發(fā)貨需求大，礦價與運(yùn)價背離

因此，船舶繞行一定程度上影響干散貨船有效運(yùn)力供給，當(dāng)用船需求增加時，租金價格上漲推動即期運(yùn)費(fèi)上漲的概率很大 2024年1—2月，澳大利亞和巴西鐵礦石發(fā)貨量累計(jì)同比增加2.4%，其中澳大利亞鐵礦石發(fā)貨量累計(jì)同比下降4.98%，巴西鐵礦石發(fā)貨量累計(jì)同比增加25.54%從季節(jié)性角度去看，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量呈現(xiàn)2月觸底、6月觸頂?shù)奶攸c(diǎn)截至3月18日，鐵礦石發(fā)運(yùn)所需海岬型船平均運(yùn)力較去年同期增7.63%，煤炭發(fā)運(yùn)所需海岬型船平均運(yùn)力較去年同期降3.08%。

爐料

Mysteel：海運(yùn)費(fèi)漲幅明顯 為進(jìn)口鋁土礦現(xiàn)貨價格提供有力支撐

同時還有個別礦山在年底新增投產(chǎn)，整體看來幾內(nèi)亞供應(yīng)量有所增加 2、國內(nèi)鋼廠庫存維持相對低位，鐵礦石需求穩(wěn)定，國內(nèi)買家采購意愿較強(qiáng)導(dǎo)致的碼頭集港貨物增加明顯驅(qū)動海運(yùn)費(fèi)價格有所提升且由于冬季供暖季來臨，國內(nèi)、外動力煤需求增長，價格攀升，也在一定程度上拉升了干散貨船的國際運(yùn)費(fèi) 3、從燃油角度來看，國際燃油價格的上浮對海運(yùn)費(fèi)用產(chǎn)生了不可忽視的影響 鋁土礦現(xiàn)貨成交量受海運(yùn)費(fèi)牽制較明顯 干散貨船運(yùn)價格的上漲對非主流鋁土礦來源國的牽制更加明顯，例如牙買加、塞拉利昂、土耳其等。

熱點(diǎn)分析

干散貨船東Genco第三季度虧損3186萬美元

除了宣布連續(xù)第17次分紅外，還利用了一個有吸引力的機(jī)會，收購了一艘2016年建造的安裝脫硫塔的海岬型散貨船在強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表、可用流動性和改善的干散貨市場的支持下，加上積極主動償還債務(wù)，較低盈虧平衡水平將繼續(xù)成為Genco的核心優(yōu)勢，Genco公司仍然能夠?yàn)楣蓶|提供長期可觀的分紅 John C. Wobensmith總結(jié)道，從9月開始，干散貨運(yùn)費(fèi)大幅上漲，主要是鐵礦石、煤炭和鋁土礦的出貨量，這反映在公司穩(wěn)健的第四季度TCE中。

船舶

BDI指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高！業(yè)內(nèi)稱鐵礦石行情開啟，船東有望獲得較好回報

截至10月17日，波羅的海干散貨航運(yùn)指數(shù)（BDI）達(dá)2058點(diǎn)，較前一日上漲4.36%，創(chuàng)下年內(nèi)新高，扭轉(zhuǎn)了今年上半年的疲軟態(tài)勢 有業(yè)內(nèi)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，近期受澳洲、巴西礦山發(fā)貨增加，疊加煤炭需求增加，好望角型（海岬型）散貨船市場需求旺盛，帶動該船型運(yùn)價持續(xù)上升，一個月翻倍并且已經(jīng)突破3萬美元/天，創(chuàng)出一年多新高另一業(yè)內(nèi)人士表示，正是BCI帶動了此輪BDI指數(shù)的上漲 西南證券交運(yùn)行業(yè)研究員也表示，鐵礦石行情開啟，今年四季度在太平洋板塊活躍成交的帶動下，鐵礦石運(yùn)費(fèi)整體顯著上漲。

爐料

Mysteel：鉻礦海運(yùn)費(fèi)（2022.11.18）

周內(nèi)BDI指數(shù)重心下行，鉻礦散貨和集裝箱的海運(yùn)費(fèi)局部小幅下調(diào)，當(dāng)前南非發(fā)運(yùn)恢復(fù)較為有限，部分散貨船價格相對堅(jiān)挺11月18日主產(chǎn)地到主港的散貨海運(yùn)費(fèi)：南非40-43美元/噸，土耳其43-45美元/噸，津巴布韋42-47美元/噸集裝箱海運(yùn)費(fèi)：南非45-48美元/噸，土耳其36-40美元/噸，津巴布韋63-70美元/噸，阿爾巴尼亞37-42美元/噸，巴基斯坦12-15美元/噸 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

