鐵礦石期貨交易者請注意！大商所提示I2009合約交割等有關事項

8月21日，大商所發(fā)布《關于I2009合約交割等有關事項的通知》，提示I2009合約已臨近交割，要求會員提醒客戶理性合規(guī)交易，確保I2009合約順利交割和市場平穩(wěn)運行 通知提示，I2009合約最后交易日為9月14日，最后交割日為9月17日根據(jù)《大連商品交易所交割管理辦法》第六條規(guī)定，個人客戶持倉和鐵礦石非交割單位整數(shù)倍持倉不得交割；根據(jù)《大連商品交易所風險管理辦法》第二十九條規(guī)定，I2009合約非期貨公司會員和客戶交割月份持倉限額為2000手，個人客戶交割月份持倉限額為零。

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大商所關于對鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約實施交易限額的通知

8月4日，據(jù)Mysteeel獲悉，大連商品交易所發(fā)布了《關于對鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約實施交易限額的通知》具體內(nèi)容如下： 為促進合約連續(xù)活躍，同時防控風險，于2020年8月5日交易時（即8月4日夜盤交易小節(jié)時）起，大商所將鐵礦石期貨品種交易限額調(diào)整為在鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約實施非期貨公司會員或者客戶在鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約單日開倉量分別不得超過15,000手和10,000手。

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大商所關于對鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約實施交易限額的通知

各會員單位及相關主體： 為促進合約連續(xù)活躍，同時防控風險，自2020年8月5日交易時（即8月4日夜盤交易小節(jié)時）起，將鐵礦石期貨品種交易限額調(diào)整為在鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約實施非期貨公司會員或者客戶在鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約單日開倉量分別不得超過15,000手和10,000手該單日開倉量是指非期貨公司會員或者客戶當日在鐵礦石期貨合約上的買開倉數(shù)量與賣開倉數(shù)量之和。

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大商所完善鐵礦石合約規(guī)則，增設鐵礦石可交割品牌并調(diào)整相關升貼水

問：鐵礦石期貨新增可交割品牌及調(diào)整相關升貼水的背景是什么？ 2019年9月，鐵礦石期貨發(fā)布實施了品牌交割制度，并根據(jù)2019年各品牌現(xiàn)貨價差確定了用于I2009及以后合約的品牌升貼水2020年以來，受國內(nèi)外疫情、貨幣政策及現(xiàn)貨供需變化等多因素影響，鐵礦石價格出現(xiàn)較大波動，各品牌間價差也產(chǎn)生較大變化，個別品牌升貼水初始設置值已經(jīng)與現(xiàn)貨市場實際品牌價差出現(xiàn)較大差異。

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大商所完善鐵礦石合約規(guī)則，增設鐵礦石可交割品牌并調(diào)整相關升貼水

問：鐵礦石期貨新增可交割品牌及調(diào)整相關升貼水的背景是什么？ 2019年9月，鐵礦石期貨發(fā)布實施了品牌交割制度，并根據(jù)2019年各品牌現(xiàn)貨價差確定了用于I2009及以后合約的品牌升貼水2020年以來，受國內(nèi)外疫情、貨幣政策及現(xiàn)貨供需變化等多因素影響，鐵礦石價格出現(xiàn)較大波動，各品牌間價差也產(chǎn)生較大變化，個別品牌升貼水初始設置值已經(jīng)與現(xiàn)貨市場實際品牌價差出現(xiàn)較大差異。

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鐵礦石期貨I2012合約順利交割37萬噸 全年鐵礦石累計交割198萬噸

據(jù)了解，此次共有7家企業(yè)在日照港、大連港和連云港參與交割，3700手持倉對應的37萬噸鐵礦石全部順利進行了交割至此，今年鐵礦石期貨12個合約都有交割發(fā)生且全部正常履約，交割業(yè)務整體保持平穩(wěn)順暢 據(jù)統(tǒng)計，鐵礦石I2012合約交割完成后，今年鐵礦石累計交割1.98萬手（198萬噸），僅次于2016年221萬噸的鐵礦石年度最大交割量，參與交割的客戶以鋼廠（及其下屬企業(yè)）、貿(mào)易商為主其中，鐵礦石品牌交割制度自I2009合約落地實施以來，I2009至I2012的4個合約交割量9600手（96萬噸），交割礦種包括金布巴粉、PB粉、楊迪粉、卡拉拉精粉等可交割品牌，交割地點包括青島港、日照港、連云港等國內(nèi)鐵礦石主要貿(mào)易港口。

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鐵礦石頂部已在醞釀

12月4日，大商所發(fā)布市場風險提示函，強調(diào)將持續(xù)強化日常監(jiān)管，嚴肅查處各類違規(guī)行為，維護市場秩序 四是期貨價格估值水平偏高當前鐵礦石期貨2101合約距離交割日期還有一個多月的時間隨著時間的推移，交割邏輯將逐漸主導其價格走勢自I2009合約開始，鐵礦石期貨實施品牌交割制度根據(jù)測算，當前I2101合約的期貨價格已經(jīng)接近部分品牌鐵礦石的倉單成本為保持可對比性，我們測算期貨價格與PB粉現(xiàn)貨價格之間的升貼水關系。

