巴西礦業(yè)Samarco將投資超過10億美元恢復(fù)全部鐵礦產(chǎn)能

巴西礦業(yè)公司薩馬科（Samarco）計(jì)劃將投資超10億美元，使其鐵礦石總產(chǎn)能于2028年1月之前恢復(fù)到潰壩前總產(chǎn)能的100%（總產(chǎn)能2600萬噸/年）Samarco是礦業(yè)巨頭淡水河谷（Vale）與必和必拓（BHP）的合資企業(yè)，擁有Alegria和Germano兩個(gè)礦山和三個(gè)位于巴西米納斯吉拉斯州（Minas Gerais）的選礦廠。

礦山動(dòng)態(tài)

巴西礦業(yè)公司Samarco預(yù)計(jì)年底恢復(fù)到60%鐵礦總產(chǎn)能

8月27日據(jù)官網(wǎng)消息，巴西礦業(yè)公司薩馬科（Samarco）預(yù)計(jì)在2024年底將鐵礦提高至總產(chǎn)能的60%（總產(chǎn)能2600萬噸/年），目前是按照31%的總產(chǎn)能運(yùn)營；此前早在2023年，Samarco董事會(huì)就批準(zhǔn)重啟第二家選礦廠和球團(tuán)廠，以及擴(kuò)建現(xiàn)有的過濾廠和增加礦山車隊(duì)數(shù)量的計(jì)劃，來增加該鐵礦項(xiàng)目產(chǎn)能至60%，目前正在按計(jì)劃進(jìn)行，預(yù)計(jì)2025年初投產(chǎn)，屆時(shí)將球團(tuán)年產(chǎn)能提高至約1500萬噸/年，目標(biāo)是于2028年達(dá)到滿產(chǎn)。

礦山動(dòng)態(tài)

淡水河谷恢復(fù)部分巴西鐵礦石業(yè)務(wù)，重申2022年產(chǎn)量指引

淡水河谷(VALE.N)周一表示，已恢復(fù)部分米納斯吉拉斯州(MinasGerais)的礦場運(yùn)營 一周前，由于暴雨增加了事故風(fēng)險(xiǎn)，并導(dǎo)致物流中斷，該公司被迫暫停了其在巴西東南部和南部的鐵礦石系統(tǒng)運(yùn)營 根據(jù)一份文件，停產(chǎn)給淡水河谷的鐵礦石生產(chǎn)造成了約150萬噸的影響盡管如此，該公司仍重申其2022年鐵礦石產(chǎn)量指引為3.2-3.35億噸 力拓2022年產(chǎn)量預(yù)估 力拓預(yù)計(jì)2022年西澳Pilbara地區(qū)的鐵礦石裝載量在3.2-3.35億噸。

聚焦

Mysteel：巴西鐵礦尾礦壩安全性提升明顯，產(chǎn)能有望進(jìn)一步恢復(fù)

本次空間數(shù)據(jù)部門針對(duì)巴西境內(nèi)128座尾礦壩進(jìn)行了全面觀測，最新結(jié)果看出目前正在監(jiān)測中的尾礦壩整體安全狀況都在逐步改善，部分風(fēng)險(xiǎn)值較高的尾礦壩都有抬升加固的趨勢，尾礦壩安全性的改善也從側(cè)面反映出巴西礦山生產(chǎn)正在逐步向好淡水河谷曾在其四季度的報(bào)告中表明有信心在2022年完成鐵礦石年產(chǎn)能4億噸的目標(biāo)，如果淡水河谷后期在礦山復(fù)產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)的過程中，同時(shí)能夠維持附近的尾礦壩的安全性，保證礦山的穩(wěn)定生產(chǎn)，那么恢復(fù)4億噸產(chǎn)能也是極有可能的。

商品洞察

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場價(jià)格基本持穩(wěn) 成交較少

供給端，本周全球發(fā)運(yùn)有所下降，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量環(huán)比小幅下跌，同時(shí)山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量較上周有所下降需求端，部分鋼廠復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量小幅波動(dòng)，同時(shí)進(jìn)口燒結(jié)粉礦日耗小幅增加，部分鋼廠近期提產(chǎn)，備燒結(jié)短期宏觀情緒良好，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