快訊

泛洋海運(yùn)第一季度營收利潤雙雙大增

隨著運(yùn)力供給超過需求，預(yù)計(jì)會對散貨船的運(yùn)費(fèi)產(chǎn)生負(fù)面影響 不過，對于干散貨海運(yùn)運(yùn)費(fèi)的走向，韓國證券投資界專家看法不同韓亞金融投資公司研究員樸成峰預(yù)測：“預(yù)計(jì)上海地區(qū)的封控強(qiáng)度將有所緩和，隨著巴西鐵礦石出口的擴(kuò)大，BDI將逐漸轉(zhuǎn)為上升趨勢”而韓國中小企業(yè)銀行（IBK）投資證券公司預(yù)測：“由于中國局部地區(qū)實(shí)施封控將持續(xù)發(fā)生，將導(dǎo)致海運(yùn)量的萎縮，從而成為海運(yùn)運(yùn)費(fèi)下降的主要因素。

船舶

干散貨船租金一天一個價，BDI指數(shù)一個多月飆漲超60%

BDI指數(shù)也就是波羅的海干散貨運(yùn)價指數(shù)，反映著世界幾條主要航線的即期運(yùn)費(fèi)變化，主要涉及糧食、鐵礦石、煤炭等大宗原材料的運(yùn)輸一家海運(yùn)貨代公司負(fù)責(zé)人告訴記者，近期BDI指數(shù)大幅波動，干散貨船的租金一天一個價波動最大的就是海岬型船舶的指數(shù)，它在去年高點(diǎn)是8萬美元/天，然后到1月底是6000美元/天，最近租金又在快速回升，相對處于一個中高運(yùn)價水平 數(shù)據(jù)顯示，BDI指數(shù)從去年10月的最高點(diǎn)5600多點(diǎn)下跌到今年1月的1300點(diǎn)附近，四個月跌超70%。

聚焦

Mysteel：深度解析我國鋼材進(jìn)出口的歷史現(xiàn)狀和未來

本輪運(yùn)價大漲也與獨(dú)聯(lián)體地區(qū)國家地緣沖突有關(guān)，獨(dú)聯(lián)體國家是谷物和煤炭的主要出口港，對中小型散貨船運(yùn)價影響很大如果沖突升級，中國、中亞、阿拉伯與北非等谷物需要轉(zhuǎn)從南美進(jìn)口，航程大幅拉長，運(yùn)價漲幅將會更高 德路里(Drewry)此前也警告稱，地緣沖突升級的話，將會導(dǎo)致散裝航運(yùn)費(fèi)大幅波動Drewry表示，過去幾年來，獨(dú)聯(lián)體已成為散裝原材料的重要出口國，俄羅斯主要出口煤炭、谷物、鋼鐵制品以及肥料，烏克蘭則是谷物、鐵礦石及鋼鐵制品的重要出口國。

研究報告

Mysteel：1-8月我國新船承接訂單量高速增長

二、8月國際航運(yùn)市場熱度高漲，航運(yùn)指數(shù)仍居于高位 受益于干散貨市場需求強(qiáng)勁，8月份波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）連續(xù)上漲，8月20日突破4000點(diǎn)高位，8月24日報4201點(diǎn)，較月初上漲28%，較年初上漲206%，比上年同期上漲182%此輪BDI上漲主要是由于好望角型即期運(yùn)費(fèi)再次大幅上漲各國通過基建投資拉動經(jīng)濟(jì)增長，帶來鐵礦石、煤炭等原材料的大量需求，帶旺散運(yùn)市場，但檢疫塞港、極端氣候等因素?cái)_亂了全球供應(yīng)鏈，運(yùn)力供需嚴(yán)重失衡，導(dǎo)致散貨船運(yùn)價維持高位。

產(chǎn)業(yè)分析

散貨船運(yùn)集裝箱？船東為賺快錢鋌而走“險”

