發(fā)貨需求大，礦價與運(yùn)價背離

因此，船舶繞行一定程度上影響干散貨船有效運(yùn)力供給，當(dāng)用船需求增加時，租金價格上漲推動即期運(yùn)費(fèi)上漲的概率很大 2024年1—2月，澳大利亞和巴西鐵礦石發(fā)貨量累計(jì)同比增加2.4%，其中澳大利亞鐵礦石發(fā)貨量累計(jì)同比下降4.98%，巴西鐵礦石發(fā)貨量累計(jì)同比增加25.54%從季節(jié)性角度去看，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量呈現(xiàn)2月觸底、6月觸頂?shù)奶攸c(diǎn)截至3月18日，鐵礦石發(fā)運(yùn)所需海岬型船平均運(yùn)力較去年同期增7.63%，煤炭發(fā)運(yùn)所需海岬型船平均運(yùn)力較去年同期降3.08%。

爐料

上海航運(yùn)交易所：遠(yuǎn)東干散貨運(yùn)輸市場周度報告（2024.02.22）

節(jié)中節(jié)后需求強(qiáng)勁 租金指數(shù)大幅上漲 春節(jié)假期期間，國際干散貨運(yùn)輸市場表現(xiàn)超出預(yù)期，澳大利亞鐵礦石、印尼煤炭貨盤集中釋放，市場氛圍活躍，三大船型日租金均大幅上漲，遠(yuǎn)東干散貨租金指數(shù)升至一個半月以來最高水平2月22日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的遠(yuǎn)東干散貨租金指數(shù)為1421.68點(diǎn)，較2月8日上漲34.7%。

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上海航運(yùn)交易所：遠(yuǎn)東干散貨運(yùn)輸市場周度報告（2024.01.25）

市場需求略有好轉(zhuǎn)，租金指數(shù)止跌上漲 本周，國際干散貨運(yùn)輸市場需求略有好轉(zhuǎn)，F(xiàn)FA遠(yuǎn)期合約價格上漲以及巴西鐵礦石即期成交拉升海岬型船市場運(yùn)價；煤炭、糧食貨盤運(yùn)輸需求有所增長，巴拿馬型船和超靈便型船市場日租金均止跌向上遠(yuǎn)東干散貨租金指數(shù)低位上漲，1月25日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的遠(yuǎn)東干散貨租金指數(shù)為1053.97點(diǎn)，較上周四上漲10.1%。

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遠(yuǎn)東干散貨運(yùn)輸市場周度報告（2024.01.18）

市場需求依舊低迷 租金指數(shù)持續(xù)下跌 本周，國際干散貨運(yùn)輸市場整體需求低迷，鐵礦石、煤炭運(yùn)輸需求均無起色，三大船型市場運(yùn)力過剩明顯，運(yùn)價、日租金紛紛下跌遠(yuǎn)東干散貨租金指數(shù)自2023年12月中旬以來持續(xù)下跌，跌幅超50%。

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BDI創(chuàng)四個月新高！市場需求強(qiáng)勁散貨船運(yùn)價大漲

此外，其他國家和地區(qū)的基礎(chǔ)建設(shè)投資也在逐步增加，這進(jìn)一步刺激了對鐵礦石和其他礦產(chǎn)的需求 幾乎所有類型的散貨船都受到了這一趨勢的推動，日租金不斷增加，特別是大型船，近期在大西洋和太平洋的活動都有所增加，這也反映了中美兩大市場的需求增強(qiáng) 盡管如此，BDI指數(shù)上升背后也有一些潛在的挑戰(zhàn)和風(fēng)險。

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BDI指數(shù)連漲三周！散貨船市場全面回升

上周在好望角型船市場，受益于澳大利亞主要礦商積極詢盤，遠(yuǎn)程礦航線活躍度上升，且巴西礦商詢船需求亦同步增加，促使多運(yùn)輸鐵礦石的好望角型船運(yùn)價揚(yáng)升；中小型船市場，隨著印尼煤炭貨盤持續(xù)釋放，使太平洋航線行情火熱，加上南美糧食出貨稍有好轉(zhuǎn)，導(dǎo)致多運(yùn)輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運(yùn)價走強(qiáng) 針對本輪運(yùn)價行情回溫表現(xiàn)，航運(yùn)公司指出，市場需求從假期過后持續(xù)改善，目前有谷物、煤炭等載運(yùn)需求，目前所有船型日租金都回到了10000美元以上水準(zhǔn)，好望角型也略優(yōu)于市場平均日租金損平門檻，整體市況持續(xù)好轉(zhuǎn)，3月運(yùn)營表現(xiàn)預(yù)計(jì)比2月更加積極。

