Mysteel：機(jī)械行業(yè)月報(bào)（2023-7）

但是從上半年數(shù)據(jù)來看，雖有各種利好基建項(xiàng)目的政策出臺(tái)，但是帶動(dòng)新機(jī)銷售仍然有限主要是市場(chǎng)保有量相對(duì)較高，疊加去年底，國(guó)3、國(guó)4標(biāo)準(zhǔn)切換期的需求提前釋放 從海外需求來看，預(yù)計(jì)出口量會(huì)繼續(xù)保持較高增長(zhǎng)，歐洲和北美洲的小松挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)處在環(huán)比上升趨勢(shì)，特別是印尼地區(qū)處在同比較高增長(zhǎng)的狀態(tài)，表明工程建設(shè)需求處于擴(kuò)張階段，對(duì)于工程機(jī)械有較高需求 月度行業(yè)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)： 一、月度原材料價(jià)格監(jiān)測(cè) 黑色原材料月度核心觀點(diǎn)： 6月鋼材價(jià)格小幅上漲，原料漲跌互現(xiàn)，鐵礦石明顯強(qiáng)于其他品種。

機(jī)械

Mysteel指數(shù)評(píng)述：本周鋼價(jià)小幅下跌，下周鋼價(jià)或震蕩偏弱運(yùn)行（6.19-6.25）

“強(qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)”再次回歸平衡，市場(chǎng)需要消化此前漲幅海外多國(guó)同時(shí)加息，國(guó)外局勢(shì)突變，影響金融市場(chǎng)情緒2）基本面，隨著鋼廠利潤(rùn)修復(fù)，供應(yīng)水平回升，本周247家鋼廠鐵水已升至245.85萬噸，周環(huán)比增加3.29萬噸；隨著需求淡季來臨，供應(yīng)矛盾開始顯現(xiàn)，市場(chǎng)擔(dān)憂情緒加重3）成本端，焦煤進(jìn)口依然維持高增長(zhǎng)，焦煤供應(yīng)寬松格局不改，反彈持續(xù)性不強(qiáng)；焦炭自身供需矛盾不突出，提漲動(dòng)力較弱，預(yù)計(jì)雙焦價(jià)格趨穩(wěn)；鐵礦石供需雙增，基本面無明顯矛盾，主要跟隨鋼價(jià)走勢(shì)。

鋼材指數(shù)評(píng)述

每日鋼市：期鋼下跌，鋼坯降20，鋼價(jià)漲跌空間不大

需求方面：基建投資高增長(zhǎng)，制造業(yè)逐步復(fù)蘇，但房地產(chǎn)新開工大幅下降，表明房企信心恢復(fù)不足，鋼材需求后勁不足，近期市場(chǎng)成交表現(xiàn)一般 成本方面：近期鋼廠降低原燃料庫(kù)存，成本有所下移后續(xù)，發(fā)改委表示將將繼續(xù)緊盯鐵礦石市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，堅(jiān)決遏制鐵礦石價(jià)格的不合理上漲，促進(jìn)鐵礦石市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

觀點(diǎn)

Mysteel黑色金屬例會(huì)：本周鋼市跌后有望企穩(wěn)甚至反彈

宏觀：一季度，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體保持恢復(fù)向好態(tài)勢(shì)，GDP同比增長(zhǎng)4.5%其中基建投資維持高增長(zhǎng)，工業(yè)經(jīng)濟(jì)、居民消費(fèi)等加快復(fù)蘇不過，也要看到，國(guó)際環(huán)境仍然復(fù)雜多變，國(guó)內(nèi)需求不足，企業(yè)盈利能力下降且投資意愿不強(qiáng)如一季度房屋新開工面積大降，民間固定資產(chǎn)投資低增長(zhǎng)，與地產(chǎn)相關(guān)的家電、挖掘機(jī)等行業(yè)銷量也表現(xiàn)低迷 一、原料各品種情況 （一）鐵礦石 （二）煤焦 （三）廢鋼 短期來看，在鐵礦石、焦炭雙雙走弱的情況下，鋼廠鐵水成本下降，廢鋼難言優(yōu)勢(shì)。