缺船缺柜，集運(yùn)市場火爆異常，越來越多運(yùn)送煤碳和鐵礦石的干散貨運(yùn)營商開始考慮用散貨船載運(yùn)集裝箱，以便抓住集裝箱運(yùn)費(fèi)大漲的契機(jī)但為賺快錢“散船集用”也在讓越來越多的船東鋌而走“險” 正德海運(yùn)5艘船“散改集”，Starbulk首艘好望角型船試水 今年7月，中遠(yuǎn)海運(yùn)旗下由多用途紙漿船改為集裝箱船的“中遠(yuǎn)海運(yùn)榮耀”輪裝載841標(biāo)準(zhǔn)箱后，駛離寧波舟山港梅山港區(qū)集裝箱碼頭，完成了“散改集”后在寧波舟山港的首次作業(yè)。

船舶

Mysteel：下游行業(yè)周度觀察（8.21-8.27）

根據(jù)克拉克森的研究數(shù)據(jù)顯示，今年鐵礦石海運(yùn)貿(mào)易量預(yù)計(jì)將增加4%至15.6億噸，是2017年以來最大年增幅，而考慮到全球鋼鐵需求的增長，鐵礦石海運(yùn)量有望繼續(xù)保持牛市，這意味著干散貨船市場的熱度短期內(nèi)不會下滑此外，隨著北半球冬季即將來臨，煤炭的運(yùn)輸量隨之激增，加之各國經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃對加工工業(yè)產(chǎn)品的需求，都進(jìn)一步刺激了干散貨船市場種種跡象表明，高運(yùn)費(fèi)率的趨勢短期內(nèi)有望繼續(xù)保持，甚至可能有進(jìn)一步上漲的動力 五、機(jī)械行業(yè) 國產(chǎn)數(shù)控機(jī)床正朝向高端化加速發(fā)展 8月19日，國資委召開會議，會議強(qiáng)調(diào)把科技創(chuàng)新擺在更加突出的位置，推動中央企業(yè)主動融入國家基礎(chǔ)研究、應(yīng)用基礎(chǔ)研究創(chuàng)新體系，針對工業(yè)母機(jī)、高端芯片、新材料、新能源汽車等加強(qiáng)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，努力打造原創(chuàng)技術(shù)“策源地”。

期現(xiàn)一點(diǎn)通

Mysteel：國產(chǎn)礦質(zhì)量的提升迫在眉睫

主要原因是近期鐵礦石價格大漲，很多干散貨船多用于運(yùn)輸鐵礦石，鋁土礦船只量減少，運(yùn)費(fèi)大漲據(jù)我的有色網(wǎng)調(diào)研，進(jìn)口鋁土礦的價格已經(jīng)遠(yuǎn)超國產(chǎn)礦，部門內(nèi)陸工廠從成本角度出發(fā)，開始調(diào)整高低溫生產(chǎn)線使用占比，增加了國產(chǎn)礦的采購然而，由于受國產(chǎn)礦品位下降，新資源有限，環(huán)保督查常態(tài)的影響，迫切需要有新的技術(shù)和方法能解決國產(chǎn)礦石質(zhì)量的提升，保障供應(yīng)的穩(wěn)定方便企業(yè)就地取材，使用低成本的自有礦山，同時延長礦山服務(wù)年限 。

熱點(diǎn)分析

克拉克森研究：好望角型散貨船運(yùn)費(fèi)市場-從披荊斬棘到乘風(fēng)破浪？

二季度全球煤炭海運(yùn)貿(mào)易量同比下滑14%歐洲和日韓的鐵礦石進(jìn)口急劇萎縮在這些因素的共同作用下， 如圖所示，6月中旬好望角型散貨船累計(jì)運(yùn)費(fèi)收益（扣除運(yùn)營成本后）已達(dá)到負(fù)50萬美元，與2016年同期的累計(jì)收益持平（2016年好望角型散貨船的年平均收益為30多年來最低） 下半年有所改善 第二季度末散貨船運(yùn)費(fèi)市場開始有所好轉(zhuǎn)。

船舶

風(fēng)險太大？25艘淡水河谷“隱患船”終于退出市場

在擱淺3個月后，該船于今年6月被拖到深海區(qū)成功鑿沉 BIMCO首席分析師Peter Sand表示，“Stellar Daisy”號所造成的悲劇引發(fā)了航運(yùn)業(yè)對這類改裝VLOC的安全性的質(zhì)疑 據(jù)BIMCO計(jì)算，將油船改裝為散貨船的費(fèi)用約為每艘1200萬至1500萬美元，加上實(shí)際船舶成本不過，從巴西向中國運(yùn)輸鐵礦石的長期合同中獲得的運(yùn)費(fèi)收入大大超過了改裝成本，因此此類改裝有著很好的投資回報。

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