行業(yè)“深度調(diào)整”14家鋼企預(yù)虧

鞍鋼股份表示，受鋼鐵行業(yè)下游需求持續(xù)不振、弱周期、低景氣度影響，供銷兩端市場(chǎng)價(jià)差快速收窄，公司盈利空間受到進(jìn)一步壓縮安陽(yáng)鋼鐵認(rèn)為，公司業(yè)績(jī)虧損的主要原因是，2024年鋼鐵行業(yè)供需矛盾依舊突出，鋼材價(jià)格震蕩下行、持續(xù)低位，疊加鐵礦石等原料價(jià)格易漲難跌的影響，行業(yè)利潤(rùn)同比明顯下降 鋼鐵行業(yè)進(jìn)入下行周期已有三年，在行業(yè)整體發(fā)展大勢(shì)變化的情況下，已難以通過(guò)個(gè)別企業(yè)自身管理能力的提升來(lái)改善現(xiàn)狀。

鋼材

Mysteel早報(bào)：宏觀政策落地 預(yù)計(jì)今日國(guó)內(nèi)焊管價(jià)格或穩(wěn)中趨強(qiáng)運(yùn)行

【市場(chǎng)熱點(diǎn)】 1.宏觀資訊 會(huì)議強(qiáng)調(diào)，做好明年經(jīng)濟(jì)工作，要穩(wěn)住樓市股市，防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)和外部沖擊明年要實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，加強(qiáng)超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié) 2.產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn) 12月2日-8日，中國(guó)47港鐵礦石到港總量2632.9萬(wàn)噸，環(huán)比增加164.4萬(wàn)噸；中國(guó)45港鐵礦石到港總量2517.2萬(wàn)噸，環(huán)比增加226.2萬(wàn)噸；北方六港到港總量為1320.9萬(wàn)噸，環(huán)比增加221.4萬(wàn)噸。

每日分析

Mysteel：宏觀利好慣性發(fā)力預(yù)期強(qiáng) 黑色系市場(chǎng)上漲趨勢(shì)不變

9月24日央行宣布將寬松貨幣政策，央行同時(shí)降準(zhǔn)降息，這也是比較罕見(jiàn)的情況，為加大刺激力度以對(duì)抗內(nèi)需不足，同時(shí)也為吸引投資的增加另外，央行也通過(guò)下調(diào)存量房貸利率旨在提升市場(chǎng)信心，減輕居民還貸壓力，刺激居民消費(fèi)受此影響，股市大漲，商品市場(chǎng)亦受到鼓舞，黑色系商品普漲9月26日，政治局會(huì)議罕見(jiàn)地在9月的會(huì)議上討論經(jīng)濟(jì)主題，且表述積極，尤其強(qiáng)調(diào)“要加大財(cái)政貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度，保證必要的財(cái)政支出”，“要發(fā)行使用好超長(zhǎng)期特別國(guó)債和地方政府專項(xiàng)債，更好發(fā)揮政府投資帶動(dòng)作用”，奠定了錨定今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)的基調(diào)，隨后股市繼續(xù)上揚(yáng)，收復(fù)3000點(diǎn)重要關(guān)口，后繼續(xù)走高；黑色系品種也繼續(xù)拉升，尤其以螺紋鋼為代表的鋼材現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)了超預(yù)期的大幅上漲，使得除鐵礦石之外的黑色系期貨的幾個(gè)品種的主力合約在國(guó)慶節(jié)前最后一個(gè)交易日均出現(xiàn)了封漲停板的罕見(jiàn)情況。

熱點(diǎn)資訊

大中礦業(yè)H1營(yíng)收、扣非凈利潤(rùn)同比雙增

資產(chǎn)負(fù)債率58.60%，利息保障倍數(shù)5.81 在投資者回報(bào)上，半年報(bào)顯示，2024年半年度，公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1元（含稅），送紅股0股（含稅），不以公積金轉(zhuǎn)增股本 兩大鋰礦在開(kāi)發(fā)大中礦業(yè)的未來(lái)增長(zhǎng)點(diǎn)明確 鐵礦石屬于周期性行業(yè)，自身的發(fā)展受下游鋼鐵景氣度影響較大目前大中礦業(yè)營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)源于鐵礦采選業(yè)，為了與鐵礦的周期產(chǎn)生對(duì)沖，公司自2022年開(kāi)始進(jìn)軍具有“白色石油”稱號(hào)的鋰礦行業(yè)，作為公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，2023年一舉取得湖南雞腳山鋰礦(控制權(quán))和四川加達(dá)鋰礦兩個(gè)鋰礦探礦權(quán)。