15日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

供給端，本周全球發(fā)運(yùn)有所下降，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量環(huán)比小幅下跌，同時(shí)山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量較上周有所下降需求端，部分鋼廠復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量小幅波動(dòng)，同時(shí)進(jìn)口燒結(jié)粉礦日耗小幅增加，部分鋼廠近期提產(chǎn)，備燒結(jié)短期宏觀情緒良好，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行 ◎ 唐山港口： Mysteel日?qǐng)?bào)：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交情況較差 價(jià)格較上一工作日基本持穩(wěn) 【今日市場回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨報(bào)價(jià)較前一工作日上漲2-6元/噸，市場整體交投情況不佳。

成交報(bào)告

18日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交一覽

供給端，本周全球發(fā)運(yùn)小幅下降，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量環(huán)比小幅上漲，同時(shí)山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量較上周有所下跌需求端，部分鋼廠復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量小幅上漲，整體庫存依舊不高，預(yù)計(jì)近期鋼廠對(duì)鐵礦仍將維持按需補(bǔ)庫短期宏觀情緒較好，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行 ◎ 唐山港口：唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交少 價(jià)格小幅波動(dòng) 【今日市場回顧】 今日唐山進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場價(jià)格小幅波動(dòng)，市場整體交投氛圍一般。

成交報(bào)告

Mysteel日?qǐng)?bào)：山東進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場價(jià)格基本持穩(wěn) 成交較少

供給端，本周全球發(fā)運(yùn)小幅下降，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量環(huán)比小幅上漲，另外山東區(qū)域內(nèi)鐵礦石到港量較上周有所下跌需求端，部分鋼廠復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量小幅上漲，整體庫存依舊不高，預(yù)計(jì)近期鋼廠對(duì)鐵礦仍將維持按需補(bǔ)庫短期宏觀情緒較好，預(yù)計(jì)下周鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行

進(jìn)口礦區(qū)域日評(píng)

Mysteel周報(bào)：國產(chǎn)鐵礦石下周或?qū)⒗^續(xù)維持上漲但幅度放緩（7.21-7.25）

鋼廠利潤改善刺激生產(chǎn)恢復(fù)，部分前期檢修產(chǎn)線復(fù)產(chǎn)，電爐企業(yè)利潤修復(fù)也推動(dòng)復(fù)產(chǎn)動(dòng)力，導(dǎo)致原料消耗需求上升，鋼廠主動(dòng)補(bǔ)庫意愿增強(qiáng) 同時(shí)，進(jìn)口礦方面，澳大利亞和巴西港口鐵礦石庫存連續(xù)增長，到港量環(huán)比增加，供應(yīng)端相對(duì)充足，支撐鋼廠進(jìn)口礦庫存積累國產(chǎn)礦方面，貿(mào)易商持貨看漲心態(tài)濃郁，低價(jià)惜售，而鋼廠采購積極性提高，拿貨量增加，盡管部分地區(qū)受雨季影響產(chǎn)量減弱，但整體出貨正常，礦山及選礦企業(yè)精粉庫存低位回升，供需互動(dòng)推高庫存水平。

國產(chǎn)礦周評(píng)

Mysteel解讀：2025年下半年鐵礦石均價(jià)或環(huán)比下跌

截至2025年6月27日，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量為7.5億噸，同比增加170萬噸其中澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)總量4.41億噸，同比減少388萬噸，巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)總量1.75億噸，同比增加820萬噸，其他國家鐵礦石發(fā)運(yùn)量1.34億噸，同比減少262萬噸上半年澳礦和非主流礦發(fā)運(yùn)同比減量，巴西礦發(fā)運(yùn)則有所增量澳礦發(fā)運(yùn)減量主要是由于一季度三輪颶風(fēng)、強(qiáng)降雨導(dǎo)致西澳港口清港，發(fā)運(yùn)節(jié)奏整體慢于去年同期巴西礦發(fā)運(yùn)出現(xiàn)明顯增量主要由于礦山新增和復(fù)產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)能的如期釋放。

年報(bào)

Mysteel晚餐：鋼廠鐵礦石庫存攀升，唐山新增檢修2座高爐

公司其余指導(dǎo)目標(biāo)（包括鐵礦石生產(chǎn)總量）均維持不變 ◎巴西正式對(duì)中國、印度和印度尼西亞的熱軋不銹鋼平板產(chǎn)品啟動(dòng)反傾銷（AD）調(diào)查 ◎7月1日，美國商務(wù)部發(fā)布公告，對(duì)進(jìn)口自中國、韓國、墨西哥和土耳其的薄壁矩形鋼管發(fā)起第三次反傾銷日落復(fù)審調(diào)查，對(duì)進(jìn)口自中國的薄壁矩形鋼管發(fā)起第三次反補(bǔ)貼日落復(fù)審立案調(diào)查 ◎云南省發(fā)展改革委公布了2025年云南省重點(diǎn)民間投資項(xiàng)目382個(gè)，總投資額3456.62億元。