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鐵礦短線考慮810-860區(qū)間低買高拋，止損15元/噸

上周鐵礦石期貨2101合約先抑后揚，近月合約則保持強勢周初期價下行更多是受大商所再發(fā)風險提示函，繼續(xù)強化風控確保安全“I2009合約收官”影響，同時本期澳洲巴西鐵礦發(fā)運總量為2651萬噸，環(huán)比增加87.3萬噸，緩解市場供應緊張情緒當前貿(mào)易商報盤積極性較高，而鋼廠詢盤較少，基本按需采購，國內(nèi)鐵礦石港口庫存為11310.48萬噸，較上周增68.76萬噸，預計新增貿(mào)易量資源量環(huán)比整體增加，港口品種結構性緊缺問題有所緩解，只是I2101合約貼水現(xiàn)貨較深，在多空因素交雜環(huán)境下，行情波動或放大。

機構

鐵礦石回落空間有限

4月以來鐵礦石期貨累計漲幅超過70%，多頭的止盈動作會導致盤面回調(diào) 二是產(chǎn)業(yè)利潤的再平衡一般而言，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)利潤都會出現(xiàn)再平衡現(xiàn)象在當前價格下，國際鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)享受相當高的利潤率，而中國高爐利潤被壓縮至盈虧邊緣，這對鐵礦石價格產(chǎn)生一定的利空作用 三是期貨交割資源的擴容8月14日，大商所發(fā)布《關于增加鐵礦石期貨可交割品牌等有關事項的通知》，決定增加楊迪粉和卡拉拉精粉為可交割品牌，在I2009及以后合約實施。

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鐵礦短線以850為止損偏空交易

隔夜I2101合約震蕩走弱，進口鐵礦石現(xiàn)貨市場報價小幅下調(diào)，貿(mào)易商出貨心態(tài)尚可，但是周初市場下行，鋼廠大多觀望為主，全天成交表現(xiàn)一般8月21日大商所再次發(fā)布“關于I2009合約交割等有關事項的通知”要求各會員單位密切關注I2009合約客戶的交易情況，準確掌握客戶持倉意向，提醒客戶理性合規(guī)進行交易、平穩(wěn)有序進出市場，確保I2009合約順利交割和市場平穩(wěn)運行 技術上，I2101合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA震蕩偏弱，綠柱小幅放大。

機構

鐵礦短線考慮850-815區(qū)間高拋低買

隔夜I2101合約增倉上行，進口鐵礦石現(xiàn)貨市場報價繼續(xù)上調(diào)經(jīng)大商所研究決定，增加楊迪粉和卡拉拉精粉為可交割品牌在I2009及以后合約實施此次增加交割品牌后，鐵礦石期貨可交割品牌增至13個，此舉使可供交割資源進一步擴容，或對當前持續(xù)走高的鐵礦石價格產(chǎn)生一定的影響，只是目前鋼廠高爐開工率維持高位，鐵礦石現(xiàn)貨保持高需求，因此影響時間和范圍或相對有限，可重點關注國內(nèi)鐵礦石港口庫存及主流持倉變化 技術上，I2009合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA運行于0軸上方，紅柱縮小。

機構

鐵礦830-870區(qū)間低買高拋，止損15元/噸

上周鐵礦石期貨2101合約沖高回落，近月合約及現(xiàn)貨價格則繼續(xù)上漲國內(nèi)45個港口鐵礦石庫存為11241.72萬噸，較上一周降81.33萬噸，連續(xù)三周下滑，而國內(nèi)鋼廠高爐開工率及產(chǎn)能利用率維持在90%上方近期市場關注焦點，大商所增加楊迪粉和卡拉拉精粉為可交割品牌在I2009及以后合約實施此次增加交割品牌后，鐵礦石期貨可交割品牌增至13個，此舉使可供交割資源進一步擴容，或對當前持續(xù)走高的鐵礦石價格產(chǎn)生一定的影響，只是目前鋼廠高爐開工率維持高位，鐵礦石現(xiàn)貨保持高需求，因此影響時間和范圍或相對有限，短線關注主流持倉變化。

機構

鐵礦石連續(xù)四日下跌 結構性矛盾未明顯改善

不過，鐵礦石價格近期不斷創(chuàng)新高，下游采購意愿已經(jīng)出現(xiàn)下降同時大商所新增了可交割礦種，又提示I2009合約的交割事項，更好地滿足了國內(nèi)交割需求隨著交割品的擴容，8月25日，鐵礦石主力合約收盤跌幅達2.92%，連續(xù)四個交易日下跌，最終報收于813.5元，當日跌幅達2.92% 大有期貨分析認為，5月份以來，62%指數(shù)已經(jīng)從84美元暴漲至130美元附近，突破去年的價格高點并創(chuàng)五年以來的新高。