觀點(diǎn)

背靠比亞迪！盛新鋰能 “鋰鹽”新貴要上市？

2022年以來，我國(guó)新能源汽車及儲(chǔ)能市場(chǎng)持續(xù)保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，鋰電產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)需求也持續(xù)強(qiáng)勁，為搶占發(fā)展先機(jī)，不少新能源企業(yè)爭(zhēng)相拓寬融資渠道，相繼啟動(dòng)IPO，進(jìn)程不斷加快 如今，鋰資源的重要性日益凸顯，戰(zhàn)略地位也正顯著提升未來，盛新鋰能將會(huì)逐步提升鋰礦自給率，保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定，并逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈一體化 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：近年中國(guó)無縫管市場(chǎng)供需平衡分析

展望2023年，處于降息周期的末端，明年全球需求有望觸底回升，出口數(shù)據(jù)或?qū)⒗^續(xù)呈現(xiàn)高增長(zhǎng)趨勢(shì)近年我們國(guó)內(nèi)無縫管消費(fèi)量逐步萎縮，和我國(guó)面臨的壓力息息相關(guān)，但隨著明年，各方面利好經(jīng)濟(jì)措施落地，外圍加息壓力減弱，我國(guó)無縫管消費(fèi)量有望企穩(wěn)小幅回升綜上所述，國(guó)內(nèi)無縫鋼管整體處于供需較為平衡而產(chǎn)能過剩的局面 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

主編視角

中信證券：2023年乘用車出口高增長(zhǎng)有望對(duì)沖內(nèi)需波動(dòng)

11月19日，中信證券研報(bào)表示，2023年乘用車消費(fèi)內(nèi)需可能承壓，但出口的高增長(zhǎng)有望對(duì)沖內(nèi)需波動(dòng)其中，電動(dòng)車銷量有望達(dá)到870萬輛，混動(dòng)車型有望成為明年重要的α智能化賽道的快速迭代和需求爆發(fā)帶給中國(guó)零部件板塊量?jī)r(jià)齊升的歷史性機(jī)遇，中國(guó)供應(yīng)鏈的全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)凸顯 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

汽車

2021年鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈主要行業(yè)產(chǎn)成品存貨增長(zhǎng)成因分析

這提示我們，2021年底制造直接用鋼雖然在行業(yè)結(jié)構(gòu)上存在著“有增有減”的現(xiàn)象，但部分用鋼行業(yè)的需求收縮幅度過大，將不利于制造直接用鋼量的增長(zhǎng) 綜上，在2021年下半年鋼材產(chǎn)量當(dāng)月同比負(fù)增長(zhǎng)的背景下，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)成品存貨保持較高增長(zhǎng)，主要與上游行業(yè)PPI當(dāng)月同比大幅上漲相關(guān)聯(lián)，特別是與煤炭、焦炭、鐵礦石價(jià)格同比大幅上漲相關(guān)聯(lián)考慮到下半年建筑用鋼需求出現(xiàn)下降，可判定黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)下半年產(chǎn)成品存貨的增長(zhǎng)與鋼鐵下游行業(yè)需求下降、銷售不暢存在適度關(guān)聯(lián)。

鋼材

中國(guó)冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)：2021年鐵礦行業(yè)運(yùn)行特點(diǎn)

而全球需求保持高增長(zhǎng)，支撐鐵礦石價(jià)格大幅上漲，5月中旬62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)上漲至233.10美元/噸，創(chuàng)歷史新高隨后高位劇烈波動(dòng)，并隨礦山發(fā)貨量增加、國(guó)內(nèi)鋼鐵需求下降、粗鋼產(chǎn)量壓減、出口政策調(diào)整、疫情反復(fù)等因素影響高位跳水，9月中旬跌破100美元/噸，11月中旬跌破90美元/噸，創(chuàng)年內(nèi)最低87.2美元/噸，1個(gè)季度左右的時(shí)間累計(jì)跌幅達(dá)到60%以上 1-12月份，62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)平均159.98美元/噸，同比上漲47.24%；鐵礦石進(jìn)口平均到岸價(jià)格164.26美元/噸，同比上漲55.26%。