原料

[PVC]：隆眾早訊--周四版

電石市場(chǎng)烏海地區(qū)貿(mào)易主流出廠價(jià)格報(bào)2450元/噸，市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行 山東 液氯價(jià)格不動(dòng)，執(zhí)行出廠-100元/噸；主力下游采購(gòu)32 堿價(jià)格上調(diào)15元/噸至765元/噸，山東多數(shù)32堿價(jià)格跟漲，高度堿各家?guī)齑孑^低，走貨尚可，現(xiàn)20元/噸的漲幅 國(guó)內(nèi)期貨主力合約多數(shù)下跌，純堿、燃料油、低硫燃料油跌超1%漲幅方面，燒堿漲超1% 波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)周三上漲 中鋼協(xié)：鐵礦石價(jià)格此輪跟漲毫無(wú)基本面支撐 中信證券：市內(nèi)免稅店政策落地 核心仍是消費(fèi)回流 中信證券：美聯(lián)儲(chǔ)首次降息后 美債利率仍有下行空間 多數(shù)私募預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)降息對(duì)A股影響不大 全球利率下行周期看好科技成長(zhǎng)板塊 。

早間提示

受到鐵礦石價(jià)格的沖擊，澳洲三大礦山股價(jià)下跌

8月15日，新加坡交易所鐵礦石9月基準(zhǔn)合約連續(xù)四個(gè)交易日走低，下跌2.75%，至93.55美元/噸，跌至2022年11月以來(lái)的最低水平 受此影響，澳洲三大礦石巨頭在澳大利亞證券交易所（ASX）股價(jià)均下跌截至北京時(shí)間8月15日下午三點(diǎn)，必和必拓（BHP）股價(jià)下跌2.63%，福德士河（Fortescue）股價(jià)下跌3.75%，力拓（Rio Tinto）股價(jià)下跌2.05% 目前中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)仍處于下行周期，基建需求明顯下移；鋼廠方面虧損嚴(yán)重，利潤(rùn)率收窄，產(chǎn)量下降，鐵礦石需求下降；而鐵礦石供應(yīng)端則表現(xiàn)強(qiáng)勁，疊加宏觀方面中國(guó)最新公布的市場(chǎng)及生產(chǎn)數(shù)據(jù)不及預(yù)期等因素的影響，對(duì)于鐵礦石價(jià)格產(chǎn)生下行壓力，進(jìn)而對(duì)鐵礦石生產(chǎn)商利潤(rùn)空間帶來(lái)一定的壓力。

礦山動(dòng)態(tài)

重慶鋼鐵：積極響應(yīng)國(guó)家政策法規(guī)，不斷提升競(jìng)爭(zhēng)力

不同的背景的企業(yè)及其派出的董監(jiān)高能夠豐富管理意見(jiàn)、提供不同的管理思路，幫助公司科學(xué)決策感謝您的關(guān)注！ 13、公司有沒(méi)有考慮對(duì)回購(gòu)的股份進(jìn)行注銷？ 您好！本次回購(gòu)股份的用途是股權(quán)激勵(lì)，不會(huì)損害公司的債務(wù)履行能力或持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力若發(fā)生公司注銷所回購(gòu)股份的情形，公司將依照《公司法》等有關(guān)規(guī)定，及時(shí)履行通知債權(quán)人等法定程序，及時(shí)披露相關(guān)信息 14、應(yīng)對(duì)鐵礦石的供應(yīng)和上漲影響，公司做了什么措施？ 您好！為有效保障公司鐵礦石的穩(wěn)定供應(yīng)，公司樹(shù)立“降本是抵御風(fēng)險(xiǎn)的首要保證”理念，著力“資源拓展、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、渠道優(yōu)化、物流優(yōu)化、模式創(chuàng)新”，全員、全體系、全過(guò)程降本；采取諸如礦石采購(gòu)高性價(jià)比資源替代高價(jià)資源、非主流品種替代主流品種、合理確定采購(gòu)時(shí)機(jī)及周期等方式提升礦石采購(gòu)體系能力。

