廣發(fā)期貨：鐵礦石區(qū)間震蕩，區(qū)間參考700-745

假期期間鐵礦石價格震蕩運行，新加坡掉期先跌后漲，較節(jié)前上漲0.1%，受國內(nèi)參與者休假影響，掉期成交量顯著下滑目前，行政性壓減的影響仍然存在，但限產(chǎn)采用何種形式、壓減量等尚未有定論基本面來看，本周鐵水日均產(chǎn)量繼續(xù)小幅增長，環(huán)比增至245萬噸，達(dá)歷史同期高位水平下游成材持續(xù)去庫，鋼廠利潤修復(fù)下鋼廠復(fù)產(chǎn)仍存，后續(xù)能否持續(xù)高位需關(guān)注終端需求承接力度本周成材延續(xù)去庫格局，表需維持韌性，整體矛盾依舊不凸顯。

機構(gòu)

【上海證券報】鐵礦石價格，一路走低

從期貨盤面上看，9月9日鐵礦石主力合約連續(xù)盤中下探至662元/噸（約合93美元/噸），為22個月以來的最低價新加坡交易所官網(wǎng)顯示，TSI CFR中國鐵礦石（62%鐵粉）指數(shù)期貨9月9日盤中跌至89.6美元/噸，為2023年8月以來的最低水平 值得注意的是，就在前段時間，鐵礦石價格剛剛迎來一輪快速上漲。

媒體報道

全球第四大鐵礦石生產(chǎn)商Fortescue出貨量或不及預(yù)期，新加坡鐵礦石期貨升至七周高點

4月24日，鐵礦石價格升至七周最高全球第四大鐵礦石生產(chǎn)商Fortescue表示，由于西澳大利亞州煤礦供應(yīng)受到影響，全年出貨量可能位于指引低端新加坡鐵礦石期貨一度上漲逾5%，隨后漲幅收窄Fortescue表示，受礦車脫軌和天氣影響，截至3月31日的季度出口同比下降6%，截至6月的全年出貨指引區(qū)間維持在1.92億噸至1.97億噸不變

爐料

“近兩月最糟糕”，好望角型船日租金周跌超24%！

截止3月29日，45港鐵礦石庫存總量14431萬噸，月環(huán)比累庫827萬噸，較年初累庫2189萬噸，比去年同期庫存高969萬噸 鐵礦石價格方面，4月1日，新加坡鐵礦石指數(shù)期貨主力合約一度跌超5%，創(chuàng) 10 個月低點，但截至16時又迅速轉(zhuǎn)漲，報于101美元/噸左右大商所鐵礦石期貨主力合約收盤上漲2.61%，報768元/噸 市場對中國鐵礦石需求的擔(dān)憂主要圍繞在房地產(chǎn)市場的不確定性上。

船舶

弘業(yè)期貨：鐵礦石節(jié)后短期維持穩(wěn)中偏強運行

春節(jié)假期期間，新加坡外盤上漲1.7%，進(jìn)口鐵礦石遠(yuǎn)期現(xiàn)貨市場活躍度較弱，價格指數(shù)保持平穩(wěn)運行；而國產(chǎn)鐵精粉多節(jié)前備庫，節(jié)間暫停采貨鋼廠方面，整體生產(chǎn)保持穩(wěn)定狀態(tài)，由于節(jié)間未進(jìn)行港口現(xiàn)貨采購，鋼聯(lián)預(yù)計247家鋼廠庫存將下降800-1000萬噸，節(jié)后首周存補庫需求港口方面，由于到港量維持高位水平，疊加節(jié)間港口作業(yè)效率的明顯下滑，港口庫存出現(xiàn)小幅累庫預(yù)計節(jié)后短期維持穩(wěn)中偏強運行，關(guān)注主力05合約980關(guān)口的壓力。

機構(gòu)

原料市場2024年走勢如何？

4月份，鐵礦石價格“虛漲”得以遏制新加坡鐵礦石期貨價格兩度失守100美元/噸關(guān)口鐵礦石現(xiàn)貨價格亦快速回落，5月26日，澳大利亞粉礦價格為745元/噸，較4月末下跌78元/噸，比2月份的917元/噸下跌172元/噸 9月份，鐵礦石價格再度大幅上漲數(shù)據(jù)顯示，9月27日，澳大利亞61.5%品位粉礦青島港價格為930元/噸，較8月末上漲22元/噸馬鞍山市鐵礦石價格統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9月份監(jiān)測的進(jìn)口鐵礦石價格為903.33元/噸，環(huán)比上漲116.66元/噸，漲幅為14.83%。

