澳洲礦山Macro Metals發(fā)現(xiàn)一新高品鐵礦

7月16日據(jù)悉，澳洲礦產(chǎn)勘探開發(fā)公司宏觀金屬（Macro Metals Limited）在澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)發(fā)現(xiàn)一新高品位鐵礦Turner礦山該礦山距離澳洲礦山巨頭力拓Turner Syncline鐵礦項目西北5公里目前勘探到樣本平均鐵品在57.93%，目前處于勘探開發(fā)階段 Macro Metals在澳洲擁有多個鐵礦項目，目前重點開發(fā)Cane Bore和Catho Well這兩個鐵礦項目。

礦山動態(tài)

Mysteel朱克東：7月份鋼廠季節(jié)性檢修增加 鐵礦石價格弱勢難改

7月份鐵礦石市場運(yùn)行邏輯分析： 1、鐵礦石供應(yīng)端：7月份海外礦山?jīng)_量結(jié)束，內(nèi)礦恢復(fù)至高位水平；進(jìn)入7月份，海外礦山供給季節(jié)性環(huán)比下滑，主要由澳洲礦產(chǎn)沖量結(jié)束，港口設(shè)備臨時性檢修增加，但考慮到今年供給韌性，同比仍有較大的增量空間；而國內(nèi)鐵礦石到港應(yīng)前期高供給問題，預(yù)計7月份鐵礦石進(jìn)口量或?qū)⑼黄浦聊陜?nèi)新高水平，國內(nèi)礦產(chǎn)量經(jīng)礦山檢修結(jié)束后也有所恢復(fù)，預(yù)計維持年內(nèi)的高位狀態(tài)，整體國內(nèi)鐵礦石供給同環(huán)比大幅增加。

主編視角

吳勇：中國鋼鐵行業(yè)運(yùn)行及發(fā)展展望

接下來從超低排放、能耗雙控以及碳交易等鋼鐵行業(yè)政策進(jìn)行細(xì)致的政策分析解讀 接著吳勇先生對鐵礦石相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行了分享，重點介紹了巴西澳洲鐵礦石投資與產(chǎn)量情況近年來巴西鐵礦石投資大幅增長，2024年巴西鐵礦石產(chǎn)量和出口量已恢復(fù)至VALE潰壩前的2018年水平，而VALE目前產(chǎn)銷還遠(yuǎn)低于2018年水平，仍處于恢復(fù)之中；澳大利亞鐵礦石產(chǎn)銷總是默默創(chuàng)新高，澳大利亞鐵礦石勘探支出近年較前幾年大幅增加，創(chuàng)10多年來新高。

會議報道

Mysteel：鐵礦石產(chǎn)融結(jié)合交流會

王敏女士指出目前期貨市場現(xiàn)狀表現(xiàn)為交易量創(chuàng)新高，金融化特征凸顯2024年新交所鐵礦石合約交易量達(dá)58億噸，為海運(yùn)市場的3.7倍，62%澳粉合約占比超70%；參與者結(jié)構(gòu)多樣化，管理基金占比58%，歐美機(jī)構(gòu)交易量占32%，中國實體企業(yè)套保占比22%王敏女士隨后還介紹了SGX目前的創(chuàng)新工具：TAS合約與AER風(fēng)險預(yù)警其中TAS（交易結(jié)算價格合約）支持以每日結(jié)算價（DSP）執(zhí)行交易，降低價格跟蹤誤差，日均成交2500手；適用于極端天氣（如澳洲颶風(fēng)）導(dǎo)致的短期波動對沖。

會議報道

Mysteel解讀：全年鐵礦石價格高點或于本輪春季行情出現(xiàn)