上市公司

[PVC]：隆眾早訊--周二版

山東氧化鋁及非鋁下游庫(kù)存量增加致使山東氧化鋁采購(gòu)價(jià)格再度下調(diào)，市場(chǎng)成交重心逐步下移，今日山東、華東低濃度 液堿價(jià)格延續(xù)下行趨勢(shì)高濃度執(zhí)行前期訂單但后續(xù)簽單力度有所放緩 國(guó)內(nèi)期貨主力合約漲多跌少，鐵礦石漲超3%，純堿、丁二烯橡膠（BR）、玻璃、熱卷、螺紋鋼、燃料油漲超1%跌幅方面，燒堿、棕櫚油跌超1% 十余城“批量”取消下限 首套房貸利率3.45%已不罕見(jiàn) 下游需求向好產(chǎn)能擴(kuò)張有序 4月份光伏玻璃價(jià)格有望持續(xù)上漲 AI“小作文”頻頻襲擾市場(chǎng) 斬?cái)嗬骀溫巾殢?qiáng)監(jiān)管 多地調(diào)整公積金政策 北京廣州貸款額度漲了 華泰證券：景氣線索關(guān)注外需拉動(dòng)、供給變化和產(chǎn)業(yè)周期 中金：下調(diào)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)測(cè)至一次 降息時(shí)點(diǎn)或推后至第四季度 英國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入技術(shù)性衰退 CBOT農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約收盤漲跌不一 大豆期貨跌0.3% 美股三大指數(shù)收盤漲跌不一 道指跌0.03% 納指漲0.03% 美國(guó)消費(fèi)者對(duì)信貸獲取前景感到悲觀 對(duì)經(jīng)濟(jì)而言并非好兆頭 。

早間提示

鐵礦石龍頭大中礦業(yè)接連購(gòu)入鋰礦資源，平衡鐵礦周期波動(dòng)布局新增長(zhǎng)極

今年大中礦業(yè)除在鐵礦石領(lǐng)域繼續(xù)深耕外，公司管理層為降低鐵礦石周期性波動(dòng)的影響，接連購(gòu)入鋰礦資源 今年4月公司通過(guò)湖南大中赫鋰礦有限責(zé)任公司拍賣取得郴州市城泰礦業(yè)投資有限責(zé)任公司80%的股權(quán)，進(jìn)而控制臨武縣雞腳山礦，計(jì)劃建設(shè)4萬(wàn)噸/年碳酸鋰生產(chǎn)規(guī)模的碳酸鋰采選冶及管道輸送、新型建材生產(chǎn)基地 對(duì)于公司由開(kāi)采鐵礦切換為鋰礦，有投資機(jī)構(gòu)問(wèn)到公司是否具備相關(guān)技術(shù)對(duì)此公司管理層表示，公司雖是首次布局鋰礦行業(yè)，但是公司具備成熟的選云母技術(shù)和回轉(zhuǎn)窯焙燒工藝，均可應(yīng)用于碳酸鋰的采、選、冶。

爐料

2024中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)展望暨“我的鋼鐵”年會(huì) 黑色金屬市場(chǎng)展望及策略峰會(huì)圓滿落幕

格林大華吳奇峰：對(duì)于2024年投資機(jī)會(huì)，吳奇峰表示，美聯(lián)儲(chǔ)大概率加息結(jié)束，人民幣仍處降息周期，中國(guó)出口增速仍然處于低位，內(nèi)需拉動(dòng)和一帶一路貿(mào)易成為未來(lái)增速主因， 2024年或是是積極財(cái)政政策的發(fā)力大年，疊加貨幣效應(yīng)，美元下行，或有較大趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，2024年投資具體品種為股票、基金、貴金屬、銅鋁、鐵礦石、原油。

2024中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)展望暨“我的鋼鐵”年會(huì)

首鋼股份新建多條產(chǎn)線，明年陸續(xù)投產(chǎn)

公司未來(lái)將持續(xù)對(duì)標(biāo)優(yōu)秀鋼鐵企業(yè)，不斷強(qiáng)化產(chǎn)品、質(zhì)量、成本、服務(wù)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)，提升自身生產(chǎn)效率，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)更好的盈利，為股東創(chuàng)造更多價(jià)值，與股東分享公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的成果，提高股東投資回報(bào)率 問(wèn)：原料鐵礦石和焦煤的庫(kù)存情況、長(zhǎng)協(xié)比例以及定價(jià)周期，未來(lái)在產(chǎn)業(yè)鏈上布局規(guī)劃？ 答：面對(duì)當(dāng)前原燃料市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，生產(chǎn)基地大宗原燃料采取極低庫(kù)存運(yùn)行策略。

