提升鋼鐵原燃料期貨運(yùn)行質(zhì)效，護(hù)航鋼鐵、煤焦產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

但與往年“易漲難跌”所不同的是，2024年煤焦礦價(jià)格整體呈現(xiàn)下行趨勢 以鐵礦石為例，2024年鋼材需求走弱，生鐵產(chǎn)量下滑，而境外四大礦山發(fā)運(yùn)量穩(wěn)增，帶動(dòng)礦價(jià)下行據(jù)公開數(shù)據(jù)，2024年62%品位鐵礦石價(jià)格指數(shù)從年初的143.2美元/噸跌至年底的100美元/噸，跌幅達(dá)30%大地期貨認(rèn)為，2024年鋼廠產(chǎn)能和開工率低于2023年同期，螺紋鋼產(chǎn)量下降，導(dǎo)致原料價(jià)格出現(xiàn)不同程度的走低鋼鐵、煤炭企業(yè)經(jīng)營壓力增大，對于利用期貨工具管理原料和產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求也“水漲船高”。

原料

劉中民委員建議：多角度破局，提升鐵礦石保障能力

今年全國兩會(huì)，全國政協(xié)常委，中國工程院院士、中國科學(xué)院大連化學(xué)物理研究所所長劉中民在提案中建議，從供需、定價(jià)方式等多方面破局，多措并舉系統(tǒng)性提升我國鐵礦石保障能力及定價(jià)影響力 劉中民指出，鐵礦石資源的可靠供給和價(jià)格穩(wěn)定對國家經(jīng)濟(jì)安全發(fā)展至關(guān)重要當(dāng)前，鐵礦石資源主要集中于境外礦山手中，供給偏緊導(dǎo)致國際鐵礦石價(jià)格持續(xù)攀升，嚴(yán)重?cái)D壓國內(nèi)鋼廠利潤另外，鐵礦石國際貿(mào)易主要以海外市場的指數(shù)定價(jià)，我國作為鐵礦石主要消費(fèi)國，在價(jià)格形成過程中的影響力十分有限。

爐料

Mysteel早報(bào)：上海中板價(jià)格預(yù)計(jì)小幅下跌

因當(dāng)日有1370億元7天期逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈投放1920億元 2、2月19日-25日，中國47港鐵礦石到港總量2118.8萬噸，環(huán)比減少458.5萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2030.6萬噸，環(huán)比減少497.9萬噸 3、 上海國際能源交易中心：自2月27日交易起，集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨EC2502合約交易保證金比例為17%，漲跌停板幅度為15%；非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者、客戶日內(nèi)開倉交易最高為50手；交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整為成交金額的萬分之六，日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整為成交金額的萬分之十二。

日報(bào)

鐵礦石期貨上市十周年，踐行初心使命，與鋼鐵產(chǎn)業(yè)同頻共振

這一階段，鐵礦石國際貿(mào)易競爭加劇，逐步實(shí)現(xiàn)了市場化定價(jià)新加坡等境外衍生品市場也紛紛推出了現(xiàn)金交割的鐵礦石衍生產(chǎn)品2010年后，以年度長協(xié)為主導(dǎo)的協(xié)商定價(jià)機(jī)制瓦解，鐵礦石貿(mào)易走上了以境外的指數(shù)為主導(dǎo)的市場化定價(jià)道路 在業(yè)內(nèi)人士看來，境外指數(shù)定價(jià)方式采價(jià)樣本小、估價(jià)過程不透明，其“易漲難跌”的走勢特點(diǎn)不利于產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)為了更好建立健全鐵礦石交易的定價(jià)機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)競爭力，助力鋼鐵產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展，中國版鐵礦石期貨應(yīng)運(yùn)而生。

