發(fā)貨需求大，礦價與運價背離

因此，船舶繞行一定程度上影響干散貨船有效運力供給，當用船需求增加時，租金價格上漲推動即期運費上漲的概率很大 2024年1—2月，澳大利亞和巴西鐵礦石發(fā)貨量累計同比增加2.4%，其中澳大利亞鐵礦石發(fā)貨量累計同比下降4.98%，巴西鐵礦石發(fā)貨量累計同比增加25.54%從季節(jié)性角度去看，全球鐵礦石發(fā)運量呈現(xiàn)2月觸底、6月觸頂?shù)奶攸c截至3月18日，鐵礦石發(fā)運所需海岬型船平均運力較去年同期增7.63%，煤炭發(fā)運所需海岬型船平均運力較去年同期降3.08%。

爐料

上海航運交易所：遠東干散貨運輸市場周度報告（2024.02.22）

節(jié)中節(jié)后需求強勁 租金指數(shù)大幅上漲 春節(jié)假期期間，國際干散貨運輸市場表現(xiàn)超出預期，澳大利亞鐵礦石、印尼煤炭貨盤集中釋放，市場氛圍活躍，三大船型日租金均大幅上漲，遠東干散貨租金指數(shù)升至一個半月以來最高水平2月22日，上海航運交易所發(fā)布的遠東干散貨租金指數(shù)為1421.68點，較2月8日上漲34.7%。

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上海航運交易所：遠東干散貨運輸市場周度報告（2024.01.25）

市場需求略有好轉(zhuǎn)，租金指數(shù)止跌上漲 本周，國際干散貨運輸市場需求略有好轉(zhuǎn)，F(xiàn)FA遠期合約價格上漲以及巴西鐵礦石即期成交拉升海岬型船市場運價；煤炭、糧食貨盤運輸需求有所增長，巴拿馬型船和超靈便型船市場日租金均止跌向上遠東干散貨租金指數(shù)低位上漲，1月25日，上海航運交易所發(fā)布的遠東干散貨租金指數(shù)為1053.97點，較上周四上漲10.1%。

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遠東干散貨運輸市場周度報告（2024.01.18）

市場需求依舊低迷 租金指數(shù)持續(xù)下跌 本周，國際干散貨運輸市場整體需求低迷，鐵礦石、煤炭運輸需求均無起色，三大船型市場運力過剩明顯，運價、日租金紛紛下跌遠東干散貨租金指數(shù)自2023年12月中旬以來持續(xù)下跌，跌幅超50%。

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BDI創(chuàng)四個月新高！市場需求強勁散貨船運價大漲

此外，其他國家和地區(qū)的基礎(chǔ)建設投資也在逐步增加，這進一步刺激了對鐵礦石和其他礦產(chǎn)的需求 幾乎所有類型的散貨船都受到了這一趨勢的推動，日租金不斷增加，特別是大型船，近期在大西洋和太平洋的活動都有所增加，這也反映了中美兩大市場的需求增強 盡管如此，BDI指數(shù)上升背后也有一些潛在的挑戰(zhàn)和風險。

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BDI指數(shù)連漲三周！散貨船市場全面回升

上周在好望角型船市場，受益于澳大利亞主要礦商積極詢盤，遠程礦航線活躍度上升，且巴西礦商詢船需求亦同步增加，促使多運輸鐵礦石的好望角型船運價揚升；中小型船市場，隨著印尼煤炭貨盤持續(xù)釋放，使太平洋航線行情火熱，加上南美糧食出貨稍有好轉(zhuǎn)，導致多運輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運價走強 針對本輪運價行情回溫表現(xiàn)，航運公司指出，市場需求從假期過后持續(xù)改善，目前有谷物、煤炭等載運需求，目前所有船型日租金都回到了10000美元以上水準，好望角型也略優(yōu)于市場平均日租金損平門檻，整體市況持續(xù)好轉(zhuǎn)，3月運營表現(xiàn)預計比2月更加積極。

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中遠海運散運與中信金租簽署中國沿海散貨船舶日租金指數(shù)框架協(xié)議

張頁在致辭中對雙方成功簽約表示熱烈祝賀，并介紹了包括中國沿海散貨船舶日租金指數(shù)在內(nèi)的上海航運指數(shù)發(fā)展情況，表示上海航交所將進一步發(fā)揮好橋梁紐帶作用，為促進航運業(yè)相關(guān)方的深層次合作發(fā)揮更大作用，推動實現(xiàn)多方共贏 中遠海運散運是中國遠洋海運集團旗下重要直屬企業(yè)，是全球規(guī)模最大的專業(yè)化散裝貨物運輸企業(yè)，擁有各類散貨船400余艘、4000萬載重噸，運輸貨種范圍包括鐵礦石、煤炭、糧食、散雜貨等全品類散裝貨物，航線覆蓋國內(nèi)沿海和世界主要港口，服務網(wǎng)絡遍布全球。

