Mysteel解讀：印度鐵礦關稅落地遇阻？進口礦供應預計持穩(wěn)

另外，即使后期該關稅調整計劃有所反復，參考2022年印度出口關稅的影響，結合今年印度整體發(fā)運情況，我們預測其基本不會對鐵礦石實際供應產生擾動下文將從印度征收鐵礦石出口關稅的歷史、印度鐵礦石需求和出口現狀以及出口關稅落地對于整體供應的影響這四個方面具體來剖析這一事件 一、三角博弈之下，印度鐵礦出口關稅政策搖擺不定 近年來印度鐵礦石出口關稅政策頻繁變動，最早在2007年，印度為了發(fā)展其國內的鋼鐵行業(yè)，開始通過征收“從量”出口關稅來限制鐵礦石出口以滿足本土需求，此后在2008年至2011年間多次調整，粉礦和塊礦關稅整體呈上升趨勢。

主編視角

印度礦山NMDC與鋼廠RINL簽署長期鐵礦石供應合同

據悉，印度國有鋼鐵制造商Rashtriya Ispat Nigam Ltd（以下簡稱RINL）與印度國家礦業(yè)開發(fā)公司National Mineral Development Corporation（以下簡稱NMDC）簽署為期三年的鐵礦石長期供應協議，協議規(guī)定NMDC將為RINL旗下維扎格鋼廠（Vizag Steel Mill）提供鐵礦石，供應時間預計將持續(xù)到2027年3月。

礦山動態(tài)

兩座新礦山！印度塔塔鋼鐵穩(wěn)定鐵礦石供應，將推動未來產能擴張

保障鐵礦石供應 目前，塔塔鋼鐵公司原材料供應主要依賴印度奧利薩邦（Odisha）和賈坎德邦（Jharkhand）的六座礦山。

礦山動態(tài)

奧里薩邦礦業(yè)有限公司Vivek Nishant Nath：印度鐵礦供應展望

與此同時，印度廢鋼消費也將得到蓬勃發(fā)展，預計到2030財年，印度的廢鋼供應將替代15%鐵礦石總需求 最后，Vivek先生還作了全球鐵礦石市場價格展望他表示，由于供應過剩，全球鐵礦石價格將面臨下行壓力因為中國市場需求目前低于預期 ，2024年鐵礦石將承壓運行，也希望有好的發(fā)展

嘉賓觀點

Vedanta印度子公司將向歐洲供應的生鐵、鐵礦及煤炭

9月26日，據外媒報道，Vedanta Resources Limited子公司（Indias Vedanta Limited）已向總部位于歐洲的鋼鐵、球團制造和鐵礦石選礦運營商提交意向書（Expressions of interest, Eols），從其位于利比里亞的礦山購買鐵礦石，并從其印度工廠購買焦炭和生鐵 據悉，韋丹塔有限公司（Vedanta Limited）的子公司Western Clusters Limited（WCL） 將向歐洲買家（合作伙伴 ）提供每年200萬公噸的高品位磁鐵礦。

產業(yè)資訊

印度KIOCL公司與嘉能可簽訂鐵礦石球團供應協議

據外媒報道，印度國有鐵礦石與鋼鐵生產商KIOCL與嘉能可（Glencore International ）簽署了一份有效期為一年的諒解備忘錄，以向嘉能可供應鐵礦石球團由嘉能可在韓國、歐洲和非中國市場對鐵礦石球團進行進一步銷售

鋼礦動態(tài)

印度JSW鋼鐵正面臨鐵礦石供應問題

印度JSW鋼鐵公司正面臨鐵礦石供應問題，因奧里薩邦鐵礦石產出在下滑 　　JSWL聯合董事總經理表示，鐵礦石供應短缺已經成為業(yè)內共識，主要有兩個原因，一個是奧里薩邦鐵礦石產出下滑19個采礦權已經被拍賣的鐵礦石項目中，目前只有五個在生產即便是在這五家仍在運營的鐵礦中，也沒有能力提升產能，這主要是受疫情因素影響 　　另外一個原因就是更多的鐵礦石出口海外市場數據顯示，印度本財年迄今（4月-7月）鐵礦石產出同比下滑了50%，而同期鐵礦石出口量則增加了63%。