爐料

行業(yè)人士：鐵礦石后市上漲空間有限

3月3日，普指報(bào)價(jià)127.45美元/噸，環(huán)比上漲約1%，較年初上漲9% 從境內(nèi)外的期貨和現(xiàn)貨價(jià)格看，2023年以來，鐵礦石境內(nèi)外現(xiàn)貨、期貨價(jià)格均呈現(xiàn)振蕩上漲走勢，但大商所鐵礦石期貨價(jià)格及漲幅均低于港口現(xiàn)貨、普式指數(shù)和境外衍生品2023年1月4日到3月3日，國內(nèi)鐵礦石期貨主力合約結(jié)算價(jià)從850.5元/噸上漲至916.5元/噸，漲幅8%同期，指數(shù)從117.00美元/噸漲至127.45美元/噸，漲幅9%（折算價(jià)從941.58元/噸漲至1023.01元/噸）；新交所（SGX）鐵礦石掉期次月合約從115.06美元/噸漲至125.39美元/噸，漲幅9%（折算價(jià)從926.43元/噸漲至1006.92元/噸）；青島港PB粉從842.0元/濕噸漲至925.0元/濕噸，漲幅10%（折算價(jià)從895.27元/噸漲至986.48元/噸）。

爐料

鋼鐵企業(yè)積極“應(yīng)考”

遠(yuǎn)月貼水近月、期貨貼水指數(shù)、現(xiàn)貨的期限結(jié)構(gòu)既較好反映出遠(yuǎn)期供需矛盾進(jìn)一步緩和的預(yù)期，同時(shí)也在抑制礦價(jià)過快上漲方面起到了積極作用 “國內(nèi)鐵礦石期貨采取實(shí)物交割制度，監(jiān)管風(fēng)控措施較為嚴(yán)格，市場運(yùn)行更平穩(wěn)有序，多數(shù)情況下期貨價(jià)格和漲幅低于指數(shù)、境外衍生品”永安期貨北京研究院常務(wù)副院長朱世偉表示，雖然鐵礦石貿(mào)易仍以指數(shù)為主導(dǎo)，但這幾年國內(nèi)鐵礦石期貨在定價(jià)影響力、引導(dǎo)力上的作用已經(jīng)逐步顯現(xiàn)。

鋼材

百年建筑早報(bào)：12月CPI同比上漲1.8%，全國混凝土發(fā)運(yùn)量降至三年來同期最低位

一、聚焦 【政策】 ◎商務(wù)部：2022年中國進(jìn)出口總額規(guī)模將再創(chuàng)新高 ◎標(biāo)普：中國房地產(chǎn)行業(yè)2023年將迎來復(fù)蘇 ◎兩部門支持外貿(mào)企業(yè)人民幣跨境使用鼓勵(lì)開展境外人民幣貸款 ◎中國12月CPI同比上漲1.8%，PPI同比下降0.7% ◎國家發(fā)改委：預(yù)計(jì)2023年生豬價(jià)格波動(dòng)幅度會(huì)比2022年小一些 【金融】 ◎A股：A股三大指數(shù)均小幅上漲，多只高位人氣股尾盤跳水 ◎港股：恒生指數(shù)收盤漲0.36%，恒生科技指數(shù)跌1.32% ◎大宗：國內(nèi)商品期貨多數(shù)收漲，LU燃油漲超5%，苯乙烯、燃料油、滬錫、短纖、純堿漲超3%，豆粕、豆二漲超2%，鐵礦石、乙二醇、焦炭、紅棗、原油漲超1%。

日評(píng)

百年建筑早報(bào)：年末回款為主，基建、房建、民用需求持續(xù)下降

◎黎巴嫩鎊對美元黑市匯率跌破45000，創(chuàng)歷史新低 ◎中國恒大：積極推進(jìn)境外債務(wù)重組，各方分歧正在不斷收窄 【金融】 ◎A股：三大指數(shù)小幅下跌，兩市成交僅5700億元，消費(fèi)股掀漲停潮 ◎港股：恒指漲0.34％恒生科指漲0.71％，餐飲、教育板塊持續(xù)走強(qiáng) ◎大宗：國內(nèi)商品期貨多數(shù)收漲，燃油漲逾4%，鐵礦石、焦煤、滬銀漲逾3% 二、價(jià)格 三、產(chǎn)業(yè) 【鋼材】 ◎經(jīng)報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司與中國中鋼集團(tuán)有限公司實(shí)施重組，中國中鋼集團(tuán)有限公司整體劃入中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司，不再作為國資委直接監(jiān)管企業(yè)。

