貨節(jié)奏，加之現(xiàn)階段海外鐵礦發(fā)運量出現(xiàn)下降，屆時鐵礦石港口庫存壓力將在一定程度得到緩解，鐵礦石持續(xù)下行的可能性較小。

主編視角

Mysteel月報：十一月鐵礦石供需雙弱 礦價或將維持震蕩

2.2供給：鐵礦石近端供應強于遠端供應 數(shù)據(jù)來源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 鐵礦石到港量：10月份鐵礦石供應端整體表現(xiàn)相對強勢，由于9月底臺風因素擾動，影響部分船舶靠港導致10月初到港貨量降至相對低位，隨著天氣影響消除，10月到港逐步恢復，預計10月份中國45港鐵礦石到港量為10823萬噸，月環(huán)比增加617萬噸，同比去年同期增加146萬噸；日均到港349.1萬噸，月環(huán)比增加8.9萬噸。

月報

Mysteel周報：短期鐵礦石價格維持震蕩運行（10.23-10.27）

綜合到港口庫存端，雖然港口上整體的卸貨效率情況尚可，但由于疏港端明顯的下滑，最終在入庫量表現(xiàn)強于出庫量的情況下港口庫存小幅累庫短期來看，供應方面周期內的到港量將會增加，而需求端，雖然鐵水仍舊有下行的壓力，但疏港已降至相對低位，下期可能會有回升的表現(xiàn)港口上預計卸貨入庫量高于出庫量的局面將會繼續(xù)維持，港口鐵礦石庫存累庫趨勢不變 2.1 鐵礦石供應：本期鐵礦石遠端、近端供應周環(huán)比雙降 本期45港鐵礦石到港量回落至2280萬噸，周環(huán)比下降458萬噸，降幅16.7%，較上月均值低43萬噸，較今年均值低4萬噸，目前到港量處于偏低位置，近期臺風對華南區(qū)域船舶靠港影響消退，恢復正常到港節(jié)奏，綜合來看，下期中國45港鐵礦石到港量環(huán)比預計有所回升。

進口礦周評

Msteel數(shù)據(jù)解讀：到港量超預期回落，非主流逆勢回升53%

從到港比例看，非主流到港比例持續(xù)下降至47.7%，繼續(xù)刷新年內新低值，帶動自全球到港比例下降；10月15日當期全球海漂庫存環(huán)比下降453萬噸，非主流海漂庫存趨勢相反，環(huán)比增加55.6萬，非主流發(fā)往中國海漂庫存增加80萬噸，推測部分非主流船期有所延后 近期臺風對華南區(qū)域船舶靠港影響消退，恢復正常到港節(jié)奏，綜合模型預測，下期中國45港鐵礦石到港量預計出現(xiàn)回升

主編視角

Mysteel周報：短期鐵礦石價格維持震蕩運行（10.16-10.20）

同時鋼廠的海漂庫存發(fā)貨量是有比較明顯的增加，因此本期鋼廠總庫存相較于上周有較為顯著的增量綜合到港口庫存端，伴隨壓港船只數(shù)量下降，港口卸貨效率相較上期有所提升，但因疏港量明顯下滑，最終港口庫存在卸貨量多于出庫量的情況下體現(xiàn)為累庫短期來看，由于近期南方臺風擾動，受其影響的港口卸貨效率或將下降，而鋼廠疏港節(jié)奏目前處于年內平均水平附近，繼續(xù)下降的空間或將有限，預計下期港口庫存或有降庫的風險 2.1 鐵礦石供應：本期鐵礦石遠端、近端供應周環(huán)比雙增 本期45港鐵礦石到港量大幅反彈至2738萬噸，周環(huán)比增加703萬噸，增幅34.5%，較上月均值高416萬噸，較今年均值高454萬噸。