海外鋼管

Mysteel解讀：印度粗鋼產量變化對中國鐵元素供應消費格局的影響

據衛(wèi)星數據監(jiān)測，1-8月，印度鐵礦石進口量約830萬噸，同比去年增加約500萬噸水平；出口端1-8月，印度鐵礦石出口量約1740萬噸，同比去年減少1100萬噸水平 二． 印度鐵礦石進出口結構的轉變導致對中國鐵礦石基本面的影響 高低品礦價差明顯收窄 基于目前印度的鐵礦石需求將持續(xù)處于擴張狀態(tài)，且隨著25年的鐵礦競拍量有所下滑，以及每年6-9月雨季的供應季節(jié)性影響較大，階段性印度國內供應緊缺現象有所顯露。

觀點

Mysteel周報：鐵水產量明顯回升，短期鐵礦石價格或寬幅偏強震蕩（9.5-9.12）

引言 價格走勢方面，本周鐵礦石價格延續(xù)上漲趨勢，Mysteel62%澳粉遠期價格指數105.4美元/噸，周環(huán)比上漲1.05美元/噸，漲幅1.01%周內鐵礦石價格在105-107美元/噸區(qū)間波動，目前9月均價為104.3美元/噸本周黑色價格繼續(xù)分化，鐵礦先漲后跌，重心上移，熱卷持穩(wěn)，螺紋和焦煤先跌后漲本周鐵礦掉期和連鐵01沖破前高主因是周初幾內亞、巴西、印度鐵礦供應消息的刺激，隨后周四公布的鐵水產量回升至前期水平，對鐵礦需求有所支撐，礦價在供應擾動降溫后周內仍站穩(wěn)在105美元以上。

進口礦周評

Mysteel：鋼材利潤持續(xù)收縮原因及后市演變探討

鐵礦石方面，高需求疊加供應增量不及預期，鐵礦石價格表現偏強澳巴主流礦受黑德蘭港泊位檢修影響，整體發(fā)運量仍處于近三年同期中位水平；印度、南非等非主流礦供應端邊際收縮8月國內港口進口礦庫存波動小，8月底庫存較月初增加約106萬噸，總庫存維持在1.38億噸水平，較去年同期下降10.5%國內精礦供應小幅收縮，鐵礦石供應增量不及預期 焦煤方面，8月煉焦煤市場先漲后跌，總體煤價高位震蕩，波動幅度相對有限，部分煤礦抗跌性較強。

產業(yè)分析

印度金達爾鋼鐵2026財年粗鋼產量目標1200萬噸

金達爾強調，印度鋼鐵行業(yè)長期以來獲得政府大力支持，推動印度成為全球第二大鋼鐵生產國和消費國當前印度鋼鐵總產能為2億噸，計劃到2030年提升至3億噸實現該目標亟需關鍵原材料（鐵礦石）供應穩(wěn)定且價格具備競爭力，因此他呼吁政府加大礦山開發(fā)，提升礦石市場供應能力 此外，金達爾特別指出物流成本對企業(yè)經營的影響由于印度鐵路運輸實行交叉補貼機制，鋼鐵企業(yè)實際承擔的運費較高，而部分行業(yè)則享受較低運費。

產業(yè)資訊

印度鋼鐵業(yè)轉向“廢鋼+DRI”模式 謀求綠色與穩(wěn)定雙贏

去年，印度DRI產能已從4200萬噸增至5000萬噸，部分生產商已在生產中將DRI配比提高至40–50%印度強化DRI生產的策略與孟加拉等國形成對比——后者正積極推動廢鋼進口來源多元化，包括從日本、新加坡、澳大利亞和新西蘭等地采購 印度DRI產能增加主要得益于印度本土鐵礦石資源豐富，馬哈拉施特拉邦錢德拉普爾和加德奇羅利新礦區(qū)的開發(fā)進一步降低了DRI生產成本除經濟效益外，這一原料戰(zhàn)略也反映出鋼鐵企業(yè)傾向于采購本地資源，以增強供應鏈安全性。