日評(píng)

[PVC]：隆眾早訊快報(bào)-周五版

當(dāng)前氯乙烯與PVC價(jià)差在210美元/噸 李克強(qiáng)：隨著疫情防控優(yōu)化調(diào)整措施落實(shí) 中國經(jīng)濟(jì)增速將會(huì)持續(xù)回升 國內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)上漲鐵礦石漲超4%，苯乙烯、純堿漲超3%，焦煤漲超2%；玉米、塑料小幅下跌 盡快激活居民消費(fèi) 應(yīng)對外需萎縮壓力；蘇浙多地組團(tuán)“出海搶單”刷屏 奪回失去的時(shí)間！各地經(jīng)貿(mào)團(tuán)爭相出海搶訂單 常州商務(wù)局：集中企業(yè)赴境外拓展市場 波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)連續(xù)三個(gè)交易日上漲 美聯(lián)儲(chǔ)12月加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為79.4% 。

早間提示

方星海：持續(xù)擴(kuò)大期貨期權(quán)特定品種開放范圍

證監(jiān)會(huì)副主席方星海在第五屆虹橋國際經(jīng)濟(jì)論壇“中國資本市場高質(zhì)量對外開放”分論壇上的致辭表示，推動(dòng)A股納入明晟（MSCI）、富時(shí)羅素、標(biāo)普道瓊斯等國際指數(shù)，納入比例不斷提升中日、深港、滬港ETF互通相繼開通，已推出11只中日ETF互通產(chǎn)品、6只內(nèi)地與香港ETF互通產(chǎn)品，即將推出中國與新加坡之間的ETF互通產(chǎn)品持續(xù)擴(kuò)大期貨期權(quán)特定品種開放范圍，境外投資者踴躍參與已經(jīng)向境外投資者開放的原油、PTA、鐵礦石等7個(gè)期貨品種，其境外投資者占各品種全部交易和持倉的比例都在10-20%之間，有效提高了這些品種的市場運(yùn)行質(zhì)量。

聚焦

大宗商品上漲，“輸入型”風(fēng)險(xiǎn)求解 專家建言提升定價(jià)影響力

以鐵礦石為例，外盤的掉期和期貨以指數(shù)為標(biāo)的，以美元計(jì)價(jià)，業(yè)內(nèi)人士表示，2月9日以來，在國內(nèi)鐵礦石價(jià)格迅速反映國家調(diào)控而大幅回落的同時(shí)，指數(shù)和外盤掉期居高不下，更多體現(xiàn)了境外賣方利益由于我國在國際市場進(jìn)行鐵礦石貿(mào)易仍以指數(shù)為主導(dǎo)，其“易漲難跌”的特點(diǎn)推高了我國采購成本這表明目前鐵礦石市場定價(jià)機(jī)制不夠完善，境內(nèi)市場定價(jià)話語權(quán)還需提升 實(shí)際上，我國期貨市場已為鋼鐵行業(yè)構(gòu)建了相對齊全的風(fēng)險(xiǎn)管理“工具箱”，在提升行業(yè)價(jià)格透明度、改善現(xiàn)貨定價(jià)機(jī)制方面起到了積極作用。

鋼材

[今日財(cái)經(jīng)]：財(cái)經(jīng)要聞（20220228）

原油,今日財(cái)經(jīng)