進口礦周評

Mysteel日報：西南進口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交一般 價格偏弱運行

【今日市場回顧】 今日西南進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格偏弱運行，今日暫無成交具體來看，貿易商出貨意愿一般，報價積極性一般；部分鋼廠關注中高品粉礦資源，市場交投情緒一般 表1：進口鐵礦石港口現(xiàn)貨報價（單位：元/濕噸） 【成交情況】 今日防城港港、湛江港、可門港暫無成交 【下周預測】 供給方面，西南港口主流可貿易礦資源寬松，其中防城港為南非高鐵球團、卡粉、10C6、羅伊山粉、金布巴粉、南非昆巴粉、紐曼粉；湛江港為混合粉、RTBF、SP10 粉、SP10 塊；可門港為金布巴粉，后續(xù)到港資源受臺風影響，船期延遲，預計下周到港資源為湛江港PB塊。

進口礦區(qū)域日評

Mysteel周報：短期鐵礦石價格維持震蕩偏弱運行（10.09-10.13）

截止10月13日，45港鐵礦石庫存總量10845.6萬噸，環(huán)比節(jié)前去庫539.8萬噸，比今年年初庫存低2880.2萬噸，比去年同期庫存低2116.3萬噸 本周45港鐵礦石庫連續(xù)5期去庫，供應端，45港鐵礦石到港量下降至2035萬噸，港口壓港船舶增加12條至100條，周初臺風干擾到港及卸貨節(jié)奏，鐵礦石實際卸貨量有所減少；需求端本周調研鋼廠高爐開工率繼續(xù)下降，共新增4座高爐復產，13座高爐檢修，鐵水產量環(huán)比下降1.06萬噸，鋼廠節(jié)后提貨節(jié)奏放緩，港口日均疏港量環(huán)比節(jié)前減少19.9萬噸，最終港口鐵礦石供應端降幅大于需求端。

進口礦周評

Mysteel數(shù)據(jù)解讀：到港量大幅下降，臺風擾亂到港節(jié)奏

近期臺風干擾華南沿海區(qū)域，對10月5-8日的船舶靠港影響較明顯本期45港鐵礦石到港量結束了前兩期的增勢，下降至2035萬噸，周環(huán)比減少359萬噸較今年周均值低238萬噸，較去年同期低619萬噸，處于相對低位 本周澳洲鐵礦石到港量下跌539萬噸，降幅大于總量，是因為9月上旬至中旬澳礦發(fā)運連續(xù)3周下降；巴西到港量則出現(xiàn)小幅回升，與上月初巴西發(fā)運增量相符 本期自全球到港比例繼續(xù)刷新年內新低值，跌至70.5%，從預測模型的長周期看，10月份是年內供應最集中的時段，第一周降幅偏大的情況下，后面到港節(jié)奏或將加速，可能出現(xiàn)單周到港創(chuàng)新高，其中澳洲到港比例預計同步反彈。

主編視角

Mysteel日報：西南進口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交一般 價格小幅下跌

【今日市場回顧】 今日西南進口鐵礦石現(xiàn)貨市場價格小幅下跌，今日暫無成交具體來看，貿易商出貨意愿一般，報價積極性一般；部分鋼廠關注中高品粉礦資源，市場交投情緒一般 表1：進口鐵礦石港口現(xiàn)貨報價（單位：元/濕噸） 【成交情況】 今日防城港港、湛江港、可門港暫無成交 【明日預測】 供給方面，西南港口主流可貿易礦資源寬松，即將到港資源為PB粉，其中防城港為南非高鈦球團、卡粉、IOC6、南非昆巴粉、羅伊山粉、麥克粉、金步巴粉；湛江港為PB塊、卡粉、RTBF、IOC6、高硅巴粗、混合粉、SP10粉、SP10塊、羅伊山塊;可門港為南非昆巴粉、PB粉、羅伊山粉，近期由于臺風天氣，華南港口裝卸作業(yè)受到影響，船期有所延后；需求方面，目前雙焦價格仍處于上升趨勢，鋼廠生產成本有所增加，利潤持續(xù)收窄，目前鋼廠原料現(xiàn)貨采購較為謹慎，多以按需補庫為主，庫存量多維持在10-20天，區(qū)域內有鋼廠進行短期高爐檢修，對鐵水產量有微量影響。

