Mysteel：2025年五一期間全球鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行情況

一、五一假期期間進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)回顧 截止到5月4日，今年五一小長(zhǎng)假假期內(nèi)進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)整體表現(xiàn)較為冷清，海外掉期處于窄幅震蕩的狀態(tài)。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel早報(bào)：黑龍江建筑鋼材早盤價(jià)格預(yù)計(jì)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 3月27日，全國(guó)主港鐵礦石成交84.30萬(wàn)噸，環(huán)比減14.2%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交9.86萬(wàn)噸，環(huán)比減4% 廣州一二手商品房成交面積連續(xù)3個(gè)月同比增長(zhǎng) 詳情>> 深圳官宣房票制度，四大一線城市均已開(kāi)始探索 詳情>> 二、 市場(chǎng)價(jià)格回顧 1、昨日夜盤螺紋主力合約收盤價(jià)3189元/噸，期現(xiàn)價(jià)差111元/噸。

早評(píng)

Mysteel：2025年春節(jié)期間鐵礦石市場(chǎng)平穩(wěn) 后市預(yù)期有所分化

礦山方面，多數(shù)企業(yè)停產(chǎn)放假，市場(chǎng)可流通資源減弱，故價(jià)格小幅上漲，均節(jié)后恢復(fù)生產(chǎn)選廠因無(wú)原料資源，多數(shù)也停產(chǎn)休市，個(gè)別貿(mào)易商有少量資源，看漲后市，欲等節(jié)后出貨春節(jié)前夕，鋼廠已補(bǔ)庫(kù)完畢，當(dāng)前多消耗廠內(nèi)庫(kù)存運(yùn)輸方面，春運(yùn)車輛多放假，節(jié)后恢復(fù)運(yùn)輸 三、春節(jié)假期期間海外鐵礦石市場(chǎng)動(dòng)態(tài)回顧 1. 春節(jié)假期期間海外四大礦山股市波動(dòng) 2. 春節(jié)期間海外新聞回顧 (1) 1月28日據(jù)悉，澳洲礦業(yè)巨頭福德士河（Fortescue）計(jì)劃收購(gòu)紅鷹礦業(yè)有限公司（Red Hawk Mining）,以獲得其位于西澳所羅門礦區(qū)（Solomon）以西30公里處的Blacksmith鐵礦項(xiàng)目采礦權(quán)。

主編視角

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼——廢鋼資源量下行 對(duì)價(jià)格有支撐

3.我國(guó)四大行業(yè)協(xié)會(huì)集體發(fā)聲：謹(jǐn)慎采購(gòu)美國(guó)芯片中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)、中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)和中國(guó)通信企業(yè)協(xié)會(huì)集體發(fā)布聲明稱，美國(guó)對(duì)華管制措施動(dòng)搖業(yè)界對(duì)美國(guó)芯片產(chǎn)品的信任和信心，美國(guó)芯片產(chǎn)品不再安全、不再可靠，并呼吁國(guó)內(nèi)企業(yè)謹(jǐn)慎采購(gòu)美國(guó)芯片 4.12月3日，全國(guó)主港鐵礦石成交116.97萬(wàn)噸，環(huán)比增12.6%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交12.93萬(wàn)噸，環(huán)比減5.7%。

看數(shù)據(jù)說(shuō)廢鋼

Mysteel：2024年國(guó)慶期間全球鐵礦石市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行

四大礦山來(lái)看，除BHP發(fā)運(yùn)小幅回升外，其余三大礦山鐵礦石發(fā)運(yùn)量環(huán)比節(jié)前均呈現(xiàn)不同程度的下降（需求數(shù)據(jù)詳見(jiàn)10月8日早上網(wǎng)頁(yè)公布數(shù)據(jù)） 為更好的反饋國(guó)慶假期鐵礦石產(chǎn)業(yè)鏈中各環(huán)節(jié)生產(chǎn)變化情況，Mysteel對(duì)98 家相關(guān)實(shí)體企業(yè)進(jìn)行了國(guó)慶期間運(yùn)行狀態(tài)的調(diào)研，其中鋼廠42家，港口12家，貿(mào)易商27家，國(guó)內(nèi)礦山17家，其調(diào)研結(jié)果如下： 鋼廠：調(diào)研的42個(gè)樣本企業(yè)中79%表示節(jié)后有補(bǔ)庫(kù)需求，多數(shù)節(jié)后復(fù)工第一周開(kāi)始按需補(bǔ)庫(kù)，也有部分企業(yè)表示目前原料庫(kù)存充足，節(jié)后第一周觀望市場(chǎng)為主，放緩補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏；補(bǔ)庫(kù)品種仍以主流品種為主，如PB粉/塊、金布巴粉、卡粉、超特、麥克粉等。