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中遠(yuǎn)海運(yùn)散運(yùn)與中信金租簽署中國沿海散貨船舶日租金指數(shù)框架協(xié)議

張頁在致辭中對雙方成功簽約表示熱烈祝賀，并介紹了包括中國沿海散貨船舶日租金指數(shù)在內(nèi)的上海航運(yùn)指數(shù)發(fā)展情況，表示上海航交所將進(jìn)一步發(fā)揮好橋梁紐帶作用，為促進(jìn)航運(yùn)業(yè)相關(guān)方的深層次合作發(fā)揮更大作用，推動實(shí)現(xiàn)多方共贏 中遠(yuǎn)海運(yùn)散運(yùn)是中國遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)旗下重要直屬企業(yè)，是全球規(guī)模最大的專業(yè)化散裝貨物運(yùn)輸企業(yè)，擁有各類散貨船400余艘、4000萬載重噸，運(yùn)輸貨種范圍包括鐵礦石、煤炭、糧食、散雜貨等全品類散裝貨物，航線覆蓋國內(nèi)沿海和世界主要港口，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布全球。

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BDI跌破1000點(diǎn)！觸底反彈？散貨船市場烏云密布

去年7-10月間散貨船日租金持續(xù)上漲，10月更創(chuàng)下約12年來新高紀(jì)錄，但今年面向中國的鐵礦石需求低迷正在導(dǎo)致夏季罕見的低水平 日本郵船的負(fù)責(zé)人表示，“租金8月跌破1萬美元左右屬于非常低的水平”“在年底之前，即使鐵礦石的運(yùn)輸增加，可能也不會重現(xiàn)去年那樣持續(xù)創(chuàng)歷史新高的強(qiáng)勁勢頭，今后或?qū)⑴腔苍诘退健?/p>

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BDI指數(shù)漲至2個月高點(diǎn)！俄烏危機(jī)影響散貨船市場

受市場需求帶動，周二（3月9日）BDI指數(shù)大漲；因?yàn)閷Χ頌跷C(jī)產(chǎn)生供應(yīng)擔(dān)憂，致鎳價大漲，連帶促使多運(yùn)輸鐵礦石之海岬型船運(yùn)價增加1200美元，加上巴拿馬型船運(yùn)價表現(xiàn)也好，令BDI指數(shù)大漲至2個月高點(diǎn) 其中BDI指數(shù)上漲117點(diǎn)，收2352點(diǎn)，漲幅5.2%；海岬型運(yùn)費(fèi)指數(shù)(BCI)上漲147點(diǎn)，收1896點(diǎn)，漲幅8.4%；其平均日租金為每艘15721美元，增加1213美元 巴拿馬極限型運(yùn)費(fèi)指數(shù)(BPI)上漲140點(diǎn)，收作3041點(diǎn)，漲幅4.8%，其平均日租金為每艘27367美元，增加1254美元；超輕便極限型運(yùn)費(fèi)指數(shù)(BSI)上漲93點(diǎn)，收作2733點(diǎn)，漲幅3.5%。

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BDI指數(shù)逼近三個月高位！俄烏危機(jī)影響散貨船市場

海岬型船日均獲利增加3207美元，至18928美元巴拿馬型船運(yùn)價指數(shù)上漲153點(diǎn)，至3194點(diǎn)巴拿馬型船日均獲利上漲1377美元，至28744美元超靈便型船運(yùn)價指數(shù)上漲112點(diǎn)，至四個多月以來最高的2845點(diǎn) BDI指數(shù)也就是波羅的海干散貨運(yùn)價指數(shù)，反映著世界幾條主要航線的即期運(yùn)費(fèi)變化，主要涉及糧食、鐵礦石、煤炭等大宗原材料的運(yùn)輸 業(yè)內(nèi)人士表示，近期BDI指數(shù)大幅波動，波動最大的就是海岬型船指數(shù)，該指數(shù)在去年高點(diǎn)是8萬美元/天，然后到1月底是6000美元/天，最近租金又在快速回升，相對處于一個中高運(yùn)價水平。