爐料

Mysteel：2021年鋼鐵市場(chǎng)回顧及2022年展望

此外，煤價(jià)的大漲，使得三季度焦炭?jī)r(jià)格驅(qū)動(dòng)由需求轉(zhuǎn)為成本 鐵礦石：供需錯(cuò)配使得鐵礦石價(jià)格突破歷史新高，年均價(jià)大幅上漲疫情好轉(zhuǎn)，海外需求快速回升，帶動(dòng)全球生鐵產(chǎn)量保持高增長(zhǎng)，長(zhǎng)期高于主流礦山出口累計(jì)增速，1-7月全球生鐵產(chǎn)量同比增5.6%，而全球發(fā)運(yùn)因颶風(fēng)、暴雨等天氣及港口泊位檢修等影響，主流鐵礦石發(fā)運(yùn)僅增長(zhǎng)2.6%，兩者差值達(dá)到年內(nèi)最大值，對(duì)鐵礦石上漲支撐強(qiáng)。

產(chǎn)業(yè)分析

黑色系主邏輯變化，雙焦、鐵礦石領(lǐng)跌

”陶銳說 鐵礦石回落2.94%，后期或隨鋼廠利潤(rùn)回升而反彈 昨日日間收盤，鐵礦石期貨價(jià)格大幅回落2.94%，鐵礦石結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)主力合約高基差、遠(yuǎn)月深貼水格局 對(duì)此，申萬期貨研究所表示，一方面，政策面調(diào)控以及壓減粗鋼產(chǎn)量預(yù)期對(duì)鐵礦中長(zhǎng)期需求利空，盤面上升空間受到壓制；另一方面，生鐵產(chǎn)量持續(xù)高增長(zhǎng)對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格形成較大支撐。

鋼材

MRI：鋼材及原材料2021上半年市場(chǎng)回顧及下半年展望

下半年全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，全球散貨市場(chǎng)鐵礦石、煤炭等散貨運(yùn)量，以及天然氣和石油運(yùn)輸量仍有增加預(yù)期，對(duì)新船訂單需求將有一定支撐，疊加《防污公約》即將生效，以及《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）協(xié)定的生效，亞洲區(qū)域貿(mào)易往來將增加，受運(yùn)力老齡化嚴(yán)重，更新?lián)Q代需求強(qiáng)烈預(yù)計(jì)下半年新船訂單仍將保持高增長(zhǎng)全年新船承接訂單量同比將保持在1.1倍左右的增長(zhǎng) 5、限產(chǎn)利空原料，成本重心或下移 下半年在壓減粗鋼產(chǎn)量預(yù)期下，各地區(qū)高爐生產(chǎn)也將受到影響，預(yù)計(jì)對(duì)原料需求將明顯回落，因此，主要原料品種的供需面將明顯有所轉(zhuǎn)換，鐵礦石供應(yīng)將呈現(xiàn)寬松狀態(tài)，焦炭供應(yīng)偏緊格局將有所緩解，焦煤供給緊張局面難改，廢鋼需求將有所增加。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel：全國(guó)粗鋼產(chǎn)量分析及7月預(yù)判

5月份汽車、挖掘機(jī)等產(chǎn)銷量同比下降，景氣度由高增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向常態(tài)此外，考慮到高溫天氣持續(xù)，預(yù)計(jì)7月份下游用鋼需求延續(xù)疲弱態(tài)勢(shì) 供給方面：迫于“弱需求、低效益”壓力，7月份國(guó)內(nèi)鋼廠大概率減產(chǎn)同時(shí)，預(yù)期鐵礦石、煤炭等原材料供需偏緊格局逐步緩解，成本端或有下移空間，鋼廠或難超預(yù)期減產(chǎn)，仍屬于傳統(tǒng)季節(jié)性減產(chǎn) 庫(kù)存方面：據(jù)Mysteel調(diào)研，截至6月24日，鋼材總庫(kù)存量2110.07萬噸，連續(xù)三周環(huán)比增長(zhǎng)，而3月份至5月份庫(kù)存處于下降通道，預(yù)期7月份庫(kù)存去化緩慢。