財(cái)經(jīng)要聞

鐵礦石價(jià)格“踩剎車”，專家表態(tài)下游需求或見頂應(yīng)警惕交易風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)聯(lián)社2月14日電，今年以來，基于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、產(chǎn)業(yè)供需格局以及市場對宏觀經(jīng)濟(jì)向好的強(qiáng)烈預(yù)期，境外鐵礦石現(xiàn)貨指數(shù)大幅上行，帶動(dòng)國內(nèi)鐵礦石港口現(xiàn)貨和期貨價(jià)格走高不過，在近日多部委、相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)嚴(yán)查炒作和哄抬價(jià)格下，火熱的鐵礦石明顯降溫對于后市，多位專家表示，國家在鋼鐵限產(chǎn)、加強(qiáng)鐵資源供給保障方面的決心和力度空前，未來鐵礦石供需結(jié)構(gòu)將趨于寬松，價(jià)格中樞大概率將下移

爐料

[PVC]：隆眾早訊快報(bào)--周一版

此外，為緩解養(yǎng)老金的收支壓力，加快多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)勢在必行，盡快落地個(gè)人養(yǎng)老金制度迫在眉睫 【多舉措推進(jìn)能源電力轉(zhuǎn)型升級(jí)】日前，中央明確提出“雙碳”工作要處理好四對關(guān)系，對重點(diǎn)工作進(jìn)行部署安排，并要求加強(qiáng)對地方政府“雙碳”考核約束 【鐵礦石價(jià)格“踩剎車” 專家表態(tài)下游需求或見頂應(yīng)警惕交易風(fēng)險(xiǎn)】今年以來，基于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、產(chǎn)業(yè)供需格局以及市場對宏觀經(jīng)濟(jì)向好的強(qiáng)烈預(yù)期，境外鐵礦石現(xiàn)貨指數(shù)大幅上行，帶動(dòng)國內(nèi)鐵礦石港口現(xiàn)貨和期貨價(jià)格走高。

早間提示

2021年國內(nèi)期貨市場十大印象

自2020年下半年開始，國際大宗商品價(jià)格持續(xù)走高在短暫回穩(wěn)后，2021年4月，再次出現(xiàn)強(qiáng)勁上漲與此同時(shí)，中國大宗商品價(jià)格指數(shù)（CCPI）持續(xù)高位振蕩，最高漲幅達(dá)48.68%大宗商品價(jià)格過快上漲不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行，加劇了金融市場的潛在風(fēng)險(xiǎn)此輪上漲主要表現(xiàn)為：品種覆蓋范圍廣，農(nóng)產(chǎn)品、黑色金屬、有色金屬和能源化工產(chǎn)品價(jià)格均出現(xiàn)較大幅度上漲，并出現(xiàn)現(xiàn)貨與期貨倒掛、境外和境內(nèi)倒掛，特別是對外依存度比較高、進(jìn)口量較大的品種，如鐵礦石、原油等。

市場播報(bào)

大商所將著力推進(jìn)大豆和鐵礦石定價(jià)中心建設(shè)

大商所總經(jīng)理席志勇在5日召開的2021年第17屆中國（深圳）國際期貨大會(huì)上表示，圍繞產(chǎn)品創(chuàng)新，集裝箱運(yùn)力等戰(zhàn)略品種與干辣椒等特色中小宗品種加速推進(jìn)在前期鐵礦石、棕櫚油等品種對外開放基礎(chǔ)上，大商所將著力推進(jìn)大豆和鐵礦石定價(jià)中心建設(shè)，引導(dǎo)和推動(dòng)全球生產(chǎn)商和貿(mào)易商參與期貨價(jià)格的形成與應(yīng)用，積極服務(wù)農(nóng)產(chǎn)品、鋼鐵等相關(guān)行業(yè)企業(yè)增強(qiáng)國際定價(jià)能力、保障供應(yīng)鏈安全 相關(guān)資訊： 上期所總經(jīng)理王鳳海：積極研究鈷、氫能、氨能和電力等期貨品種 上海期貨交易所總經(jīng)理王鳳海5日表示，境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)方面，上期所將推動(dòng)航運(yùn)指數(shù)、液化天然氣、石腦油等更多對外開放品種上市，研究探索黃金期貨國際化；同時(shí)，繼續(xù)拓展與境外交易所結(jié)算價(jià)授權(quán)等多種模式的合作，持續(xù)推進(jìn)期貨市場引入QFII和RQFII，探索國際化品種境外設(shè)立交割庫。