爐料

分析人士：期現(xiàn)強弱切換關(guān)注鋼廠生產(chǎn)情況

不過，國內(nèi)港口主流現(xiàn)貨品種9月價格均錄得上漲，其中PB粉價格為934元/濕噸，月度漲幅為2.09%，而最便宜交割品（進(jìn)口礦）折盤面價為977元/噸，9月累計上漲44元9月鐵礦石期現(xiàn)價格表現(xiàn)為沖高回落，且現(xiàn)貨走勢要強于期貨，期價貼水幅度走擴 “國內(nèi)鐵礦石期貨價格長期維持貼水結(jié)構(gòu)，對比指數(shù)或新加坡鐵礦掉期來看，國內(nèi)鐵礦石期貨價格貼水指數(shù)在10%左右，處于過去5年中性水平近期鐵礦石期貨價格波動較大，主要原因在于基本面供需緊平衡博弈盤面價格階段性高位，但國內(nèi)鐵礦石期貨價格運行較好，很好的實現(xiàn)了價格發(fā)現(xiàn)功能和實體企業(yè)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

爐料

鐵礦石價格“虛火”漸退，價格連跌降至年內(nèi)低點

自4月以來，鐵礦石價格“虛火”呈現(xiàn)漸退之勢進(jìn)入5月，新加坡鐵礦石期貨價格兩度失守100美元關(guān)口，跌至年內(nèi)低點對此，東海期貨黑色金屬高級研究員劉慧峰向記者表示，多因素共振驅(qū)動鐵礦石價格加速下跌，可以說在市場供需基本面沒有發(fā)生大的變化情況下，鐵礦石價格終于回歸理性據(jù)他初步分析判斷，鐵礦石價格將看到100美元/噸以下，或在90美元至95美元/噸區(qū)間 今年以來，在市場供需基本面沒有發(fā)生大的變化情況下，鐵礦石價格連續(xù)三個月上漲，3月份一度達(dá)到117.70美元/噸，比去年末上漲近30%，鐵礦石部分品種甚至飆升至130美元/噸。

爐料

中原期貨：鐵礦石估值偏高，螺礦比將回歸

鐵礦石上漲背后的原因 回顧鐵礦石價格的本輪上漲，主要受以下三個方面的影響：第一，房地產(chǎn)支持政策利好不斷釋放，國內(nèi)宏觀政策重點轉(zhuǎn)向擴內(nèi)需，經(jīng)濟預(yù)期向好使得鋼材需求同步轉(zhuǎn)好，下游需求走好帶動鐵礦石價格走高；第二，鋼廠鐵礦石庫存偏低疊加春節(jié)前補庫，增加了鐵礦石價格的彈性；第三，外盤鐵礦石持續(xù)上漲對國內(nèi)價格的影響數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，本輪上漲時間段內(nèi)，外盤新加坡鐵礦石價格指數(shù)期貨累計漲幅高達(dá)66.08%，遠(yuǎn)大于國內(nèi)鐵礦石期貨的上漲幅度。

爐料

2022年9月船舶行業(yè)重點信息回顧

■9月末，BDI（波羅的海干散貨運價指數(shù)）為1760點，較月初上漲758點，漲幅75.6% ■9月末，中國鐵礦石價格指數(shù)為360.51，較月初上漲7.1點，漲幅2% ■9月末，主要地區(qū)船用鋼板價格均價（含稅價）：20mm：4630元/噸，較月初下跌100元/噸；6mm：5070元/噸，較月初下跌50元/噸 生 產(chǎn) 經(jīng) 營 9.1 大船集團交付第二艘FPSO改裝項目 9月1日，大船集團為新加坡MODEC公司改裝的ANITA GARIBALDI MV33浮式生產(chǎn)儲卸油船（FPSO）交付，這是大船集團為MODEC公司改裝的第二艘FPSO。