鋼材

2021年鋼鐵中國(guó)·石家莊鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇圓滿落幕

最后，上海鋼聯(lián)首席分析師汪建華作了《換擋提升——喜迎新周期里的牛轉(zhuǎn)乾坤》的主題演講 他強(qiáng)調(diào)，鋼鐵基本面穩(wěn)中向好需求方面，短期消費(fèi)強(qiáng)度雖有回落，但后期持續(xù)向好，上半年需求有望大幅確定性增長(zhǎng)；供給方面，上半年供給雖維持高增長(zhǎng)，但環(huán)保等趨嚴(yán)對(duì)供給將形成擾動(dòng)，同時(shí)2021年鋼鐵進(jìn)出口也將減輕國(guó)內(nèi)供給壓力；庫(kù)存方面，庫(kù)存增幅在預(yù)期之中，同時(shí)市場(chǎng)已進(jìn)入主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存周期，低庫(kù)存具有全球普遍性和整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的特點(diǎn)；原材料方面，原燃料價(jià)格短期調(diào)整后再反彈，鐵礦石價(jià)格仍將維持高位區(qū)間震蕩。

熱點(diǎn)

2021鋼鐵中國(guó)•淮海經(jīng)濟(jì)中心鋼市高峰論壇圓滿落幕

他強(qiáng)調(diào)，鋼鐵基本面穩(wěn)中向好需求方面，短期消費(fèi)強(qiáng)度雖有回落，但后期持續(xù)向好，上半年需求有望大幅確定性增長(zhǎng)；供給方面，上半年供給雖維持高增長(zhǎng)，但環(huán)保等趨嚴(yán)對(duì)供給將形成擾動(dòng)，同時(shí)2021年鋼鐵進(jìn)出口也將減輕國(guó)內(nèi)供給壓力；庫(kù)存方面，庫(kù)存增幅在預(yù)期之中，同時(shí)市場(chǎng)已進(jìn)入主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存周期，低庫(kù)存具有全球普遍性和整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的特點(diǎn)；原材料方面，原燃料價(jià)格短期調(diào)整后再反彈，鐵礦石價(jià)格仍將維持高位區(qū)間震蕩。

主編視角

2021年鐵合金產(chǎn)業(yè)高峰論壇圓滿落幕

節(jié)后綜合鋼價(jià)、螺紋、中厚板、熱軋和冷軋分別漲424、409、460、445、399政治局會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議開好局、起好步2021年全球經(jīng)濟(jì)有望迎來全面復(fù)蘇，宏觀利好提振市場(chǎng)信心鋼鐵基本面穩(wěn)中向好，庫(kù)存增幅在預(yù)期之中，需求有望加速啟動(dòng)，上半年供給維持高增長(zhǎng)環(huán)保擾動(dòng)對(duì)供給形成擾動(dòng)，期現(xiàn)貼水及盤面利潤(rùn)過高，美債利率的擾動(dòng)未了上半年需求有望大幅確定性增長(zhǎng)，2021年鋼鐵進(jìn)出口減輕國(guó)內(nèi)供給壓力，原燃料價(jià)格短期調(diào)整后再反彈，鐵礦石價(jià)格仍將維持高位區(qū)間震蕩，當(dāng)補(bǔ)庫(kù)遇上通脹會(huì)有疊加效應(yīng)，充裕的流動(dòng)性更是會(huì)增強(qiáng)價(jià)格彈性。

嘉賓觀點(diǎn)

汪建華：換擋提升——喜迎新周期下的鋼鐵牛市

首先，汪建華回顧2020年鋼鐵行業(yè)爬坡不易、過坎艱難，逆勢(shì)增產(chǎn)但不增利，消費(fèi)高增長(zhǎng)但鋼材均價(jià)竟然逆勢(shì)回落，黑色產(chǎn)業(yè)鏈仍不均衡發(fā)展，區(qū)域發(fā)展仍不協(xié)調(diào)，鋼鐵消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)總量是密不可分的；一些省份粗鋼產(chǎn)量占比跟經(jīng)濟(jì)比重嚴(yán)重失衡；即使是最近5年，一些產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的身份不但沒有把粗鋼產(chǎn)量占比相應(yīng)的降下來，反而上升了；山東省是協(xié)調(diào)發(fā)展最協(xié)同的省份之一；江蘇、上海是5年來協(xié)調(diào)發(fā)展最具成效的兩個(gè)省市。