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鐵礦石期貨增加交割品牌對市場影響幾何

上述受訪人士認為，大商所增加鐵礦石交割品牌的措施，有利于增加大商所鐵礦石期貨的影響力，并穩(wěn)定I2009合約的價格，使現(xiàn)貨和期貨市場更加貼近但是并不能以此判斷市場的多空趨勢，作為交易的依據(jù)

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鐵礦石區(qū)間震蕩，短線操作

總結：周一I2101合約區(qū)間整理，進口鐵礦石現(xiàn)貨市場報價繼續(xù)上調(diào)經(jīng)大商所研究決定，增加楊迪粉和卡拉拉精粉為可交割品牌在I2009及以后合約實施此次增加交割品牌后，鐵礦石期貨可交割品牌增至13個，此舉使可供交割資源進一步擴容，或對當前持續(xù)走高的鐵礦石價格產(chǎn)生一定的影響，只是目前鋼廠高爐開工率維持高位，鐵礦石現(xiàn)貨保持高需求，因此影響時間和范圍或相對有限，可重點關注國內(nèi)鐵礦石港口庫存及主流持倉變化。

機構

鐵礦石期價或維持區(qū)間寬幅震蕩格局

上周鐵礦石期現(xiàn)貨價格陷入?yún)^(qū)間整理由于鐵礦石價格大幅走高引起市場更多關注，而大商所對于I2009及I2101合約限倉、發(fā)市場風險提示函及中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會和大連商品交易所組織部分鋼鐵企業(yè)召開鐵礦石期貨交割便利化專題會，就進一步擴大交割資源進行交流，同時加快港口停泊船只卸貨速度，令持續(xù)走高的鐵礦石價格放緩腳步，只是當前港口主流礦可貿(mào)易資源相對有限，貿(mào)易商挺價情緒較高，而I2101合約貼水較深，疊加國內(nèi)鋼廠高爐開工率維持高位，因此鐵礦石期價或維持區(qū)間寬幅震蕩格局。

機構

大商所關于增加鐵礦石期貨可交割品牌等有關事項的通知

8月14日，據(jù)Mysteel獲悉，今日大連商品交易所發(fā)布《關于增加鐵礦石期貨可交割品牌等有關事項的通知》，決定增加鐵礦石期貨可交割品牌等有關事項，并于今日起，在I2009及以后合約實施 具體內(nèi)容如下： 1. 增加楊迪粉和卡拉拉精粉為可交割品牌； 2. 楊迪粉和卡拉拉精粉品牌升貼水分別為-25元/噸和85元/噸 附件：大連商品交易所鐵礦石期貨可交割品牌及其品牌升貼水 。

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鐵礦短線考慮845-815區(qū)間高拋低買

隔夜I2101合約震蕩回調(diào)，進口鐵礦石現(xiàn)貨市場活躍度尚可，貿(mào)易商早間報盤積極性較高，部分鋼廠采購需求一般，市場詢盤較少此前關于中鋼協(xié)所稱，針對有關方面反映因天氣、集中到港等原因導致鐵礦石船舶在港數(shù)量持續(xù)增加，造成部分鐵礦石滯留、不能進入市場流通的問題，交通運輸部目前已注意到這些問題，并采取措施著手解決仍影響著市場情緒，但國內(nèi)鋼廠高爐開工率維持高位，鐵礦石現(xiàn)貨需求保持旺盛，限制回調(diào)空間 技術上，I2009合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA高位回落，綠柱平穩(wěn)。

機構

鐵礦石減倉上行，現(xiàn)貨保持強勢

倉單庫存：大商所鐵礦石倉單日報為0手，持平 主力持倉：今日主力合約前20名凈持倉為凈多2013手，主流持倉空單減幅大于多單，凈多增加2679手 總結：周四I2009合約減倉上行，進口鐵礦石現(xiàn)貨價格繼續(xù)上調(diào)，現(xiàn)貨市場活躍度一般，部分鋼廠今日采購需求一般，市場詢盤較少，另外當前天津港鐵礦石主流品種可貿(mào)易資源仍然較少，鐵礦石期價在鋼廠高需求支撐下保持強勢，目前I2009合約逐步向I2101合約移倉。

機構

期貨要聞簡訊丨黑色多數(shù)下跌 鐵礦小飄紅

背景4：8月5日，大商所自5日交易時（即8月4日夜盤交易小節(jié)時）起，將鐵礦石期貨品種交易限額調(diào)整為在鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約實施非期貨公司會員或者客戶在鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約單日開倉量分別不得超過15000手和10000手 ◎鐵礦石漲0.40% 國信期貨：正值移倉換月，日內(nèi)波動加劇，空方資金心態(tài)脆弱。

期評