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BDI跌破1000點！觸底反彈？散貨船市場烏云密布

去年7-10月間散貨船日租金持續(xù)上漲，10月更創(chuàng)下約12年來新高紀錄，但今年面向中國的鐵礦石需求低迷正在導致夏季罕見的低水平 日本郵船的負責人表示，“租金8月跌破1萬美元左右屬于非常低的水平”“在年底之前，即使鐵礦石的運輸增加，可能也不會重現(xiàn)去年那樣持續(xù)創(chuàng)歷史新高的強勁勢頭，今后或?qū)⑴腔苍诘退健?/p>

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BDI指數(shù)漲至2個月高點！俄烏危機影響散貨船市場

受市場需求帶動，周二（3月9日）BDI指數(shù)大漲；因為對俄烏危機產(chǎn)生供應擔憂，致鎳價大漲，連帶促使多運輸鐵礦石之海岬型船運價增加1200美元，加上巴拿馬型船運價表現(xiàn)也好，令BDI指數(shù)大漲至2個月高點 其中BDI指數(shù)上漲117點，收2352點，漲幅5.2%；海岬型運費指數(shù)(BCI)上漲147點，收1896點，漲幅8.4%；其平均日租金為每艘15721美元，增加1213美元 巴拿馬極限型運費指數(shù)(BPI)上漲140點，收作3041點，漲幅4.8%，其平均日租金為每艘27367美元，增加1254美元；超輕便極限型運費指數(shù)(BSI)上漲93點，收作2733點，漲幅3.5%。

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BDI指數(shù)逼近三個月高位！俄烏危機影響散貨船市場

海岬型船日均獲利增加3207美元，至18928美元巴拿馬型船運價指數(shù)上漲153點，至3194點巴拿馬型船日均獲利上漲1377美元，至28744美元超靈便型船運價指數(shù)上漲112點，至四個多月以來最高的2845點 BDI指數(shù)也就是波羅的海干散貨運價指數(shù)，反映著世界幾條主要航線的即期運費變化，主要涉及糧食、鐵礦石、煤炭等大宗原材料的運輸 業(yè)內(nèi)人士表示，近期BDI指數(shù)大幅波動，波動最大的就是海岬型船指數(shù)，該指數(shù)在去年高點是8萬美元/天，然后到1月底是6000美元/天，最近租金又在快速回升，相對處于一個中高運價水平。

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Mysteel熱點觀察：國際散貨需求滑坡引發(fā)BDI暴跌

盡管12月鐵礦石發(fā)運回暖，但是由于10月以及11月運輸需求的下滑，多余運力需要被消化：太平洋板塊率先開始持續(xù)傳導下行壓力，致使租金價格下跌；西澳大利亞至中國C5航線運費于12月10日出現(xiàn)大幅下跌，跨太平洋C10航線也于當周緊跟下行趨勢市場上租家也看空海岬型船海運市場：12月中國至巴西的C14空載航線同樣下跌與此同時，圣誕節(jié)假期期間也導致了交易節(jié)奏放緩，此外，許多租家也都想盡可能規(guī)避卷土重來的新冠疫情及相關(guān)港口規(guī)定。

觀點

BDI指數(shù)上周大跌20%！干散貨市場需求持續(xù)疲軟

同日，波羅的海巴拿馬型散貨船運價指數(shù)（BPI）下跌14點至2010點，跌幅0.7%，巴拿馬型船平均日租金減少133美元至18087美元波羅的海超靈便型散貨船運價指數(shù)（BSI）下跌24點至1749點，跌幅1.4% 業(yè)內(nèi)人士分析指出，縱觀一周干散貨航運市場，由于受到季節(jié)性需求疲軟，以及中國2021年12月鐵礦石進口量環(huán)比下降18%，加上印尼煤炭出口禁令，使各航線運價明顯不振，國際散運市場持續(xù)重挫。

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波交所：海峽型船舶市場上周總體表現(xiàn)不佳

大西洋板塊，跨大西洋C8航線租金價格收報33,500美元跨太平洋C10航線租金價格收報31,562美元與此同時，中國至巴西C14空放航線租金價格仍偏低，收報24,582美元第四季度即將迎來尾聲，巴西至亞洲的鐵礦石貿(mào)易租家目前租入的大部分船舶裝港日期為12月下旬隨著鐵礦石價格暴跌至每公噸100美元以下，交易者開始擔心，鐵礦石價格下跌會對航運市場產(chǎn)生影響眼下許多現(xiàn)貨市場運出的貨物都是根據(jù)長期合同成交的，但未來幾個月，隨著買方對運力的需求逐漸減少，租金價格可能會開始下跌——不過，海岬型船舶市場走勢總是難以預測。