進口礦區(qū)域日評

Mysteel月報：十月鐵礦石供強需弱 礦價或將表現(xiàn)震蕩走弱

但從趨勢上來看，目前鋼廠庫存并不具備長期累庫的條件，預計節(jié)后將會重新回到去庫節(jié)奏 2.2供給：鐵礦石近端供應強于遠端供應 數(shù)據(jù)來源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 鐵礦石到港量：9月份鐵礦石供應端整體表現(xiàn)相對強勢，由于8月底臺風因素擾動，影響部分船舶靠港導致9月初到港貨量大幅下降，隨著天氣影響消除，9月到港逐步恢復，預計9月份中國45港鐵礦石到港量為10256萬噸，月環(huán)比減少412萬噸，同比去年同期增加487萬噸；日均到港341.8萬噸，月環(huán)比下降2.3萬噸。

月報

Mysteel周報：短期預計鐵礦石價格維持震蕩走勢（9.11-9.15）

截止9月15日，45港鐵礦石庫存總量11865.75萬噸，周環(huán)比去庫2.12萬噸，比今年年初庫存低1264.79萬噸，比去年同期庫存低1853.17萬噸 本周45港鐵礦石庫存低位波動，供應端，本周一公布的45港鐵礦石到港量因臺風后集港大幅增加724萬噸，考慮到統(tǒng)計周期和港口壓港船舶增加了9條兩方面因素，本周期內的鐵礦石實際卸貨量增幅有限；需求端近期高爐臨時檢修復產數(shù)量相當，對于鐵水產量的影響較為有限，同時臨近國慶長假，在節(jié)前備庫帶動下港口鐵礦石疏港量有所增加，最終港口鐵礦石庫存端供需基本持平。

進口礦周評

Mysteel數(shù)據(jù)解讀：到港量大幅反彈，澳巴周均值高于去年同期

本期45港鐵礦石到港量在臺風過后集中到港影響下大幅上漲至2702.9萬噸，周環(huán)比增加724.2萬噸，處于年內相對高位考慮到臺風對于船期的影響，結合上期1978萬噸兩期一起來看，兩周周均為2340.8萬噸，較八月份周均下降了102.4萬噸，略高于今年年均值 需關注，本周非主流到港量為259.2萬噸，周環(huán)比僅增加3.1萬噸，其增幅要遠小于45港總到港量增幅是因為從前期發(fā)運節(jié)奏看，非主流國家在上月初發(fā)運量處于低位，故而本期集中到港后并沒有體現(xiàn)出明顯增量。

主編視角

Mysteel快訊：關于臺風“蘇拉”和“?？睂?em class='keyword'>鐵礦石到港影響

據(jù)中央氣象臺發(fā)布的臺風未來96小時路徑概率預報圖顯示，今年第九號臺風“蘇拉”預計將于9月1號白天登陸，第十一號臺風“?？鳖A計將于9月4日登陸，期間影響港口主要分布在浙江、福建、廣東等區(qū)域 臺風天氣江內近海域港口船只難以進港卸貨，將在長江口外等待，因此沿江港口的鐵礦石到港將受到影響。

鋼礦動態(tài)

Mysteel月報：九月鐵礦石供需雙弱 礦價走勢或將震蕩后回落

2.2供給：鐵礦石遠端供應及近端供應表現(xiàn)強勢 數(shù)據(jù)來源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 鐵礦石到港量：8月份鐵礦石供應端整體表現(xiàn)強勢，由于7月份臺風因素擾動，影響部分船舶靠港從而到港貨量下滑，隨著天氣影響消除，8月到港逐步恢復，預計8月份中國45港鐵礦石到港量為11125.9萬噸，月環(huán)比增加1080.7萬噸，同比去年同期增加1414.3萬噸；日均到港358.9萬噸，月環(huán)比增加34.9，位于今年月度日均最高值。

月報

Mysteel數(shù)據(jù)解讀：到港量小幅回升 三臺風生成或影響到港節(jié)奏

臺風“達維”、“蘇拉”、“?？毕蛭覈拷?，路徑仍將有變數(shù)，或將影響后期到港節(jié)奏 短期來看，根據(jù)模型預測，下期中國45港鐵礦石到港量環(huán)比回升，不排除臺風導致船只暫緩到港