嘉賓觀點(diǎn)

Mysteel黑色金屬例會(huì)丨庫(kù)存繼續(xù)累積，本周鋼鐵市場(chǎng)震蕩運(yùn)行

首席談鋼市：回顧上周鋼鐵市場(chǎng)，呈現(xiàn)震蕩上行的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，鋼材綜合價(jià)格指數(shù)上漲128個(gè)點(diǎn)，其中，螺紋、線材分別上漲106和105個(gè)點(diǎn)，中板、熱軋、冷軋分別上漲156、140和184個(gè)點(diǎn)；原燃料方面，鐵礦石美元指數(shù)上漲4個(gè)點(diǎn)，廢鋼價(jià)格指數(shù)上漲53個(gè)點(diǎn)，焦炭?jī)r(jià)格指數(shù)下跌65個(gè)點(diǎn)，基本符合預(yù)期 展望本周鋼鐵市場(chǎng)，或呈現(xiàn)震蕩的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，主要理由：一是國(guó)內(nèi)兩會(huì)召開在即，中性偏好，但美債利率創(chuàng)近期新高引發(fā)擔(dān)憂； 二是節(jié)后第1周庫(kù)存大幅增加306萬噸，本周項(xiàng)目開工、企業(yè)復(fù)產(chǎn)增多需求回升，但供給高增長(zhǎng)以及天氣或?qū)?em class='keyword'>需求回升有影響，累庫(kù)態(tài)勢(shì)本周難改；三是短期成材價(jià)格漲幅較大，有價(jià)格松動(dòng)、兌現(xiàn)利潤(rùn)的現(xiàn)象。

手機(jī)版聚焦

Mysteel：1月京津冀建材價(jià)格高位盤整

宏觀經(jīng)濟(jì)及產(chǎn)業(yè)周期輪動(dòng)，也為鋼市提供了持續(xù)上漲的可能性，新基建對(duì)于鋼材消費(fèi)拉動(dòng)作用不可小覷 十二月鐵礦石超預(yù)期上漲，焦炭第十二輪提漲落地，成本支撐強(qiáng)烈供需錯(cuò)配對(duì)短期市場(chǎng)有較好的推動(dòng)，但中長(zhǎng)期看，十二月是下游需求由增轉(zhuǎn)降的分水嶺，庫(kù)存上漲和需求趨弱預(yù)期又限制鋼價(jià)上漲空間預(yù)計(jì)，一月京津冀建材價(jià)格仍有上漲空間，承接2021年高需求高增長(zhǎng)現(xiàn)實(shí)，開年直接拉漲是大概率事件。

熱點(diǎn)資訊

鐵礦石價(jià)格“籠頭”該如何收緊

據(jù)統(tǒng)計(jì)，11月份，澳大利亞和巴西兩國(guó)的鐵礦石周度發(fā)運(yùn)量均值為2271.95萬噸，環(huán)比下降4.64%，同比下降1.16%其中，11月8日當(dāng)周的發(fā)運(yùn)量均值為2471.6萬噸，之后的兩周發(fā)運(yùn)量均值先是降至2000萬噸左右，后又回升至2400萬噸以上 在需求端，國(guó)泰君安期貨鐵礦石研究員馬亮告訴記者，雖然二季度全球疫情的惡化導(dǎo)致除中國(guó)以外其他國(guó)家大量鋼廠減產(chǎn)，但國(guó)內(nèi)因?qū)σ咔檩^早的有效控制，鋼鐵產(chǎn)量保持較高增長(zhǎng)，前10個(gè)月生鐵產(chǎn)量達(dá)7.4億噸，同比增長(zhǎng)4.30%，很大程度上彌補(bǔ)了其他國(guó)家鐵礦石需求的下降。

爐料