產業(yè)資訊

Mysteel周報：國產鐵礦石下周或將繼續(xù)維持上漲趨勢，但趨勢放緩（8.11-8.15）

國產礦庫存減少可能反映國內礦山生產調整或鋼廠對國產礦消耗增加，導致庫存去化壓力；而進口礦庫存增加則因進口礦日耗環(huán)比下降和潛在供應穩(wěn)定或到港量提升，促使庫存積累這體現了鋼廠在鐵礦石使用策略上的短期調整，例如進口礦配比微降但整體庫存管理偏向儲備進口資源以應對成本波動，而國產礦供應約束可能加劇庫存消耗 行業(yè)政策&相關新聞 1、宏觀新聞 （1）財政部擬發(fā)行2025年超長期特別國債（六期），招標面值總額830億元 （2）國家統(tǒng)計局：要大力培育新質生產力，促進傳統(tǒng)行業(yè)轉型升級 （3）國家統(tǒng)計局：上半年最終消費支出對經濟增長貢獻率達到52% 國內行業(yè)動態(tài) （1）和靜備戰(zhàn)鐵礦選廠改擴建項目：在海拔之巔遞交攻堅答卷 （2）我國礦山大數據領域首個國家標準發(fā)布 海外行業(yè)動態(tài) （1）印度NMDC 2026財年一季度鐵礦石產量同比飆升30%，創(chuàng)歷史新高 下周預測 Mysteel針對下周市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調研，其中，其中有礦選企業(yè)有23.08%客戶認為國產礦價格有上漲空間，76.92%客戶認為下周市場穩(wěn)，暫無客戶認為下周市場有下降空間。

國產礦周評

2025亞洲鋼礦大會重磅來襲|共話亞洲鋼鐵與礦業(yè)新格局！

由中國國際貿易促進委員會冶金行業(yè)分會（MC-CCPIT）與上海鋼聯電子商務股份有限公司（Mysteel）聯合主辦的2025亞洲鋼礦大會，將于10月29日至31日在馬來西亞吉隆坡正式舉行！ 本次大會將深入解讀全球鋼鐵行業(yè)的格局轉變，關注傳統(tǒng)生產國及新興生產國的最新動態(tài)及未來趨勢；探討綠色鋼鐵發(fā)展對原材料流向的影響，特別是中國和東南亞鋼廠的碳足跡發(fā)展及用料趨勢；深入分析全球鐵礦石供應的邊際增量結構，包括主流礦山在綠色低碳趨勢下的供應結構調整，以及非洲等非主流區(qū)域的開發(fā)情況和未來潛力；探討鐵礦石貿易及流通環(huán)節(jié)最新趨勢，包括國內外港口運作模式及貿易策略變化。

鐵礦會展

南非5月礦業(yè)產出止跌回升

此外，政策環(huán)境也將成為決定行業(yè)能否持續(xù)回暖的重要變量南非政府近期就《礦產資源開發(fā)法案》的修訂啟動公眾咨詢，旨在推動監(jiān)管穩(wěn)定與改善投資環(huán)境皮納爾指出：“只要政策持續(xù)穩(wěn)定、基礎設施持續(xù)改善，南非礦業(yè)完全有能力把握全球市場機遇” “南非一直是全球市場的可靠供應商，”皮納爾指出，南非在對中國出口鐵礦石、對印度出口煤炭等全球貿易中扮演著重要角色

原料

“破局——黑色市場展望及衍生品策略分享”會議圓滿結束！

全年全球需求預計增加 6500 萬噸，供需基本平衡，但供應端澳洲新舊礦山置換、印度 / 巴西新增 5000 萬噸產能，疊加國內廢鋼替代效應增強，價格或在 70-110 美元區(qū)間波動 宏觀資金介入使鐵礦石金融屬性凸顯，低位反彈特征明顯，而鋼廠 “按需采購” 策略加劇價格波動操作上可采取 “震蕩區(qū)間低吸高拋” 策略，重點關注印尼新增產能釋放節(jié)奏與國內地產政策效果上清所鐵礦石掉期業(yè)務可有效對沖匯率與價格波動風險，成為企業(yè)風險管理的重要工具。