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Mysteel熱點(diǎn)觀察：國際散貨需求滑坡引發(fā)BDI暴跌

盡管12月鐵礦石發(fā)運(yùn)回暖，但是由于10月以及11月運(yùn)輸需求的下滑，多余運(yùn)力需要被消化：太平洋板塊率先開始持續(xù)傳導(dǎo)下行壓力，致使租金價格下跌；西澳大利亞至中國C5航線運(yùn)費(fèi)于12月10日出現(xiàn)大幅下跌，跨太平洋C10航線也于當(dāng)周緊跟下行趨勢市場上租家也看空海岬型船海運(yùn)市場：12月中國至巴西的C14空載航線同樣下跌與此同時，圣誕節(jié)假期期間也導(dǎo)致了交易節(jié)奏放緩，此外，許多租家也都想盡可能規(guī)避卷土重來的新冠疫情及相關(guān)港口規(guī)定。

觀點(diǎn)

BDI指數(shù)上周大跌20%！干散貨市場需求持續(xù)疲軟

同日，波羅的海巴拿馬型散貨船運(yùn)價指數(shù)（BPI）下跌14點(diǎn)至2010點(diǎn)，跌幅0.7%，巴拿馬型船平均日租金減少133美元至18087美元波羅的海超靈便型散貨船運(yùn)價指數(shù)（BSI）下跌24點(diǎn)至1749點(diǎn)，跌幅1.4% 業(yè)內(nèi)人士分析指出，縱觀一周干散貨航運(yùn)市場，由于受到季節(jié)性需求疲軟，以及中國2021年12月鐵礦石進(jìn)口量環(huán)比下降18%，加上印尼煤炭出口禁令，使各航線運(yùn)價明顯不振，國際散運(yùn)市場持續(xù)重挫。

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波交所：海峽型船舶市場上周總體表現(xiàn)不佳

大西洋板塊，跨大西洋C8航線租金價格收報33,500美元跨太平洋C10航線租金價格收報31,562美元與此同時，中國至巴西C14空放航線租金價格仍偏低，收報24,582美元第四季度即將迎來尾聲，巴西至亞洲的鐵礦石貿(mào)易租家目前租入的大部分船舶裝港日期為12月下旬隨著鐵礦石價格暴跌至每公噸100美元以下，交易者開始擔(dān)心，鐵礦石價格下跌會對航運(yùn)市場產(chǎn)生影響眼下許多現(xiàn)貨市場運(yùn)出的貨物都是根據(jù)長期合同成交的，但未來幾個月，隨著買方對運(yùn)力的需求逐漸減少，租金價格可能會開始下跌——不過，海岬型船舶市場走勢總是難以預(yù)測。

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BDI破4200點(diǎn)！散貨船塞港加劇推升運(yùn)價

考慮到往年8-10月將迎來巴西鐵礦砂出貨巔峰期，季節(jié)性貨流活絡(luò)，有望給日租金帶來支撐，業(yè)界估計(jì)短期內(nèi)運(yùn)價大幅下滑的可能性很低，年底前運(yùn)價還將繼續(xù)沖高 有報道稱，近期巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷已經(jīng)以高價搶下9月大部分散貨船運(yùn)力，以便在短時間內(nèi)實(shí)現(xiàn)大量鐵礦石出貨，這可能導(dǎo)致下個月起散貨船可用運(yùn)力更加吃緊，成為推升運(yùn)價的關(guān)鍵

船舶

未來3年供不應(yīng)求？BDI指數(shù)沖破4000點(diǎn)創(chuàng)11年新高

其中，好望角型日租金至49731美元，一天漲幅2370美元，巴拿馬型至34063美元，一天漲幅281美元，靈便型的SUPRA日租金為3.6萬美元，一天上漲433美元 有業(yè)內(nèi)人士分析，散貨船最近市場急缺，中國各地區(qū)碼頭管理船員越來越嚴(yán)，減緩船舶進(jìn)港作業(yè)速度；隨著印度疫情略減，開始增加原物料需求，船舶供應(yīng)量大減，再加上巴西鐵礦石產(chǎn)能增加，大家都搶運(yùn)，擔(dān)心新一波疫情會造成缺料的壓力，尤其冬天即將到來，先準(zhǔn)備好煤、原物料等物資準(zhǔn)備好過冬。