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BDI破4200點！散貨船塞港加劇推升運價

考慮到往年8-10月將迎來巴西鐵礦砂出貨巔峰期，季節(jié)性貨流活絡，有望給日租金帶來支撐，業(yè)界估計短期內(nèi)運價大幅下滑的可能性很低，年底前運價還將繼續(xù)沖高 有報道稱，近期巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷已經(jīng)以高價搶下9月大部分散貨船運力，以便在短時間內(nèi)實現(xiàn)大量鐵礦石出貨，這可能導致下個月起散貨船可用運力更加吃緊，成為推升運價的關(guān)鍵

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未來3年供不應求？BDI指數(shù)沖破4000點創(chuàng)11年新高

其中，好望角型日租金至49731美元，一天漲幅2370美元，巴拿馬型至34063美元，一天漲幅281美元，靈便型的SUPRA日租金為3.6萬美元，一天上漲433美元 有業(yè)內(nèi)人士分析，散貨船最近市場急缺，中國各地區(qū)碼頭管理船員越來越嚴，減緩船舶進港作業(yè)速度；隨著印度疫情略減，開始增加原物料需求，船舶供應量大減，再加上巴西鐵礦石產(chǎn)能增加，大家都搶運，擔心新一波疫情會造成缺料的壓力，尤其冬天即將到來，先準備好煤、原物料等物資準備好過冬。

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油散集三大主力船型運費走勢

分船型來看，好望角型散貨船市場上半年受到疫情嚴重沖擊，即期平均收益為僅4,907美金/天，為2016年以來最低的半年平均收益得益于下半年中國對鐵礦石需求強勁反彈以及巴西發(fā)貨量的恢復，下半年好望角型散貨船收益有所改善，全年平均收益為10,677美金/天，同比下滑31%然而，受到了全球煤炭貿(mào)易大幅下滑的拖累（即便糧食貿(mào)易的增長提供了支撐），2020年巴拿馬型和超靈便型租金收益均同比下跌約20% 2021：今年散貨船市場表現(xiàn)強勁，截止8月13日，即期收益均值同比暴增199%達到23,159美金/天，這是自2008年以來最高平均收益，其中中小型散貨船平均收益漲幅更大。

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MRI：11月單月我國新船訂單量下降

據(jù)克拉克森統(tǒng)計，截至11月底，全球干散貨市場運力總計12299艘，9.11億載重噸，較上月末增加26艘，約300萬載重噸 11月國際海運干散貨市場先抑后揚11月海岬型船澳洲和巴西鐵礦石貨盤偏少，市場可用運力仍然偏多，運價低位繼續(xù)下探；巴拿馬型船由于進口煤炭政策收緊且年底進口額度不足，市場中長期運力供大于求格局延續(xù)南美糧食貨盤依舊稀少，美灣糧食運需持續(xù)釋放，船多貨少格局猶存，運價小幅下滑；超靈便型船南亞市場鎳礦貨盤零星，印尼煤炭貨盤有限，租金、運價小幅下跌，BDI指數(shù)整體表現(xiàn)震蕩下行，11月16日BDI指數(shù)降至1111點，較月初下降173點。

產(chǎn)業(yè)分析

MRI：10月單月我國新船訂單量大幅增長

據(jù)克拉克森統(tǒng)計，截至10月底，全球干散貨市場運力總計12273艘，9.08億載重噸，較上月末增加37艘，約200萬載重噸 10月國際海運干散貨市場高位回落月初海岬型船太平洋市場鐵礦石貨盤尚可,外加遠程礦航線行情走強所帶動，運價持續(xù)提升，至10月6日BDI指數(shù)增長至2097點,環(huán)比增長55.4%雙節(jié)過后鐵礦發(fā)貨量下降，海岬型船市場表現(xiàn)安靜,運價延續(xù)下滑走勢,巴拿馬型船太平洋市場印尼煤炭貨盤減少,且FFA遠期合約價格下滑,糧食航線運價下跌,太平洋市場租金走軟。

產(chǎn)業(yè)分析

3日FFA成交報告

FFA

國際干散貨運輸市場月度報告（2020.10）

澳大利亞至青島航線運價從11美元/噸的水平再次回落至20日7美元/噸左右，巴西圖巴朗至青島航線運價回落至20日15.65美元/噸左右，之前漲幅基本全部回吐下旬，由于前期市場跌幅較大，且隨著FFA遠期合約價格止跌反彈，船東信心略有恢復，運價止跌企穩(wěn)，月末，歐洲疫情再次加重，國際燃油價格下滑，市場情緒再次轉(zhuǎn)空，鐵礦石運價再次回落10月30日，中國-日本/太平洋往返航線日租金為16397美元，較上期末下跌26.9%。

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