主編視角

Mysteel早報(bào)：吉林建筑鋼材早盤價(jià)格或?qū)悍€(wěn)運(yùn)行

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 9月20日，全國(guó)主港鐵礦石成交140.40萬(wàn)噸，環(huán)比增2.3%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.26萬(wàn)噸，環(huán)比減23% Mysteel宏觀周報(bào)：全球掀起“降息潮”，中國(guó)9月LPR“按兵不動(dòng)” 詳情>> 鋼材下游周報(bào)：8月四大家電產(chǎn)量出爐，挖掘機(jī)同比大增 詳情>> 二、 市場(chǎng)價(jià)格回顧 1、價(jià)格回顧：上一工作日吉林省內(nèi)建筑鋼材價(jià)格上漲，截止下午尾盤，長(zhǎng)春市場(chǎng)西林螺紋HRB400E22mm3280元/噸，較昨日價(jià)格上漲20元/噸、西鋼盤螺HRB400E 8-10mm3540元/噸，較上一工作日維持不變。

早評(píng)

Mysteel早讀：多家鋼廠檢修減產(chǎn)，62%鐵礦石指數(shù)跌破100美元

促進(jìn)有效投資，大力提振消費(fèi) ◎ 歐元區(qū)第二季度季調(diào)后GDP同比增長(zhǎng)0.6%，環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，均高于市場(chǎng)預(yù)期四大經(jīng)濟(jì)體中，法國(guó)、西班牙GDP環(huán)比分別增長(zhǎng)0.3%、0.8%，均超出市場(chǎng)預(yù)期 ◎ 7月30日，全國(guó)主港鐵礦石成交98.67萬(wàn)噸，環(huán)比減19.9%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交9.42萬(wàn)噸，環(huán)比減26%。

資訊

Mysteel早報(bào)：吉林建筑鋼材早盤價(jià)格或?qū)⑵椒€(wěn)運(yùn)行

一、宏觀＆行業(yè)熱點(diǎn)回顧 近一個(gè)月四大省會(huì)城市全面退出限購(gòu)，樓市正迎來(lái)新一輪寬松潮 https://news.mysteel.com/a/24051008/CE9E25471D9E7108.html 西安：全面取消住房限購(gòu)措施 https://news.mysteel.com/a/24050915/B9A641A257C284CD.html 5月9日，全國(guó)主港鐵礦石成交94.50萬(wàn)噸，環(huán)比增19.6%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交12.76萬(wàn)噸，環(huán)比增12.1%。

早評(píng)

Mysteel解讀：鋼廠鐵礦石低庫(kù)存策略的利弊

自2017年礦山結(jié)束上一輪產(chǎn)能擴(kuò)張之后，四大礦山基本放棄了增產(chǎn)擴(kuò)大市場(chǎng)占有率的策略取而代之的是更加注重股東利益這意味著四大礦山自2018年以來(lái)，基本會(huì)根據(jù)全球，尤其中國(guó)的鋼鐵需求反向制定來(lái)年的鐵礦石產(chǎn)量計(jì)劃，使得我們看到，最近這幾年，四大礦山的絕對(duì)增量十分有限，基本就是“剛剛好”地滿足中國(guó)的鐵礦石需求所以，近幾年，礦山的風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)較小的 在礦山眼中，鋼廠代表著剛性需求，貿(mào)易商并非最終端，其銷售是一對(duì)多，不存在剛性需求，因此貿(mào)易商相對(duì)鋼廠對(duì)礦山的議價(jià)權(quán)更高。

主編視角

瑞達(dá)期貨：鐵礦石日內(nèi)短線交易

隔夜I2401合約小幅反彈，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)上調(diào)本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量及到港口量均出現(xiàn)下滑，將減少鐵礦石現(xiàn)貨供應(yīng)貿(mào)易商報(bào)盤積極性一般，報(bào)價(jià)堅(jiān)挺；鋼廠方面詢盤少，按需補(bǔ)庫(kù)為主中央?yún)R金公司增持四大行，市場(chǎng)情緒有所轉(zhuǎn)變技術(shù)上，I2401合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位存反彈跡象操作上建議，日內(nèi)短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鐵礦石回調(diào)擇機(jī)短多

隔夜I2401合約反彈承壓，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)平穩(wěn)本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量及到港口量均出現(xiàn)下滑，將減少鐵礦石現(xiàn)貨供應(yīng)貿(mào)易商出貨積極性尚可，價(jià)格多實(shí)盤單議為主近期原材料價(jià)格維持高位，鋼廠利潤(rùn)仍未改善，以消耗庫(kù)存為主，個(gè)別鋼廠按需補(bǔ)庫(kù)中央?yún)R金時(shí)隔8年再度增持四大行股份，股市反彈疊加期貨貼水現(xiàn)貨較深對(duì)礦價(jià)亦有支撐技術(shù)上，I2401合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA低位反彈操作上建議，回調(diào)擇機(jī)短多，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