資訊

Mysteel早讀：伊朗總統(tǒng)稱重建工作開啟，5月全球粗鋼產(chǎn)量出爐

◎ 6月16日-22日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1257.2萬噸，環(huán)比增加31.0萬噸 ◎ 貴州聚鑫計(jì)劃6月26日停產(chǎn)檢修，日均影響建筑鋼材產(chǎn)量0.15萬噸，復(fù)產(chǎn)時(shí)間待定 ◎ 中鋁國際公告稱，公司于2025年6月24日與辛弗有限公司簽署幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目Simfer礦區(qū)采礦運(yùn)維合同，合同總金額約2.67億美元。

資訊

新世紀(jì)期貨：鐵礦石下跌拐點(diǎn)仍需等待

國內(nèi)政策方面，2025陸家嘴論壇并無增量政策指引，后續(xù)關(guān)注7月底中共中央政治局會(huì)議定調(diào) 鐵礦石供應(yīng)逐步回升 外礦方面，受澳洲颶風(fēng)、巴西降雨等因素影響，鐵礦石一季度發(fā)運(yùn)量大幅下滑，二季度發(fā)運(yùn)量逐漸回補(bǔ)5月中下旬以來，前期發(fā)運(yùn)沖量逐漸體現(xiàn)在到港增量上此外，包括Onslow項(xiàng)目在內(nèi)的多個(gè)新增產(chǎn)能項(xiàng)目順利投產(chǎn)，為發(fā)運(yùn)回補(bǔ)提供了有力支撐國產(chǎn)礦方面，5月，受環(huán)保和安全檢查等影響，精粉產(chǎn)量下降較多，186家礦山企業(yè)鐵精粉日均產(chǎn)量降至近期最低點(diǎn)，僅為46.36萬噸，隨著檢查的逐步完成，礦山生產(chǎn)開始進(jìn)入恢復(fù)期。

原料

Mysteel：供需矛盾加劇 東北熱軋板卷價(jià)格重心不穩(wěn)

焦炭市場呈現(xiàn)“高產(chǎn)能、低需求”特征：焦企產(chǎn)能利用率維持高位，但鋼廠采購策略趨于保守，堅(jiān)持按需補(bǔ)庫，致使煤焦價(jià)格缺乏持續(xù)上漲動(dòng)力鐵礦石市場方面，巴西、澳大利亞等主流礦山發(fā)運(yùn)節(jié)奏平穩(wěn)，而國內(nèi)港口庫存持續(xù)累積、疏港效率偏低，供需矛盾愈發(fā)突出；疊加廢鋼價(jià)格隨成材價(jià)格下行，進(jìn)一步壓縮鐵礦石價(jià)格上行空間 在原料價(jià)格持續(xù)承壓的背景下，鋼材市場供大于求的格局難以扭轉(zhuǎn)若原料價(jià)格延續(xù)下跌態(tài)勢，邊際虧損的鋼廠將被迫縮減產(chǎn)能，進(jìn)而推動(dòng)行業(yè)供需關(guān)系逐步向均衡狀態(tài)修復(fù)，鋼價(jià)進(jìn)一步大幅下行空間有限。

熱點(diǎn)

Mysteel鐵礦石月報(bào)—六月鐵礦石供強(qiáng)需弱，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格震蕩下行

澳洲日均發(fā)運(yùn)環(huán)比增加13萬噸，同比減少2萬噸；巴西日均發(fā)運(yùn)環(huán)比增加12萬噸，同比增加10萬噸非主流國家日均發(fā)運(yùn)環(huán)比增加7萬噸，同比持平，其中增量主要體現(xiàn)在加拿大、烏克蘭、毛里塔尼亞、智利預(yù)計(jì)6月全球鐵礦石日均發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加，同比減少 2.3需求：5月高爐復(fù)產(chǎn)增加，日均鐵水產(chǎn)量繼續(xù)增加 數(shù)據(jù)來源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 鐵水產(chǎn)量： Mysteel統(tǒng)計(jì)247家鋼廠樣本5月鐵水產(chǎn)量總量預(yù)計(jì)環(huán)比增加324萬噸至7585萬噸，日均鐵水產(chǎn)量環(huán)比增加2.63萬噸至244.7萬噸/天，增幅1%。

月報(bào)