聚焦

市場人士：盡快開發(fā)廢鋼期貨 完善大宗商品避險(xiǎn)體系

但相比于四大礦山的集中格局，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)高度分散，處于議價(jià)權(quán)的弱勢方，因而被動(dòng)跟隨境外礦山、采用境外62%指數(shù)來定價(jià) 市場人士提示，鐵礦石是全球性品種，2020年全球鐵礦石產(chǎn)量估計(jì)約21.9億噸；根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2020年我國鐵礦石進(jìn)口量為11.7億噸據(jù)此初步估算，境外鐵礦石消費(fèi)量超過10億噸因此鐵礦石價(jià)格上漲帶來的是全球影響，而非僅僅中國，只是中國需求占全球產(chǎn)量一半，需求集中使得中國對漲價(jià)影響感受更深。

爐料

鋼價(jià)直逼6000元/噸，后市會(huì)如何？

但需要注意高鋼價(jià)下下游接受的負(fù)反饋 今年以來，受全球鋼鐵市場大幅回暖、原料供應(yīng)不確定、貨幣政策等因素影響，鐵礦石、廢鋼等鋼鐵原料商品出現(xiàn)短期供需錯(cuò)配，價(jià)格持續(xù)上漲眾多業(yè)界人士表示，目前國內(nèi)鐵礦石期貨價(jià)格無論是漲幅還是絕對價(jià)位，均低于境外62%指數(shù)、衍生品及境內(nèi)港口現(xiàn)貨，較好地發(fā)揮了價(jià)格“壓艙石”的作用同時(shí)，廢鋼價(jià)格大幅波動(dòng)也表明，積極開發(fā)廢鋼期貨品種迫在眉睫。

鋼材

鐵礦石：基差點(diǎn)價(jià)模式優(yōu)化定價(jià)機(jī)制（一）

二戰(zhàn)后，礦山和進(jìn)口國開始簽訂10年~20年的長期合同；1975年后，鐵礦石定價(jià)周期縮短至1年，即年度談判定價(jià)機(jī)制；2010年后，全球金融危機(jī)加速了鋼鐵、金融等市場重新洗牌，鐵礦石長協(xié)定價(jià)機(jī)制被打破，改由境外指數(shù)定價(jià)，目前全球每年超過80%的鐵礦石指數(shù)定價(jià)該指數(shù)是由能源資訊發(fā)布，以62%品位鐵礦石為基準(zhǔn)、以美元計(jì)價(jià)，其制定依據(jù)為參與現(xiàn)貨交易的部分礦山、鋼廠、貿(mào)易商等對當(dāng)日鐵礦石的估值自誕生以來，指數(shù)能否反映真實(shí)供需雙方關(guān)系一直飽受業(yè)內(nèi)質(zhì)疑。

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鐵礦石“漲聲連連” 鋼鐵業(yè)突圍在路上

“仔細(xì)觀察全球各地區(qū)的價(jià)格走勢可以發(fā)現(xiàn)，近期鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格整體大漲，但期貨和現(xiàn)貨、指數(shù)走勢還是有些分化，突出表現(xiàn)就是指數(shù)漲幅明顯大于期現(xiàn)貨價(jià)格漲幅”光大期貨黑色研究總監(jiān)邱躍成告訴記者 值得注意的是，近期上述價(jià)格均有大幅上漲，但無論是絕對值還是漲幅，境外指數(shù)、衍生品價(jià)格均領(lǐng)漲于國內(nèi)期現(xiàn)價(jià)格 國投安信研究員張賀佳認(rèn)為，指數(shù)領(lǐng)漲大連鐵礦石期貨和國內(nèi)現(xiàn)貨。

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