從鐵礦石與銅的成本溢價(jià)正相關(guān)性看如何平抑鐵礦石價(jià)格

這也可以解釋為：以四大鐵礦商為代表的擁有全球相對(duì)優(yōu)質(zhì)資源的鐵礦石生產(chǎn)商每年鐵礦石業(yè)務(wù)的利潤(rùn)增長(zhǎng)能力接近17%，堪稱全球最賺錢的資產(chǎn)配置鐵礦石業(yè)已成為全球金屬礦產(chǎn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的突出代表在2021年第1季度澳大利亞媒體MINING.COM統(tǒng)計(jì)的全球前十上市公司中，必和必拓、力拓、淡水河谷、英美資源和FMG五大鐵礦生產(chǎn)商位列第1、2、3、4、10位，全球最大的鐵礦石貿(mào)易商嘉能可則位列第6位 銅在2000年后曾四度溢價(jià)水平超過(guò)200% 第一，作為基本金屬的代表，銅始終引領(lǐng)其他金屬價(jià)格的變化。

爐料

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)周評(píng)與預(yù)判（6.28-7.2）

本周供應(yīng)來(lái)看，發(fā)運(yùn)上四大礦山均有所增量，受到七一建黨影響港口庫(kù)存小幅累庫(kù)同時(shí)疊加江內(nèi)地區(qū)貿(mào)易商現(xiàn)貨資源較多，出貨意愿尚可，供應(yīng)端可貿(mào)易資源充足需求上鋼廠庫(kù)存經(jīng)過(guò)上周采購(gòu)增加后小幅走弱，預(yù)計(jì)沿江市場(chǎng)本周震蕩運(yùn)行（詳詢：陳顥文） Part3. 基本面 3.1鐵礦石基本面情況回顧 供應(yīng)：上期Mysteel澳洲巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)總量2772.3萬(wàn)噸，環(huán)比增加354.1萬(wàn)噸，高于今年周均378.0萬(wàn)噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

粗鋼壓產(chǎn)背景下鐵礦價(jià)格是否會(huì)崩塌？

從歷史走勢(shì)看，鋼廠利潤(rùn)水平下降時(shí)與焦炭?jī)r(jià)格往往呈現(xiàn)較強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性而反觀鐵礦石，首先其生產(chǎn)端集中度較高，當(dāng)前全球主流礦主要由四大礦山供應(yīng)其主動(dòng)調(diào)節(jié)發(fā)運(yùn)節(jié)奏的能力較強(qiáng)，在礦價(jià)處于低位的時(shí)候往往可以通過(guò)放緩發(fā)運(yùn)節(jié)奏的措施來(lái)有效地緩解供應(yīng)端的壓力其次，從貿(mào)易環(huán)節(jié)來(lái)看，近年來(lái)國(guó)內(nèi)貿(mào)易商數(shù)量逐步下降，大型化趨勢(shì)愈發(fā)明顯，集中度得以提升，整體挺價(jià)能力增強(qiáng)可以說(shuō)鐵礦無(wú)論從生產(chǎn)還是貿(mào)易環(huán)節(jié)整體議價(jià)能力均較強(qiáng)，在整個(gè)黑色產(chǎn)業(yè)鏈中處于相對(duì)強(qiáng)勢(shì)地位，在其自身供需矛盾加劇的時(shí)候甚至往往會(huì)擠壓成材的利潤(rùn)空間。

爐料

【山東潭輝 孫東升】預(yù)計(jì)節(jié)后格維持高位但波動(dòng)較大

公司主要經(jīng)營(yíng)進(jìn)口鐵礦石、煤炭等大宗原燃料，產(chǎn)品來(lái)自澳洲、巴西、南非、俄羅斯等主要資源國(guó)其中進(jìn)口鐵礦石自成立之初年貿(mào)易量保持在150萬(wàn)噸左右，涵蓋了Rio、BHP、Vale、FMG等四大礦山的主流礦及一些非主流礦資源，與外商、國(guó)內(nèi)大中型貿(mào)易商及國(guó)內(nèi)外代理保持了良好的溝通與穩(wěn)定的協(xié)作

鐵礦石

海外貿(mào)易商觀點(diǎn)錦集

但目前看來(lái)，當(dāng)下鋼廠利潤(rùn)不好，疊加春節(jié)補(bǔ)庫(kù)結(jié)束，所以即使盤面上漲，成交還是偏弱舉個(gè)例子：周五盤面瘋漲，但晚上普指下跌2.5，主要是沒(méi)成交，現(xiàn)在就是有價(jià)無(wú)市交易策略的話，我們會(huì)增加現(xiàn)貨的量，品種上塊礦短期問(wèn)題不大，包括球團(tuán)，中期不好說(shuō) 貿(mào)易商E 1. 走勢(shì)：鋼鐵需求下行；2影響價(jià)格的因素還是世界疫情好轉(zhuǎn)以及四大礦山的產(chǎn)能；3. 交易策略是多做現(xiàn)貨；4. 貿(mào)易品種還是主要以馬來(lái)礦為主；補(bǔ)充道：價(jià)格對(duì)他們影響不大，因?yàn)楫?dāng)年鐵礦石usd40的時(shí)候也這么過(guò)來(lái)；即貴買貴賣，便宜買便宜賣。

鐵礦石