鋼材

Mysteel：“穩(wěn)企安農(nóng) 護(hù)航實(shí)體——2023年唐山鐵合金期貨及期權(quán)助力現(xiàn)貨市場(chǎng)研討會(huì)”圓滿落幕

流動(dòng)性方面：貨幣是商品定價(jià)的錨，美聯(lián)儲(chǔ)加息往往伴隨著國(guó)際貨幣政策的收緊匯率方面：美聯(lián)儲(chǔ)加息往往伴隨著美元指數(shù)的上行，鐵礦石作為以美元為主要結(jié)算貨幣的大宗商品，將在匯率上受到抑制最后是經(jīng)濟(jì)周期策略分享，先從宏觀周期理論的角度出發(fā)，用美林投資時(shí)鐘將經(jīng)濟(jì)劃分為了四種狀態(tài)：衰退期、復(fù)蘇期、過(guò)熱期、滯漲期然后從增長(zhǎng)維度、通脹維度、信用維度、貨幣維度四個(gè)維度進(jìn)行了周期信號(hào)分析并得出結(jié)論最新的經(jīng)濟(jì)周期狀態(tài)是：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通脹、貨幣處于上行區(qū)間，利多商品、股指、黃金。

日評(píng)

[PVC日評(píng)]：基本面維持疲軟 內(nèi)需仍無(wú)改善（20231108）

塑料，PVC操盤必讀，市場(chǎng)分析

日評(píng)

上海建發(fā)物資有限公司聯(lián)合主辦2023年全國(guó)廢鋼鐵大會(huì)

隨著不斷深入的合作往來(lái)，公司已成為內(nèi)蒙古包鋼鋼聯(lián)股份有限公司、鞍鋼股份有限公司、本鋼集團(tuán)有限公司、河北鋼鐵集團(tuán)、山東鋼鐵集團(tuán)有限公司、遷安市九江線材有限責(zé)任公司、招商局集團(tuán)、中鐵寶橋集團(tuán)有限公司、中國(guó)交通建設(shè)集團(tuán)有限公司、中國(guó)建筑集團(tuán)有限公司、天合光能股份有限公司等多家大型鋼廠和終端企業(yè)的戰(zhàn)略合作伙伴，在行業(yè)中享有一定的知名度2022年銷售量近1600萬(wàn)噸，營(yíng)業(yè)額近650億元 我們希冀為客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、為社會(huì)創(chuàng)造更大的價(jià)值！ 聯(lián)系方式： 總部：上海建發(fā)物資有限公司 地址：上海市楊浦區(qū)楊樹(shù)浦路288號(hào)建發(fā)國(guó)際大廈17樓 Tel：021-61636913 2023大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 。

廢鋼會(huì)展

穩(wěn)增長(zhǎng)方案提振鋼鐵行業(yè)信心，鋼市能否“否極泰來(lái)”？

在16家半年報(bào)凈利潤(rùn)下降的上市鋼企中，包括中南股份、杭鋼股份、新鋼股份、首鋼股份和沙鋼股份在內(nèi)5家鋼企利潤(rùn)同比下滑幅度在70%以上，其中杭鋼股份和中南股份凈利潤(rùn)下滑幅度接近甚至超過(guò)九成 雖然有關(guān)部門針對(duì)鐵礦石價(jià)格上漲等多次及時(shí)出手調(diào)控并也取得了一些成效，但實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，仍需要“組合拳” 穩(wěn)增長(zhǎng)《方案》聚力小周期發(fā)展目標(biāo) 針對(duì)鋼鐵行業(yè)的現(xiàn)狀，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部等七部門日前聯(lián)合印發(fā)《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》提出“12345”穩(wěn)增長(zhǎng)路徑，即一個(gè)核心任務(wù)、兩年發(fā)展目標(biāo)、三項(xiàng)基本原則、四大行動(dòng)舉措和五項(xiàng)保障措施。

鋼材

2023第十二屆中國(guó)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)·新經(jīng)濟(jì)格局下煤焦鋼企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理探討同期活動(dòng)圓滿落幕