核心觀點：春節(jié)后鐵礦石價格受澳洲天氣以及前期鐵水快速復(fù)產(chǎn)影響，供需基本面出現(xiàn)短期供弱需強(qiáng)，鐵礦石價格創(chuàng)出去年國慶節(jié)后的新高但隨著下游鋼材需求回升緩慢，鋼廠檢修增多，預(yù)計2月下半月鐵水產(chǎn)量仍有下降空間，且目前發(fā)運(yùn)天氣擾動已經(jīng)消除，鐵礦石供需情況重新惡化，價格或階段性回調(diào)后續(xù)隨著氣溫逐漸回升，且目前鋼廠盈利率尚可，鋼廠復(fù)產(chǎn)動能較強(qiáng)，預(yù)計3月鐵水產(chǎn)量會隨著鋼材需求復(fù)蘇共振上升，鐵礦石價格企穩(wěn)反彈。

觀點

黑色期貨上漲，鋼價震蕩偏強(qiáng)

宏觀面：證監(jiān)會2025年系統(tǒng)工作會議提出，堅持穩(wěn)字當(dāng)頭，全力形成并鞏固市場回穩(wěn)向好勢頭第十一次中英經(jīng)濟(jì)財金對話達(dá)成69項成果，涉及資本市場多達(dá)十余項1月13日，波羅的海干散貨運(yùn)價指數(shù)創(chuàng)逾一個月新高 產(chǎn)業(yè)面：Mysteel調(diào)研，1月13日中國47港進(jìn)口鐵礦石庫存總量15669.16萬噸，較上周一下降18.75萬噸；1月6日-1月12日，中國47港鐵礦石到港總量2416.3萬噸，環(huán)比減少502.7萬噸；1月6日-1月12日，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2387.5萬噸，環(huán)比減少236.6萬噸。

期評

Mysteel解讀：澳洲三大礦山財報解讀—鐵礦產(chǎn)銷穩(wěn)定下 營收實現(xiàn)正增長

2024年即將進(jìn)入第四個季度，澳洲三大礦山（力拓Rio Tinto、必和必拓BHP 、福德士河Fortescue）也于近日公布了2024財年年報、半年報從報告中可以看出，2024年上半年，力拓的鐵礦石生產(chǎn)、發(fā)運(yùn)小幅減少，帶來的利潤貢獻(xiàn)也小幅降低，但公司總體收益還是保持增長；2024財年，必和必拓的鐵礦石生產(chǎn)達(dá)到了歷史新高，鐵礦石部分的營業(yè)收入和利潤皆表現(xiàn)為大幅增長趨勢；福德士河在2024財年的財務(wù)表現(xiàn)也十分強(qiáng)勁，稅后凈利潤達(dá)歷史第三高，出貨量雖較2023財年略有下降，但仍達(dá)歷史第二高的水平。

主編視角

邏輯變了，鐵礦石還要跌？

“進(jìn)入9月份后，終端成材需求季節(jié)性回升，板材等小幅去庫，對應(yīng)整體黑色走勢略有企穩(wěn)但鐵礦石由于絕對庫存較高，且長期發(fā)貨增量預(yù)期明確，整體跟漲較為疲弱”東證期貨鐵礦石研究員許惠敏介紹說，全球發(fā)貨量依然未見明顯下降相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，最新一期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量繼續(xù)創(chuàng)同期新高繼9月初巴西沖量之后，澳洲發(fā)貨量月中以來也在增加長期悲觀預(yù)期下，礦山主動發(fā)貨沖量“保量不保價”的意圖愈發(fā)明朗。

原料

中州期貨：鐵礦震蕩運(yùn)行

澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2811.1萬噸，環(huán)比增加405.5萬噸澳洲發(fā)運(yùn)量2072.0萬噸，環(huán)比增加159.2萬噸，其中澳洲發(fā)往中國的量1793.0萬噸，環(huán)比增加159.1萬噸巴西發(fā)運(yùn)量739.0萬噸，環(huán)比增加246.4萬噸中國47港鐵礦石到港總量2561.4萬噸，環(huán)比增加118.1萬噸；中國45港到港總量2440.4萬噸，環(huán)比增加90.8萬噸3月財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）錄得51.1，高于2月0.2個百分點，已連續(xù)五個月位于擴(kuò)張區(qū)間，創(chuàng)2023年3月來新高，顯示制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動加速向好。