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油散集三大主力船型運(yùn)費(fèi)走勢

分船型來看，好望角型散貨船市場上半年受到疫情嚴(yán)重沖擊，即期平均收益為僅4,907美金/天，為2016年以來最低的半年平均收益得益于下半年中國對鐵礦石需求強(qiáng)勁反彈以及巴西發(fā)貨量的恢復(fù)，下半年好望角型散貨船收益有所改善，全年平均收益為10,677美金/天，同比下滑31%然而，受到了全球煤炭貿(mào)易大幅下滑的拖累（即便糧食貿(mào)易的增長提供了支撐），2020年巴拿馬型和超靈便型租金收益均同比下跌約20% 2021：今年散貨船市場表現(xiàn)強(qiáng)勁，截止8月13日，即期收益均值同比暴增199%達(dá)到23,159美金/天，這是自2008年以來最高平均收益，其中中小型散貨船平均收益漲幅更大。

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MRI：11月單月我國新船訂單量下降

據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，截至11月底，全球干散貨市場運(yùn)力總計(jì)12299艘，9.11億載重噸，較上月末增加26艘，約300萬載重噸 11月國際海運(yùn)干散貨市場先抑后揚(yáng)11月海岬型船澳洲和巴西鐵礦石貨盤偏少，市場可用運(yùn)力仍然偏多，運(yùn)價低位繼續(xù)下探；巴拿馬型船由于進(jìn)口煤炭政策收緊且年底進(jìn)口額度不足，市場中長期運(yùn)力供大于求格局延續(xù)南美糧食貨盤依舊稀少，美灣糧食運(yùn)需持續(xù)釋放，船多貨少格局猶存，運(yùn)價小幅下滑；超靈便型船南亞市場鎳礦貨盤零星，印尼煤炭貨盤有限，租金、運(yùn)價小幅下跌，BDI指數(shù)整體表現(xiàn)震蕩下行，11月16日BDI指數(shù)降至1111點(diǎn)，較月初下降173點(diǎn)。

產(chǎn)業(yè)分析

3日FFA成交報告

FFA

MRI：10月單月我國新船訂單量大幅增長

據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，截至10月底，全球干散貨市場運(yùn)力總計(jì)12273艘，9.08億載重噸，較上月末增加37艘，約200萬載重噸 10月國際海運(yùn)干散貨市場高位回落月初海岬型船太平洋市場鐵礦石貨盤尚可,外加遠(yuǎn)程礦航線行情走強(qiáng)所帶動，運(yùn)價持續(xù)提升，至10月6日BDI指數(shù)增長至2097點(diǎn),環(huán)比增長55.4%雙節(jié)過后鐵礦發(fā)貨量下降，海岬型船市場表現(xiàn)安靜,運(yùn)價延續(xù)下滑走勢,巴拿馬型船太平洋市場印尼煤炭貨盤減少,且FFA遠(yuǎn)期合約價格下滑,糧食航線運(yùn)價下跌,太平洋市場租金走軟。

產(chǎn)業(yè)分析

國際干散貨運(yùn)輸市場月度報告（2020.10）

澳大利亞至青島航線運(yùn)價從11美元/噸的水平再次回落至20日7美元/噸左右，巴西圖巴朗至青島航線運(yùn)價回落至20日15.65美元/噸左右，之前漲幅基本全部回吐下旬，由于前期市場跌幅較大，且隨著FFA遠(yuǎn)期合約價格止跌反彈，船東信心略有恢復(fù)，運(yùn)價止跌企穩(wěn)，月末，歐洲疫情再次加重，國際燃油價格下滑，市場情緒再次轉(zhuǎn)空，鐵礦石運(yùn)價再次回落10月30日，中國-日本/太平洋往返航線日租金為16397美元，較上期末下跌26.9%。

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