船舶

Mysteel日報：全國熱軋板卷價格上漲 成交一般

節(jié)前鋼材減產(chǎn)預(yù)期疊加需求環(huán)比改善的背景下，又迎來了房地產(chǎn)政策的重磅利好，各地?zé)峋憩F(xiàn)貨價格小幅上漲原料端，焦炭提漲也在假期期間落地，中國鐵礦石到港量回升，新加坡鐵礦期價承壓后反彈，整體價格變化不大國慶節(jié)期間市場放假，交投氛一般，疫情有所擴散，加上需求節(jié)前提前釋放，假期前幾天需求疲軟，4號開始貿(mào)易商陸續(xù)返市，交逐漸好轉(zhuǎn)，目前大多地區(qū)下游工地處于趕工期，且部分投機成交略有回升因此，預(yù)計明日全國熱軋板卷價格或?qū)⑿》蛏线\行。

日報

鐵礦石價格從創(chuàng)紀(jì)錄高位腰斬，澳洲礦業(yè)巨頭Fortescue年度利潤大降40%

2021年5月，新加坡交易所期貨鐵礦石價格升至每噸近230美元的創(chuàng)紀(jì)錄高點，去年11月，跌至每噸100美元以下上周五，交易價接近每噸104美元 與此同時，F(xiàn)ortescue也在努力應(yīng)對成本上升的問題該公司報告稱，生產(chǎn)成本增加了14%，主要原因是勞動力、柴油和其它消耗品價格上漲 另一家澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商MineralResourcesLtd.周一也公布，盡管今年的發(fā)貨量創(chuàng)下紀(jì)錄，其稅后凈利潤下降了64%，至4億澳元。

爐料

焦煤長協(xié)倒掛Q4價格預(yù)降

本周（7月25日-29日）國內(nèi)高爐開工率降至新低后，鋼企利潤開始修復(fù)，部分鋼企已計劃復(fù)工，但本周新加坡鐵礦石價格大幅上漲帶動國內(nèi)主力合約價格漲幅已超20%，鋼企煉鋼成本大幅上漲，或壓制鋼企復(fù)工進(jìn)度 而鐵礦石端成本上漲則壓制了雙焦現(xiàn)貨漲價的空間，焦炭價格第五輪提降快速落地，焦企虧損幅度加大，上游焦煤價格也大幅回落，三季度焦煤長協(xié)價與市場價出現(xiàn)倒掛 有分析人士認(rèn)為，焦企開工率繼續(xù)下降空間有限，焦煤長協(xié)價格也對市場價格有一定托底，隨著美聯(lián)儲加息結(jié)束、政治局會議召開，外圍利空因素暫時消退，下游供需雙弱格局有所改善，雙焦價格走勢或轉(zhuǎn)入震蕩。

爐料

Mysteel周報：螺紋鋼價格弱勢運行 海外成交不佳（6.2-6.10）

雖然鐵礦石價格和能源成本的上漲助推鋼材價格上行，但需求仍然低迷，此外，諸多因素的影響，如通貨膨脹、運輸和勞動力成本的上升，以及對市場的看跌心態(tài)，使得鋼材價格承壓本周越南螺紋鋼離岸報價在700-720美元/噸FOB左右，但是新加坡買家表示庫存充足，購買意愿不強 越南市場方面，受傳統(tǒng)雨季到來影響，需求轉(zhuǎn)弱，另外，廢鋼等原料價格下跌、建筑市場銀行信貸額度緊張也對鋼材價格施壓，其國內(nèi)一大型長材生產(chǎn)商已連續(xù)三周下調(diào)長材價格。

周報

巴西東南部遭遇暴雨襲擊，淡水河谷暫停部分鐵礦山生產(chǎn)

隨著淡水河谷暫停部分礦山生產(chǎn)，鐵礦石價格再次被推高，新加坡期貨周二一度上漲近3%，自去年11月以來累計上漲約50% 有分析師指出，主要生產(chǎn)國巴西和澳大利亞的發(fā)貨量最近一周均下降了近20%，以及工廠補充庫存，從而為價格提供了支撐 據(jù)悉，淡水河谷生產(chǎn)高品位鐵礦石的北部系統(tǒng)將繼續(xù)按照生產(chǎn)計劃運作，該公司表示，生產(chǎn)計劃考慮了雨季對業(yè)務(wù)的影響 淡水河谷上周表示，其位于巴西北部帕拉州的SaloboIII,銅礦項目出現(xiàn)了山體滑坡，造成這起事故的原因也是降雨。