機(jī)構(gòu)

Mysteel月報：二月鐵礦石價格或震蕩下行 需關(guān)注節(jié)后下游需求啟動時間

截止1月26日，45港鐵礦石庫存總量12762.4萬噸，較上月底高770.7萬噸，比今年年初庫存高517.7萬噸，比去年同期庫存低963.4萬噸本月45港鐵礦石庫存表現(xiàn)為累庫趨勢，上旬因供應(yīng)端到港量增量明顯且疏港量處同期低位，庫存累庫突破1.2億噸，中下旬到港季節(jié)性回落疊加鐵水呈上行趨勢，疏港量回升，45港庫存累庫節(jié)奏放緩，庫存水平處于近三年同期中等偏低水平 短期來看，供應(yīng)端，2月鐵礦石發(fā)運(yùn)量處于淡季；綜合前期發(fā)運(yùn)、海漂庫存及到港比例來看，到港量方面澳洲預(yù)計觸底回升，巴西單周到港量或?qū)?chuàng)同期新高，非主流到港量預(yù)計先降后升，2024年2月份45港到港量預(yù)計表現(xiàn)為同比增加、環(huán)比下降；需求端，2月份節(jié)后部分鋼廠高爐檢修結(jié)束，鐵水產(chǎn)量環(huán)比回升，鐵礦需求同步增加。

月報

Mysteel周報：補(bǔ)庫收尾，信心存疑，鐵礦石價格偏弱震蕩（1.22-1.26）

根據(jù)Mysteel45港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2620.3萬噸，周環(huán)比減少329萬噸，降幅11.2%，較上月周均值高151萬噸巴西、澳洲到港量階段性回落，非主流到港量則增至近四年新高，達(dá)541.9萬噸；目前1月到港量周均值達(dá)到2780萬噸，較12月周均值高311萬噸，較去年1月周均高339萬噸根據(jù)模型測算，預(yù)計后兩期到港量回落至2300-2400萬噸 近期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量遠(yuǎn)端供應(yīng)持續(xù)低位。

進(jìn)口礦周評

Mysteel周報：鐵礦石價格在鋼廠減產(chǎn)和節(jié)前補(bǔ)庫雙重影響下高位波動（12.25-12.29）

根據(jù)Mysteel45港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示，本期值為2059.8萬噸，周環(huán)比減少524萬噸，降幅20.3%，較上月周均值低328萬噸，處于近三年同期低位本期巴西、澳洲到港量均明顯下滑，非主流到港量則小幅增加11萬噸根據(jù)模型測算，下期到港量預(yù)計反彈至2400萬噸以上 近期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量遠(yuǎn)端供應(yīng)連續(xù)6期在3200萬噸以上，本期攀升至近三年新高。

進(jìn)口礦周評

Mysteel周報：短期鐵礦石價格維持震蕩運(yùn)行（12.11-12.15）

根據(jù)Mysteel全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量數(shù)據(jù)顯示，本期值為3290萬噸，周環(huán)比增加33萬噸，較上月周均值高243萬噸，處于近三年同期偏高位11月以來，全球發(fā)運(yùn)增速不斷攀升，進(jìn)入12月后本期增速上了一個臺階，澳洲發(fā)運(yùn)增速上期跌至今年新低后本期恢復(fù)至0.82%，仍處于較低位置，巴西發(fā)運(yùn)增速攀至今年新高，非主流年同比發(fā)運(yùn)增速同樣保持高位監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)小幅增加，海外港口泊位檢修數(shù)據(jù)提示本周無澳洲泊位檢修，綜合預(yù)計下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量將延續(xù)增勢。