最后，供需兩端對(duì)后市走勢(shì)進(jìn)行判斷，短期雙焦再需求和低庫(kù)存支撐下，存在一定的價(jià)格韌性，平控減產(chǎn)預(yù)期開(kāi)始后，煤焦需求先減后增，鋼廠減產(chǎn)會(huì)帶來(lái)一輪需求下降、價(jià)格下跌，限產(chǎn)完以后還會(huì)有一波復(fù)產(chǎn)和冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)周期同時(shí)潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于煤礦安全檢查，鋼廠主動(dòng)減產(chǎn)，雙重壓力下被動(dòng)去庫(kù)，降低價(jià)格重心 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司 煤焦分析師 楊昊 銀河期貨大宗商品研究所黑色金屬部負(fù)責(zé)人尉俊毅先生作題為《2023下半年黑色板塊走勢(shì)分析》的主題演講，他認(rèn)為旺季臨近，隨著廢鋼鐵礦石價(jià)格下跌，電爐高爐陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，短期原料品種強(qiáng)于成材。

同期活動(dòng)

【財(cái)聯(lián)社】上市鋼企半年預(yù)虧近百億，行業(yè)下行周期，誰(shuí)是“好學(xué)生”？

同為沙鋼集團(tuán)旗下的撫順特鋼，由于以軍用及民用特種鋼材生產(chǎn)為主，業(yè)績(jī)抗壓性較兄弟公司沙鋼股份更強(qiáng)據(jù)撫順特鋼相關(guān)人士介紹：“公司原料并不包括鐵礦石，主要為廢鋼和鋼坯，另外包括鉬、鎳等合金原料相對(duì)來(lái)說(shuō)，公司周期性并不明顯，生產(chǎn)加工的利潤(rùn)較為穩(wěn)定” 特鋼企業(yè)由于產(chǎn)品的特殊性，實(shí)行小訂單、一單一定價(jià)的生產(chǎn)、銷售方式，普遍具有較強(qiáng)的抗周期能力中信特鋼作為我國(guó)特鋼行業(yè)龍頭企業(yè)，在鋼鐵行業(yè)業(yè)績(jī)大幅虧損的情況下，也依然保持相對(duì)穩(wěn)定的盈利能力。

媒體報(bào)道

上市鋼企半年預(yù)虧近百億，行業(yè)下行周期，誰(shuí)是“好學(xué)生”？

有業(yè)內(nèi)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，在行業(yè)下行階段，民營(yíng)鋼企在生產(chǎn)成本和人員管理成本上的控制更加靈活但上述兩家鋼企由于建筑長(zhǎng)材占比較大，因此業(yè)績(jī)下滑幅度較明顯 同為沙鋼集團(tuán)旗下的撫順特鋼，由于以軍用及民用特種鋼材生產(chǎn)為主，業(yè)績(jī)抗壓性較兄弟公司沙鋼股份更強(qiáng)據(jù)撫順特鋼相關(guān)人士介紹：“公司原料并不包括鐵礦石，主要為廢鋼和鋼坯，另外包括鉬、鎳等合金原料相對(duì)來(lái)說(shuō)，公司周期性并不明顯，生產(chǎn)加工的利潤(rùn)較為穩(wěn)定。

鋼材

[PVC]：隆眾早訊快報(bào)-周二版

跌幅方面，玻璃、焦煤跌超2%，焦炭、乙二醇（EG）、鐵礦石跌超1% 證券日?qǐng)?bào)：“破局式”疏通房地產(chǎn)融資至關(guān)重要 中信建投：下半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期性反彈，A股上漲行情更具備持續(xù)性 專家預(yù)計(jì)二季度GDP同比增速或在7%以上 09:15 中國(guó)至6月20日一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率；9:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布6月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要； 新一期LPR下調(diào)是大概率事件 業(yè)界認(rèn)為下半年存降準(zhǔn)可能 氧化鋁期貨首日成交逾10萬(wàn)手 嘉能可搶得多頭首單 歐洲央行管委斯圖納拉斯：可能在2023年結(jié)束加息 。

早間提示

Mysteel：首季利潤(rùn)報(bào)虧？5家上市礦企利潤(rùn)展示

2023年計(jì)劃：2023年計(jì)劃生產(chǎn)鐵精粉154.82萬(wàn)噸 海南礦業(yè) 公司全稱：海南礦業(yè)股份有限公司 主營(yíng)業(yè)務(wù)：主要從事鐵礦石和油氣這兩大資源類產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)，主要包括鐵礦石采選、加工及銷售業(yè)務(wù)，大宗商品貿(mào)易及加工業(yè)務(wù)，并通過(guò)控股子公司洛克石油從事油氣勘探、評(píng)價(jià)和開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)的上游全周期業(yè)務(wù)。

礦山動(dòng)態(tài)