主編視角

Mysteel周報：短期預計鐵礦石價格維持震蕩運行（8.28-9.1）

根據(jù)前期發(fā)運量測算，預計下期中國45港鐵礦石到港量或將增加210萬噸，但是考慮到臺風天氣對于船期影響，實際到港增量或不及預期 本期全球鐵礦石發(fā)運量延續(xù)上升趨勢，本期值為3289.1萬噸，環(huán)比增加32.1萬噸，較今年均值高346.4萬噸，位于今年單周以來的中等偏高水平，其中增量主要來自巴西，巴西發(fā)運環(huán)比回升82.8萬噸，處于年內絕對高值。

進口礦周評

BDI連跌兩周！好望角型船運價大跌市場悲觀情緒蔓延

其中在好望角型船市場，上周初時在船多貨少的背景下，市場悲觀情緒蔓延，貨主壓價力道加大，加上臨近周末太平洋區(qū)的船東報價與承租人愿意支付的價格之間仍然存在差距，導致船貨出現(xiàn)僵持，促使多運輸鐵礦石的好望角型船運價減少，上周更跌破1萬美元，是自6月初以來首見 而在中小型船市場，因巴西糧商發(fā)貨節(jié)奏平穩(wěn)，玉米和大豆運輸需求也保持穩(wěn)定，加上在臺風來臨以及澳大利亞煤炭貨盤增多影響下，市場預期轉好，使多運輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超輕便型船運價相對有撐。

船舶

Mysteel周報：鐵礦石價格或將維持震蕩運行（8.14-8.18）

供應端方面，45港鐵礦石到港量大幅增加，在經歷兩次臺風影響消除后船只集中到港，鐵礦石到港量攀升至歷年新高反觀需求端，周內因鋼廠高爐持續(xù)復產，鐵水產量維持增勢庫存端，本期45港鐵礦石庫存小幅累庫，絕對值處近三年同期最低位 價格走勢方面，前半周鐵礦石價格整體表現(xiàn)為區(qū)間震蕩，后半周小幅偏強運行。

進口礦周評

行業(yè)人士：礦價短期仍有支撐

但需注意的是鋼廠利潤近期持續(xù)收縮，北方地區(qū)部分鋼材品種再度轉為虧損，鋼廠提產空間有限，謹防鋼廠虧損引發(fā)減產負反饋，而且江蘇、山東等地粗鋼壓減政策陸續(xù)落地，一旦執(zhí)行則鐵礦石需求將受沖擊，需求利好效應難持續(xù)與此同時，臺風影響消除，國內港口鐵礦石到貨量大幅回升，45港到貨一度創(chuàng)下單周歷史新高，但最新值到貨量為2237.5萬噸，回歸正常水平此外，礦商發(fā)運延續(xù)回升態(tài)勢，全球19港最新發(fā)運量為3257.0萬噸，連續(xù)兩周回升并升至相對高位，尤其是巴西礦，海外鐵礦石供應如期回升，而按船期推算國內港口到貨量將維持高位，疊加內礦生產積極，整體鐵礦石供應增加顯著。

爐料

Mysteel解讀：卸貨入庫量維持高位 下期45港鐵礦石庫存小幅累庫

【鐵礦石數(shù)據(jù)點評20230818-Mysteel鐵礦事業(yè)部】卸貨入庫量維持高位，下期45港鐵礦石庫存小幅累庫（陳霓雯） 截至8月18日，45港鐵礦石庫存1.2億噸，周環(huán)比增加105萬噸，高鐵水、高疏港、高到港綜合影響下，45港庫存小幅累庫，但是絕對值仍處于近三年同期最低水平臺風天影響結束，船只集中到港導致上周實際到港量大幅回升，本周壓港繼續(xù)增加；粗鋼平控政策遲遲未得到落實，日均鐵水產量持續(xù)走高，本期日均鐵水產量周環(huán)比增2.02萬噸至245.62萬噸，整體來看45港鐵礦石庫存小幅累庫。

主編視角