進(jìn)口礦周評

Mysteel周報：短期鐵礦石價格維持震蕩運(yùn)行（12.4-12.8）

近期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量高位震蕩，巴西發(fā)運(yùn)量本期948.7萬噸達(dá)年內(nèi)次高位，今年累計同比增量破2000萬噸從礦山近期表現(xiàn)來看，VALE單周發(fā)運(yùn)量再創(chuàng)年內(nèi)新高，巴西其他礦山同比增速維持高位其他礦山發(fā)運(yùn)節(jié)奏波動較小，F(xiàn)MG貝林加項目發(fā)運(yùn)第一船鐵礦，從發(fā)運(yùn)目標(biāo)來看仍有增量空間監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)明顯反彈，但海外港口泊位檢修數(shù)據(jù)提示本周有新增澳洲泊位檢修，綜合預(yù)計下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量將小幅增加。

進(jìn)口礦周評

Mysteel周報：短期鐵礦石價格維持震蕩運(yùn)行（11.27-12.1）

近期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量延續(xù)增勢，非主流發(fā)運(yùn)量達(dá)620萬噸創(chuàng)年內(nèi)新高，帶動全球發(fā)運(yùn)累計同比破4000萬噸總體來看，目前本月日均值為434.7萬噸，稍弱于上月的446.4萬噸，強(qiáng)于去年同期的419.4萬噸海外港口泊位檢修數(shù)據(jù)提示本周有新增澳洲泊位檢修，下期澳洲發(fā)運(yùn)量或?qū)⒂兴陆?，結(jié)合船舶監(jiān)測綜合預(yù)計下期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量將小幅下降 2.2鐵礦石需求：鐵水產(chǎn)量持續(xù)下行 鋼廠采購保持謹(jǐn)慎態(tài)度 本周鐵水產(chǎn)量持續(xù)下降，周內(nèi)247家鋼廠鐵水日均產(chǎn)量為234.45萬噸/天，周環(huán)比下降0.88萬噸/天，對比年初高13.73萬噸/天，同比增加11.64萬噸/天，本周雖然高爐復(fù)產(chǎn)數(shù)量多于檢修數(shù)量，但復(fù)產(chǎn)多以小高爐為主，而檢修對象主要是大型高爐，因此綜合下來看鐵水延續(xù)下降趨勢，目前多數(shù)鋼廠對高爐采取年底前的檢修維護(hù)，而短期內(nèi)鋼廠對于冬儲的補(bǔ)庫暫未展開實際行動，預(yù)計年底前計劃檢修高爐仍會增加，鐵水維持下行節(jié)奏。

進(jìn)口礦周評

Msteel數(shù)據(jù)解讀：全球發(fā)運(yùn)節(jié)奏加快，45港到港量為四季度同期高位

遠(yuǎn)端供給來看，本期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)小幅增加，10月份以來發(fā)運(yùn)節(jié)奏總體不斷加快，絕對量高于往年同期其中巴西月內(nèi)發(fā)運(yùn)波動較大，澳洲與非主流總體平穩(wěn) 今年全球鐵礦發(fā)運(yùn)增長極主要集中在力拓、巴西除VALE外其他礦山、以及除澳巴外的其他國家三個部分，其在1-10月份合計貢獻(xiàn)了3288萬噸的同比增量，占全球增量的95%，本周巴西其他礦山單周發(fā)運(yùn)也是再次達(dá)到年內(nèi)新高從節(jié)奏上來看，力拓增量已趨于平穩(wěn)，而巴西除VALE外其他礦山、以及其他國家預(yù)計在四季度增速還將加快，預(yù)計其他國家11月同比增量會大于12月。

主編視角

Mysteel周報：短期鐵礦石價格維持震蕩運(yùn)行（10.30-11.3）

其中巴西月內(nèi)發(fā)運(yùn)波動較大，澳洲與非主流總體平穩(wěn)，本周巴西其他礦山單周發(fā)運(yùn)也是再次達(dá)到年內(nèi)新高從節(jié)奏上來看，力拓增量已趨于平穩(wěn)，而巴西除VALE外其他礦山、以及其他國家預(yù)計在四季度增速還將加快，預(yù)計11月其他國家發(fā)運(yùn)同比增量會大于12月近期海外港口泊位暫無檢修，結(jié)合近期船舶監(jiān)測情況來看，下期整體發(fā)運(yùn)將小幅減少 2.2鐵礦石需求：鐵水產(chǎn)量再次回落 鋼廠庫存小幅去庫 本周鐵水產(chǎn)量再次回落，周內(nèi)247家鋼廠鐵水日均產(chǎn)量為241.4萬噸/天，周環(huán)比下降1.3萬噸/天，對比年初高20.7萬噸/天，同比增加8.6萬噸/天，周內(nèi)檢修高爐數(shù)量明顯增加，本次檢修主要以前期計劃檢修以及虧損臨時檢修為主。