爐料

商品市場“病毒坑”出現(xiàn)？ 新加坡鐵礦石期貨一度漲近10%

經(jīng)歷了最新一輪由變異病毒引發(fā)的拋售，商品市場價格走勢被砸出一個低位，但越來越多的投資者開始反思一個問題：這一把預(yù)期是不是打得太過了？ 這一動向也反映在了市場價格中周一倫敦金屬交易所開盤后，包括銅、鎳、錫、鉛等多項工業(yè)金屬漲幅均接近1%更為夸張的是鐵礦石，新加坡鐵礦石12月期貨日內(nèi)一度上漲9.6%至105美元/噸，后續(xù)漲幅稍稍回落至6.93%大商所鐵礦石期貨主力合約在周一亦上漲4.77%。

爐料

鐵礦石和銅帶動澳大利亞出口增長

鐵礦石為澳大利亞人直接帶來4.56萬個就業(yè)機會鐵礦石現(xiàn)貨價格飆升至194.5美元/噸，超過2011年2月份創(chuàng)下的187美元/噸的紀(jì)錄” 自從2021年初以來，鐵礦石價格已經(jīng)上漲了21%，較去年上漲了130%新加坡和大連期貨交易所價格也創(chuàng)下歷史新高 “鐵礦石行業(yè)在Covid-19疫情期間仍然提供了穩(wěn)定和可靠的供應(yīng)”，皮特周三表示。

市場動態(tài)

需求提振 鐵礦石延續(xù)強勢

春節(jié)期間鐵礦石美元海運市場較為安靜，新加坡鐵礦石價格小幅上漲，價格指數(shù)基本和節(jié)前持平 從基本面來看，供應(yīng)端，春節(jié)當(dāng)周新口徑澳大利亞巴西鐵礦石發(fā)運總量2602.1萬噸，環(huán)比增加787.4萬噸；澳大利亞發(fā)貨總量1958.7萬噸，環(huán)比增加664.5萬噸；其中，澳大利亞發(fā)往我國1490萬噸，環(huán)比增加354.4萬噸；巴西發(fā)貨總量643.4萬噸，環(huán)比增加122.9萬噸全球發(fā)運總量3240萬噸，環(huán)比增加898.8萬噸。

爐料

MRI：大宗原材料價格周報（12月11日-12月18日）

鋼價上漲的主要驅(qū)動因素在于：1）成本端的繼續(xù)抬升鐵礦石和焦炭等主要鋼鐵原材料價格延續(xù)漲勢，目前鋼材直接成本較去年同期增加700元/噸左右此輪鐵礦石價格的超預(yù)期上漲的核心驅(qū)動在于國內(nèi)外的雙重影響，10月份以來海外發(fā)達(dá)國家美國和歐洲等地區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)明顯回升，鋼鐵消費環(huán)比大幅增加，因疫情壓制已久的市場終于爆發(fā)，國外鋼鐵價格快速主動上漲，帶動鐵礦石價格大漲，新加坡鐵礦石主力合約結(jié)算價漲幅高于國內(nèi)。

產(chǎn)業(yè)分析

本周（12月11日-12月18日）成本繼續(xù)抬升，鋼價持續(xù)上漲

此輪鐵礦石價格的超預(yù)期上漲的核心驅(qū)動在于國內(nèi)外的雙重影響，10月份以來海外發(fā)達(dá)國家美國和歐洲等地區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)明顯回升，鋼鐵消費環(huán)比大幅增加，因疫情壓制已久的市場終于爆發(fā)，國外鋼鐵價格快速主動上漲，帶動鐵礦石價格大漲，新加坡鐵礦石主力合約結(jié)算價漲幅高于國內(nèi)國內(nèi)高爐產(chǎn)能利用率持續(xù)處于高位，原材料需求旺盛2）鋼材下游的較強韌性近期全國氣溫明顯下降，在12月中旬這個時點，市場依然看到鋼材庫存的繼續(xù)下降，當(dāng)前鋼材消費仍然明顯高于去年同期，冷軋和鍍鋅出現(xiàn)明顯的缺規(guī)格現(xiàn)象，主流鋼廠寶鋼、本鋼和河鋼等大幅上調(diào)出廠價格。

鋼材指數(shù)評述