會議報道

[PVC]：隆眾早訊-周三版

電石市場烏海寧夏地區(qū)貿易主流出廠價格報價2250元/噸 山東液氯價格穩(wěn)定，執(zhí)行+1元出廠；氯堿利潤681元/噸；山東與華東液堿市場短期均受 “供應收縮” 驅動，但需求端分化明顯，山東主力下游新投產能近月預計釋放對堿存有利支撐，非鋁市場存觀望心態(tài)，預計近期液堿現貨價格暫時堅挺 昨日印度BIS聽證會暫無消息，最終落審預計24日前后公布 國內期貨主力合約多數上漲，焦煤漲超3%，焦炭、純堿漲超2%，甲醇、低硫燃料油（LU）、鐵礦石、熱卷、聚氯乙烯（PVC）漲超1%。

早間提示

2024年，國外10家龍頭鋼企日子過得怎么樣？

二是有資源優(yōu)勢的企業(yè)，充分利用其優(yōu)勢，規(guī)避市場風險紐柯利用美國廢鋼價格低的優(yōu)勢，堅持采用低成本戰(zhàn)略，還通過優(yōu)化供應鏈管理，減少庫存積壓和降低物流成本巴西蓋爾道利用國內豐富的鐵礦石資源，擴大國內生產，降低物流成本，同時擴大對美國的出口 三是國外企業(yè)積極調整經營結構，適應市場變化日本制鐵積極調整相關產線，集中優(yōu)勢資源專注于生產高附加值鋼材，高端產品增長了20%；改變投資戰(zhàn)略，把經營資源集中至美國、印度和東南亞市場；堅持加大研發(fā)投入，不斷推出新產品和新技術，保持市場競爭力。

鋼材

印度最大鐵礦項目或將誕生，印度勞埃德金屬公司計劃將鐵礦擴產至年2600萬噸

但由于審批流程較長，LMEL預計產量將略有損失，損失幅度約為100萬噸或更少此外，公司計劃在2026財年投入6000至6500億盧比的資本支出，用于提升采礦、鋼鐵和球團產能 LMEL成立于1977年，總部位于印度馬哈拉施特拉邦孟買，目前擁有年產1000萬噸鐵礦石、年產340萬噸直接還原鐵以及年產200萬噸球團礦（與Mandovi River Pellets合作）的產能，業(yè)務遍布印度馬哈拉施特拉邦，是一家主要從事鐵礦石、直接還原鐵和球團供應商，在孟買證券交易所 (BSE) 和印度國家證券交易所 (NSE) 上市。

礦山動態(tài)

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.4.28）

2024年兗煤澳大利亞有限公司原煤累計產量6270萬噸，同比增長4.15%；煤炭銷量累計3770萬噸，同比增長13.9% 三、其他動態(tài)： 1.印度 據印度電訊報（Telegraph India）4月27報道稱，印度政府正通過"海外并購+本土增產"雙軌戰(zhàn)略強化鋼鐵原料供應鏈安全印度鋼鐵部秘書長桑迪普·龐德里克4月26日在孟買明確表態(tài)，鼓勵公私企業(yè)跨國收購鐵礦石、煉焦煤及輔料礦產資產，目前塔塔鋼鐵、JSW鋼鐵及印度國家礦業(yè)開發(fā)公司（NMDC）已在莫桑比克、智利、印尼、澳大利亞等國開展勘探與并購，但成效分化——由國有公司組成的國際煤炭合資公司（ICVL）成功運營莫桑比克的一個煤礦，而塔塔在莫桑比克煉焦煤項目、JSW在智利鐵礦投資則遭遇運營挑戰(zhàn)。

日評