進(jìn)口礦周評

BDI指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高！業(yè)內(nèi)稱鐵礦石行情開啟，船東有望獲得較好回報

截至10月17日，波羅的海干散貨航運(yùn)指數(shù)（BDI）達(dá)2058點，較前一日上漲4.36%，創(chuàng)下年內(nèi)新高，扭轉(zhuǎn)了今年上半年的疲軟態(tài)勢 有業(yè)內(nèi)人士告訴財聯(lián)社記者，近期受澳洲、巴西礦山發(fā)貨增加，疊加煤炭需求增加，好望角型（海岬型）散貨船市場需求旺盛，帶動該船型運(yùn)價持續(xù)上升，一個月翻倍并且已經(jīng)突破3萬美元/天，創(chuàng)出一年多新高另一業(yè)內(nèi)人士表示，正是BCI帶動了此輪BDI指數(shù)的上漲 西南證券交運(yùn)行業(yè)研究員也表示，鐵礦石行情開啟，今年四季度在太平洋板塊活躍成交的帶動下，鐵礦石運(yùn)費整體顯著上漲。

爐料

Mysteel周報：短期鐵礦石價格震蕩偏弱運(yùn)行（9.28-10.07）

綜合前期發(fā)運(yùn)量測算及近期臺風(fēng)天氣因素影響，預(yù)計下期中國45港鐵礦石到港量或?qū)⒂兴陆?本期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量大幅增加至今年新高，本期值為3497.7萬噸，環(huán)比增加523萬噸，較上月均值高414萬噸，高于去年同期水平，目前較今年周均值高543萬噸；本期澳洲、巴西、非主流發(fā)運(yùn)量都有所增加，其中巴西、非主流發(fā)運(yùn)增速均為年內(nèi)新高，澳洲礦山中，F(xiàn)MG發(fā)運(yùn)量低位反彈，環(huán)比增加129萬噸，目前FMG2024新財年發(fā)運(yùn)進(jìn)度于前兩年相比仍較慢；巴西本期發(fā)運(yùn)量沖高至994萬噸，為近三年新高值，其中VALE發(fā)運(yùn)量為730萬噸，2023年年度累計值19535萬噸，累計同比由負(fù)轉(zhuǎn)正，發(fā)運(yùn)進(jìn)度有所加快。

進(jìn)口礦周評

Mysteel數(shù)據(jù)解讀：到港量大幅下降，臺風(fēng)擾亂到港節(jié)奏

近期臺風(fēng)干擾華南沿海區(qū)域，對10月5-8日的船舶靠港影響較明顯本期45港鐵礦石到港量結(jié)束了前兩期的增勢，下降至2035萬噸，周環(huán)比減少359萬噸較今年周均值低238萬噸，較去年同期低619萬噸，處于相對低位 本周澳洲鐵礦石到港量下跌539萬噸，降幅大于總量，是因為9月上旬至中旬澳礦發(fā)運(yùn)連續(xù)3周下降；巴西到港量則出現(xiàn)小幅回升，與上月初巴西發(fā)運(yùn)增量相符 本期自全球到港比例繼續(xù)刷新年內(nèi)新低值，跌至70.5%，從預(yù)測模型的長周期看，10月份是年內(nèi)供應(yīng)最集中的時段，第一周降幅偏大的情況下，后面到港節(jié)奏或?qū)⒓铀伲赡艹霈F(xiàn)單周到港創(chuàng)新高，其中澳洲到港比例預(yù)計同步反彈。

主編視角