Mysteel晚餐：沙鋼廢鋼下調(diào)50元，國內(nèi)鐵礦石港庫減少

◎5月19日-5月25日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1417.4萬噸，環(huán)比增加41.1萬噸，呈現(xiàn)小幅累庫態(tài)勢，當(dāng)前庫存絕對(duì)量已達(dá)年初以來的最大值 ◎近期，廣西某高碳鉻鐵企業(yè)復(fù)產(chǎn)1臺(tái)12500KVA礦熱爐，預(yù)計(jì)影響高碳鉻鐵產(chǎn)量2000余噸。

資訊

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——市場觀望氛圍濃厚 廢鋼或步入窄幅震蕩通道

供給端，澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)此前遭遇熱帶氣旋，影響了鐵礦石發(fā)運(yùn)量，但預(yù)計(jì)接下來發(fā)運(yùn)量將逐漸恢復(fù)巴西的降雨也對(duì)鐵礦產(chǎn)銷產(chǎn)生影響，不過隨著VALE發(fā)貨量回升，發(fā)運(yùn)量增加明顯，全球發(fā)運(yùn)量增加同時(shí)，唐山兩港進(jìn)口鐵礦石到港量以及可貿(mào)易礦量呈小幅增長趨勢，供應(yīng)整體有增加的態(tài)勢需求端，雖然5月終端需求下滑逐步進(jìn)入驗(yàn)證階段，鐵水承壓下行預(yù)期增強(qiáng)，但由于需求利潤、產(chǎn)量的傳導(dǎo)需要時(shí)間，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鐵水產(chǎn)量仍將維持高位，對(duì)鐵礦石的需求有一定支撐。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

Mysteel鐵礦石月報(bào)—— 五月鐵礦石由緊平衡過渡至寬松，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格先揚(yáng)后抑

澳洲日均發(fā)運(yùn)環(huán)比減少13萬噸，同比增加7萬噸，處于近幾年同期最高水平；巴西日均發(fā)運(yùn)環(huán)比增加10萬噸，同比增加8萬噸非主流國家日均發(fā)運(yùn)環(huán)比降8萬噸，同比減少8萬噸，其中減量主要體現(xiàn)在馬來西亞、挪威、毛里塔尼亞、俄羅斯、利比里亞預(yù)計(jì)5月全球日均發(fā)運(yùn)量環(huán)比有所回升，同比小幅減少 2.3需求：4月高爐復(fù)產(chǎn)增加增顯，日均鐵水產(chǎn)量繼續(xù)增加 數(shù)據(jù)來源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 鐵水產(chǎn)量： Mysteel統(tǒng)計(jì)247家鋼廠樣本4月鐵水產(chǎn)量總量預(yù)計(jì)環(huán)比減少14萬噸至7262萬噸，日均鐵水產(chǎn)量環(huán)比增加8萬噸至242萬噸/天，增幅3.5%。

月報(bào)

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤飄綠，印尼上調(diào)礦業(yè)稅費(fèi)

◎ 4月21日-4月27日期間，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1258.8萬噸，環(huán)比增加40.0萬噸，庫存小幅累庫 ◎ 預(yù)計(jì)包鋼5月中下旬將對(duì)7號(hào)高爐停產(chǎn)檢修，本輪檢修預(yù)計(jì)一個(gè)月左右，影響日均鐵水產(chǎn)量1萬噸 ◎ 吉林建龍5月無取向硅鋼暫停接單，對(duì)其產(chǎn)線例行正常檢修升級(jí)，檢修時(shí)間為30-45天，預(yù)計(jì)影響無取向硅鋼供應(yīng)1.5萬噸左右，具體復(fù)產(chǎn)時(shí)間持續(xù)跟進(jìn)。

資訊

Mysteel解讀：必和必拓一季度鐵礦石產(chǎn)銷季節(jié)性下滑 全年持穩(wěn)預(yù)期不變

其中，Mining Area C區(qū)和金布巴礦區(qū)表現(xiàn)突出，產(chǎn)量同比分別增長11.8%和3.4%，充分體現(xiàn)了新產(chǎn)能釋放和運(yùn)營優(yōu)化的成效不過，主力紐曼礦區(qū)受天氣擾動(dòng)疊加礦石品質(zhì)下滑影響，產(chǎn)量同比下降20.2% 與此同時(shí)，必和必拓在巴西薩馬科（Samarco）公司自去年12月第二座選礦廠重啟以來復(fù)產(chǎn)進(jìn)展超出預(yù)期，一季度鐵礦石球團(tuán)產(chǎn)量環(huán)同比分別增長11.1%和39.3%。

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